《投資經(jīng)濟學課程設計》指導書(共64頁).doc

1、投資經(jīng)濟學課程設計指導書一、目的與任務進行上機實際操作，是投資經(jīng)濟學學習的重要實踐環(huán)節(jié)。通過實際操作，使學生掌握投資經(jīng)濟學相關理論知識的計算與運用，將所學專業(yè)理論知識與工作實踐相結合，培養(yǎng)學生的動手能力、分析問題和解決問題的能力以及專業(yè)寫作能力。二、內容及基本要求由學生在教師的教學與指導下進行學習。本課程包括投資分析和金融投資模擬兩部分，課程設計結束后，要求學生獨立開展項目分析和證券投資交易，完成課程設計報告。三、教學方式教師在課堂進行講解教學，并指導學生學習。學生在教師的講授和指導下，學習相關計算與分析，開展證券模擬交易，并獨立完成課程設計報告。四、時間及場所要求本實踐環(huán)節(jié)安排在第6學期的開

2、學后的前2周。每天在機房集中學習4學時。五、考核方式指導教師根據(jù)對學生學習過程中的檢查了解、學生課設報告，以及口試，給出總評成績。其比例為：總成績=平時成績（20%）+課設報告成績（40%）+口試成績（40%）。六、對學生的要求1、設計基本要求學生應接受指導教師的指導和有關教學安排，嚴格按照課程設計任務書規(guī)定的任務量進行設計，不得擅自變動設計任務，課程設計報告撰寫格式嚴格按照本條例的有關內容執(zhí)行，并按規(guī)定時間參加答辯。2、學習態(tài)度要求要有勤于思考、刻苦鉆研的學習精神和嚴肅認真、一絲不茍、有錯必改、精益求精的工作態(tài)度，不得抄襲他人報告，或找他人代做報告等弄虛作假行為；要敢于創(chuàng)新，勇于實踐，注意培

3、養(yǎng)創(chuàng)新意識；掌握課程的基本理論和基本知識，概念清楚。報告撰寫規(guī)范，答辯中回答問題正確。 3、學習紀律要求要嚴格遵守學習紀律，遵守作息時間，不得遲到、早退和曠課。如因事、因病不能上課，則需請假，凡未請假或未獲批準擅自不出勤者，均按曠課論處。七、課設報告撰寫規(guī)范報告采用統(tǒng)一的課程設計用紙（A4），采用附件所示的封皮參考格式，打印可采用學校統(tǒng)一的電子模版格式。實驗報告結構如下，并依序裝訂：1、封面。包括：題目、系、班級、學生姓名、指導老師簽字及時間（年、月、日）等。由教師提供統(tǒng)一的封面模板。2、任務書。由指導老師下達任務書，并裝訂進實驗報告。3、目錄。最后一項是無序號的“參考文獻資料”；4、正文。正

4、文應按目錄中編排的章節(jié)依次撰寫，要求論述清楚，文字簡練通順，插圖簡明，書寫整潔。文中圖、表不能徒手繪制；正文：宋體，小四號，行間距：（固定值，1.25倍）。一級層次標題，宋體，小四號，加粗；二級及以下層次標題字體字號同正文。5、參考文獻（資料）。只列出在課程設計中真正閱讀過和采用過的參考文獻，按照在正文中的出現(xiàn)順序依次排序。八、課程設計答辯1、口試目的課程設計完成后要進行答辯（或質疑，下同）?？谠囀钦n程設計中一個重要的教學環(huán)節(jié)，通過口試檢查學生對課程設計內容理解、掌握的程度和解決問題的能力，并發(fā)現(xiàn)設計中存在的問題，從而取得更大的收獲，圓滿地達到課程設計的教學目的與要求。2、口試資格按計劃完成課

5、程設計任務，經(jīng)指導教師審查通過者，方可獲得參加口試資格。3、口試方式每個同學獨立參加口試。投資經(jīng)濟學課程設計指導書（一）投資分析實訓指導書經(jīng)濟與貿(mào)易系北京信息科技大學經(jīng)濟管理學院目錄第一講現(xiàn)值、內部收益率與投資項目第1節(jié)現(xiàn)值與終值第2節(jié)敏感度分析第3節(jié)內部收益率第二講債券第1節(jié)計算初步第2節(jié)長短期利率第三講股票第1節(jié)基本計算第2節(jié)微調項第一講 現(xiàn)值、內部收益率與投資項目 本講以EXCEL2003版為例，較新版本有2007版、2010版。第1節(jié) 現(xiàn)值與終值1.1、終值的簡單計算問題1：已知銀行年利率為5%，現(xiàn)存入100元，1年后的本利和是多少？如果不取出來，3年后的按復利計算的本利和是多少？解答

6、：1年后的本利和：100（1+5%） 1年后的本利和：100（1+5%）3。 1、可以直接在單元格里（任選2個，例如A1和B1）計算：“=100*(1+5%)”“=100*(1+5%)3”這時顯示的結果為：由于點擊了B1，所以在上面的輸入框里，出現(xiàn)了輸入的內容。練習：1）點擊A1，看輸入框里的內容； 2）假定本金為800元，存期為4年，計算本利和。2、用單元格給出參數(shù)如圖所示，在第1列給出名稱，第2列給出相應參數(shù)和結果。練習：改變3個參數(shù)的具體數(shù)值，看結果有什么變化。3、現(xiàn)值的簡單計算問題2：為了在3年后積攢得到學費4000元，現(xiàn)在應在銀行存入多少元？（年利率5%）解答：4000/（1+5%）

7、3。1.2 現(xiàn)金流的現(xiàn)值與終值問題：假定有一個投資項目，5年的收入為3萬、5萬、6萬、8萬、2萬元，求其凈現(xiàn)值（年利率5%）。解答：如下圖。說明：1）第1行的時間，可以輸入5次，還可以復制。 2）第3行、第4行也可以復制。練習：第1行與第3行的復制有什么不同？ 3）第5行的求和，可以“插入-函數(shù)”來做。對于不熟悉的，可以查看相關的定義與幫助。如果對該函數(shù)熟悉，也可直接鍵入。練習：求某現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值。問題：求上述現(xiàn)金流的終值。驗算：上述現(xiàn)值與終值，來自同一個現(xiàn)金流，可以進行驗算。1.3 等額還款額問題：假定有1筆貸款300萬元，期限30年，年利率8%，每年應還貸多少？解答：方法1手動計算：1）在

8、C2中輸入一個初步估計的數(shù)值（例如5）；令D2=C2；復制D2到以后各列。2）計算上述30年各年的現(xiàn)值。在C5中輸入“=C2/(1+$B$3)C1”。為什么要這樣輸入？可以先做個實驗：在C8中輸入“=C2/(1+B3)C1”，然后在后兩列復制，可以看到，C8與C5的結果是一樣的，但是后面的結果就不一樣了?！?B$3”的含義是鎖定B3，如果只輸入“B3”，那么在D8的復制中，就會變成“=D2/(1+C3)D1”。B3被復制成為C3。而C3沒有數(shù)值，電腦設定為0，從而“D2/(1+C3)D1”的結果就等于D2，等于5。3）計算凈現(xiàn)值，4）不斷嘗試新的輸入值C2，努力使凈現(xiàn)值為0（在實際計算中，只要

9、接近0，就可以了）。方法2利用PMT函數(shù)：在任一空白單元格中輸入“=PMT($B$3,$B$4,$B$5)”，都可以得到結果。這里的PMT函數(shù)是專門計算等額年支付額的公式，可以查看EXCEL中的公式說明。驗算：在C2中輸入“=PMT($B$3,$B$4,$B$5)”，然后復制到以后各列。利用前面的方法，求凈現(xiàn)值，可以看到凈現(xiàn)值近似為0。說明：在C5表格中，可以看到一大串數(shù)字“24.67428705”，看起來很亂。對此，一是可以縮小列寬，二是可以使用四舍五入函數(shù)。見下圖：練習：1）20萬元貸款，20年還萬，利率6%，每年還多少？（用兩種方法計算） 2）預備6年后上大學，5萬元，年利率5%，每年需

10、要存入多少元？1.4 還款結構我們看一下每年是怎樣還款的。見下圖在C8輸入“=-$B$6”；在C9輸入“=C2”，在C10輸入“=$B$3*C8”，在C11輸入“=C9-C10”。在D8中輸入“=C8-C11”；復制C9：C11至D9：D11；選擇D8至D11，復制；選擇E8至AG8，粘貼。見下圖：在第1期的期初，有未還債務300元，當期還款26.65元，其中利息為24元，償還本金為2.65元，剩下未還債務297.35元。依次考察各期。最后一期結束后，在第31期，未還債務余額為0。不過這里有一個問題：在查看后面幾期時，已經(jīng)看不到每行的漢字名字了。這時可進行窗口凍結?？梢詢鼋Y若干行、若干列、若干

11、行與若干列。第2節(jié) 敏感度分析 問題：如果改變前表貸款的利率為0.07，那么每年的利息有什么變化？在第13行（C13開始）復制第10行的利息。在B14：B14分別填入0.07、0.08，從B13起選擇3行及想要比較的年份（本例及下例沒有選擇全部30年）。在主菜單中選擇“數(shù)據(jù)模擬運算表”。這里是一維改變，改變量在列，改變的是利率，位置在B3。結果如下圖：還可以進行二維改變，例如同時改變利率與還款年限，看看每年的還款額有什么改變。見下圖：第3節(jié) 內部收益率3.1 基本含義給定一個現(xiàn)金流，改變利率，令其凈現(xiàn)值為0，則這個利率就是這個現(xiàn)金流的內部收益率。練習：假定現(xiàn)在（2001年1月1日）投資5萬元，

12、明年（2002年1月1日）追加投資3萬元，從后年起每年收入分別為4萬元、3萬元、2萬元、1萬元。求其內部收益率。3.2 改變“現(xiàn)在”對NPV和IRR的影響1、假定現(xiàn)金流如上，“現(xiàn)在”不是2001年1月1日，而是2002年1月1日，那么內部收益率有什么改變？2、1）假定現(xiàn)金流如上節(jié)，假定貼現(xiàn)率固定為每年5%，求其凈現(xiàn)值。 2）假定現(xiàn)在為2002年1月1日，重做上問。第二講 債券第1節(jié) 計算初步 這里使用的基本方法為：求債券的收益的凈現(xiàn)值，以此作為債券的合理價格。練習：1）一種債券的每年的債息為4元，3年期，面值為100元，假定貼現(xiàn)率為3%，那么價格為多少？ 2）假定貼現(xiàn)率為4%，求價格？ 3）假

13、定貼現(xiàn)率為5%，求價格？第2節(jié) 長短期利率在實際中，長期貼現(xiàn)率與短期貼現(xiàn)率一般不一致，假定1年期至5年期的年貼現(xiàn)率分別為3%、4%、5%、6%、7%、8%，某5年期債券每年有債息35元，最后有面值1000元，求該債券的內部收益率。 解答：首先求該債券的價格； 求其IRR。第三講 股票第1節(jié) 基本計算1、首先輸入各項數(shù)據(jù)： 2、查看兩種風險資產(chǎn)的風險-收益曲線 對于風險資產(chǎn)S1和風險資產(chǎn)S2中S1的比例，列于第B列，從-60%到140%。 第C列是這兩種風險資產(chǎn)對應于左邊B列的S1占比的標準差，公式為C23“=SQRT(B232*$C$42+(1-B23)2*$C$52+2*B23*(1-B23

14、)*$C$6*$C$4*$C$5)”，然后向下復制。 第D列是這兩種風險資產(chǎn)的期望收益率，在D23填入“=B23*$B$4+(1-B23)*$B$5”。然后向下復制。 數(shù)據(jù)如下： 可用圖顯示上述數(shù)據(jù)。選擇C23至D43，在主菜單中選擇圖表向導，選擇“XY散點圖”。 課堂上我們講的都是每種資產(chǎn)的占比在0至1，我們可以選擇C29至D39，做圖如下，這時，兩端的兩個點分別對應著S1與S2。 3、切點組合 現(xiàn)在求切點組合（最優(yōu)風險資產(chǎn)組合），在B44輸入“=(D4*C52-D5*C6*C4*C5)/(D4*C52+D5*C42-(D4+D5)*C6*C5*C4)”，這里得到的值，相當于課堂所講的W。復

15、制C43：D43到C44：D44，可得到切點組合的風險與收益。 為了后面的做圖，將D44轉移到E44。 4、完全資產(chǎn)組合 現(xiàn)在考察由無風險資產(chǎn)F與S1、S2所組成的完全資產(chǎn)組合。其中S1與S2所占的比例，列在B45：B47，該比例相當于課堂所講的y。 由于這時組合發(fā)生改變了，所以風險與收益不再可以前面的公式，或者說不再可以復制，而是要重新輸入。 在C45輸入“=B45*$C$44”。然后向下復制。 在E45輸入“=$E$44*B45+$B$3*(1-B45)”，然后向下復制。 選擇C45：C47，按住Ctrl鍵，在菜單中選擇“圖表向導”，選擇“XY散點圖”，可得下圖： 這個圖不好看，可以做一些

16、修改。點擊某一散點，右擊鼠標，選擇“數(shù)據(jù)系列格式”，進行修改。再點擊，選擇“圖表選項”，去掉圖例?？傻玫较聢D：同學也可根據(jù)自己的喜好進行其他修改。5、合并圖現(xiàn)在將上述兩個圖合并在一個圖里：選擇C23：E47，并進行一些修改，上圖就是課堂所畫的圖（課堂上假定所有的資產(chǎn)占比都在0與1之間）。6、一個計算例題問題：在上例中，假定投資者要得到收益率為10%的投資組合，那么他的無風險資產(chǎn)的比例應該是多少？解答：方法1解方程：Er=ErTy+rf(1-y)，其中Er=10%，rf=6%，ErT=12.15%，所以y=(Er-rf)/(ErT-rf)=4%/6.15%=65%方法2試錯：由于隨著y的增加，收

17、益（及風險）在增加，從上表的45行、46行估計y在0與1之間。增減B48的數(shù)值，使D48的值為10%，得到B48為0.65。第2節(jié) 微調項1、計算 有時，我們不愿意一個數(shù)據(jù)一個數(shù)據(jù)的輸入，以做調整，而是希望僅僅點鼠標進行參數(shù)的增減，這時，可利用微調項。 將B47改為“=H47/200”， 在主菜單里，選擇“視圖-工具欄-窗體”，選擇微調項。復制到F47（為了看起來方便一些，事先將第47行的行高調整到“50”）。 右鍵點擊F47，“設置控件格式”，“單元格鏈接”填寫H47。 這時，H47每增加（減少）1個單位，B47就增加（減少）1/200，即0.5%。 點擊H47，當為0.65時，D47為10

18、%。2、動態(tài)圖做圖也可做類似微調。令B3=F3/100，B4=F4/100，這時每點一下，收益變動1個百分點。（B47=2）為了對比方便，將前面做的圖放到右上角：問題：如果無風險資產(chǎn)的收益率降低，上述圖形會有什么變化？解答：藍線不變，紅線左端點向下移動。當F的收益率為0時，紅線過原點。 圖示如下。練習：如果降低B47的值，使其在0與1之間，那么紅線的3個點大約在什么位置？下圖是將B47的值調整為0.65時的結果：投資經(jīng)濟學實驗指導書(二)金融投資模擬指導書經(jīng)濟與貿(mào)易系北京信息科技大學經(jīng)濟管理學院目 錄第一部分關于實驗的說明21一、實驗目的21二、實驗內容21第二部分證券交易模擬23一、實驗1：

19、金融投資交易系統(tǒng)與市場解讀23（一）實驗目的23（二）實驗要求23（三）實驗內容與步驟23二、實驗2：股票實盤交易模擬37（一）實驗目的37（二）實驗要求37（三）實驗內容與步驟38三、實驗3：期貨交易模擬40（一）實驗目的40（二）實驗要求40（三）實驗內容與步驟40四、實驗4：外匯交易模擬45（一）實驗目的45（二）實驗要求46（三）實驗內容與步驟46第三部分實驗報告內容要求56一、證券市場分析56二、證券交易分析56三、賬戶資金變動分析57四、實驗心得57附件：分析與操作圖表、數(shù)據(jù)57第一部分 關于實驗的說明一、實驗目的金融投資模擬實驗課程面向經(jīng)濟學專業(yè)本科生，是將投資經(jīng)濟學理論知識與實

20、際問題相結合的專業(yè)實驗課程。1、通過對世華財訊及其模擬交易系統(tǒng)各個功能模塊（股票模擬交易、期貨模擬交易、外匯模擬交易三大模塊）的具體操作，使學生深入理解與掌握金融交易實務中所涉及的基本概念與常用詞匯，把握各類金融交易的基本特點與交易常識。2、通過上機實驗，使學生掌握金融交易的主要操作流程，學習金融價格預測的基本分析方法，提高金融投資技巧與決策能力。3、幫助學生在實驗中獲取知識，在實踐中增長才干，鞏固、深化書本、課堂所學的理論業(yè)務知識，縮短課堂與社會實務部門的距離，縮短實際工作中的磨合期。二、實驗內容實驗1：金融投資交易系統(tǒng)與市場解讀實驗:2：股票實盤交易模擬實驗3：期貨交易模擬實驗4：外匯保證

21、金交易模擬第二部分 證券交易模擬一、實驗1：金融投資交易系統(tǒng)與市場解讀（一）實驗目的1、掌握交易軟件系統(tǒng)的操作方法2、了解證券市場的行情資訊3、理解大盤和分時走勢圖的含義4、理解各個行情指標的作用和意義（二）實驗要求1、世華財訊模擬交易系統(tǒng)的登陸與退出2、了解世華財訊模擬交易系統(tǒng)的功能3、讀懂大盤領先指標和分時走勢圖4、掌握開盤價、收盤價、委比、量比、內盤、外盤的含義與運用（三）實驗內容與步驟1、模擬交易前臺（1）登錄在瀏覽器中輸入模擬交易系統(tǒng)用戶前臺地址：http:/，會出現(xiàn)如下界面：用戶輸入用戶名、密碼、驗證碼(不用區(qū)分大小寫)并選擇活動。如果沒有加入過則將進入選擇院系、班級頁面，以便激活

22、在該活動下的賬戶信息。用戶名：J學號密碼：與用戶名相同輸入驗證碼選擇活動：J經(jīng)濟-金融模擬交易點擊“登錄”進入e-cube版模擬交易系統(tǒng)，根據(jù)您的網(wǎng)絡情況不同，會有少許等待即可進入；您也可以點擊“簡版登錄”進入簡版模擬交易系統(tǒng)。簡版模擬交易系統(tǒng)與門針對網(wǎng)絡環(huán)境不佳的用戶，屏蔽了e-cube看盤器，僅載入其下單板，及時行情數(shù)據(jù)在您請求交易時才會顯示。第一次點擊登錄，出現(xiàn)如下界面：選擇院系：經(jīng)濟與貿(mào)易系選擇班級：選擇自己的班級（經(jīng)濟1001或經(jīng)濟1002）注意：千萬不要選錯，這影響以后的成績評分。點擊“進入”。以后每次登錄后，不再需要選擇院系和班級，直接進入如下界面。右上角有：修改密碼、修改資料、

23、在線幫助、退出，可以點擊使用。點擊修改密碼可以修改自行修改密碼。點擊右上角的修改資料可以修改除用戶名外的其他信息項。如填寫郵箱等。不填寫郵箱，不便于查找忘記的密碼。忘記密碼：需填寫用戶名與用戶資料里面所保留的郵箱，如匹配則系統(tǒng)會將密碼發(fā)至該郵箱。有市場總覽、股票、基金、外匯、黃金、商品期貨、賬戶管理。（4）登錄后的行情總覽登錄e-cube版模擬交易后市場總覽頁面可以看到各個市場（股票、基金、外匯、黃金、商品期貨）的行情及相關資訊。請同學點擊股票、基金、外匯、黃金、商品期貨按鈕，熟悉每個市場的界面。（5）模擬交易“下單”進入單商品時間圖后可以通過下單按鈕或者買賣按鈕進入下單頁面輸入委托價格、數(shù)量

24、信息，點擊下單進入下單確認頁面。當選擇買賣方向后，系統(tǒng)會自動在委托價格欄填入當前市價，也可以根據(jù)需要填入委托價格。下單確認頁面會列出該筆下單信息，需在倒計時的7秒鐘內完成確認工作，否則該筆下單視為無效。只有在交易時間才能進行下單操作，在非交易時間下單將會有錯誤提示。在簡版模擬交易中，您可以實現(xiàn)在模擬交易系統(tǒng)中所有的下單、賬戶管理等功能，可以通過點擊不同的市場按鈕切換市場。下單時輸入或選擇交易品種即可顯示當前即時行情，交易方式與e-cube版模擬交易系統(tǒng)相同。（6）帳戶管理賬戶管理首頁面顯示該活動下市場及各市場的用戶資金情況，點擊各個市場，可查看到該市場的成交明細、委托明細、資金明細等信息，并提

25、供歷史查詢功能。賬戶管理首頁面顯示該活動下市場及各市場的用戶資金情況。點擊界面左側各個市場（股票市場、股指期貨市場、外匯保證金市場），可查看到該市場的成交明細、委托明細、資金明細等信息，并提供歷史查詢功能。2、讀懂大盤（1）察看市場行情（2）讀懂大盤領先指標和分時走勢圖大盤指數(shù)和個股畫面中的信息窗口所顯示的數(shù)據(jù)信息是不一樣的。1）大盤的信息窗口顯示數(shù)據(jù)可以查看各種大盤指數(shù)：上證指數(shù)、上證180、上證50、紅利指數(shù)、新綜指、A股指數(shù)、B股指數(shù)、工業(yè)指數(shù)、商業(yè)指數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)、公用指數(shù)、綜合指數(shù)。例如：上證指數(shù)信息窗口在畫面的右上方。這個窗口顯示了當天該商品的各種信息，幾乎所有的數(shù)據(jù)都要看這個地方。

26、可以看到：最新價、漲跌、漲跌%、振幅%、開盤價、最高價、最低價、昨收盤、成交量、總金額。a) 最新價：最近1 分鐘的價值。b) 漲跌：最新-昨收；漲跌%=（最新-昨收）/昨收*%c) 漲跌幅度：漲跌/昨收。d) 開盤價：當日開盤后該證券的第一筆交易成交的價格e) 最高價：也稱高值，是指某種證券當日交易中最高成交價格。f) 最低價：也稱為低值，是指某種證券當日交易中的最低成交價格。g) 昨收盤：某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最后一筆交易的成交價格h) 成交量：到最近1 分鐘為止，所有成交手數(shù)之和。i) 總金額：到最近1 分鐘為止，所有成交額之和。j) 委比：=（委買五檔手數(shù)之和 - 委賣

27、五檔手數(shù)之和）/（委買五檔手數(shù)之和 + 委賣五檔手數(shù)之和）*100%。委比的變化范圍為（-100%，100%）k) 委買賣差：= 委買五檔手數(shù)之和 - 委賣五檔手數(shù)之和l) 上漲家數(shù)：最近1 分鐘內上漲的家數(shù)。m) 平盤家數(shù)：最近1 分鐘內平盤的家數(shù)。n) 下跌家數(shù)：最近1 分鐘內下跌的家數(shù)。2）個股信息窗口顯示數(shù)據(jù)點擊：滬深A股、滬深B股、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、IPO、股指期貨、股票權證、國際股票。下面是滬深A股界面：點擊個股：浦發(fā)銀行，出現(xiàn)界面：可以看到：a) 賣5/賣4/賣3/賣2/賣1：該個股當前時刻委托賣出的第五/第四/第三/第二/最低價格。b) 買1/買2/買3/買4/買5：該個股當

28、前時刻委托買入的最高/次高/第三/第四/第五高價格。c) 市盈率：為每股市場價/每股稅后凈利潤（攤薄）。d) 市凈率%：每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率e) 換手%：成交量/發(fā)行總股數(shù)x100%f) 振幅%：開盤后最高價、最低價之差的絕對值與股價的百分比g) 均價：幾天以來價格的平均價，比如5日均價h) 量比：現(xiàn)成交總手/（過去5日平均每分鐘成交量×當日累計開市時間（分）i) 委買：代表了即時所有個股委托買入下三檔的手數(shù)相加的總和j) 委賣：即時所有個股委托賣出上三檔手數(shù)相加的總和k) 委比%：委比是委買、委賣手數(shù)之差與之和的比值。（委買手數(shù)委賣手數(shù)）（委買手數(shù)委賣手數(shù)）×100

29、l) 外盤：到最近1 筆為止，當日所有靠近委賣價成交的手數(shù)總和。m) 內盤：到最近1 筆為止，當日所有靠近委買價成交的手數(shù)總和。二、實驗2：股票實盤交易模擬（一）實驗目的提供真實使用的委托下單系統(tǒng)，學生把所學的各種股票、債券、基金交易知識在一個逼真的環(huán)境中得到直觀、形象的理解，并能親自動手模擬交易，體會各種投資判斷的最終結果，進而提高學生投資的判斷力、時機的把握力、風險的承受力。對學生將來從事各金融領域的真正交易有著很好的指導意義。（二）實驗要求1、了解股票資金帳戶2、理解并掌握證券交易的主要原則和規(guī)則3、掌握股票交易的主要程序和操作環(huán)節(jié)（三）實驗內容與步驟1、了解資金賬戶（1）我們給你的帳戶

30、 500,000 元的起步資金(當然不是真的！)，您可以用這些資金進行滬深A 股、國債和基金的委托買賣。股票買賣的具體規(guī)則同證交所公布的證券買賣規(guī)定基本一致。（2）不能透支及買空賣空；（3）T+1 操作，當天買入的股票不能拋出；（4）+/- 10%漲跌停限制，ST 板塊為+/- 5%限制；（5）根據(jù)當天的動態(tài)行情即時價確定成交價，每天交易時間為 9：30 至 15：00。開盤時間:09:30收盤時間:11:30開盤時間:13:00收盤時間:15:00注意:目前暫不能處理送、配股及股息、紅利等事宜。如果您持有的股票有以上情況，請于除權、除息日前拋出，以免受到損失。交易費用：A 股印花稅0.2%,

31、傭金0.3%投資基金傭金0.25%本系統(tǒng)上如費用設置為“0”。2、交易操作主要完成分析、選擇股票、下單交易工作。（1）查看股票，做篩選工作（2）進行重點入選股票的全面分析分析股票：個股資料、K線圖、分時走勢圖（4）下單交易輸入股票代碼，如600000 浦發(fā)銀行，選擇買，股票數(shù)量為1500 股，根據(jù)該股的最新價以及賣一的價格，輸入限價8.75 元。至止一次模擬交易過程全部結束。三、實驗3：期貨交易模擬（一）實驗目的提供真實使用的委托下單系統(tǒng)，使學生體驗真正的期貨市場交易流程。提供期貨市場的行情資訊和交易系統(tǒng)，能夠使廣大學生把所學的期貨交易知識在一個逼真的環(huán)境中得到直觀、形象的理解，并能親自動手模

32、擬交易，學習期貨的基本交易方法，對學生將來從事期貨的真正交易有著很好的指導意義。（二）實驗要求1、每個同學成功開立至少一個模擬期貨交易賬戶。2、每個同學必須至少完成一次模擬多頭（或空頭）期貨交易。3、理解并掌握期貨交易的主要原則和規(guī)則。（三）實驗內容與步驟1、熟悉交易規(guī)則初始資金：50萬期貨交易規(guī)則和約簡稱代碼保證金比例合約規(guī)模漲幅跌最大持倉數(shù)量每筆最大持倉數(shù)量傭金最后交易日期計算天數(shù)連豆一連續(xù)a0cc5%1081000.0100.04.0元/手2013-07-2310連豆一1301a13015%1081000.0100.04.0元/手2013-04-1410連豆一1303a13035%108

33、1000.0100.04.0元/手2013-01-1710連豆一1305a13055%1081000.0100.04.0元/手2013-05-1710連豆一1307a13075%1081000.0100.04.0元/手2013-07-1210連豆一1309a13095%1081000.0100.04.0元/手2013-09-1310連豆一1311a13115%1081000.0100.04.0元/手2013-11-1810連豆一1401a14015%1081000.0100.04.0元/手2014-01-2310連豆一1403a14035%1081000.0100.04.0元/手2014-03

34、-2510連豆一1405a14055%1081000.0100.04.0元/手2013-11-2510連豆一1407a14075%1081000.0100.04.0元/手2014-07-2310滬白銀1301ag13017%1581000.0100.00.01%2013-01-2215滬白銀1308ag13087%1581000.0100.00.01%2013-08-2215滬白銀1309ag13097%1581000.0100.00.01%2013-09-2315滬白銀1310ag13107%1581000.0100.00.01%2013-10-2215滬白銀1311ag13117%1581

35、000.0100.00.01%2013-11-2215滬白銀1312ag13127%1581000.0100.00.01%2013-12-2315滬鋁1304al13045%581000.0100.00.02%2013-04-2315滬鋁1305al13055%581000.0100.00.02%2013-05-1715滬鋁1306al13065%581000.0100.00.02%2013-06-1715滬鋁1307al13075%581000.0100.00.02%2013-07-2215滬鋁1308al13085%581000.0100.00.02%2013-08-2215滬鋁1309a

36、l13095%581000.0100.00.02%2013-09-2315滬鋁1310al13105%581000.0100.00.02%2013-10-2215滬鋁1311al13115%581000.0100.00.02%2013-11-2215滬鋁1402al14025%581000.0100.00.02%2014-02-1415滬黃金1303au13037%100081000.0100.00.02%2013-03-1515滬黃金1304au13047%100081000.0100.00.02%2013-04-2315滬黃金1305au13057%100081000.0100.00.02

37、%2013-05-1715滬黃金1306au13067%100081000.0100.00.02%2013-06-1715滬黃金1307au13077%100081000.0100.00.02%2013-07-2215滬黃金1308au13087%100081000.0100.00.02%2013-08-2215滬黃金1309au13097%100081000.0100.00.02%2013-09-2315滬黃金1310au13107%100081000.0100.00.02%2013-10-2215交易時間：交易所名稱開盤時間收盤時間大連商品交易所:9：0010：1510：3011：3013

38、：3015：00鄭州商品交易所:9：0010：1510：3011：3013：3015：00上海期貨交易所:9：0010：1510：3011：3013：3014：1014：2015：002、行情顯示與分析1）比較分析產(chǎn)品進入交易界面，左側部分即是行情信息部分，顯示期貨產(chǎn)品的最新動態(tài)行情，如圖所示。用戶可以根據(jù)自己需要選擇要查看的產(chǎn)品。2）下單點中要交易的產(chǎn)品：點擊“下單”操作：選擇“開倉”單選按鈕，同時選擇開倉產(chǎn)品，該操作也可以通過雙擊行情信息窗口的產(chǎn)品實現(xiàn)快速開倉操作。同樣可以做“平倉”操作，或者“平今”操作。下單成功則顯示圖所示提示成功界面，否則顯示所示的出錯提示。3）資金變動：查看資金變動

39、情況單擊“資金管理”，系統(tǒng)自動顯示的賬戶明細。賬戶明細顯示內容包括變動金額、資金余額、變動原因、時間等信息?？筛鶕?jù)起始時間，終止時間，分類來選擇賬戶明細的內容。四、實驗4：外匯交易模擬（一）實驗目的1、理解保證金交易的概念、特點；2、掌握保證金交易的基本流程、分析方法及相關術語；3、能夠解讀外匯行情、利用分析軟件對外匯走勢作出合理判斷，并順利實現(xiàn)保證金項下的委托交易模擬操作。（二）實驗要求1、熟悉保證金交易主界面及相關術語。2、分析外匯行情，選擇交易幣種，決定開倉、平倉的實際并正確進行下單（或撤單等項）操作。（三）實驗內容與步驟1、熟悉主頁面和相關概念初始資金：10萬美元保證金比例：1：20手

40、續(xù)費：50美元/手最大持倉數(shù)量：20000手 風險值比例：20%（可用保證金/占用保證金）開盤時間:00:00收盤時間:59:00基本概念釋義：保證金交易辦者進行外匯買賣的交易者并不需要拿出交易的全部價值，而只需要開設一個“保證金”帳戶，便可以達到交易規(guī)模。保證金保證是指外匯期貨合同的持有者存儲的、以保證合同得以履行的基金。外匯期貨交易的買賣雙方在開立賬戶進行交易之時，都必須交納一定數(shù)量的保證金，保證金也稱為“墊頭”或“按金”。交納保證金的目的是為了確保買賣雙方很好地履行義務。外匯期權交易中，期權賣方需要繳納保證金，所繳納的保證金通過清算會員繳存于清算所的保證金賬戶內，隨行市的漲跌于必要時追加

41、，以確保當期權買方要求履約時，賣方依履約價格進行交割。最低保證金為期權費加上3/4 標的合同價值。初始保證金（原始保證金）它是簽訂期貨合同時必須存繳的，其數(shù)量根據(jù)每份合同的金額以及該種貨幣的易變程度來確定。不同的期貨品種，保證金有所不同，一般為合約價值的1%10%。投機交易，保證金約為5%7%，套期保值頭寸，保證金約為2%4%。美國的外匯期貨市場，有初始保證金和維持保證金之分，英國的LIFFE 市場不存在另外的維持水平，因而保證金水平必須自始至終維持在初始水平上。維持保證金是客戶為持有頭寸的低限度的保證金，是保證金允許下降的最低水平。通常維持保證金是初始保證金的75%80%。客戶在開立外匯期貨

42、合同后，如果發(fā)生虧損，保證金數(shù)額會下降，下降到維持保證金限額，客戶就必須再交納保證金，并將保證金恢復到初始水平。美國的期貨市場，只有當保證金賬戶的資金額低于維持保證金水平時，交易所會員才必須追加保證金，將其保證金賬戶恢復到初始保證金水平；而當交易所會員的保證金賬戶處于初始保證金水平和維持保證金水平之間時，大可不必為保證金不足而勞神。這樣就大大減少了交易所會員繳納保證金、管理保證金賬戶的成本和麻煩，并且在很大程度上減輕了交易所會員和清算所管理保證金賬戶的負擔。變動保證金英國期貨市場，沒有維持保證金。初始保證金之后就是變動保證金。變動保證金通常是在每天交易結束后按交易所的結算價來計算的，并規(guī)定在第

43、二天上午開盤前某段時間里交付。在通常情況下，如果某個會員沒有按時繳納變動保證金，交易所有權出清其期貨頭寸，動用其保證金賬戶來彌補任何虧損，然后將其保證金余額交還給該會員。如果某一違約會員的保證金賬戶不能彌補當天的行情變動所帶來的虧損，清算所則要為此而遭受損失。這一損失通?？梢詮慕灰姿袝T共同擁有的風險準備金中撥付。保證金僅僅是合約價值的很小的一個百分比，但它的杠桿效應卻會使投機者的損益有很大的變化。由于保證金需繳存現(xiàn)金，就會涉及到這筆資金的機會成本。一些大型的市場參與者，其初始保證金可以以一部分國庫券或其他形式的證券代替，這使得他們存放在經(jīng)紀人那里的保證金不致蒙受利息損失。但是，變動保證金

44、必須以現(xiàn)金支付，因為對每日期貨價格預測正確的贏家會將現(xiàn)金流量提出，存入其他有息賬戶或消費。如果經(jīng)紀公司不要求輸家付現(xiàn)金，它就得從自己的現(xiàn)金儲備中提現(xiàn)金以支付。開倉（建倉）、平倉、持倉外匯保證金交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物（外匯）交割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。在期貨市場上、買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結束他就必須通過實物交割或現(xiàn)金清算來了結這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數(shù)，大部分投機者和套期保值者一般都在最后交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或將賣出的期貨合約買回。即通

45、過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此廠結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之后可以選擇兩種方式了結期貨合約：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日并進行實物交割。 70手數(shù)外匯期貨合約是一份標準化的書面協(xié)議。在外匯期貨市場上進行外匯期貨交易，不是直接買賣多少數(shù)額的外匯，而是以合約為單位，是買賣多少個合約的某種外匯。一張合約，俗稱“一手”。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“l(fā)ot”（手數(shù)），由10 萬單位基本貨幣組成（但一些經(jīng)紀人可以安排做到以迷你lot 交易，以10,000 元為交易基本單位）。例如：購買一個lot 的GBP/USD 即以1.5852 美元兌換1 英鎊的價格購買10 萬英鎊，計158,520美元。類似地，賣出一個lot 的GBP/USD 即以1 英鎊兌換1.5847 美元的價格賣出10 萬英鎊，計158,470 美元。獲利價（獲利指令）獲利指令(TPO)： 與止損單相對（也就是限