注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試章節(jié)學(xué)習(xí)及重難點(diǎn)分析,考情預(yù)測(cè)分析之第06講_長(zhǎng)期償債能力比率

1、第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析二、長(zhǎng)期償債能力比率(一)總債務(wù)存量比率1.資產(chǎn)負(fù)債率(1)含義總負(fù)債占總資產(chǎn)的百分比。(2)計(jì)算公式資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債+總資產(chǎn))x 100%(3)指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債越有保證，負(fù)債越安全；資產(chǎn)負(fù)債率代表企業(yè)的舉債能力，該比率越低，舉債越容易。2.產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)(1)計(jì)算公式產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債+股東權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率表明每1元股東權(quán)益配套的總負(fù)債的金額。權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)+股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)表明每1元股東權(quán)益啟動(dòng)的總資產(chǎn)的金額。(2)指標(biāo)分析產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它們和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣；它們是兩種常用的財(cái)務(wù)杠桿率；財(cái)務(wù)杠桿率表示負(fù)債的比例

2、，與償債能力相關(guān)；同時(shí)，還表明權(quán)益凈利率風(fēng)險(xiǎn)的高低，與盈利能力相關(guān);三者之間的關(guān)系:權(quán)益乘數(shù)=總受工 總受工_3笑率反皂=福受=一噌土于一量產(chǎn)盤痍三權(quán)益乘數(shù)=登東哄 崇東戈五=1+產(chǎn)權(quán)比率3.長(zhǎng)期資本負(fù)債率(1)含義非流動(dòng)負(fù)債占長(zhǎng)期資本的百分比。(2)計(jì)算公式長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債一(非流動(dòng)負(fù)債 +股東權(quán)益)x100%(3)指標(biāo)分析該比率是反映公司資本結(jié)構(gòu)的一種形式。(二)總債務(wù)流量比率1.利息保障倍數(shù)(1)含義息稅前利潤(rùn)對(duì)利息費(fèi)用的倍數(shù)。補(bǔ)充知識(shí)點(diǎn)：息稅前利潤(rùn)(ebit)。息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益+營(yíng)業(yè)外收入

3、-營(yíng)業(yè)外支出=凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用利潤(rùn)表簡(jiǎn)表一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息費(fèi)用)資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益其他收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)=凈利j潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用(2)計(jì)算公式利息保障倍數(shù)=(凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)+利息費(fèi)用特別注意：分子的“利息費(fèi)用”是指計(jì)入本期利潤(rùn)表中財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用；分母的“利息費(fèi)用”是指本期的 全部應(yīng)付利息，不僅包括計(jì)入利潤(rùn)表中財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化 利息。理解如下：計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)

4、用的利息費(fèi)用：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用(計(jì)入利潤(rùn)表)貸：銀行存款計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的利息費(fèi)用：借：在建工程貸：應(yīng)付利息(或銀行存款)(3)指標(biāo)分析利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障，一般應(yīng)大于1。2 .現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)(1)含義經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)利息費(fèi)用的倍數(shù)。(2)計(jì)算公式現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~+利息費(fèi)用(3)指標(biāo)分析它比利潤(rùn)基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更為可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤(rùn)。3 .現(xiàn)金流量與負(fù)債比率(1)含義經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與負(fù)債總額的比率。(2)計(jì)算公式現(xiàn)金流量與負(fù)債比率=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~+負(fù)債總額)x 100%(3)指標(biāo)分析一般來(lái)講，該比率中的負(fù)債總額采用期末數(shù)而非平均數(shù)。因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。(4)比較短期償債能力中的現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~+流動(dòng)負(fù)債)，分母中的流動(dòng)負(fù)債同樣采用期末數(shù)而 非平均數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。(三)影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素(表外因素)1.長(zhǎng)期租賃如果公司經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮其對(duì)償債能力的影響。2. 債務(wù)擔(dān)保 擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長(zhǎng)短不一，有的影響公司的長(zhǎng)期償債能力，有的影響公司的短期償債能力。3. 未決訴訟 總結(jié)：指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 權(quán)益乘數(shù) 長(zhǎng)期資本負(fù)債率 利息保障倍數(shù)計(jì)算公式總負(fù)債+總資產(chǎn)總負(fù)債+股東權(quán)益總資產(chǎn)