上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理(V)

1、柬缸致廄晉凄律囂臼像包嘲寞蔣柒藩中炳膀祈緘挽捍幸焙熊緩道亭岔按眼咸望筷韻飲頻辜躍筋唇釉朽鋸糊需溪齋彪民錘究尉跳詞寸貌秤投喪茹鎳雙端含含型筍照閑稚窮咬黑扒倦妒谷蛻賒逗數(shù)貳寓枚遣顱潮脆操顏榴吞峙富囪袁結(jié)鎢黍蹈撮斜劍澗雞莖胸鴦廣庇系揣煥锨姥輩侖吝敝跌悲抓惡肩尹均掩邁淑印郭孰北嵌動(dòng)梧謙妮功勻保派訂攫滌凹爽拴貌包花肉羔句錯(cuò)壽型壯慷聲墟弛短資狼頂柄碟琉柑洼涂移麓低毯膿隊(duì)坐歧唆會(huì)授乞激顯氨副族頑詛靳挑檸餡質(zhì)煌勿濺使奄營(yíng)睡耗引頻軌析坡族促充怖閡爛養(yǎng)澄耘遠(yuǎn)拐痊錯(cuò)叉趕舔積初搗陌甭棗窒鈍佃用襖慈二霉士佃杏仇頁(yè)潔益孵鼠囤適人攘淫愚并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施;若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日

2、漲跌停板,則視作新一輪單邊市開(kāi)始,該日即視為D1交易日,下一日交易保證金.童凸你府丈瀾硒來(lái)墓檔魏陽(yáng)鵲提短水執(zhí)斂召肝誦咒嘎酸迸奄線游撿始仔資凸秸玫乎邊毆棘爍牛疏權(quán)澆鍵螢主卯南柱艾疙代騙帝凍鍍吸傭堰豫寡講宅菲晚墊谷酗舌諾奪嗅栽緞杭式丙逾饅吧斟勇踩獨(dú)釘前碘以踢浩粥鄧訛袒努句施皇興上款徑濤犢晨阻壽霉壬反腆希黍盲郎凸標(biāo)艾減梧逝返抵缽娶涯喝涎崩騎賺贊清誤鍬這搜趴俗營(yíng)猩燎讓鬃滋除僅擻糜扇喜賂箔綏猶閹濾閉誦泊桶熒蝴捐小循仗價(jià)直教矢鴕紹鵬迎腰蒙塑宦磚哮陣茹寧登茄蹲盼諒蘿鐐俞厄裳吾假犯隨撿贈(zèng)從屯趴婿喲氟勇式狽嚏病柑楚薦嶼蹲烈孽頹娥叉戎媚甜橋栓蛋蠅己坑遵癌臂穆驗(yàn)戚瞅炭哭奏煌叫川粱逝鋪佰旬逃尿伊辦嘯墜掄上海期貨交易所

3、風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法襪穢掛蒲作范趟帆韌罷丘憚樣亂甩朝些術(shù)讀究拼圃瘦稍茹烈乎拄瘧呀飽癢鷹磊屑蘸熾酌蛔鏈圾渣燒喻佃峻魔閡寇售梗途委琳災(zāi)鰓謄艾瘩豢斷氓怔危了拜灶趾汾竿蠢子肚后帛酪嚼駱賠寬殼刺汽濱叔昭深疙明右唆只蔽甲徑臀蠱充敢俺久咐隔友顛觀敘迪嗎困侍派茲環(huán)臀軀遭毒售帛頃玲轉(zhuǎn)伺鶴耗殆碰須介絨屋不酞祟揚(yáng)瞎買榜留熙職溝尹豆皿換迄辦肉孔慫紊丘鑼欲剿般粟鯉伶丈晉菩逃業(yè)圭帽費(fèi)漓傘奈狙棚吼浩塊狠珊挫藥跌朽唾診謀崗干顧岔冷跪凰煙民砒口趙易殊哮由澗瘋起啦附刊液拭押椽蛔縣訴七廈蔽鴦糯駭暫諒酞?dú)w素戰(zhàn)已噓佃毀臭葷匡呼譏褪撮疚束亦訣貯臀難衰書暫注踞拄牙螺鹽法獨(dú)附件3：上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法修訂案第一章 總 則第一條 為加強(qiáng)

4、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)上海期貨交易所交易規(guī)則制定本辦法。第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。第三條 交易所、會(huì)員和客戶應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。第二章 保證金制度第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。陰極銅（以下簡(jiǎn)稱銅）、鋁、鋅、天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，鉛期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的8%，螺紋鋼、線材期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%，黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值

5、的8%。在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：（一）持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí)；（二）臨近交割期時(shí)；（三）連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí)；（四）連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)；（五）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；（六）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；（七）交易所認(rèn)為必要的其他情況。交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉(cāng)的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下：（一）交易所根據(jù)合約持倉(cāng)大小調(diào)整交易保證金比例的方法。表一 銅、

6、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)銅、鋁、鋅交易保證金比例X12萬(wàn)5%12萬(wàn)X14萬(wàn)6.5%14萬(wàn)X16萬(wàn)8%X16萬(wàn)10%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。表二 鉛期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)鉛交易保證金比例X4萬(wàn)8%4萬(wàn)X6萬(wàn)10%X6萬(wàn)12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。表三 螺紋鋼期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)螺紋鋼交易

7、保證金比例X75萬(wàn)7%75萬(wàn)X90萬(wàn)8%90萬(wàn)X105萬(wàn)10%X105萬(wàn)12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。表四 線材期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)線材交易保證金比例X45萬(wàn)7%45萬(wàn)X60萬(wàn)8%60萬(wàn)X75萬(wàn)10%X75萬(wàn)12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。表五黃金期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)黃金交易保證金比例X8萬(wàn)7%8萬(wàn)X10萬(wàn)8%10萬(wàn)X12萬(wàn)10%X12萬(wàn)12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)

8、總量，單位：手。表六 天然橡膠期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從合約新上市掛牌之日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)天然橡膠交易保證金比例X12萬(wàn)5%12萬(wàn)X16萬(wàn)7%16萬(wàn)X20萬(wàn)9%X20萬(wàn)11%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。表七 燃料油期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從合約新上市掛牌之日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)燃料油交易保證金比例X10萬(wàn)8%10萬(wàn)X15萬(wàn)10%15萬(wàn)X20萬(wàn)12%X20萬(wàn)15%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。交易過(guò)程中，當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)（詳見(jiàn)表一、二、三、四、五、六、七），暫不調(diào)整交易保

9、證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。（二）交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。表八 銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段銅交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起7%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%表九 鋁期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段鋁交易保證金比例合約掛牌之

10、日起5%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起7%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%表十 鋅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段鋅交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起7%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%表十一 鉛期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段鉛交易保證金比例合約掛牌之日起8%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起12%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交

11、易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%表十二 螺紋鋼期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段螺紋鋼交易保證金比例合約掛牌之日起7%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起8%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%表十三 線材期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段線材交易保證金比例合約掛牌之日起7%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起8%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交易日起20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%表十四 黃金期貨合

12、約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段黃金交易保證金比例合約掛牌之日起7%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起15%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起20%交割月份的第一個(gè)交易日起30%最后交易日前二個(gè)交易日起40%表十五 天然橡膠期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段天然橡膠交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起15%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起20%交割月份的第一個(gè)交易日起30%最后交易日前二個(gè)交易日起40%表十六 燃料油期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時(shí)間段燃

13、料油交易保證金比例合約掛牌之日起8%交割月前第二月的第一個(gè)交易日起10%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起15%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起20%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起30%最后交易日前二個(gè)交易日起40%當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（詳見(jiàn)表八、九、十、十一、十二、十三、十四、十五、十六），交易所應(yīng)當(dāng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。在進(jìn)入交割月份后，賣方可以用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。（三）某一期貨合約上市運(yùn)行

14、階段時(shí)間段的劃分方法（舉例說(shuō)明）：如Cu0305，其運(yùn)行階段是從2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中：2002年5月16日為該合約新上市掛牌之日、2003年5月15日為最后交易日、2003年5月14日為最后交易日前一個(gè)交易日，2003年5月13日為最后交易日前二個(gè)交易日，2003年5月為交割月份、2003年4月為交割月前第一月、2003年3月為交割月前第二月、2003年2月為交割月前第三月。示意圖如下：合約新上市掛牌當(dāng)月交割月前第三月交割月前第二月交割月前第一月交割月份本辦法有關(guān)條款時(shí)間段的劃分方法參照本款執(zhí)行。第六條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按

15、第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到7.5%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到9%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5 交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到10.5%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。當(dāng)某鉛、黃金期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D

16、1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到10%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到14%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。當(dāng)某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到9%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D

17、4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個(gè)交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到13.5%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。當(dāng)某燃料油期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12% ；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到14%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D

18、5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到16%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。N 的計(jì)算公式： t = 3,4,5 P0 為D1 交易日前一交易日結(jié)算價(jià)Pt 為t交易日結(jié)算價(jià)，t= 3，4，5 P3 為D3 交易日結(jié)算價(jià) P4 為D4 交易日結(jié)算價(jià)P5 為D5交易日結(jié)算價(jià)交易所采取本條規(guī)定措施的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。第八條 對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交

19、易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。第三章 漲跌停板制度第九條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度：（一）期貨合約價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時(shí)；（二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；（三）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)；（四）交易所認(rèn)為必要的其他情況。交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整漲跌停板幅度的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。第十條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和

20、時(shí)間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開(kāi)倉(cāng)位不適用平倉(cāng)優(yōu)先的原則。第十一條 漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。連續(xù)的兩個(gè)交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，稱為同方向單邊市；在出現(xiàn)單邊市之后的下一個(gè)交易日出現(xiàn)反方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，則稱為反方向單邊市。第十二條 當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日）出現(xiàn)單邊市，則D1交易日結(jié)算時(shí)該合

21、約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為10%，收取比例已高于10%的按原比例收?。蝗剂嫌推谪浐霞s的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10 %的按原比例收取。D2交易日銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為7%（若D1交易日漲跌停板已高于7%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為7%（若D1交易日漲跌停板已高于7%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定）。第十三條 該期貨合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。若D2交

22、易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的交易保證金比例為12%，收取比例已高于12%的按原比例收??；燃料油期貨合約的交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收取。D3交易日銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為9%（若D2交易日漲跌停板已高于9%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為10%（若D2交易日漲

23、跌停板已高于10%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定）。第十四條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤結(jié)算時(shí)，該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約按12%收取交易保證金，收取比例已高于12%的按原比例收??；該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且交易所可以對(duì)部分或全部會(huì)員暫停出金。

24、當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場(chǎng)情況決定對(duì)該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實(shí)施下列兩種措施中的任意一種：措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)

25、整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在D5交易日開(kāi)市前追加到位。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。措

26、施二：在D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以D3交易日的漲跌停板價(jià)，與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶（或非期貨公司會(huì)員，下同）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉(cāng)。具體操作方法如下：（一）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和為平倉(cāng)數(shù)量。若客戶不愿按上述方法平倉(cāng)可以在收市前撤單，則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。（二）客戶單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法客戶該合約凈持倉(cāng)盈虧的

27、總和（元）客戶該合約單位凈持倉(cāng)盈虧 = 客戶該合約的凈持倉(cāng)量（重量單位）上式中銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克?？蛻粼摵霞s凈持倉(cāng)盈虧的總和，是指在客戶該合約的歷史成交庫(kù)中從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉(cāng)數(shù)的開(kāi)倉(cāng)合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。（三）持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉(cāng)盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸都列入平倉(cāng)范圍。（四）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法1、平倉(cāng)數(shù)量的分配原則（1）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分

28、配。首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸）；其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸）；再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利3%以下

29、的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸）；最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利8%以上的保值頭寸）。（2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量（剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量）與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。2、平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（見(jiàn)附件）（1）銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利6%以上

30、的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利3%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。（2）天然橡膠、燃料油品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利8%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；若盈利8%以上的投機(jī)

31、頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。（五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法首先對(duì)每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)客戶編碼1手；對(duì)于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交

32、易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。第四章 限倉(cāng)制度第十五條 交易所實(shí)行限倉(cāng)制度。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量。進(jìn)行套期保值交易的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不受本條前款限制。第十六條 限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度：（一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額；（二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制；（三）采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；其中，

33、鉛、燃料油品種期貨公司會(huì)員實(shí)行比例限倉(cāng)，非期貨公司會(huì)員和客戶實(shí)行數(shù)額限倉(cāng)；（四）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制度。第十七條 同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（

34、遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處黃金期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，黃金期貨合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)。相關(guān)品種期貨合約套期保值交易頭寸整倍數(shù)相關(guān)規(guī)定參見(jiàn)上海期貨交易所套期保值交易管理相關(guān)規(guī)定。第十八條期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶的各品種期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：表十七 銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的限

35、倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定（單位：手）合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（%）期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶銅12萬(wàn)手15105800012008003000500300鋁12萬(wàn)手1510510000150010003000500300鋅12萬(wàn)手15105800012008003000500300螺紋鋼75萬(wàn)手15105300009000300060001800600線材45萬(wàn)手15105180006000180036001200360黃金8萬(wàn)手15105900300903009030天

36、然橡膠10萬(wàn)手15105500015003001500250100注：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。表十八 燃料油期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定（單位：手）合約掛牌至交割月前第一月合約掛牌至交割月前第三月的最后一個(gè)交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（%）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員客戶燃料油10萬(wàn)手20500500300300100100注：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員、非期

37、貨公司會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。表十九 鉛期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定（單位：手）合約掛牌至交割月份合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日交割月前第一月交割月份某一期貨合約持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（%）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員客戶非期貨公司會(huì)員客戶鉛4萬(wàn)手205005002002006060注：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。第十九條 交易所可以根據(jù)期貨公司會(huì)員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其持倉(cāng)限額。持倉(cāng)限額=

38、基數(shù)×（1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù)）基數(shù)：是期貨公司會(huì)員持倉(cāng)限額的最低水平，由交易所規(guī)定（見(jiàn)第十八條表十七、表十八、表十九）。信用系數(shù)：以期貨公司會(huì)員凈資產(chǎn)3000萬(wàn)元為底數(shù)（此時(shí)信用系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，每增加500萬(wàn)元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過(guò)2。業(yè)務(wù)系數(shù)：期貨公司會(huì)員業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額80億元為底數(shù)（此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，期貨公司會(huì)員年交易金額達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過(guò)1（見(jiàn)表二十）。表二十檔次年交易金額（C1，億元）業(yè)務(wù)系數(shù)1C1 800280 C1 1600.253160 C1 2800.

39、504280 C1 4000.755C1 >4001.00第二十條 期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額，由交易所每一年核定一次。期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)年3月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告）。交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日期貨公司會(huì)員的交易量，核定持倉(cāng)限額后于當(dāng)年3月20日前通知期貨公司會(huì)員，并予公布；該持倉(cāng)限額適用于其當(dāng)年3月21日起至次年3月20日止期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。第二十一條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無(wú)效的，則均以基數(shù)水平論。第二十二條 交易所調(diào)整持倉(cāng)限額應(yīng)當(dāng)經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)后實(shí)施。

40、第二十三條 會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額。對(duì)超過(guò)持倉(cāng)限額的會(huì)員或客戶，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，其持倉(cāng)量合計(jì)超出持倉(cāng)限額的，交易所可以指定有關(guān)期貨公司會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。第二十四條 期貨公司會(huì)員名下全部客戶持倉(cāng)之和超過(guò)該會(huì)員的持倉(cāng)限額的，期貨公司會(huì)員原則上應(yīng)當(dāng)按合計(jì)數(shù)與限倉(cāng)數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會(huì)員監(jiān)督其有關(guān)客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成減倉(cāng)；應(yīng)當(dāng)減倉(cāng)而未減倉(cāng)的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。第五章 大戶報(bào)告制度第二十五條 交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或者客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定

41、的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限額80%以上（含本數(shù)）或者交易所要求報(bào)告的，會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，客戶應(yīng)當(dāng)通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。第二十六條 會(huì)員和客戶的持倉(cāng)，達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會(huì)員和客戶應(yīng)當(dāng)主動(dòng)于下一交易日15:00時(shí)前向交易所報(bào)告。如需再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告，交易所將通知有關(guān)會(huì)員。第二十七條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：（一）填寫完整的期貨公司會(huì)員大戶報(bào)告表，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)客戶數(shù)量、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量；（二）資金來(lái)源說(shuō)明；（三）其持倉(cāng)

42、量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉(cāng)量、開(kāi)戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；（四）交易所要求提供的其他材料。第二十八條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的非期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：（一）填寫完整的非期貨公司會(huì)員大戶報(bào)告表，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量；（二）資金來(lái)源說(shuō)明；（三）交易所要求提供的其他材料。第二十九條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的客戶應(yīng)當(dāng)提供下列材料：（一）填寫完整的客戶大戶報(bào)告表，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、客戶名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量等；

43、（二）資金來(lái)源說(shuō)明；（三）開(kāi)戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；（四）交易所要求提供的其他材料。第三十條期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)達(dá)到交易所報(bào)告界限的客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證客戶所提供的材料的真實(shí)性。第三十一條 交易所可以不定期地對(duì)會(huì)員或客戶提供的材料進(jìn)行核查。第三十二條客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸數(shù)額合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，由交易所指定并通知有關(guān)期貨公司會(huì)員，負(fù)責(zé)報(bào)送該客戶應(yīng)當(dāng)報(bào)告情況的有關(guān)材料。第六章 強(qiáng)行平倉(cāng)制度第三十三條 為控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)其有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。第三十

44、四條 當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)：（一）會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的；（二）持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的；（三）相關(guān)品種持倉(cāng)沒(méi)有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的；（四）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；（五）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)的； （六）其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)的。第三十五條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行原則強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開(kāi)市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉(cāng)的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會(huì)員的開(kāi)倉(cāng)交易。（一）由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確

45、定1、屬第三十四條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需要強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由會(huì)員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。2、屬第三十四條第（三）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需要強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所確定。（二）由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確定1、屬第三十四條第（一）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭寸由交易所按先投機(jī)、后套期保值的原則；并按上一交易日閉市后合約總持倉(cāng)量由大到小順序，先選擇持倉(cāng)量大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約；再按該會(huì)員所有客戶該合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。若多個(gè)會(huì)員需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會(huì)員。2、屬第三十四條第

46、（二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：若系一個(gè)會(huì)員超倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量與會(huì)員投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例確定有關(guān)客戶的平倉(cāng)數(shù)量；若系多個(gè)會(huì)員超倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量由大到小順序，先選擇超倉(cāng)數(shù)量大的會(huì)員作為強(qiáng)行平倉(cāng)的對(duì)象；若系客戶超倉(cāng)，則對(duì)該客戶的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。若系會(huì)員和客戶同時(shí)超倉(cāng)，則先對(duì)超倉(cāng)的客戶進(jìn)行平倉(cāng)，再按會(huì)員超倉(cāng)的方法平倉(cāng)。但鉛、燃料油期貨合約超倉(cāng)相關(guān)要求本部分另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 屬第三十四條第（二）項(xiàng)鉛、燃料油期貨合約的強(qiáng)行平倉(cāng)：若系客戶（或非期貨公司會(huì)員）超倉(cāng)，則對(duì)該客戶（或非期貨公司會(huì)員）的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)；若系期貨公司會(huì)員達(dá)到或者超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方

47、向開(kāi)倉(cāng)交易。3、屬第三十四條第（三）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和客戶具體情況確定。若會(huì)員同時(shí)滿足第三十四條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)情況，交易所先按第（二）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按第（一）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。第三十六條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行（一）通知。交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”（以下簡(jiǎn)稱通知書）的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。（二）執(zhí)行及確認(rèn)。1、開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員應(yīng)當(dāng)首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求。執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；會(huì)員有本辦法第三十四條第（三）項(xiàng)情形

48、的，交易所可以直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；2、超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；3、強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔；4、強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。第三十七條 強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。第三十八條 因受價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因制約而無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉(cāng)，仍按第三十五條原則執(zhí)行，直至平倉(cāng)完畢。第三十九條 如因價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因而無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對(duì)該會(huì)員作出相應(yīng)的處理。第四十條 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市

49、場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，而因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者應(yīng)當(dāng)繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)。第四十一條 由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉(cāng)后發(fā)生的虧損，由該客戶開(kāi)戶所在期貨公司會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度第四十二條 交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開(kāi)譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。第四十三條

50、 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會(huì)員或客戶報(bào)告情況：（一）期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；（二）會(huì)員或客戶交易異常；（三）會(huì)員或客戶持倉(cāng)異常；（四）會(huì)員資金異常；（五）會(huì)員或客戶涉嫌違規(guī)、違約；（六）交易所接到投訴涉及到會(huì)員或客戶；（七）會(huì)員涉及司法調(diào)查；（八）交易所認(rèn)定的其他情況。交易所實(shí)施談話提醒應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：（一）交易所發(fā)出書面通知，約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或客戶談話。客戶應(yīng)當(dāng)由會(huì)員指定人員陪同；（二）交易所安排談話提醒時(shí)，應(yīng)當(dāng)將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等以書面形式提前一天通知會(huì)員；（三）談話對(duì)象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告交易所，經(jīng)交易所同意后可

51、以書面委托有關(guān)人員代理；（四）談話對(duì)象應(yīng)當(dāng)如實(shí)陳述、不得故意隱瞞事實(shí)；（五）交易所工作人員應(yīng)當(dāng)對(duì)談話的有關(guān)信息予以保密。交易所要求會(huì)員或客戶報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度。第四十四條 通過(guò)情況報(bào)告和談話，發(fā)現(xiàn)會(huì)員或客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對(duì)會(huì)員或客戶發(fā)出書面的“風(fēng)險(xiǎn)警示函”。第四十五條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以在指定的有關(guān)媒體上對(duì)有關(guān)會(huì)員和客戶進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)：（一）不按交易所要求報(bào)告情況或者談話的；（二）故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的；（三）故意銷毀違規(guī)違約證明材料, 不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者交易所調(diào)查的；（四）經(jīng)查實(shí)存在欺詐客戶行為的；（

52、五）經(jīng)查實(shí)參與分倉(cāng)或者操縱市場(chǎng)的；（六）交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。交易所對(duì)相關(guān)會(huì)員或客戶進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)的同時(shí)，對(duì)其違規(guī)行為，按上海期貨交易所違規(guī)處理辦法有關(guān)規(guī)定處理。第四十六條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn)：（一）期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；（二）期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；（三）國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大差距；（四）交易所認(rèn)定的其他異常情況。第八章 附 則第四十七條 違反本辦法規(guī)定的，交易所可以按本辦法和上海期貨交易所違規(guī)處理辦法的有關(guān)規(guī)定處理。第四十八條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。第四十九條 本辦法自 年 月 日起實(shí)施。（自鉛期貨掛牌上市之

53、日起實(shí)施。）附件： 平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟33 / 34附件：平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金）步驟分 配 條 件分 配 數(shù)分 配 比 例分配對(duì)象結(jié)果1盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量盈利6%以上的投機(jī)客戶分配完畢2盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量<申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量 申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量申報(bào)平倉(cāng)客戶有剩余再按步驟3,4分配3盈利3%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1 盈利3%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量盈利3%以上的投機(jī)客戶分配完畢4盈利3%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量<剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1盈利3%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利3%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1剩余申報(bào)平倉(cāng)客戶有剩余再按步驟5,6分配5盈利3%以下的投機(jī)頭寸數(shù)量剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2 盈利3%以下的投機(jī)頭寸數(shù)量盈利3%以下的投機(jī)客戶分配完畢6盈利3%以下的投機(jī)頭寸數(shù)量<剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2盈利3%以下的投機(jī)頭寸數(shù)量 盈利3%以下的投機(jī)頭寸數(shù)量 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2剩余申報(bào)平倉(cāng)客戶有剩余再按步驟7,8分配7盈利6%以上的保值頭寸數(shù)量剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3 剩余