2017青島海爾資產(chǎn)負債表

1、 2018/2019學年第一學期 2017年青島海爾集團資產(chǎn)負債表分析報告 課程名稱 財務分析 姓 名 陳伊怡 院 系 商學院 專 業(yè) 市場營銷 推薦精選目錄一、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價1（一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價5 （二）從籌資或權益角度進行分析評價6二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價9（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價 9 （二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價 9 （三）資產(chǎn)負債表變動原因分析 10 （四）資產(chǎn)負債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價11三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和股東權益結(jié)構(gòu)的具體分析評價12 （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價12 （二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價13 （三）股東權益結(jié)構(gòu)的具體分析評價 15

2、四、資產(chǎn)負債表項目分析16 （一）貨幣資金16 （二）固定資產(chǎn)16推薦精選表1 青島海爾公司資產(chǎn)負債表水平分析表項目2017年2016年變動情況對總額的影響變動額變動流動資產(chǎn):貨幣資金3,517,7282,350,463 1,167,264 49.66%8.89%交易性金融資產(chǎn)2,0688,043 -5,975 -74.29%-0.05%應收票據(jù)1,303,3081,379,656 -76,348 -5.53%-0.58%應收賬款1,244,8001,224,724 20,076 1.64%0.15%預付款項59,06957,854 1,215 2.10%0.01%應收利息20,36413,5

3、32 6,832 50.49%0.05%應收股利45210,165 -9,712 -95.55%-0.07%其他應收款96,126118,042 -21,915 -18.57%-0.17%存貨2,150,3521,523,794 626,558 41.12%4.77%其他流動資產(chǎn)438,976265,344 173,632 65.44%1.32%流動資產(chǎn)合計8,833,2456,951,619 1,881,626 27.07%14.34%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)141,535155,588 -14,052 -9.03%-0.11%長期股權投資1,299,2771,105,782 193,4

4、95 17.50%1.47%投資性房地產(chǎn)3,1213,460 -339 -9.79%0.00%固定資產(chǎn)凈額1,601,7521,553,905 47,848 3.08%0.36%在建工程153,039176,988 -23,949 -13.53%-0.18%固定資產(chǎn)清理5,5815,581 0 0.00%0.00%無形資產(chǎn)700,519724,242 -23,723 -3.28%-0.18%開發(fā)支出96,60591,328 5,277 5.78%0.04%商譽1,984,3322,100,412 -116,081 -5.53%-0.88%長期待攤費用12,37711,577 800 6.91%

5、0.01%遞延所得稅資產(chǎn)189,521159,201 30,320 19.05%0.23%其他非流動資產(chǎn)125,40685,846 39,560 46.08%0.30%非流動資產(chǎn)合計6,313,0666,173,910 139,156 2.25%1.06%資產(chǎn)總計15,146,31113,125,529 2,020,782 15.40%15.40%流動負債:短期借款1,087,8581,816,553 -728,695 -40.11%-5.55%推薦精選交易性金融負債252234 18 7.88%0.00%應付票據(jù)1,637,8701,240,489 397,381 32.03%3.03%應付

6、賬款2,565,4012,059,420 505,981 24.57%3.85%預收款項583,355573,473 9,882 1.72%0.08%應付職工薪酬234,919240,438 -5,519 -2.30%-0.04%應交稅費190,926162,046 28,880 17.82%0.22%應付利息5,7663,057 2,709 88.60%0.02%應付股利15,37614,869 507 3.41%0.00%其他應付款1,080,516936,302 144,215 15.40%1.10%一年內(nèi)到期的非流動負債285,033296,681 -11,648 -3.93%-0.0

7、9%其他流動負債2,1731,723 450 26.12%0.00%流動負債合計7,689,4457,345,286 344,160 4.69%2.62%非流動負債：長期借款1,603,6491,553,080 50,569 3.26%0.39%應付債券621,109-長期應付款10,60211,578 -976 -8.43%-0.01%長期應付職工薪酬89,816120,651 -30,835 -25.56%-0.23%預計非流動負債261,970231,012 30,958 13.40%0.24%遞延所得稅負債27,91113,324 14,587 109.48%0.11%長期遞延收益49

8、,71434,283 15,432 45.01%0.12%其他非流動負債117,09458,279 58,815 100.92%0.45%非流動負債合計2,781,8652,022,207 759,659 37.57%5.79%負債合計10,471,3109,367,492 1,103,818 11.78%8.41%所有者權益:實收資本(或股本)609,740609,763 -23 0.00%0.00%資本公積82,6888,338 74,350 891.67%0.57%減：庫存股-104 其他綜合收益-3,636 56,624 -60,260 -106.42%-0.46%盈余公積210,30

9、6207,412 2,894 1.40%0.02%未分配利潤2,279,3111,754,440 524,871 29.92%4.00%推薦精選歸屬于母公司股東權益合計3,221,5522,636,473 585,079 22.19%4.46%少數(shù)股東權益1,453,4491,121,564 331,885 29.59%2.53%所有者權益(或股東權益)合計4,675,0013,758,037 916,964 24.40%6.99%負債和所有者權益(或股東權益)總計15,146,31113,125,529 2,020,782 15.40%15.40%一、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價（一）從投資

10、或資產(chǎn)角度進行分析評價青島海爾公司總資產(chǎn)本期增加2,020,782萬元，增長幅度為15.40%，說明青島海爾公司2017年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進一步可以發(fā)現(xiàn)：（1）流動資產(chǎn)本期增加1,881,626萬元，增長幅度為27.07%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長14.34%。非流動資產(chǎn)本期增加了139,156萬元，增長幅度為2.25%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了1.06%。（2）本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化來看，青島海爾公司自查流動性有所增強。盡管流動資產(chǎn)的各項目都喲不同程度的增減變動，但其增長主要體現(xiàn)在兩個方面：一是貨幣資金的大幅增長。貨幣資金本期增加1,167,264萬元，增長

11、幅度為49.66%，使總資產(chǎn)增加了8.89%。這主要是公司銀行定期存款增加所致。貨幣資金的增長有利于企業(yè)償債能力的增加。貨幣資金雖然是流動性最強的資產(chǎn)，但同時又是贏利能力最低的資產(chǎn)，過高的貨幣資金持有量會浪費企業(yè)的投資機會，增加企業(yè)的機會成本，將會導致風險和贏利能力同時下降。貨幣資金的持有量并非越多越好。二是存貨的增長。存貨本期增加626,558萬元，增長幅度為42.12%，使總資產(chǎn)增加了4.77%。結(jié)合固定資產(chǎn)的變動情況，可以認為這種變動有助于形成現(xiàn)實的生產(chǎn)能力。（3）非流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在一下三方面：一是長期股權投資的增長。長期股權投資本期增長193495萬元，增長幅度17.5%，使總

12、資產(chǎn)增加了1.47%。此處需要結(jié)合企對長期股權投資的會計處理方法的選擇，若企業(yè)采用權益法核算，則長期股權投資賬戶反映企業(yè)在被投資企業(yè)中享有的權益的增加，說明被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，若企業(yè)采用成本法核算，該賬戶則反映了企業(yè)增加了長期股權投資。推薦精選二是固定資產(chǎn)凈額的增長，本期增長47,848萬元，增長幅度3.08%，使總資產(chǎn)增加了0.36%。固定資產(chǎn)原值的增加可以說明固定資產(chǎn)規(guī)模增加，固定資產(chǎn)規(guī)?？梢苑从骋粋€企業(yè)的生產(chǎn)能力，說明該企業(yè)的生產(chǎn)能力增加。三是商譽的減少，本期減少116,081萬元，減少幅度為5.53%，使資產(chǎn)總規(guī)模減少了0.88%。青島海爾公司采用預計未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的方法計算資產(chǎn)

13、組的可收回金額。根據(jù)減值測試的結(jié)果，本期期末商譽未發(fā)生減值。非流動資產(chǎn)的其他項目雖有不同程度的增減，但對總資產(chǎn)的影響極小，分析時可不做為重點。（二）從籌資或權益角度進行分析評價該公司權益總額較上年同期增長2,020,782萬元，增長幅度為15.40%，說明青島海爾公司本年權益總額有較大幅度的增長，進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）負債本期增加1,103,818萬元，增長幅度為11.78%，使權益總額增加了8.41%；股東權益本期增加了916,964萬元，增長幅度為24.40%，使權益總額增加了6.99%。（2）本期權益總額增長主要體現(xiàn)在負債的增長上，非流動負債增長是其主要方面。流動負債本期增長344,

14、160萬元，增長幅度為4.69%，對權益總額的影響為2.62%。這種變動可能導致公司償債壓力的加大及財務風險的增加。流動負債增長主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是應付賬款的增長。應付賬款本期增加了505,981萬元，應付票據(jù)本期增加了397381萬元，其增長幅度分別為24.57%和32.03%，對權益總額的影響合計為6.88%。由于優(yōu)化支付方式使得應付票據(jù)增加，應付款項的大幅度增加給公司帶來巨大的償債壓力，如不能按期支付，將對公司的信用產(chǎn)生嚴重的不良影響。二是其他應付款的增長。其他應付款本期增長了144,215萬元，增長幅度為15.40%，對權益總額的影響為1.10%。究其原因是合作公司往來的增加。

15、三是短期借款的減少。短期借款本期減少728,695萬元，減少幅度為40.11%，使權益總額減少了5.55%。非流動負債本期僅增長了759,659萬元，對權益總額的影響僅為5.79%。其中該公司本期發(fā)行了6,731,131,007.13元債券是造成非流動負債增長的主要原因。該公司本期發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券6,731,131,007.13 元，按債券發(fā)行時的實際價值進行估價，歸屬于股東權益的部分為431,424,524.07 推薦精選元，發(fā)行時交成本為100,854,629.99 元，其負債部分為6,299,706,483.06 元。（3）股東權益本期增加916964萬元，增長幅度24.4

16、0%，對權益總額的影響為6.99%。股東權益的變動主要受本期盈利的影響，本期使盈余公積增加2,894萬元，未分配利潤增加524,871萬元，二者合計對權益總額的影響為4.02%。表2 青島海爾公司資產(chǎn)負債表垂直分析表項目2017年2016年2017年%2016年%變動情況流動資產(chǎn):貨幣資金3,517,7282,350,463 23.22%17.91%5.32%交易性金融資產(chǎn)2,0688,043 0.01%0.06%-0.05%應收票據(jù)1,303,3081,379,656 8.60%10.51%-1.91%應收賬款1,244,8001,224,724 8.22%9.33%-1.11%預付款項59

17、,06957,854 0.39%0.44%-0.05%應收利息20,36413,532 0.13%0.10%0.03%應收股利45210,165 0.00%0.08%-0.07%其他應收款96,126118,042 0.63%0.90%-0.26%存貨2,150,3521,523,794 14.20%11.61%2.59%其他流動資產(chǎn)438,976265,344 2.90%2.02%0.88%流動資產(chǎn)合計8,833,2456,951,619 58.32%52.96%5.36%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)141,535155,588 0.93%1.19%-0.25%長期股權投資1,299,277

18、1,105,782 8.58%8.42%0.15%投資性房地產(chǎn)3,1213,460 0.02%0.03%-0.01%固定資產(chǎn)1,601,7521,553,905 10.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,988 1.01%1.35%-0.34%固定資產(chǎn)清理5,5815,581 0.04%0.04%-0.01%無形資產(chǎn)700,519724,242 4.63%5.52%-0.89%開發(fā)支出96,60591,328 0.64%0.70%-0.06%推薦精選商譽1,984,3322,100,412 13.10%16.00%-2.90%長期待攤費用12,37711,577 0.0

19、8%0.09%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)189,521159,201 1.25%1.21%0.04%其他非流動資產(chǎn)125,40685,846 0.83%0.65%0.17%非流動資產(chǎn)合計6,313,0666,173,910 41.68%47.04%-5.36%資產(chǎn)總計15,146,31113,125,529 100.00%100.00%0.00%流動負債:短期借款1,087,8581,816,553 7.18%13.84%-6.66%交易性金融負債252234 0.00%0.00%0.00%應付票據(jù)1,637,8701,240,489 10.81%9.45%1.36%應付賬款2,565,401

20、2,059,420 16.94%15.69%1.25%預收款項583,355573,473 3.85%4.37%-0.52%應付職工薪酬234,919240,438 1.55%1.83%-0.28%應交稅費190,926162,046 1.26%1.23%0.03%應付利息5,7663,057 0.04%0.02%0.01%應付股利15,37614,869 0.10%0.11%-0.01%其他應付款1,080,516936,302 7.13%7.13%0.00%一年內(nèi)到期的非流動負債285,033296,681 1.88%2.26%-0.38%其他流動負債2,1731,723 0.01%0.0

21、1%0.00%流動負債合計7,689,4457,345,286 50.77%55.96%-5.19%非流動負債0.00%0.00%0.00%長期借款1,603,6491,553,080 10.59%11.83%-1.24%應付債券621,109-4.10%長期應付款10,60211,578 0.07%0.09%-0.02%長期應付職工薪酬89,816120,651 0.59%0.92%-0.33%預計非流動負債261,970231,012 1.73%1.76%-0.03%遞延所得稅負債27,91113,324 0.18%0.10%0.08%長期遞延收益49,71434,283 0.33%0.2

22、6%0.07%其他非流動負債117,09458,279 0.77%0.44%0.33%非流動負債合計2,781,8652,022,207 18.37%15.41%2.96%負債合計10,471,3109,367,492 69.13%71.37%-2.23%推薦精選所有者權益:實收資本(或股本)609,740609,763 4.03%4.65%-0.62%資本公積82,6888,338 0.55%0.06%0.48%減：庫存股-104 其他綜合收益-3,636 56,624 -0.02%0.43%-0.46%盈余公積210,306207,412 1.39%1.58%-0.19%未分配利潤2,27

23、9,3111,754,440 15.05%13.37%1.68%歸屬于母公司股東權益合計3,221,5522,636,473 21.27%20.09%1.18%少數(shù)股東權益1,453,4491,121,564 9.60%8.54%1.05%所有者權益(或股東權益)合計4,675,0013,758,037 30.87%28.63%2.23%負債和所有者權益(或股東權益)總計15,146,31113,125,529 100.00%100.00%0.00%二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價（1）從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強，其資產(chǎn)風險較?。环橇鲃淤Y

24、產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強而風險小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風險較大。需要注意的是是較低的非流動資產(chǎn)規(guī)模會讓企業(yè)難以形成較大的生產(chǎn)規(guī)模，不利于企業(yè)的擴張。青島海爾公司本期流動資產(chǎn)的比重為58.32%。而本期非流動資產(chǎn)的比重為 41.68%，根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認為該公司資產(chǎn)的流動性較強，資產(chǎn)風險較小。（2）從動態(tài)方面分析。本期該公司流動資產(chǎn)比重上升了 5.36%，非流動資產(chǎn)比重下降了5.36%。結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金比重上升了 5.32%，存貨比重上升了2.59%，其他流動資產(chǎn)比

25、重上升了0.88%，應收票據(jù)比重減少了1.91%，應收賬款比重減少了1.11%外，其他項目變化幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價從表2中可以看出：推薦精選（1）從靜態(tài)方面看，青島海爾公司股東權益比重為 30.87%，負債的比重為69.13%.資產(chǎn)負債率相當高，公司財務風險較大。這樣的財務結(jié)構(gòu)是否合適，僅憑以上分析很難做出判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力，通過權益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說明。（2）從動態(tài)方面看，青島海爾公司股東權益比重上升了2.23%，負債比重減少了 2.23%，短期借 款減少比較多,財務實力有所上升。剩余各項目變動幅度不大，表明公司資本結(jié)構(gòu)還是比較

26、穩(wěn)定的。（三）資產(chǎn)負債表變動原因分析 表3 資產(chǎn)負債表變動原因分析 單位：萬元資產(chǎn)期初余額期末余額負債和所有者權益（或股東權益）期初余額期末余額流動資產(chǎn)合計69516198833245負債合計936749210471310實收資本（或股本）609763609740資本公積833882688盈余公積207412210306未分配利潤17544402279311歸屬于母公司股東權益合計26364733221552少數(shù)股東權益11215641453449非流動資產(chǎn)合計61739106313066所有者權益合計37580374675001資產(chǎn)總計1312552915146311負債和所有者權益總計13

27、12552915146311本期總資產(chǎn)增加了8259318萬元，是由于負債、實收資本、盈余公積、資本公積，未分配利潤，歸屬于股東權益等共同變動的影響所導致的。青島海爾集團2017年資產(chǎn)負債的變動主要是由于所有者權益變動所致，屬于負債權益變動型，負債本期增加了1103818萬元，所有者權益增加了916964萬元。所以負債增加是導致總資產(chǎn)增長的最主要的因素。負債的增加可能對集團的償債能力有一定的影響。 推薦精選另外，實收資本本期減少了23萬元，資本公積增加了74350萬元外幣報表折算差額減少了10479萬元對總權益的變動影響很小。盈余公積本期增加2894萬元，并使企業(yè)總資產(chǎn)增加，根本原因

28、是企業(yè)當期實現(xiàn)盈利，從而通過提取法定盈余公積擴大了企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。這種變化是企業(yè)主觀努力的結(jié)果，應給予好的評價。（四）資產(chǎn)負債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價表4 資產(chǎn)負債表的對稱結(jié)構(gòu)分析 單位：萬元流動資產(chǎn)8,833,245流動負債7,689,445非流動負債2,781,865非流動資6,313,066所有者權益4,675,001根據(jù)上表可以看出，青島海爾集團的流動負債全部用于滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)的需求，而且流動資產(chǎn)還需要由非流動負債來滿足，屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應程度中的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。由于其流動資產(chǎn)一部分需要由流動負債來滿足，一部分需要由非流動負債來滿足，剩余部分由所有者權益來滿足。這樣的結(jié)果是： 足以使企

29、業(yè)保持相當優(yōu)異的財務信譽，通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來滿足償還債務的需要，企業(yè)風險小。企業(yè)可以通過調(diào)整流動負債和非流動負債的比例，使負債成本達到企業(yè)目標標準，相對于保守結(jié)構(gòu)形式而言，負債成本相對較低，并具有可調(diào)性。無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當臨時型資產(chǎn)需要降低或者消失時，可以通過償還短期債務或進行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時型資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時，又可以重新舉借短期債務或出售短期證券來滿足其需要。推薦精選三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和股東權益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關系表5 青島海爾公司經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項目2

30、017年2016年2017年%2016年%變動情況經(jīng)營資產(chǎn):貨幣資金3,517,7282,350,463 23.22%17.91%5.32%預付款項59,06957,854 0.39%0.44%-0.05%存貨2,150,3521,523,794 14.20%11.61%2.59%固定資產(chǎn)1,601,7521,553,905 10.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,988 1.01%1.35%-0.34%無形資產(chǎn)700,519724,242 4.63%5.52%-0.89%經(jīng)營資產(chǎn)合計8,182,4606,387,24654.02%48.66%5.36%非經(jīng)營資產(chǎn)：其

31、他流動資產(chǎn)438,976265,344 2.90%2.02%0.88%交易性金融資產(chǎn)2,0688,043 0.01%0.06%-0.05%應收票據(jù)1,303,3081,379,656 8.60%10.51%-1.91%應收賬款1,244,8001,224,724 8.22%9.33%-1.11%應收利息20,36413,532 0.13%0.10%0.03%應收股利45210,165 0.00%0.08%-0.07%其他應收款96,126118,042 0.63%0.90%-0.26%可供出售金融資產(chǎn)141,535155,588 0.93%1.19%-0.25%長期股權投資1,299,2771

32、,105,782 8.58%8.42%0.15%投資性房地產(chǎn)3,1213,460 0.02%0.03%-0.01%固定資產(chǎn)清理5,5815,581 0.04%0.04%-0.01%開發(fā)支出96,60591,328 0.64%0.70%-0.06%商譽1,984,3322,100,412 13.10%16.00%-2.90%長期待攤費用12,37711,577 0.08%0.09%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)189,521159,201 1.25%1.21%0.04%其他非流動資產(chǎn)125,40685,846 0.83%0.65%0.17%非經(jīng)營資產(chǎn)合計6,963,8526,738,28345.98

33、%51.34%-5.36%推薦精選資產(chǎn)總計15,146,31113,125,529 100.00%100.00%0.00%根據(jù)表5可以看出，雖然青島海爾公司的經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)都有所增長，但由于經(jīng)營資產(chǎn)的增長速度高于非經(jīng)營資產(chǎn)的增長速度，經(jīng)營資產(chǎn)的比重還是增長了5.36%，表明青島海爾公司的實際經(jīng)營能力有所增長。2、固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關系根據(jù)表2的分析可以知道，青島海爾公司本年度流動資金比重為58.32%，固定資產(chǎn)比重為10.58%，固流比例大致為1：5.5，上年度流動資產(chǎn)比重為52.96%，固定資產(chǎn)比重為11.84%，固流比例大致為1：4.5，固流比重有所上升，進而收益有所上升，財務

34、風險也有所上升。但是總體來說，固流比例是比較穩(wěn)定的。3、流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)表6 流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項目金額結(jié)構(gòu)2017年2016年2017年2016年差異貨幣貨幣3,517,7282,350,463 39.82%33.81%6.01%債權資產(chǎn)2,665,0512,746,119 30.17%39.50%-9.33%存貨資產(chǎn)2,150,3521,523,794 24.34%21.92%2.42%其他500,114331,242 5.66%4.76%0.90%合計8,833,2456,951,619 100.00%100.00%0.00%從表6可以看出，貨幣資產(chǎn)比重上升6.01%，有助

35、于提高該公司的即期支付能力。債權資產(chǎn)比重下降了9.33%。債權資產(chǎn)是其他企業(yè)無償占用本企業(yè)的資金， 這部分資金的下降， 對企業(yè)來說是有利的。存貨資產(chǎn)比重上升2.42%。存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中比重的大小，直接關系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系。比重過大，會導致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。從總體來看，企業(yè)的存貨比重上升還是較合理的。（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、負債期限結(jié)構(gòu)分析表表7 負債期限結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項目金額（萬元）結(jié)構(gòu)（%）差異2017年2016年2017年2016年推薦精選流動負債7

36、,689,4457,345,286 73.43%78.41%-4.98%非流動負債2,781,8652,022,207 26.57%21.59%4.98%負債合計10,471,3109,367,492 100.00%100.00%0.00%從表7可以看出，青島海爾公司2017年流動負債高達73.43%，比上期減少了4.98%。流動負債的成本低，風險高，收益大；非流動負債的成本高，風險低， 收益小。流動負債的減少在一定程度上表明企業(yè)的短期償債風險有所減小。2、負債方式結(jié)構(gòu)分析評價表8 負債方式結(jié)構(gòu)分析表項目金額（萬元）結(jié)構(gòu)（%）差異2017年2016年2017年2016年銀行信用2,976,54

37、03,666,314 28.43%39.14%-10.71%應付債券621,109-5.93%5.93%商業(yè)信用5,283,7884,236,211 50.46%45.22%5.24%應交款項190,926162,046 1.82%1.73%0.09%內(nèi)部結(jié)算款項234,919240,438 2.24%2.57%-0.32%外部結(jié)算款項583,355573,473 5.57%6.12%-0.55%應付股利15,37614,869 0.15%0.16%-0.01%其他負債565,298474,141 5.40%5.06%0.34%負債合計10,471,3109,367,492 100.00%10

38、0.00%0.00%表8說明，由于青島海爾公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換宅院籌資，使其他融資渠道所籌措資金的比重有所降低，但銀行信用和商業(yè)信用仍然是該公司負債資金的最主要來源。由于銀行信貸資金的風險要高于其他負債方式所籌措資金的風險，因此，隨著銀行信貸資金比重的下降，其風險也會相應降低。而商業(yè)信用的比重雖略有降低，但仍維持較高比重，應注意該項目若不能及時支付，可能會對公司信譽產(chǎn)生的影響。負債方式結(jié)構(gòu)的這種變化還將對該公司的負債成本產(chǎn)生影響。3、負債成本結(jié)構(gòu)分析評價表9 負債成本結(jié)構(gòu)分析表項目金額（萬元）結(jié)構(gòu)（%）差異2017年2016年2017年2016年推薦精選無成本負債7,158,4425,997,6

39、25 68.36%64.03%4.34%低成本負債1,088,1101,816,787 10.39%19.39%-9.00%高成本負債2,224,7581,553,080 21.25%16.58%4.67%負債合計10,471,3109,367,492 100.00%100.00%0.00%從表9可以看出盡管青島海爾公司本期發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券使高成本負債金額有所增加，但在全部負債中，無成本負債比重高達68.36%，比上年提高4.34%，加上高成本負債比重上升了4.67%，導致低成本負債比重減少了9%，其結(jié)果使企業(yè)負債平均成本下降。由此可見，合理地利用無成本負債，是降低企業(yè)負債資金成本的重要途徑之一

40、。（三）股東權益結(jié)構(gòu)的具體分析評價表10 股東權益結(jié)構(gòu)變動情況分析表項目金額（萬元）結(jié)構(gòu)（%）差異2017年2016年2017年2016年實收資本(或股本)609,740609,763 18.93%23.13%-4.20%資本公積82,6888,338 2.57%0.32%2.25%減：庫存股-104 0.00%0.00%投入資本合計692,429618,20621.49%23.44%-1.95%其他綜合收益-3,636 56,624 -0.11%2.15%-2.26%盈余公積210,306207,412 6.53%7.87%-1.34%未分配利潤2,279,3111,754,440 70.75%66.54%4.21%內(nèi)部形成權益資金合計2,485,9812,018,47577.17%76.56%0.61%歸屬于母公司股東權益合計3,221,5522,636,473 100.00%100.00%0.00%從表10可以看出，如果從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是該公司股東權益的主要來源。從動態(tài)方面分析，雖然投資資本有所增加，但因為本年度留存收益的增加幅度大，使投入資本的比重下降了1.95%,內(nèi)部形成的權益資金比重相應上升0.61%，說明該公司股東權益結(jié)構(gòu)的這種變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營上的原因引起的。推薦精選四、資產(chǎn)負債表項