財(cái)務(wù)管理技能培訓(xùn)

1、財(cái)務(wù)管理的基本技能財(cái)務(wù)管理的基本技能-為奧瑞金制作為奧瑞金制作-財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目錄 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的重要性 財(cái)務(wù)管理的基本技能 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)算 投資決策附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 會(huì)計(jì)將公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以一組客觀的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來，財(cái)務(wù)根據(jù)對(duì)這些數(shù)據(jù)的解釋來評(píng)估經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和進(jìn)行決策。 公司通常將會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)為一個(gè)職能部門，部門員工同時(shí)擔(dān)負(fù)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)分析及決策的職能。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系模型投資決策會(huì)計(jì)職能財(cái)務(wù)職能流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)有形固定資產(chǎn)無形固定資產(chǎn)股東權(quán)益股本保留盈余籌資決策資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)

2、管理財(cái)務(wù)管理目錄 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的重要性 財(cái)務(wù)管理的基本技能 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)算 投資決策附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和內(nèi)容 公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和公司的目公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和公司的目標(biāo)一致：股東財(cái)富最大化標(biāo)一致：股東財(cái)富最大化 公司財(cái)務(wù)管理的核心：三個(gè)重大公司財(cái)務(wù)管理的核心：三個(gè)重大決策與管理決策與管理 投資的決策與管理 融資的決策與管理 日常運(yùn)營(yíng)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理貫穿公司價(jià)值鏈的每一部分財(cái)務(wù)職能貫穿于整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程產(chǎn)品和市場(chǎng)開發(fā)產(chǎn)品生產(chǎn)銷售售后服務(wù)財(cái)務(wù)管理策略決策現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)籌集資金投資決策采購(gòu)記錄、分析生產(chǎn)記錄、分析降低生產(chǎn)成本資產(chǎn)管理價(jià)格制

3、定信用分析應(yīng)收賬款管理售后成本核算收益與成本比較如何對(duì)有價(jià)值的客戶提高售后服務(wù)策略與管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理的基本原則 利益最大化原則 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬對(duì)等原則 高收益高風(fēng)險(xiǎn)，低收益低風(fēng)險(xiǎn)；取決于決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 資本市場(chǎng)效率原則 資本市場(chǎng)能夠有效地反映公司決策信息，進(jìn)而影響公司股票價(jià)格。 貨幣的時(shí)間價(jià)值原則 貨幣具有時(shí)間價(jià)值 凈增效益原則 不要對(duì)沉沒成本(sunk cost)產(chǎn)生感情財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目錄 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的重要性 財(cái)務(wù)管理的基本技能 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)算 投資決策附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析的目的企業(yè)內(nèi)部管理需求 公司經(jīng)營(yíng)狀況如何，哪方面需要提高

4、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣勢(shì) 如何提高未來績(jī)效 企業(yè)外部需求 滿足債權(quán)人的需要 滿足投資者的需要 政府部門和公眾需求財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析的方法 比較分析法橫向與縱向比較橫向與縱向比較實(shí)際與計(jì)劃比較實(shí)際與計(jì)劃比較 因素分析法連環(huán)替代法連環(huán)替代法差額計(jì)算法差額計(jì)算法百分比差額計(jì)算法百分比差額計(jì)算法 比率分析（六大指標(biāo)體系）市場(chǎng)價(jià)值比率市場(chǎng)價(jià)值比率獲利能力比率獲利能力比率資產(chǎn)效率比率資產(chǎn)效率比率杠桿比率杠桿比率償債能力比率償債能力比率保障比率保障比率財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)比率償債能力比率償債能力比率 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨 待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)

5、債資產(chǎn)效率比率資產(chǎn)效率比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率年賒銷收入/應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本/存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365/存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷貨收入/固定資產(chǎn)凈值 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷貨收入/總資產(chǎn)杠桿比率杠桿比率 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 負(fù)債-權(quán)益比率負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 權(quán)益倍數(shù)資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額保障比率保障比率 利息保障倍數(shù)息稅前收益/利息費(fèi)用 固定費(fèi)用保障倍數(shù)息稅前收益租金付款利息費(fèi)用租金付款 現(xiàn)金流量保障倍數(shù)息稅前收益租金付款折舊利息費(fèi)用優(yōu)先股利租金付款債務(wù)付款1t1t獲利能力比率獲利能力比率 毛利率毛利總額/銷售收入 凈利率非常項(xiàng)目前凈收益

6、/銷售收入 資產(chǎn)收益率凈收益/資產(chǎn)總額 資產(chǎn)息稅前收益率息稅前收益/資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率非常項(xiàng)目前普通股可得收益/普通股股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值比率市場(chǎng)價(jià)值比率 價(jià)格-收益比率每股市價(jià)/每股收益 每股收益率凈收益/普通股數(shù)量 股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利 市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值比率每股市價(jià)/每股賬面價(jià)值財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理應(yīng)用比率分析的原則 財(cái)務(wù)比率是偵探小說中的線索，它的背后有故事 一個(gè)比率沒有唯一正確的值 不同的角度，不同的偏好 應(yīng)結(jié)合公司的戰(zhàn)略和環(huán)境 應(yīng)用多種分析方法財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理杜邦分析法杜邦分析方法是利用個(gè)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析品家的方法。

7、這種方法由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)立并最先采用而得名?；竟焦蓶|權(quán)益收益率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益=銷售利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)銷售利潤(rùn)率提高售價(jià)，降低成本總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)的占用量是否合理提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高存貨周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)高負(fù)債，杠桿利益高高負(fù)債，高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理杜邦分析法圖示股東權(quán)益收益率roe資產(chǎn)收益率roa權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)a/e凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)凈利潤(rùn)銷售收入總成本 固定資產(chǎn) + 流動(dòng)資產(chǎn)銷售成本利息稅金其它現(xiàn)金類資產(chǎn)應(yīng)收款存貨短期投資銷售量銷售價(jià)格財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理杜邦分析法的具體運(yùn)用（1）凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)銷售收入銷售收入分解指標(biāo)影響因素解釋

8、部門營(yíng)業(yè)毛利率銷售價(jià)格銷售數(shù)量銷售成本及折扣營(yíng)業(yè)稅金及附加財(cái)務(wù)部市場(chǎng)部營(yíng)銷中心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率銷售毛利率營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)部各業(yè)務(wù)及管理部門非常項(xiàng)目投資收益營(yíng)業(yè)外收支財(cái)務(wù)部門相關(guān)管理部門財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理杜邦分析法的具體運(yùn)用（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額分解指標(biāo)影響因素解釋部門應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入平均應(yīng)收賬款余額信用政策財(cái)務(wù)部營(yíng)銷中心市場(chǎng)部存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本平均存貨余額財(cái)務(wù)部生產(chǎn)中心產(chǎn)供部營(yíng)銷中心流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所有流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)部門相關(guān)經(jīng)營(yíng)、管理部門固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率所有固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)部門相關(guān)經(jīng)營(yíng)、管理部門財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理杜邦分析法的具體運(yùn)用（3）權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)

9、=總資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益股東權(quán)益 =1（1-資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)負(fù)債率）分解指標(biāo)影響因素解釋部門資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額負(fù)債總額財(cái)務(wù)部相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理部門產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額股東權(quán)益總額財(cái)務(wù)部相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理部門流動(dòng)比率資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債金額財(cái)務(wù)部相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理部門速動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債財(cái)務(wù)部相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理部門已獲利息倍數(shù)息前稅前利潤(rùn)利息總額財(cái)務(wù)部門相關(guān)經(jīng)營(yíng)、管理部門財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理案例分析根據(jù)奧瑞金公司的2001年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算如下財(cái)務(wù)比率：銷售凈利率銷售毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率已獲利息倍數(shù)股

10、東權(quán)益收益率每股收益財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目錄 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的重要性 財(cái)務(wù)管理的基本技能 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)算 投資決策附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)算 為什么要做財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)根據(jù)公司成長(zhǎng)戰(zhàn)略，預(yù)測(cè)未來的資金需要考核經(jīng)營(yíng)績(jī)效改進(jìn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)算程序第一階段第一階段 公司高級(jí)管理人員和分部/公司經(jīng)理制訂出公司戰(zhàn)略計(jì)劃 戰(zhàn)略計(jì)劃包括市場(chǎng)威脅和機(jī)遇的廣泛分析，以及對(duì)公司自身優(yōu)劣勢(shì)的評(píng)價(jià)，并確定公司追求的目標(biāo)第二階段第二階段 將第一階段制定的市場(chǎng)定位目標(biāo)轉(zhuǎn)化為具體的內(nèi)部行動(dòng)措施 明確規(guī)定各部門經(jīng)理必須做什么才能達(dá)到目標(biāo) 做出大致的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)第三階段第三階段 根據(jù)行動(dòng)措施

11、制定出定量的計(jì)劃和預(yù)算財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)算制定工作流程總裁/財(cái)務(wù)總監(jiān)董事會(huì)/經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)財(cái)務(wù)部總部職能部門/生產(chǎn)與營(yíng)銷中心批準(zhǔn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，設(shè)定財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)期望制定公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)期望目標(biāo)，布置預(yù)算工作執(zhí)行預(yù)算簽署意見匯總形成正式預(yù)算下發(fā)細(xì)分預(yù)算結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，編制業(yè)務(wù)預(yù)算根據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算編制財(cái)務(wù)預(yù)算是是否同意？否存檔存檔財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的確定年度預(yù)算的編制收入預(yù)算損益表預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算現(xiàn)金流量表預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算存貨預(yù)算工資預(yù)算固定資產(chǎn)預(yù)算銷售/管理費(fèi)用預(yù)算其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目預(yù)算年度預(yù)算的調(diào)整總預(yù)算的編制成本費(fèi)用預(yù)算預(yù)算管理總圖注：對(duì)預(yù)算半年進(jìn)行一次調(diào)整財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理分析定

12、單情況，財(cái)務(wù)總監(jiān)/財(cái)務(wù)部各地營(yíng)銷中心市場(chǎng)總監(jiān)/總部市場(chǎng)部根據(jù)公司定價(jià)編制銷售收入預(yù)算分析市場(chǎng)狀況，分析上年銷售情況銷售量預(yù)測(cè)董事會(huì)/經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)批準(zhǔn)制定營(yíng)銷目標(biāo)根據(jù)銷量匯總、結(jié)合營(yíng)銷目標(biāo)，提出總銷量預(yù)測(cè)建議財(cái)務(wù)部下發(fā)各部門是銷售收入預(yù)算編制流程根據(jù)批準(zhǔn)的總銷量下達(dá)銷售計(jì)劃同意？否否是是是是否否本項(xiàng)工作必須在第一年9月底之前完成執(zhí)行銷售計(jì)劃財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理生產(chǎn)成本預(yù)算編制流程經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)/總裁生產(chǎn)總監(jiān)/產(chǎn)供部/生產(chǎn)中心人力資源部/中心行政部財(cái)務(wù)總監(jiān)/（中心）財(cái)務(wù)部生產(chǎn)目標(biāo)人力需求計(jì)劃工資類費(fèi)用預(yù)算表福利類費(fèi)用預(yù)算獎(jiǎng)金類費(fèi)用預(yù)算編制人工費(fèi)用預(yù)算編制生產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)批準(zhǔn)財(cái)務(wù)總監(jiān)審核財(cái)務(wù)總監(jiān)審核工資類

13、費(fèi)用預(yù)算表福利類費(fèi)用預(yù)算獎(jiǎng)金類費(fèi)用預(yù)算直接材料預(yù)算表直接人工預(yù)算表編制制造費(fèi)用預(yù)算表制造費(fèi)用預(yù)算表編制生產(chǎn)成本預(yù)算表直接燃料預(yù)算表財(cái)務(wù)總監(jiān)審核批準(zhǔn)重新測(cè)算財(cái)務(wù)部下發(fā)是是是否否否原材料預(yù)算包裝費(fèi)用包衣費(fèi)用半成品運(yùn)輸費(fèi)用隔離區(qū)補(bǔ)償費(fèi)用村社勞務(wù)費(fèi)用制種費(fèi)用制造費(fèi)用燃料動(dòng)力差旅通訊費(fèi)用其它原材料預(yù)算包裝費(fèi)用包衣費(fèi)用半成品運(yùn)輸費(fèi)用隔離區(qū)補(bǔ)償費(fèi)用村社勞務(wù)費(fèi)用制種費(fèi)用制造費(fèi)用燃料動(dòng)力差旅通訊費(fèi)用其它財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)部人力資源部編制保險(xiǎn)、福利類費(fèi)用預(yù)算編制獎(jiǎng)金類費(fèi)用預(yù)算編制工資類費(fèi)用預(yù)算計(jì)算直接人工費(fèi)計(jì)算制造費(fèi)用中的人工費(fèi)用計(jì)算管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用中的人工費(fèi)用直接人工費(fèi)預(yù)算表制造費(fèi)用人工費(fèi)用費(fèi)用表管理費(fèi)用人

14、工費(fèi)用表編制應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)預(yù)算銷售費(fèi)用人工費(fèi)用表計(jì)算其他人工費(fèi)用其他人工費(fèi)用表工資及工資相關(guān)費(fèi)用預(yù)算編制流程編制公司人力資源計(jì)劃經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)批準(zhǔn)是否批準(zhǔn)否是應(yīng)付工資預(yù)算表應(yīng)付福利費(fèi)預(yù)算表下發(fā)執(zhí)行備案財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)部其它職能部門市場(chǎng)部/營(yíng)銷中心產(chǎn)供部/生產(chǎn)中心編制各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算生產(chǎn)成本預(yù)算銷售額預(yù)算編制管理費(fèi)、研發(fā)費(fèi)用預(yù)算表管理研發(fā)費(fèi)用預(yù)算表折舊預(yù)算表工資費(fèi)用預(yù)算表低值易耗品費(fèi)用預(yù)算表編制各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算差旅費(fèi)交際應(yīng)酬費(fèi)業(yè)務(wù)招待費(fèi)半成品運(yùn)輸費(fèi)試驗(yàn)觀摩費(fèi)用編制銷售成本預(yù)算表銷售成本預(yù)算表編制銷售費(fèi)用預(yù)算表銷售費(fèi)用預(yù)算表編制財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算表借款預(yù)算表銀行存款預(yù)算表差旅費(fèi)交際應(yīng)酬費(fèi)業(yè)

15、務(wù)招待費(fèi)運(yùn)輸費(fèi)會(huì)議費(fèi)郵電通訊費(fèi)董事會(huì)會(huì)費(fèi)其他費(fèi)用是否通過財(cái)務(wù)部下發(fā)是否重新測(cè)算費(fèi)用預(yù)算編制流程編制研發(fā)費(fèi)用預(yù)算科研部門財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)審批示范會(huì)議費(fèi)用贈(zèng)種數(shù)量、費(fèi)用服務(wù)費(fèi)用促銷廣告費(fèi)用打假維權(quán)費(fèi)用其他費(fèi)用財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理固定資產(chǎn)大修理計(jì)劃 財(cái)務(wù)部各部門提供固定資產(chǎn)大修理計(jì)劃及固定資產(chǎn)報(bào)廢清理計(jì)劃提供固定資產(chǎn)購(gòu)置價(jià)格提供基建、技改項(xiàng)目進(jìn)度及投資額計(jì)劃、維修計(jì)劃固定資產(chǎn)購(gòu)置價(jià)格表工程竣工及進(jìn)度及投資額計(jì)劃編制固定資產(chǎn)增減變動(dòng)預(yù)算計(jì)算制造費(fèi)用中的折舊費(fèi)用、維修費(fèi)計(jì)算管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用中的折舊費(fèi)、維修費(fèi)用固定資產(chǎn)增減變動(dòng)表制造費(fèi)用折舊費(fèi)、維修費(fèi)用預(yù)算表管理費(fèi)用折舊費(fèi)用、維修費(fèi)預(yù)算表固定資產(chǎn)報(bào)廢清理計(jì)劃

16、編制在建工程預(yù)算在建工程預(yù)算表固定資產(chǎn)購(gòu)置計(jì)劃編制固定資產(chǎn)大修預(yù)算修理費(fèi)預(yù)算表編制固定資產(chǎn)清理預(yù)算清理費(fèi)預(yù)算表固定資產(chǎn)預(yù)算編制流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)判斷 審核歷史數(shù)據(jù)，判斷哪些財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目與銷售成比例變化 判定哪些項(xiàng)目作為銷售比例的估計(jì)是有把握的，哪些必須依據(jù)其他信息來預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)銷售額 利用市場(chǎng)研究報(bào)告等盡可能準(zhǔn)確地估計(jì)銷售額模式推斷 借助最新估計(jì)的銷售額推斷出歷史模式，用來估計(jì)單個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目所有變動(dòng)成本和大部分流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債都存在隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)的趨勢(shì)銷售百分比法銷售百分比法銷售百分比法財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)公司在預(yù)測(cè)期結(jié)束時(shí)其財(cái)務(wù)報(bào)表看起來會(huì)是什么樣

17、的預(yù)計(jì)，主要用來估計(jì)未來的外部資金需要量。制定預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的步驟：對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，找出報(bào)表項(xiàng)目之間的變動(dòng)關(guān)系編制預(yù)計(jì)損益表編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)預(yù)計(jì)損益表和資產(chǎn)負(fù)債表，編制現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理天河公司是個(gè)小規(guī)模的公司，已經(jīng)經(jīng)營(yíng)了5年，有40多名職工，上個(gè)財(cái)務(wù)年度的銷售額為875萬元。公司目前銀行長(zhǎng)期借款為180萬元，年利率為12%。根據(jù)與銀行的協(xié)議，公司尚有年利率12%的250萬的借款額度可用，如果超過250萬，超過部分將收15%的高息。公司總經(jīng)理要求財(cái)務(wù)部門編制三年期的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。銷售收入預(yù)計(jì)前兩年每年增長(zhǎng)15%，由于經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，第三年增長(zhǎng)25%。現(xiàn)用機(jī)械設(shè)備只能維持1100萬元的

18、銷售收入的產(chǎn)能，購(gòu)買一臺(tái)200萬元的新設(shè)備才能解決問題。公司股利每年上升10%，上年度為每股5分。公司所得稅率為25%。 財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)過去幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了趨勢(shì)分析，總結(jié)出報(bào)表數(shù)據(jù)的相互關(guān)系：銷售成本銷售收入的75%貨幣資金（年底）最低保持為銷售額的1%應(yīng)收帳款（年底）10萬+銷售額的20%存貨（年底）12萬+銷售額25%應(yīng)付賬款（年底）銷售額的35%其它費(fèi)用（不包括利息）5萬+銷售額的18% 案例分析財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理案例(續(xù))天河公司去年底的損益表資產(chǎn)負(fù)債表萬元萬元銷售收入875貨幣資金9銷售成本(656)應(yīng)收賬款185其它費(fèi)用(162)存貨231息前稅前利潤(rùn)57流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)425利息費(fèi)用(

19、22)固定資產(chǎn)410利潤(rùn)總額35資產(chǎn)總計(jì)835所得稅(9)應(yīng)付帳款306凈利潤(rùn)26長(zhǎng)期借款180股利（每股5分）(10)負(fù)債合計(jì)486未分配利潤(rùn)16股本200公積金149股東權(quán)益合計(jì)349負(fù)債及權(quán)益總計(jì)835財(cái)務(wù)經(jīng)理要求你根據(jù)上述條件，編制未來三年的損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金預(yù)算表。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理預(yù)計(jì)損益表第一年第二年第三年銷售收入100611571446銷售成本(755)(868)(1085)其它費(fèi)用(186)(213)(265)息前稅前利潤(rùn)657696利息費(fèi)用(22)(22)(44)利潤(rùn)總額435452所得稅(11)(13)(13)凈利潤(rùn)324139股利（每股5分）(11)(12)(13)

20、未分配利潤(rùn)212926答案財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)0年1年2年3年應(yīng)收賬款185211241299存貨231263301374應(yīng)付賬款(306)(352)(405)(506)凈營(yíng)運(yùn)資金110122137167凈營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)額(12)(15)(30)購(gòu)買固定資產(chǎn)現(xiàn)金支出0(200)0來源于留存收益的現(xiàn)金212926期初現(xiàn)金91812期末現(xiàn)金9181214現(xiàn)金需求量01806例題答案(續(xù))財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目錄 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的重要性 財(cái)務(wù)管理的基本技能 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)算 投資決策附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理投資的種類維護(hù)性投資繼續(xù)這一業(yè)務(wù)是否有利？改良性投資能否降低成

21、本，提高性能？當(dāng)前業(yè)務(wù)的擴(kuò)充維持市場(chǎng)份額，還是擴(kuò)大市場(chǎng)份額？新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)自行開發(fā)還是兼并收購(gòu)？財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理投資決策常用方法 凈現(xiàn)值法(npv)是判別投資可行性最科學(xué)的方法 現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè) 能夠滿足企業(yè)義務(wù)要求的是現(xiàn)金，而不是收益。企業(yè)如不能滿足其要求，就要支付罰息，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。 資金成本 資金投入者所要求的最低回報(bào)，剩余部分才能歸企業(yè)所有財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理計(jì)算現(xiàn)金流量的方法 只有增量的現(xiàn)金流出與流入才是相關(guān)的，不必考慮沉沒成本 通常假設(shè)現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期末 與投資項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金流量可分為： 初始現(xiàn)金支出 未來營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量 未來非營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量 項(xiàng)目?jī)魵堉地?cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理計(jì)算現(xiàn)金流量的基本

22、格式項(xiàng)目項(xiàng)目開始第一年第二年第三年最后一年固定資產(chǎn)投入通常此時(shí)發(fā)生通常有殘值收入營(yíng)運(yùn)資金投入發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生回籠銷售收入發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生現(xiàn)金性成本、費(fèi)用支出（不包括利息）發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生支付所得稅發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生發(fā)生凈現(xiàn)金流入/（流出）-+-+-+-+-+-折現(xiàn)率(10%收益率）10.90.850.760.650.54凈現(xiàn)金流入/（流出）現(xiàn)值-+-+-+-+-+-財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理計(jì)算增量現(xiàn)金流量舉例某化工公司正在考慮重置包裝設(shè)備的問題：購(gòu)買新設(shè)備：購(gòu)買價(jià)格5百萬元，安裝成本60萬元，其中50萬元可以資本化，10萬元立即費(fèi)用化。使用期為10年，賬面凈值變?yōu)?0萬元，但只能以30萬元轉(zhuǎn)

23、讓出去。使用新機(jī)器每年可以節(jié)約150萬元的成本，由于其效率很高，平均要增加3萬元的庫(kù)存，由于商業(yè)信用，可以增加1萬元的應(yīng)付賬款。舊設(shè)備的賬面價(jià)值目前為1百萬元，還可以使用10年，5年后賬面價(jià)值為0，目前可以25萬元的價(jià)格賣出。公司的所得稅率為20%該公司的所得稅率為20%，請(qǐng)計(jì)算新設(shè)備的相關(guān)稅后現(xiàn)金凈流量。初始凈現(xiàn)金支出：購(gòu)買新設(shè)備支出+凈營(yíng)運(yùn)資金支出增加+出售舊設(shè)備收入+出售舊設(shè)備虧損抵稅+購(gòu)置成本費(fèi)用化抵稅=-560-2+25+75x0.2+10 x0.2=-520凈營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量：1-5年：節(jié)省成本+收入增加+增加折舊抵稅=150 x(1-0.2)+0+(50-20)x0.2=1266-1

24、0年：節(jié)省成本+收入增加+增加折舊抵稅=150 x(1-0.2)+0+50 x0.2=130凈殘值：增加的營(yíng)運(yùn)資金收回+設(shè)備殘值收入+處理設(shè)備虧損抵稅=2+30+(50-30)x0.2=36年012345678910現(xiàn)金流量-520126126126126126130130130130166該項(xiàng)目稅后現(xiàn)金流量如下財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理資金成本 資金成本是資金提供者所期望的最低報(bào)酬率 增量資金成本 理論上講，使用項(xiàng)目所用的資金的成本-邊際資金成本： 銀行借款和債券-實(shí)際利率 權(quán)益資金-股東要求的回報(bào)率 混合構(gòu)成-加權(quán)資金成本財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理如何計(jì)算資金成本 債務(wù)成本：利息抵稅 銀行借款 實(shí)際借款利率

25、長(zhǎng)期債券 票據(jù)實(shí)際利率，不一定是票面利率。 使用內(nèi)涵報(bào)酬率法計(jì)算 權(quán)益成本 普通股 資本資產(chǎn)定價(jià)模型：re = rf + b(rm-rf)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理如何計(jì)算資金成本 當(dāng)公司的資金為混合構(gòu)成時(shí)，使用加權(quán)資金成本wacc=權(quán)益資金成本權(quán)益市值權(quán)益市值+負(fù)債市值+債務(wù)資金成本(1-稅率）負(fù)債市值權(quán)益市值+負(fù)債市值財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金流量、資金成本和凈現(xiàn)值的計(jì)算例一、 甲公司是一個(gè)多元化經(jīng)營(yíng)的中型公司，現(xiàn)擬投資一個(gè)生產(chǎn)建筑材料的項(xiàng)目。經(jīng)初步評(píng)估，該項(xiàng)初始資金6000萬元，3000萬元用于購(gòu)買廠房，2000萬元用于購(gòu)買生產(chǎn)性設(shè)備，1000萬元用于營(yíng)運(yùn)資金。初始資金起初一次性投入，立刻開始生產(chǎn)。項(xiàng)目

26、持續(xù)期5年，每年需增加投入營(yíng)運(yùn)資金100萬元，投資期滿時(shí)全部收回。廠房建筑物折舊期為20年，機(jī)械設(shè)備為10年，都與稅法規(guī)定一致。期滿時(shí)殘值估計(jì)收入分別為1000萬元和500萬元（忽略稅收因素） 第一年到第五年的銷售收入分別為：3500、5100、8000、9600、8400萬元，原材料成本、人工成本、和綜合費(fèi)用占銷售收入的比例分別為30%、20%、20%。假設(shè)收入和支出都于當(dāng)期期末實(shí)現(xiàn)。公司所得稅率為30%，稅款于當(dāng)期期末繳納。 該項(xiàng)目所需資金，通過下列方式籌集：發(fā)行1000萬股新股，發(fā)行價(jià)位每股4元；發(fā)行5年期債券2000萬元，發(fā)行價(jià)等于面值，票面利率為6%。此項(xiàng)籌資不影響甲公司的資本結(jié)構(gòu)。

27、目前市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)債券利率為4%，股票市場(chǎng)期望報(bào)酬率為10%。建筑材料行業(yè)中與甲公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)類似公司的貝他系數(shù)為1.5。 根據(jù)以上條件，請(qǐng)計(jì)算：1. 該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。2. 該項(xiàng)目的資本成本。3. 計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，判斷該項(xiàng)目是否可行。財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理例題答案0年1年2年3年4年5年銷售收入3,5005,1008,0009,6008,400原材料成本(1,050)(1,530)(2,400)(2,880)(2,520)人工成本(700)(1,020)(1,600)(1,920)(1,680)管理和銷售費(fèi)用(700)(1,020)(1,600)(1,920)(1,680)營(yíng)業(yè)支出合計(jì)(2

28、,450)(3,570)(5,600)(6,720)(5,880)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金合計(jì)1,0501,5302,4002,8802,520折舊費(fèi)用(350)(350)(350)(350)(350)計(jì)稅數(shù)額7001,1802,0502,5302,170所得稅（30%）(210)(354)(615)(759)(651)財(cái)務(wù)費(fèi)用120120120120120營(yíng)業(yè)現(xiàn)金合計(jì)1,0501,5302,4002,8802,520追加/回收營(yíng)運(yùn)資金(1,000)(100)(100)(100)(100)1,400廠房建筑(3,000)機(jī)械設(shè)備(2,000)稅金(210)(354)(615)(759)(651)現(xiàn)金凈流量(6

29、,000)7401,0761,6852,0213,269折現(xiàn)系數(shù)（10%）1.0000.9090.8260.7510.6830.621凈現(xiàn)值(6,000)6738891,2651,3802,030237債券成本=6%*（1-30%）=4.2%權(quán)益資金成本=3%+(10%-3%)*1.5=13%加權(quán)資金成本：13%*4000/6000+4.2%*2000/6000 =10%資金成本計(jì)算現(xiàn)金流量計(jì)算財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理內(nèi)容回顧 三種技能 利用杜邦分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 使用銷售百分比法編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表 利用凈現(xiàn)值法評(píng)估投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目錄 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的重要性 財(cái)務(wù)管理的基本技能 財(cái)

30、務(wù)分析 財(cái)務(wù)預(yù)算 投資決策附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理附錄：奧瑞金財(cái)務(wù)管理流程目錄1. 財(cái)務(wù)預(yù)算制定工作流程2. 預(yù)算管理總圖3. 收入預(yù)算編制流程4. 生產(chǎn)成本預(yù)算編制流程5. 工資及工資相關(guān)費(fèi)用預(yù)算編制流程6. 費(fèi)用預(yù)算編制流程7. 固定資產(chǎn)預(yù)算編制流程財(cái)務(wù)管理預(yù)算管理流程預(yù)算管理流程財(cái)務(wù)單據(jù)傳遞流程財(cái)務(wù)單據(jù)傳遞流程1.銷售、收款財(cái)務(wù)控制流程2.貨物付款財(cái)務(wù)控制流程3.生產(chǎn)、存貨財(cái)務(wù)控制流程管理會(huì)計(jì)流程管理會(huì)計(jì)流程1.生產(chǎn)成本預(yù)核算流程財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)預(yù)算制定工作流程總裁/財(cái)務(wù)總監(jiān)董事會(huì)/經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)財(cái)務(wù)部總部職能部門/生產(chǎn)與營(yíng)銷中心批準(zhǔn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，設(shè)定財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)期望制定

31、公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)期望目標(biāo)，布置預(yù)算工作執(zhí)行預(yù)算簽署意見匯總形成正式預(yù)算下發(fā)細(xì)分預(yù)算結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，編制業(yè)務(wù)預(yù)算根據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算編制財(cái)務(wù)預(yù)算是是否同意？否存檔存檔財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的確定年度預(yù)算的編制收入預(yù)算損益表預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算現(xiàn)金流量表預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算存貨預(yù)算工資預(yù)算固定資產(chǎn)預(yù)算銷售/管理費(fèi)用預(yù)算其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目預(yù)算年度預(yù)算的調(diào)整總預(yù)算的編制成本費(fèi)用預(yù)算預(yù)算管理總圖注：對(duì)預(yù)算半年進(jìn)行一次調(diào)整財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理分析定單情況，財(cái)務(wù)總監(jiān)/財(cái)務(wù)部各地營(yíng)銷中心市場(chǎng)總監(jiān)/總部市場(chǎng)部根據(jù)公司定價(jià)編制銷售收入預(yù)算分析市場(chǎng)狀況，分析上年銷售情況銷售量預(yù)測(cè)董事會(huì)/經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)批準(zhǔn)制定營(yíng)銷目標(biāo)根據(jù)

32、銷量匯總、結(jié)合營(yíng)銷目標(biāo)，提出總銷量預(yù)測(cè)建議財(cái)務(wù)部下發(fā)各部門是銷售收入預(yù)算編制流程根據(jù)批準(zhǔn)的總銷量下達(dá)銷售計(jì)劃同意？否否是是是是否否本項(xiàng)工作必須在第一年9月底之前完成執(zhí)行銷售計(jì)劃財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理生產(chǎn)成本預(yù)算編制流程經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)/總裁生產(chǎn)總監(jiān)/產(chǎn)供部/生產(chǎn)中心人力資源部/中心行政部財(cái)務(wù)總監(jiān)/（中心）財(cái)務(wù)部生產(chǎn)目標(biāo)人力需求計(jì)劃工資類費(fèi)用預(yù)算表福利類費(fèi)用預(yù)算獎(jiǎng)金類費(fèi)用預(yù)算編制人工費(fèi)用預(yù)算編制生產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)批準(zhǔn)財(cái)務(wù)總監(jiān)審核財(cái)務(wù)總監(jiān)審核工資類費(fèi)用預(yù)算表福利類費(fèi)用預(yù)算獎(jiǎng)金類費(fèi)用預(yù)算直接材料預(yù)算表直接人工預(yù)算表編制制造費(fèi)用預(yù)算表制造費(fèi)用預(yù)算表編制生產(chǎn)成本預(yù)算表直接燃料預(yù)算表財(cái)務(wù)總監(jiān)審核批準(zhǔn)重新測(cè)算財(cái)務(wù)部下發(fā)是

33、是是否否否原材料預(yù)算包裝費(fèi)用包衣費(fèi)用半成品運(yùn)輸費(fèi)用隔離區(qū)補(bǔ)償費(fèi)用村社勞務(wù)費(fèi)用制種費(fèi)用制造費(fèi)用燃料動(dòng)力差旅通訊費(fèi)用其它原材料預(yù)算包裝費(fèi)用包衣費(fèi)用半成品運(yùn)輸費(fèi)用隔離區(qū)補(bǔ)償費(fèi)用村社勞務(wù)費(fèi)用制種費(fèi)用制造費(fèi)用燃料動(dòng)力差旅通訊費(fèi)用其它財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)部人力資源部編制保險(xiǎn)、福利類費(fèi)用預(yù)算編制獎(jiǎng)金類費(fèi)用預(yù)算編制工資類費(fèi)用預(yù)算計(jì)算直接人工費(fèi)計(jì)算制造費(fèi)用中的人工費(fèi)用計(jì)算管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用中的人工費(fèi)用直接人工費(fèi)預(yù)算表制造費(fèi)用人工費(fèi)用費(fèi)用表管理費(fèi)用人工費(fèi)用表編制應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)預(yù)算銷售費(fèi)用人工費(fèi)用表計(jì)算其他人工費(fèi)用其他人工費(fèi)用表工資及工資相關(guān)費(fèi)用預(yù)算編制流程編制公司人力資源計(jì)劃經(jīng)營(yíng)發(fā)展委員會(huì)批準(zhǔn)是否批準(zhǔn)否是應(yīng)付工資預(yù)算表應(yīng)付福利費(fèi)預(yù)算表下發(fā)執(zhí)行備案財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)部其它職能部門市場(chǎng)部/營(yíng)銷中心產(chǎn)供部/生產(chǎn)中心編制各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算生產(chǎn)成本預(yù)算銷售額預(yù)算編制管理費(fèi)、研發(fā)費(fèi)用預(yù)算表管理研發(fā)費(fèi)用預(yù)算表折舊預(yù)算表工資費(fèi)用預(yù)算表低值易耗品費(fèi)用預(yù)算表編制各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算差旅費(fèi)交際應(yīng)酬費(fèi)業(yè)務(wù)招待費(fèi)半成品運(yùn)輸費(fèi)試驗(yàn)觀摩費(fèi)用編制銷售成本預(yù)算表銷售成本預(yù)算表編制銷售費(fèi)用預(yù)算表銷售費(fèi)用預(yù)算表編制財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算表借款預(yù)算表銀行存款預(yù)算表差旅費(fèi)交際應(yīng)酬費(fèi)