商品期貨投資分析報(bào)告

1、商品期貨投資分析報(bào)告一、商品期貨品種基本面分析一、銅的介紹及潛力銅的電導(dǎo)率和熱導(dǎo)率很高，僅次于銀，大大高于其他金屬， 改特性使得銅成為電子電汽的重要原料。化學(xué)穩(wěn)定強(qiáng)，具有耐腐蝕性，可用于制造接觸各種腐蝕性介質(zhì)的各種容器，廣泛應(yīng)用于能源及石化工業(yè)、輕工業(yè)。純銅可拉成銅絲，制成電線。銅也可用于機(jī)械冶金中的各種傳動(dòng)件和固定件。銅在電氣、電子工業(yè)中應(yīng)用最廣、用量最大，占總消費(fèi)量一半以上。因此銅是生產(chǎn)和生活所大量需要的 原料。二、銅的供給供給量和價(jià)格同方向變動(dòng)，價(jià)格越高，供給量愈大；價(jià)格越低，供給量愈小。1、前期庫存量對(duì)銅價(jià)的影響：目前，國內(nèi)銅庫存達(dá)到歷史峰值，引發(fā)市場高度關(guān)注， 市場預(yù)計(jì)，中國現(xiàn)有略高

2、于300萬噸左右的銅，比例之高打破歷史紀(jì)錄。 由理論上可知銅的 供給充裕，從長期看將導(dǎo)致價(jià)格下跌。2、當(dāng)期生產(chǎn)量對(duì)銅價(jià)的影響：銅的生產(chǎn)技術(shù)現(xiàn)今已相當(dāng)成熟，我國探明的銅資源儲(chǔ)量 為6752.17萬噸，存在許多制銅企業(yè)，全球58%的精煉銅在中國，從當(dāng)期生產(chǎn)量看，銅的價(jià)格將下跌，不建議長期投資。3、當(dāng)期進(jìn)口量對(duì)銅價(jià)的影響：國內(nèi)銅的產(chǎn)量不能滿足國內(nèi)消費(fèi)，進(jìn)口銅是滿足中國需 求的重要途徑，但中國銅庫存目前充足，限制了進(jìn)口意愿。4、中國和世界宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度：世界經(jīng)濟(jì)還沒有從 08年次貸危機(jī)的陰影中走出，又進(jìn)入歐債危機(jī)的陰影，世界經(jīng)濟(jì)并不十分景氣。最近 lme期銅脫離六周高位，美國經(jīng)濟(jì)和 財(cái)政擔(dān)憂構(gòu)成壓力

3、，周二倫敦期銅在四個(gè)交易日來首度下跌，脫離上日所及六周高位； 市場擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)和財(cái)政， 倫敦期銅11月僅漲3%,因中國庫存升高表明需求乏力，中國方面的任何重大反彈今年的機(jī)會(huì)都較小，對(duì)此，受世界期銅的影響并不對(duì)中國復(fù)蘇持樂觀看法。三、銅的需求由于中國目前仍處于工業(yè)化進(jìn)程當(dāng)中，電力行業(yè)對(duì)銅的需求持續(xù)旺盛，但全球銅供需不平衡導(dǎo)致的高銅價(jià)仍將繼續(xù)威脅著中國的銅行業(yè)。另外，由于中國處于全球銅產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，在國際銅價(jià)大幅波動(dòng)的背景下，中國銅產(chǎn)業(yè)面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，極易受到生產(chǎn)經(jīng)營之外各類因素的影響。四、基本面小結(jié)從基本面分析可知，銅價(jià)在未來長期時(shí)間內(nèi)將處在較低點(diǎn)位，不建議長期投資。二、商品期貨品種技術(shù)面分

4、析一、量價(jià)分析：12月4日，從滬銅1303的成交量和持倉量的變化分析，并結(jié)合分時(shí)走 勢(shì)，可知當(dāng)日滬銅成交量、持倉量減少， 價(jià)格下跌。說明市場上滬銅的賣空者利用買空者賣 貨平倉，因此銅在短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)呈下跌趨勢(shì)。二、滬銅在上升的區(qū)間內(nèi)來回震蕩，并且在a點(diǎn)出突破上升區(qū)間，因在 a點(diǎn)出開倉買入，并且5日均線，10日均線均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，說明未來幾天還將上升。沙洞130r比mog j 上堵:'嘲品爨司 fiia 0beb555»5mz鑿:!, 5 5 5 5如下圖，是一個(gè)楔形區(qū)間，且這個(gè)區(qū)間不斷縮小，隨時(shí)有突破的可能。在b點(diǎn)時(shí)，如果突破b點(diǎn)，說明未來的趨勢(shì)是上漲的， 可以在b點(diǎn)買入；

5、如果b點(diǎn)時(shí)沒有突破反而下降，說明未來將下降，則賣空。如在 c點(diǎn)時(shí)，若突破區(qū)間并且下降， 則賣空。物目巨印正則130g jo 100同出蚣卜.ivas 5672sidcoo lailjc 142； ,0000 -.k .! 1.h ' . 1 m”口弓，ti。必， .sll.-iui* g051a四、技術(shù)面小結(jié)將呈現(xiàn)震蕩現(xiàn)象并在短期內(nèi)綜上分析可知，滬銅雖然打破格局， 但受多種關(guān)系的影響, 表現(xiàn)的是呈上升趨勢(shì)，短期內(nèi)還是可以買入，但不建議長期持有。四、商品期貨模擬帳戶及簡要分析、客戶號(hào)：xxxx、可提資金185900.24保證金占用2994.40、持倉明細(xì)：大連交易所的豆粕，交割期是130

6、1,價(jià)格3709.00,今結(jié)算3743.00四、交易明細(xì)賬戶從開學(xué)到期末，共交易 6次，主要交易有滬銅、滬鋅、豆粕、原強(qiáng)、豆油和棉花。下面對(duì)賬戶本學(xué)期的交易狀況進(jìn)行簡要介紹：(1)虧損最多的是滬銅，最要是忽略了順勢(shì)而為。在銅呈下降趨勢(shì)的時(shí)候，主觀判斷未來價(jià)格將會(huì)上升。最后割肉止損，損失慘重。如下圖，所畫線是支撐位，如果在d點(diǎn)是支撐住，則未來趨勢(shì)很可能是上升，并有可能會(huì)達(dá)到60000左右。但實(shí)際是在 d點(diǎn)突破了支撐位，因此未來一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2j12i115開fif岳書夙低556-ij 應(yīng)盤犯交運(yùn)7-djfi 巖倉刷住配k反-d t1ibbb3k 詠5 85/glluuli r也比比&

7、ljlliu 心，：zfewj.ll wa1l：!:/'j_u./bx m,u b -fjub buju(2)豆粕是3709.00買入，3972.00賣出，主要是順著當(dāng)時(shí)的總趨勢(shì)，并沒有經(jīng)行詳細(xì)的技術(shù)面分析，因此沒有在最佳賣出點(diǎn)位賣出，賺取的差價(jià)收入小。(3)棉花呈現(xiàn) w狀，在e點(diǎn)時(shí)突破上升。我是以 5267.00買入，但在5377.00就賣出，沒 有預(yù)計(jì)到e點(diǎn)過后的大漲幅，盈利不大。(4)白糖我是在 g點(diǎn)19406買入，f點(diǎn)19771賣出，是獲利最大的一筆交易。圖形也是呈現(xiàn)w狀，在g點(diǎn)沒有跌破，因此很有可能反彈，并且當(dāng)時(shí)保守起見，依據(jù) w規(guī)律在f點(diǎn) 平倉。接下來果然沒有突破 f點(diǎn)，并

8、且下跌。五、商品期貨投資經(jīng)驗(yàn)及體會(huì)要想進(jìn)入期貨投資領(lǐng)域首先就要學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識(shí)，了解期貨買賣的基本流程，看得懂k線圖，了解了一些投資老手們的經(jīng)驗(yàn)，還有最重要的，調(diào)整好自己投資期貨時(shí)的心態(tài)。在投資期貨的過程中，一顆平常心能為我們進(jìn)行期貨操作提供穩(wěn)定情緒的作用。只有在平和的心態(tài)下選擇自己的投資，才會(huì)讓我哦們有更加理性的投資計(jì)劃。投資期貨需要的是專注， 專心，不要怕失敗而不敢開倉， 在選擇期貨進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)事先 制定妥善的交易計(jì)劃，以便盡可能增加獲利、減少損失。此次進(jìn)行的是期貨模擬交易， 資金全是模擬資金，但在實(shí)際操作中， 首先要確定可利用 資金的多少，并且這些資金應(yīng)該是能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的閑置資金。 在日

9、常投資中不應(yīng)將日常 生活費(fèi)用于期貨投機(jī)，在制定交易計(jì)劃時(shí)，要有一個(gè)損失額度的限定，超過該限定必須忍痛 退市。期貨交易中，市場信息的獲取是十分重要的。 供求信息和開盤交易期間的數(shù)據(jù)要結(jié)合利 用。本學(xué)期進(jìn)行的滬鋅交易就是在了解市場的供需狀況后進(jìn)行交易的，開盤前了解了有關(guān)鋅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在國際鋅交易中，基本處于下跌的狀態(tài)， 而且中國的鋅產(chǎn)量也處于過剩的狀態(tài)。 當(dāng)時(shí)是賣空鋅，因此小賺了一筆。期貨投資需要具備一定的理論基礎(chǔ)， 因此平時(shí)課堂的內(nèi)容需要仔細(xì)消化， 但不能僅僅限 于書本的理論知識(shí)，要開倉進(jìn)行交易，在具體交易中感受期貨交易的魅力， 并對(duì)每次交易經(jīng) 行總結(jié)。在長假日之前，盡量不要持倉。時(shí)間相差太長不利于把握期貨價(jià)格的變化，很有可能開盤后價(jià)格會(huì)急劇下跌，導(dǎo)致?lián)p失慘重。在本學(xué)期的學(xué)習(xí)中， 我感受最深的是：期貨市