解決民營中小企業(yè)項目融資難的途徑探析

1、解決民營中小企業(yè)項目融資難的途徑探析 提要:本文針對民營中小企業(yè)項目融資難的問題從三個方面進行了重點揭示，從而論述民營中小企業(yè)如何實現(xiàn)好項目融資問題。 在目前較發(fā)達的市場經(jīng)濟中，民營中小企業(yè)和大企業(yè)一樣為社會經(jīng)濟作出了巨大貢獻，而且越來更加揮著其重要作用。但是，在項目融資問題上，民營中小企業(yè)就沒有優(yōu)勢，與大企業(yè)相比存在“先天不足”，究其原因，是因為民營中小企業(yè)項目計劃書（或稱之為商業(yè)計劃書）存在重大缺限：一個好的項目，不能在商業(yè)計劃書中淋漓盡致地展示出來，同時，企業(yè)自身內(nèi)功不足也是重要原因之一。因此，筆者依據(jù)理論和實踐的經(jīng)驗與民營中小企業(yè)一起探討如何解決好項目融資難的問題，意在讓更多的中小企業(yè)

2、好項目上馬，為進一步發(fā)展我國經(jīng)濟作出貢獻。 一、項目計劃書中必需突出強調(diào)的六大要件 在項目設(shè)計中，項目商業(yè)計劃書是國際慣例做法。在我國，則大多是項目可行性研究報告，無論是哪一種表示方式都是要遵循項目設(shè)計要求的。要使項目能被投資人（銀行或投資商）看中，除了按項目設(shè)計書的一般要求外，必需重點突出以下六個方面的問題。這樣。一個好的項目就會應(yīng)運而生。否則，項目方為求得項目投資而既耗費精力又鋪張了錢財。 1對項目的開發(fā)價值要進行充分述評 所謂開發(fā)價值，是指項目上馬后所產(chǎn)生的經(jīng)濟價值和經(jīng)濟效益。經(jīng)濟價值是從上馬后項目的生命力、社會效益、市場的需求和市場的發(fā)展前景來考慮，該項目是否有開發(fā)的價值。經(jīng)濟效益是依

3、據(jù)項目的管理機制、科技水準、生產(chǎn)能力、內(nèi)外環(huán)境影響的變化，通盤分析是否能達到預(yù)期的經(jīng)濟收益指標和戰(zhàn)略目標，以確定該項目是否可以投資，這是投資的基本條件之一。 2對該項目的管理機制和管理人才要進行綜合分析和述評 該項目的管理機制是否合理，在管理班子里是否能夠做到人盡其職·人盡其責·分析管理人員的文化素養(yǎng)、專業(yè)水平和資質(zhì)；分析項目上馬后，項目方的技術(shù)人員和技術(shù)力氣是否能適應(yīng)項目的發(fā)展；述評項目最高管理者的綜合管理素養(yǎng)和水平，分析他是否能夠適應(yīng)和把握將來社會和市場的發(fā)展與變化。這對投資商來講，極為重要。他們決不會把錢投交到?jīng)]有一定管理水平和業(yè)績的項目負責人手中，因為這一點是牽涉到

4、他們打算是否對該項目投資的重要依據(jù)之一。 3對該項目將來市場發(fā)展與潛力要進行充分述評和分析 國內(nèi)項目書或項目的可行性報告書中，有關(guān)市場分析和預(yù)估，絕大部分是市場的靜態(tài)分析和預(yù)估，往往在一些項目書中和可行性報告書中夸大對市場的作用，夸大將來的經(jīng)濟效益，沒有經(jīng)過系統(tǒng)的嚴密的市場調(diào)查，缺乏完整的科學的數(shù)據(jù)分析依據(jù)。例如，項目上馬后其產(chǎn)品占有市場的規(guī)模有多大·成功率有多大·一旦項目上馬后產(chǎn)品投入市場，必定會帶來市場新的競爭，那就要把握了解本地區(qū)和周邊地區(qū)有多少家同類產(chǎn)業(yè)·他們有多大的規(guī)模、產(chǎn)量、成本、市場占有份額和競爭能力·他們最終的戰(zhàn)略目標是什么·預(yù)

5、估和評估市場的實際購買力，同時還要分析和預(yù)估產(chǎn)品上市后的空間有多大，消費者的需求量和消費群體所占的比重，生產(chǎn)關(guān)鍵性的原材料之前景，等等。投資者對市場分析極為關(guān)注，這是投資的基本原則之一。 4對項目的風險要進行全面分析和述評 對于“風險”來說，投資商并不可怕。但是投資商對項目上馬后“風險分析和預(yù)估”卻極為重視。因為只有精確的、牢靠的、科學的風險預(yù)估分析結(jié)果，才能針對將來將可能出現(xiàn)的風險，提出防范的措施和解決的方法，避免可能帶來的經(jīng)濟損失，這是投資商爭論打算是否對該項目投資的重要內(nèi)容之一。詳細說，分析和預(yù)估項目的潛在風險有： （1）政治與法律的風險預(yù)估和分析 項目上馬后，國家若干年內(nèi)是否會有政治動

6、蕩的可能·戰(zhàn)斗的可 能·中國現(xiàn)時的法律政策和稅務(wù)政策近期是否有變化，能否保障投資商的權(quán)益和投入的資金·轉(zhuǎn)自項目管理者聯(lián)盟 （2）宏觀經(jīng)濟風險預(yù)估和分析 分析和評估中國三年內(nèi)、五年內(nèi)、十年內(nèi)是否會出現(xiàn)經(jīng)濟萎縮和通貨膨脹等經(jīng)濟危機的可能·因為這直接危及到投資資產(chǎn)凈值的遞增與削減，直接危及到能否實現(xiàn)對華項目投資的經(jīng)濟戰(zhàn)略目標。項目管理者聯(lián)盟 （3）產(chǎn)業(yè)風險預(yù)估和分析 投資商對所投資項目的產(chǎn)業(yè)進行分析，分析它在行業(yè)的地位，分析隨著時代的前進該產(chǎn)業(yè)是否有可能被淘汰·產(chǎn)業(yè)的生命周期有多長·是否會因為項目本身對環(huán)境所產(chǎn)生的污染，給人類和社會帶來危急

7、，而引起搬遷、索賠、勒令停產(chǎn)、被起訴的風險· （4）市場風險預(yù)估和分析 應(yīng)明白，投資商在投資前會依據(jù)專業(yè)機構(gòu)供應(yīng)的市場可行性分析報告，對其做出全面的評估。評估該分析報告的真實性、合理性、規(guī)律性、科學性，并針對可能出現(xiàn)的市場風險和不可預(yù)估的風險，制訂調(diào)整不同時期營銷管理策略，并做出各種風險防范性措施的假設(shè)方案。 （5）投資環(huán)境風險預(yù)估和分析 投資商對其投資地區(qū)人文、地理、水質(zhì)、電力交通、治安進行統(tǒng)籌的分析和評估。 （6）資源的風險預(yù)估和分析 評估項目地區(qū)是否有足夠的資源可供給·周邊地區(qū)是否有同類資源·其運輸條件和成本都列在評估的范圍之內(nèi)。 5對項目方的資產(chǎn)和財務(wù)要進

8、行分析與評估 我國各省市地方政府和企業(yè)在招商項目或融資項目中占一定比例的資產(chǎn)，一般分為三種類型：一種是土地、廠房和設(shè)備，另一種是占總投資額51%的固定資產(chǎn)和少量的資金，還有一種，那就是項目方擁有的實際資金。盡管項目方在項目談判中，向投資方出具事務(wù)所或資產(chǎn)評估事務(wù)所評估證書。但要得到投資商認可才行。 6對項目的發(fā)展前景和將來的經(jīng)濟效益述評 該項目對當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的影響有多大·是否填補了當?shù)禺a(chǎn)業(yè)空白·是否是當?shù)睾椭苓叺貐^(qū)的龍頭企業(yè)·是否是當?shù)睾椭苓叺貐^(qū)人民生活息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)·這些都奠定項目發(fā)展的前景，同時也打算項目投資后，是否能不斷穩(wěn)定地遞增其經(jīng)濟實際

9、效益。 一般地，投資方接到項目書后，假如對此項目感興趣。要賜予合作的可能前提下，他們都會對項目進行上列最基本的評估審核以確保項目的成功率。但是，企業(yè)運作到這一步只是為實現(xiàn)項目融資做了60%的工作，還有40%的工作在于企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。因此，下面接著爭論這兩個問題。 二、完善和發(fā)展民營中小企業(yè)項目融資的外部環(huán)境 1調(diào)整和完善銀行結(jié)構(gòu)體系 目前，我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)體系是國有商業(yè)銀行仍舊占高度壟斷地位，而民營商業(yè)銀行數(shù)量無舉足輕重，民營性的中小商業(yè)銀行更是很少。這種金融結(jié)構(gòu)，不僅嚴重降低了融資效率，影響中小企業(yè)的發(fā)展，而且加大了國有商業(yè)銀行的金融風險，從而使風險高度集中于國有資產(chǎn)。應(yīng)創(chuàng)立金融社

10、區(qū)服務(wù)模式，使地方性中小金融機構(gòu)的服務(wù)深入到當?shù)乇姸嗟膫€體私營企業(yè)，形成企業(yè)與金融機構(gòu)“雙贏”的局面。 2改善和優(yōu)化企業(yè)發(fā)展制度 一是要實行待遇均等化。在國家金融、財稅、土地、技改等經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行上，要取消不同經(jīng)濟政策的制定，做到一視同仁，公平對待。二是要改善金融服務(wù)。政府應(yīng)進一步改善對中小企業(yè)融資的服務(wù)，出臺相應(yīng)的政策，建立完善的機制，為中小企業(yè)融資（包括投資）創(chuàng)造良好的環(huán)境。商業(yè)銀行要設(shè)立中小企業(yè)信貸服務(wù)中心，如創(chuàng)新金融產(chǎn)品；政府應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)的金融服務(wù)中心，如設(shè)立中介服務(wù)機構(gòu)。為中小企業(yè)融資、聚財、理財服務(wù)等。三是重點扶持中小企業(yè)中的高新科技企業(yè)。充分創(chuàng)造投資便利，吸引國際國內(nèi)風險

11、資本投資中小高新技術(shù)企業(yè) ，制定完善的市場監(jiān)控機制，設(shè)立風險投資基金，解決科技型中小企業(yè)的風險投資問題。轉(zhuǎn)自項目管理者聯(lián)盟 3完善中小企業(yè)投融資擔保制度 在資金市場上，一個不言的事實就是中小企業(yè)很難從國有股份制商業(yè)銀行那里得到貸款。雖然各地政府也紛紛成立擔保公司，但因其規(guī)模小，資金有限，中小企業(yè)獲得信用擔保的條件較為嚴格，政府擔保機構(gòu)在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用非常有限?；谥行∑髽I(yè)的資金緊急狀態(tài)，民間擔保公司出現(xiàn)了，他們相當于中間商，收取一定費用，為中小企業(yè)貸款供應(yīng)擔保，擔當了貸款不能歸還的風險，為中小企業(yè)融資搭橋鋪路。這種民間擔保公司是建立在互惠互利和相互信任的基礎(chǔ)上的，是自發(fā)產(chǎn)生的。是對市

12、場需求的回應(yīng)。因此，一方面，政府要做好政策宣傳工作，鼓舞、支持和規(guī)范民間擔保公司的發(fā)展，使其更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。另一方面，用政府“看得見的手”配置和整合現(xiàn)有資源，讓更多的民間擔保公司在市場“看不見的手”的作用下，為更多的中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。在詳細做法上，x省的經(jīng)驗是：完善了以政府出資為主的財產(chǎn)擔保制度，建立了擔保機構(gòu)風險補償制度與再擔保制度和省級信用再擔保機構(gòu)。這在不同地區(qū)是可以借鑒的。 三、完善和提高民營中小企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境 1實現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新，全面提升企業(yè)質(zhì)量 首先，建立以產(chǎn)權(quán)制度為核心的制度創(chuàng)新。企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新包括產(chǎn)權(quán)的明晰和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的合理兩個方面。從企業(yè)的制度創(chuàng)新實踐來看，凡

13、是產(chǎn)權(quán)明晰的，企業(yè)發(fā)展就順當；凡是產(chǎn)權(quán)模糊不清的，企業(yè)發(fā)展就困難。因此，無論是國有企業(yè)、集體企業(yè)、私營企業(yè)，還是股份合作制企業(yè)，都需要明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系。至于企業(yè)組織形式上可以是各具特色，在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上不一定要講求產(chǎn)權(quán)的多元化，但不能一股獨大，以產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理為宜，能起著制衡作用的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)就是合理的。 2轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，提高經(jīng)營水平 企業(yè)要從根本上提高信用度，增加籌資能力，必需要盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代企業(yè)制度和現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的企業(yè)組織形式，以增加企業(yè)的發(fā)展后勁。企業(yè)只有快速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟的管理模式，注意質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展，用內(nèi)涵型發(fā)展帶動外延型發(fā)展，使自己成為產(chǎn)權(quán)明晰、管

14、理規(guī)范的企業(yè)，才能保持發(fā)展活力，才能贏得眾多中小金融機構(gòu)的信任，使自身的融資地位得到提高。 3轉(zhuǎn)變?nèi)耸鹿芾砟Ｊ?，提高現(xiàn)代管理水平 一般說來，中小企業(yè)在管理模式上弊端許多，這已是事實。中小企業(yè)要想增加市場競爭力，獲得長足的發(fā)展，必需克服人事管理上的家族模式，用現(xiàn)代公司制方式進行人力資源的設(shè)計和管理，建立新型的勞資關(guān)系。在企業(yè)安排制度上，要通過專家進行薪酬激勵制度的設(shè)計。建立以績效為中心的績效管理體系。從重視企業(yè)目標的企劃到形成一套有效的業(yè)績指導(dǎo)、業(yè)績評價和業(yè)績輔導(dǎo)改進體系，以及建立與此相適應(yīng)的報酬激勵制度、人員培訓(xùn)與開發(fā)計劃制度、人員進退升遷制度。 4科學運用激勵機制，把員工作為企業(yè)發(fā)展動力 可

15、以這么說，激勵是員工奮斗的動力，員工是企業(yè)前進的動力。哈佛大學教授威廉·詹姆士在研究中發(fā)覺，在缺乏鼓舞環(huán)境中員工的潛力只能發(fā)揮20%30%，但在良好的激勵環(huán)境中，同樣的員工可以發(fā)揮80%90%.中小企業(yè)只有讓員工在“待遇”和“貢獻”兩個天秤上作公正合理的選擇，才能讓員工成為企業(yè)發(fā)展的動力。因此，企業(yè)不能簡潔的把員工作為一個投入原料就必需有產(chǎn)出的機器。員工有自己的思想，有創(chuàng)造力。一個好的員工，不但能給企業(yè)創(chuàng)造財寶，更重要的是帶動企業(yè)文化、氣氛的培育。企業(yè)老板要想到通過對員工的職業(yè)潛能和技能開發(fā)等，使員工的工作內(nèi)容受重視、工作業(yè)績受確定、工資待遇得到改善和職務(wù)職稱得到升遷等一整套的規(guī)劃，幫助員工找到職業(yè)生涯發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的結(jié)合