管理會(huì)計(jì)之——業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

1、第一節(jié)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)概述一、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)二、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體三、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)客體四、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)五、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的作用概念：“業(yè)績”是指建立的功勞和完成的事業(yè)或重大的成就；“評(píng)價(jià)”就是評(píng)定價(jià)值高低。企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)：為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，按照企業(yè)管理的要求設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)體系，比照評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，采 用特定的方法，對(duì)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行判斷的活動(dòng)。業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)屬于一種專業(yè)性的技術(shù)判斷。業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與業(yè)績考核的四點(diǎn)區(qū)別：（1）主體不同考核主體往往是企業(yè)的利益相關(guān)者而評(píng)價(jià)主體可以是企業(yè)的利益相關(guān)者，也可以是企業(yè)的非利益相關(guān)者（2）對(duì)象不同考核對(duì)象是以人為對(duì)象的評(píng)價(jià)對(duì)象可以是企業(yè)或者某一部門，也可以是人（3）標(biāo)準(zhǔn)不同考核標(biāo)準(zhǔn)往往是預(yù)先設(shè)置的，也就是

2、通常采用的計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)可以是事先確定，也可以是事后選擇。（4）結(jié)果的處理不同考核主體對(duì)于考核結(jié)果的處理通常是與考核對(duì)象的個(gè)人報(bào)酬或者職位升遷相掛鉤評(píng)價(jià)主體對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果的處理通常是為其決策提供依據(jù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)分析之間的關(guān)系：業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)分析需要對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程及其結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)；二者的最終目的都包含為企業(yè)的相關(guān)利益者提供決策信息或依據(jù)。業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)分析相互不能替代業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)不僅是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，還包括對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行評(píng)價(jià)；業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的評(píng)判結(jié)果無法反映出企業(yè)存在的問題以及產(chǎn)生問題的根本癥結(jié)，需要通過財(cái)務(wù)分析對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行進(jìn)一步的解釋和說明。管

3、理會(huì)計(jì)人員在業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)中的工作內(nèi)容：（1）幫助進(jìn)行業(yè)績計(jì)量系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和實(shí)施；（2）幫助確定企業(yè)的管理人員獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，使管理人員目標(biāo)與責(zé)任中心和企業(yè)整體的目 標(biāo)保持一致；（3）監(jiān)督業(yè)績的實(shí)現(xiàn)情況，并評(píng)價(jià)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的有效性。一、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)1. 企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)可以分為兩個(gè)層次的內(nèi)容：（1）企業(yè)整體層次的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，按評(píng)價(jià)對(duì)象的不同分為企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和管理者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)；（2）企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各子公司、各經(jīng)營單位的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，按評(píng)價(jià)對(duì)象的不同分為分 部業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和員工業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。2. 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成要素:評(píng)價(jià)主體（評(píng)價(jià)者）評(píng)價(jià)客體（評(píng)價(jià)對(duì)象）評(píng)價(jià)目標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法）激勵(lì)機(jī)制

4、兩個(gè)核心要素：評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制的選擇（1）評(píng)價(jià)主體可以是特定的組織機(jī)構(gòu)，也可以是自然人；（2）評(píng)價(jià)客體根據(jù)不同的需要和目的確定；（3）評(píng)價(jià)目標(biāo)是評(píng)價(jià)的立足點(diǎn)和目的地；（4）評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是評(píng)價(jià)系統(tǒng)的核心部分（5）評(píng)價(jià)方法是具體實(shí)施評(píng)價(jià)的技術(shù)規(guī)范（6）激勵(lì)機(jī)制是評(píng)價(jià)行為的延伸和反饋，有利于評(píng)價(jià)客體行為的改善。3. 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)流程：評(píng)價(jià)主體依據(jù)一定的評(píng)價(jià)目標(biāo)， 通過一定的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，形成評(píng)價(jià)結(jié)論,并通過一定的激勵(lì)機(jī)制來影響評(píng)價(jià)客體的行為，使之更好地為滿足評(píng)價(jià)主體的評(píng)價(jià)目標(biāo)而工 作。二、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體：是指業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的組織者和實(shí)施者。1. 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體分為兩個(gè)層次：（1）

5、企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)最高管理層進(jìn)行的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，此時(shí)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體是企業(yè)的所有 者；（2） 企業(yè)上級(jí)管理層對(duì)下級(jí)管理層的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，此時(shí)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體是企業(yè)上級(jí)管理層。2. 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體的依據(jù)（1）作為第一層次業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體的企業(yè)所有者，是依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的委托一代理 關(guān)系對(duì)企業(yè)最高管理層進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。在股份有限公司中，所有者僅保留重要的表決權(quán)，而把大部分決策權(quán)委托給他們的代表 董事會(huì)，對(duì)管理者的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和獎(jiǎng)懲措施的制定都由董事會(huì)來完成。董事會(huì)最大的職責(zé)是公司財(cái)產(chǎn)的保值增值。（2）作為第二層次業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)主體的企業(yè)上級(jí)管理層，是依據(jù)以管理權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的委 托一代理關(guān)系對(duì)企業(yè)下級(jí)管理層進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。這一層次的關(guān)

6、系比第一層次的關(guān)系要復(fù)雜得多，是管理會(huì)計(jì)確定內(nèi)部責(zé)任單位、進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的重點(diǎn)。3. 選擇評(píng)價(jià)主體的三個(gè)基本原則：（1）評(píng)價(jià)主體必須與公司的利益緊密相關(guān)；（2）評(píng)價(jià)主體的選擇應(yīng)便于降低代理成本；（3）要有監(jiān)督的動(dòng)機(jī)和能力。三、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)客體業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)客體：即業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的對(duì)象。1. 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)客體的層次：由于業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)分為兩個(gè)層次，因此，評(píng)價(jià)客體也分為：（1）最高管理層（2）下級(jí)管理層2. 企業(yè)最高管理層的確定：與經(jīng)營權(quán)有關(guān)，經(jīng)營權(quán)有兩個(gè)層次的含義：（1）對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的管理權(quán)；（2）對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、分配等方面的大政方針的決策權(quán)。 在實(shí)行經(jīng)理負(fù)責(zé)制的企業(yè)中，從經(jīng)理所擁有的權(quán)力和承擔(dān)的責(zé)任來看，他們是

7、企業(yè)最高管理層的代表。 在股份制企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離首先表現(xiàn)為所有權(quán)與管理權(quán)的分離，其次表現(xiàn)為所有權(quán)與決策權(quán)的分離。但后者的分離是不徹底的。公司法規(guī)定，股份公司的組織結(jié)構(gòu)為：通過股東大會(huì)選舉出董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)；董事會(huì)是公司的經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)， 有權(quán)決定公司經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理人員 的行為進(jìn)行監(jiān)督；總經(jīng)理由董事會(huì)聘用，負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理工作。企業(yè)經(jīng)理擁有的權(quán)力在公司制的企業(yè)中由董事會(huì)與總經(jīng)理分享。董事會(huì)是主要的管理 者，經(jīng)理層是分享管理者角色的管理者。3. 下級(jí)管理層的確定：下級(jí)管理層是指企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)中的各個(gè)層次?？v向組織結(jié)構(gòu)：分廠、車間、工段、班組等橫向組織結(jié)構(gòu)：

8、供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等職能部門和計(jì)劃、財(cái)務(wù)、人事等管理部門。下級(jí)管理層不一定嚴(yán)格按照企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)來確定。例如：按可控性劃分責(zé)任單位、 按成本動(dòng)因劃分作業(yè)單位等等。四、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)1. 評(píng)價(jià)目標(biāo)：解決為什么進(jìn)行評(píng)價(jià)的問題。目標(biāo)代表著一個(gè)組織努力追求的未來預(yù)期業(yè)績，從當(dāng)前業(yè)績衡量的結(jié)果評(píng)估企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況。2. 管理者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的目標(biāo)：是管理者的能力、 水平和為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)所作的貢獻(xiàn)。（在實(shí)踐中這個(gè)目標(biāo)可操作性較差）3. 企業(yè)目標(biāo)決定管理者業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的目標(biāo)：企業(yè)是一個(gè)契約關(guān)系網(wǎng)，其主要當(dāng)事人是股東、 職工和債權(quán)人等。 企業(yè)的目標(biāo)可以從多個(gè)方面加以描述：股東財(cái)富最大化、投資收益率最大化、 職工工資增長

9、最大化、利潤最大化等，這說明企業(yè)目標(biāo)是多樣的，企業(yè)不可能同時(shí)追求上述多個(gè)目標(biāo)，因此，企業(yè)只能達(dá)到多種目標(biāo)之間的協(xié)調(diào)。4. 企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價(jià)值的不斷增長是企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，企業(yè)的各利益集團(tuán)都可以借此來實(shí)現(xiàn)他們的最終目標(biāo)。長期穩(wěn)定發(fā)展包含以下幾個(gè)方面：（1）為股東提供回報(bào)。（2）關(guān)心企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境。（3）關(guān)心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不 斷推出新產(chǎn)品來滿足客戶要求。（4）保持對(duì)債權(quán)人的按期償付，不拖欠。（5）關(guān)心社區(qū)建設(shè)，注重社會(huì)貢獻(xiàn)。5. 企業(yè)目標(biāo)與管理者目標(biāo)的關(guān)系:企業(yè)的管理者追求自身效用的最大化，主要包括兩個(gè)方面：即貨幣收入和非貨幣方面的利

10、益。非貨幣方面的利益包括政治地位和社會(huì)地位等。一致的方面：企業(yè)與管理者都有經(jīng)濟(jì)利益追求不一致的方面：管理者對(duì)個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的追求可能導(dǎo)致其在追求企業(yè)目標(biāo)時(shí)的差異性， 另外，管理者也有非經(jīng)濟(jì)利益方面的追求。6. 對(duì)管理者業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)的必要性企業(yè)實(shí)際追求的目標(biāo)是由管理者確定的，隱含在管理者的管理行為中。對(duì)管理者進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的目標(biāo)就是要衡量管理者實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的程度。管理者的目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)并不完全一致，因此，對(duì)管理者進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)有其必要性。五、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的作用通過業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，可以達(dá)到以下目的：1. 支持戰(zhàn)略2. 資源配置3. 經(jīng)營監(jiān)督4. 決策支持5. 決策評(píng)價(jià)6. 員工評(píng)價(jià)1. 支持戰(zhàn)略每個(gè)組織都有各自的

11、戰(zhàn)略，不同的戰(zhàn)略限定了不同的決策范圍，管理人員不能在公司的戰(zhàn)略之外進(jìn)行決策。因此，在既定的戰(zhàn)略下，管理人員需要用業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果來確定兩個(gè)問題：(1)該戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的成長與機(jī)會(huì)是否合適；(2)員工是否正在有效率地完成這一戰(zhàn)略。2. 資源配置業(yè)績指標(biāo)作為一個(gè)信號(hào)， 向員工傳達(dá)了管理人員認(rèn)為哪些環(huán)節(jié)是最重要的，哪些環(huán)節(jié)是最值得注意的這類信息。管理人員用業(yè)績指標(biāo)來指引員工工作時(shí)， 如果能使員工、管理人員 及其他利益相關(guān)者之間的目標(biāo)相一致，就能有效進(jìn)行資源配置。3. 經(jīng)營監(jiān)督由于每個(gè)企業(yè)都有不同的業(yè)務(wù)流程，需要能反饋出業(yè)務(wù)運(yùn)行不好的系統(tǒng)，因此，在日常運(yùn)作中，經(jīng)常要用業(yè)績指標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營監(jiān)督。4. 決策支持管理人

12、員用業(yè)績計(jì)量作為制定決策的信息來源，在制定決策時(shí)，業(yè)績計(jì)量最普遍的用處在于決定投資于何種項(xiàng)目， 包括資本性投資及改良性投資。 業(yè)績指標(biāo)能夠識(shí)別持續(xù)生產(chǎn)出低 質(zhì)量的產(chǎn)品、亟須改良的流程、 過度的浪費(fèi)及污染環(huán)境的流程。 它還可以顯示出哪種業(yè)務(wù)能 收回投資，可以用來投放剩余資金。5. 決策評(píng)價(jià)業(yè)績指標(biāo)還有一個(gè)雖不常用但很重要的用途，就是對(duì)過去的決策是否科學(xué)有效進(jìn)行評(píng) 價(jià)。一個(gè)學(xué)習(xí)型組織將計(jì)量過去的各類投資決策的業(yè)績，以確定所采納的決策流程是否給組織帶來正的產(chǎn)出。這種情況下，最合適的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)是那些能揭示公司是否實(shí)現(xiàn)了期望投 資收益的指標(biāo)。對(duì)決策制定過程進(jìn)行業(yè)績計(jì)量與反饋，可以使公司與管理人員從中發(fā)

13、現(xiàn)并評(píng)價(jià)其決策質(zhì)量。如果管理人員預(yù)先知道他們的決定要經(jīng)歷這么一個(gè)過程，他們?cè)谥贫Q策時(shí)就會(huì)更加謹(jǐn)慎，做出更切合實(shí)際的假設(shè)。6. 員工評(píng)價(jià)業(yè)績指標(biāo)對(duì)員工過去的表現(xiàn)進(jìn)行計(jì)量與反饋，以作為對(duì)員工加薪晉級(jí)的參考依據(jù)。員工通常認(rèn)為如果他的業(yè)績指標(biāo)的得分越高，對(duì)他的評(píng)價(jià)就越高，晉級(jí)加薪的可能性就越大。第二節(jié)以企業(yè)為主體的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)一、基于利潤的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系三、經(jīng)濟(jì)增加值績效考核體系以企業(yè)為主體的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)發(fā)展過程：以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)最初以考核利潤為目標(biāo)，后來以考核凈資產(chǎn)利潤率為目標(biāo)，往往追求企業(yè)利潤最大化或股東財(cái)富最大化。這種評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要用于企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)最高管理層進(jìn)行的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)，

14、此外也可以用于企業(yè)上級(jí)管理層對(duì)下級(jí)管理層的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)。、基于利潤的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)由于利潤在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低,因而追求利潤最大化往往可以給企業(yè)利益相關(guān)者帶來好處。基于利潤的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)指標(biāo)根據(jù)考核的需要確定,主要包括：營業(yè)利潤率、成本費(fèi)而針對(duì)上市公司則經(jīng)常采用每股收用利潤率、投資報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)報(bào)酬率等,益、每股股利等指標(biāo)。1. 營業(yè)利潤率：企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。計(jì)算公式: 營業(yè)利潤率=（營業(yè)利潤 /營業(yè)收入）x 100% 營業(yè)利潤率越高，表明市場(chǎng)競(jìng)爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越?qiáng)。在實(shí)務(wù)中，也其計(jì)算公式分別經(jīng)常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標(biāo)來分析企業(yè)

15、經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利水平。為:銷售毛利率=（銷售毛利額 /銷售收入）X 100%銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）X 100%2. 成本費(fèi)用利潤率：企業(yè)一定時(shí)期利潤總額與成本費(fèi)用總額的比率。計(jì)算公式：成本費(fèi)用利潤率=（利潤總額/成本費(fèi)用總額）X 100%成本費(fèi)用利潤率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好， 盈利能力越強(qiáng)。3. 投資報(bào)酬率：投資中心獲得的營業(yè)利潤與平均營業(yè)資產(chǎn)的比率，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。計(jì)算公式：投資報(bào)酬率=（營業(yè)利潤 /平均營業(yè)資產(chǎn)）X 100%一般情況下，投資報(bào)酬率越高，表明企業(yè)的投資效益越好。4. 凈資產(chǎn)收益率：企業(yè)一定時(shí)期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，

16、反映企業(yè)自有資本的收益水平。計(jì)算公式：凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤 /平均凈資產(chǎn)）X 100%一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高， 企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對(duì) 企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保障程度越高。5. 總資產(chǎn)凈利率：一定時(shí)期企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額之間的比率。計(jì)算公式：總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤 /平均資產(chǎn)總額）X 100%在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下， 各行業(yè)間競(jìng)爭比較激烈， 企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率越高， 說明總資產(chǎn)利 用效果越好；反之越差。基于利潤的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的缺點(diǎn)：1. 依賴的是歷史信息，無法體現(xiàn)企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r計(jì)算都是從財(cái)務(wù)報(bào)表中截取的數(shù)據(jù)，反映的是歷史信息，使得指標(biāo)的相關(guān)性和可靠性受到一定程度

17、的限制，歷史數(shù)據(jù)僅能反映過去某段時(shí)間的結(jié)果，缺乏對(duì)未來發(fā)展?fàn)顩r的體現(xiàn)。2. 僅反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無法全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況以利潤為導(dǎo)向的評(píng)價(jià)指標(biāo)僅僅反映了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而單憑財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往無法了解管理層主觀努力的效果和公司內(nèi)部的經(jīng)營狀況。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本身也可能或多或少受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定和管理層進(jìn)行盈余管理的影響，所以僅僅依賴財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往無法做出準(zhǔn)確的判斷。3. 可能造成短期行為，無法全面反映企業(yè)的長遠(yuǎn)利益基于利潤的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)并沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，因此，管理層會(huì)集中精力將政策變現(xiàn)，不由自主地激勵(lì)了短期行為；為了達(dá)到利潤考核的目的， 很可能導(dǎo)致管理層為了降低成本而不進(jìn)行技術(shù)改造及設(shè)備更新、不開發(fā)新產(chǎn)品、

18、 不處理積壓商品、不進(jìn)行正常的設(shè)備維修和保養(yǎng)，從而對(duì)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展埋下禍根。4. 未能有效考慮風(fēng)險(xiǎn)，無法正確反映企業(yè)目標(biāo)基于利潤的業(yè)績考核與評(píng)價(jià)往往使財(cái)務(wù)人員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小而去追求最大利潤。例如，同樣投入100萬元，本年獲利都是 10萬元，但其中一個(gè)企業(yè)獲利已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，另一個(gè)企業(yè)則全部表現(xiàn)為應(yīng)收賬款，若不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小， 同樣不能準(zhǔn)確判斷哪一個(gè)更符合企業(yè)目標(biāo)。二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系1. 杜邦分析法（杜邦財(cái)務(wù)分析體系）：是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)地分析評(píng)價(jià)的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為起點(diǎn)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)盈利能力及

19、權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響和作用關(guān)系。2. 杜邦分析法的優(yōu)點(diǎn)：將有關(guān)指標(biāo)和報(bào)表結(jié)合起來，米用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合性的分析評(píng)價(jià)，既能全面體現(xiàn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況，又能指出指標(biāo)與指標(biāo)之間及指標(biāo)與報(bào)表之間的內(nèi)在聯(lián)系。其分析關(guān)系式為:凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù) 將凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率）分解如下列圖2所示：亠銷售+罰里亠財(cái)務(wù)+應(yīng)收+存+其他流威本1費(fèi)用費(fèi)用費(fèi)用枷證券賬款化£53動(dòng)資產(chǎn)圖2杜邦分析體系3. 運(yùn)用杜邦分析法的關(guān)鍵：（1）凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)之一是使股東財(cái)富最大化,是企業(yè)所有者

20、、經(jīng)營者都十分關(guān)心的。 而凈資產(chǎn)收益率高低的決定因素主要有：銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。將凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)發(fā)生升降變化的原因具體化。（2）銷售凈利率反映了企業(yè)凈利潤與銷售收入的關(guān)系，它的高低取決于銷售收入與成 本總額的高低要想提高銷售凈利率， 一是要擴(kuò)大銷售收入， 二是要降低成本費(fèi)用。 擴(kuò)大銷售收入既有 利于提高銷售凈利率， 又有利于提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 降低成本費(fèi)用是提高銷售凈利率的一個(gè) 重要因素，從杜邦分析圖可以看出成本費(fèi)用的基本結(jié)構(gòu)是否合理，從而找出降低成本費(fèi)用的途徑和加強(qiáng)成本費(fèi)用控制的辦法。例如：如果企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出過高，就要進(jìn)一步分析其負(fù)債比率是否過高；如果管理費(fèi)用過高，就要進(jìn)

21、一步分析其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等等。提高銷售凈利率的另一途徑是提高其他利潤。為了詳細(xì)地了解企業(yè)成本費(fèi)用的發(fā)生情況，在具體列示成本總額時(shí)，還可根據(jù)重要性原則，將那些影響較大的費(fèi)用單獨(dú)列示，以便為尋求降低成本的途徑提供依據(jù)。（3）影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額由流動(dòng)資產(chǎn)與長期資產(chǎn)組成，它們的結(jié)構(gòu)合理與否將直接影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速 度。一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)直接體現(xiàn)企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力，而長期資產(chǎn)則體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展?jié)摿Α烧咧g應(yīng)該有一個(gè)合理的比例關(guān)系。如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)資產(chǎn)比重過大，影響資金周轉(zhuǎn)，就應(yīng)深入分析其原因。例如：企業(yè)持有的貨幣資金超過業(yè)務(wù)需要， 就會(huì)影響企業(yè)的盈利能力； 如果企

22、業(yè)有過多 的存貨和應(yīng)收賬款，則既會(huì)影響盈利能力，又會(huì)影響償債能力。因此， 還應(yīng)進(jìn)一步分析各項(xiàng) 資產(chǎn)的占用數(shù)額和周轉(zhuǎn)速度。（4）權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負(fù)債程度比較高，給企業(yè)帶來了較多的杠桿利益，同時(shí)，也帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)。三、經(jīng)濟(jì)增加值績效考核體系1. 概念：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA又稱經(jīng)濟(jì)附加值， 是美國思騰思特咨詢公司于1982年提出并實(shí)施的一套以經(jīng)濟(jì)增加值理念為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、決策機(jī)制及激勵(lì)報(bào)酬制度。它是基于稅后凈營業(yè)利潤和產(chǎn)生這些利潤所需資本投入的總成本（即資本成本）的一種企業(yè)績效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。2. EVA的計(jì)算：公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值

23、=稅后凈營業(yè)利潤一全部資本成本稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤X（ 1所得稅稅率）=EBITX（ 1 T）其中，資本成本包括：債務(wù)資本的成本股權(quán)資本的成本1998年財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值狀況公司名稱銷售額稅后利潤資產(chǎn)規(guī)模投入資本資本成本（%資本收益（%EVA金額排名金額排名金額排名通用汽車1613129.629252712735.459.44.442.10美國電話電報(bào)公司53610643595.552707.489.95.628.92IBM816.7663.3586138664.0212.810.5-15.61英特爾262.74060.76314.791214.3615.142.748.21可口

24、可樂188.17335.319191.5142109.5712.136.326.15微軟144.810944.911223.612686.7614.252.927.81通用電氣1004593.025595592.5113.817.319.17注：表中金額欄的單位為億美元EVA計(jì)算舉例項(xiàng)目A公司B公司息稅前利潤55006000所得稅稅率30%30%稅后營業(yè)利潤38504200占用資金總額2800042000負(fù)債資本1680016800股權(quán)資本1120025200負(fù)債資本成本10%9%股權(quán)資本成本16%14%加權(quán)資本成本12.4%12%資本成本總額28000 X 12.4%= 347242000

25、X 12%= 5040經(jīng)濟(jì)增加值378 = 3850 - 3472-840 = 4200 - 5040注：表中金額欄的單位為萬元3. 經(jīng)濟(jì)增加值的基本理念管理大師彼得德魯克 1995年在哈佛商業(yè)評(píng)論刊登的文章中指出，經(jīng)濟(jì)增加值的基礎(chǔ)是我們長期以來一直熟知的、我們稱為利潤的東西，也就是說企業(yè)為股東剩下的金錢，從根本上說是利潤。 只要一家公司的利潤低于資金成本，公司就處于虧損狀態(tài)， 盡管公司仍要繳納所得稅，好像公司真的盈利了一樣。相對(duì)于消耗的資源來說，企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)太少。在創(chuàng)造財(cái)富之前，企業(yè)一直在消 耗財(cái)富。許多公司往往只關(guān)心常規(guī)的會(huì)計(jì)利潤。會(huì)計(jì)利潤扣除了債務(wù)利息，但完全沒有考慮股東資金的成

26、本。同樣，大多數(shù)業(yè)務(wù)經(jīng)理只關(guān)注經(jīng)營利潤，而經(jīng)營利潤甚至沒有扣除債務(wù)利息。只有股東資金的成本像其他所有成本一樣被扣除后，剩下的才是真正的利潤。4傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)存在兩個(gè)重要的缺陷：（1）評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算沒有扣除公司權(quán)益資本的成本，導(dǎo)致成本的計(jì)算不完全，因此無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)為股東創(chuàng)造的財(cái)富數(shù)量；（2）評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)企業(yè)資本和利潤的反映存在部分扭曲，傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)都是根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表信息直接計(jì)算出來的，而會(huì)計(jì)報(bào)表的編制受到各國會(huì)計(jì)制度的約束，因而會(huì)計(jì)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績。5. 經(jīng)濟(jì)增加值充分考慮了投入資本的機(jī)會(huì)成本，具有以下幾個(gè)突出特點(diǎn)：（1） 經(jīng)濟(jì)增加值度量的是資本利潤，而不是通常的企

27、業(yè)利潤。EVA從資本提供者角度 出發(fā)，度量資本在一段時(shí)期內(nèi)的凈收益。只有凈收益高于資本的社會(huì)平均收益（資本維持“保 值”需要的最低收益），資本才能增值。而傳統(tǒng)的企業(yè)利潤所衡量的是企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)出 和消耗的差異，而不關(guān)注資本的投入規(guī)模、投入時(shí)間、投入成本和投資風(fēng)險(xiǎn)等重要因素。（2）經(jīng)濟(jì)增加值度量的是資本的社會(huì)利潤，而不是個(gè)別利潤。不同的投資者在不同的環(huán)境下，對(duì)資本具有不同的獲利要求。EVA剔除掉資本的“個(gè)性”特征，對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)水平的資本的最低收益要求并不因持有人和具體環(huán)境的不同而不同。因此，EVA度量的是資本的社會(huì)利潤，而不是具體資本在具體環(huán)境中的個(gè)別利潤，這使EVA度量有了統(tǒng)一的標(biāo)尺， 并體現(xiàn)

28、 了企業(yè)對(duì)所有投資的平等性。（3）經(jīng)濟(jì)增加值度量的是資本的超額收益，而不是利潤總額。為了留住逐利的資本,企業(yè)的利潤率不應(yīng)低于相同風(fēng)險(xiǎn)的其他企業(yè)一般能夠達(dá)到的水平，這個(gè)“最低限度的可以接受的利潤”就是資本的正常利潤。EVA度量的正是高出正常利潤的那部分利潤，而不是通常的利潤總額。這反映了資本追逐超額收益的天性。6. 以經(jīng)濟(jì)增加值作為考核評(píng)價(jià)體系的目的：使經(jīng)營者像所有者一樣思考，使所有者和經(jīng)營者的利益取向趨于一致。對(duì)經(jīng)營者的獎(jiǎng)勵(lì)是他為所有者創(chuàng)造的增量價(jià)值的一部分，這樣，經(jīng)營者的利益便與所有者的利益掛鉤，可以鼓勵(lì)他們采取符合企業(yè)最大利益的行動(dòng)，并在很大程度上緩解因委托一代理關(guān)系而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向

29、選擇，最終降低管理成本。7. 經(jīng)濟(jì)增加值的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵：可以用“ 4M'來歸納：（1）應(yīng)用唯一的評(píng)價(jià)指標(biāo)（ Measurement）；（2）實(shí)施以EVA為衡量標(biāo)準(zhǔn)的管理體系（ Management）;（3）設(shè)計(jì)基于 EVA的激勵(lì)機(jī)制（Motivation ）；（4）建立有助于 EVA運(yùn)行的理念體系（Mindset ）。具體內(nèi)容如下：（1）評(píng)價(jià)指標(biāo)（ measurement）在經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算過程中，首先對(duì)傳統(tǒng)收入概念進(jìn)行了一系列調(diào)整，從而消除了會(huì)計(jì)工作產(chǎn)生的異常狀況，并使其盡量與真實(shí)狀況相吻合。經(jīng)濟(jì)增加值通過將所有的資本成本納入核算，表明了在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)所創(chuàng)造財(cái)富的價(jià)值量。由于引入了可接

30、受的最低投資回報(bào)的概念，股東得到的回報(bào)應(yīng)當(dāng)比期望得到的還要多， 否則這個(gè)企業(yè)或項(xiàng)目就沒有存在的必要。例如：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司把研發(fā)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期成本， 而經(jīng)濟(jì)增加值則建議把研發(fā)費(fèi)用資 本化并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)期內(nèi)分期攤銷， 反映了研發(fā)的長期經(jīng)濟(jì)效益， 從而鼓勵(lì)企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行新 產(chǎn)品的開發(fā)。另外，資本化后的研發(fā)費(fèi)用還要支付相應(yīng)的資本費(fèi)用，所以說經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)整是雙向的，可以使業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)更趨于合理。（2）管理體系（management）由于經(jīng)濟(jì)增加值是全部生產(chǎn)力的度量指標(biāo)體系，所以經(jīng)濟(jì)增加值能夠取代其他財(cái)務(wù)和經(jīng)營指標(biāo)體系，并與決策程序相統(tǒng)一， 形成完整的企業(yè)管理體系。 經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系真正的 作用在于將其廣泛

31、地應(yīng)用到企業(yè)管理中， 包括企業(yè)的制度、工作程序和方法及一系列管理決 尺$策。建立在經(jīng)濟(jì)增加值基礎(chǔ)上的管理體系密切關(guān)注股東財(cái)富的創(chuàng)造，并以此指導(dǎo)公司決策的制定和營運(yùn)管理，使企業(yè)經(jīng)營更加符合股東利益，使企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃的運(yùn)行更加有效。（3）激勵(lì)制度（motivation ）經(jīng)濟(jì)增加值通過其獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，使企業(yè)管理者在為股東著想的同時(shí)，也像股東一樣得到報(bào)酬。經(jīng)濟(jì)增加值獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的主要特征：一是只對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值的增加提供獎(jiǎng)勵(lì)；二是不設(shè)臨界值和上限；三是按照計(jì)劃目標(biāo)設(shè)獎(jiǎng)；四是設(shè)立獎(jiǎng)金庫；五是不通過談判，而是通過公式確定業(yè)績指標(biāo)。這樣的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃實(shí)際上使管理者更關(guān)注公司業(yè)績的改進(jìn)。經(jīng)濟(jì)增加值幫助管理者將兩個(gè)最基本的財(cái)務(wù)

32、原則（企業(yè)價(jià)值最大化或者股東財(cái)富最大化，企業(yè)的價(jià)值依賴于投資者預(yù)期的未來利潤能否超過資本成本）列入他們的決策當(dāng)中。過去用獎(jiǎng)金與利潤掛鉤的激勵(lì)辦法忽略了資本成本的概念，而利用經(jīng)濟(jì)增加值設(shè)計(jì)激勵(lì)計(jì)劃，便于經(jīng)理人員更關(guān)注資產(chǎn)及其收益，并能夠像投資者一樣去思考和工作。（4）理念體系（mindset）例如：用營業(yè)收入和市場(chǎng)大多數(shù)企業(yè)利用一系列評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,用資產(chǎn)份額的增長評(píng)價(jià)戰(zhàn)略計(jì)劃； 用邊際毛利潤或現(xiàn)金流來評(píng)價(jià)產(chǎn)品或生產(chǎn)線的獲利能力;報(bào)酬與目標(biāo)利潤比較來評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營業(yè)績；財(cái)務(wù)部門則通常用投資利潤率，而不是將實(shí)際的投資利潤率與期望的投資利潤率相比較，來評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；部門經(jīng)

33、理的獎(jiǎng)金一般是基于利潤計(jì)劃是否實(shí)現(xiàn)，一年兌現(xiàn)一次。這些不統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)和術(shù)語導(dǎo)致了計(jì)劃、戰(zhàn)略實(shí)施以及決策的混亂。經(jīng)濟(jì)增加值的引入給企業(yè)帶來了一種新的觀念，在經(jīng)濟(jì)增加值的引導(dǎo)下，企業(yè)所有營運(yùn)功能都從同一基點(diǎn)出發(fā)，即提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值，各部門會(huì)自動(dòng)加強(qiáng)合作。8. 經(jīng)濟(jì)增加值的基本模型經(jīng)濟(jì)增加值指調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT扣除企業(yè)全部資本經(jīng)濟(jì)價(jià)值的機(jī)會(huì)成本后的余額：經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤-加權(quán)平均資本成本X全部資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值=（資產(chǎn)收益率-加權(quán)平均資本成本）X全部資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值式中全部資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值包括：權(quán)益資本、債務(wù)資本。通過調(diào)整三個(gè)變量來提高經(jīng)濟(jì)增加值：A. 企業(yè)可以通過

34、增加稅后凈營業(yè)利潤B. 減少資本占用C. 降低加權(quán)平均資本成本經(jīng)濟(jì)增加值是超過資本成本的那部分價(jià)值，突出反映了股東價(jià)值的增量；企業(yè)不能單純追求經(jīng)營規(guī)模，更要注重自身價(jià)值的創(chuàng)造。 經(jīng)濟(jì)增加值可以反映管理行為是否增加了股東財(cái) 富及增加股東財(cái)富的數(shù)量。經(jīng)濟(jì)增加值大于零，意味著從稅后凈營業(yè)利潤中減去整個(gè)公司的資本成本后，股東投資得到的凈回報(bào)，為股東創(chuàng)造價(jià)值，否則就形成價(jià)值毀滅。經(jīng)濟(jì)增加值的數(shù)值越大， 表明管理者的業(yè)績?cè)胶谩?企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值持續(xù)增長意味著公司 市場(chǎng)價(jià)值的不斷增加和股東財(cái)富的增長，從而實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值管理在于尋找價(jià)值創(chuàng)造（使經(jīng)濟(jì)增加值增加）的有效途徑。9. 經(jīng)濟(jì)增加

35、值的調(diào)整以傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)方法作為基礎(chǔ)對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，增加或扣除某些項(xiàng)目， 以消除根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)公司真實(shí)情況的扭曲。這種調(diào)整使經(jīng)濟(jì)增加值比會(huì)計(jì)利潤更加接近企業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來看，凡是對(duì)公司未來利潤有貢獻(xiàn)的現(xiàn)金支出（如研發(fā)費(fèi)用）都應(yīng)算作投資，而不是費(fèi)用。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度來看，凈利潤是基于穩(wěn)健性原則的要求計(jì)算的，因而將 許多能為公司帶來長期利益的投資（如研發(fā)費(fèi)用）作為當(dāng)期的費(fèi)用來考慮。在經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算中，將這些費(fèi)用項(xiàng)目調(diào)整回來，以反映公司的真實(shí)獲利情況和公司進(jìn)行經(jīng)營的長期資本投入。典型的調(diào)整項(xiàng)目包括：（1）研究與開發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：研究階段的支出在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，開發(fā)

36、階段的支出滿足特定條件的確認(rèn)為無形資產(chǎn)，其他的開發(fā)階段支出也應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。經(jīng)濟(jì)增加值要求：將研究和開發(fā)支出都作為投資（資產(chǎn)）并在一個(gè)合理的期限內(nèi)進(jìn)行攤銷。（2）戰(zhàn)略性投資會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：將投資的利息（或部分利息）計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。經(jīng)濟(jì)增加值要求：將投資的利息（或部分利息）在一個(gè)專門賬戶中資本化并在開始生產(chǎn) 時(shí)逐步攤銷。（3）為建立品牌、進(jìn)入新市場(chǎng)或擴(kuò)大市場(chǎng)份額發(fā)生的費(fèi)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：作為費(fèi)用立即從利潤中扣除。經(jīng)濟(jì)增加值要求：把爭取客戶的營銷費(fèi)用資本化并在適當(dāng)?shù)钠谙迌?nèi)攤銷。(4) 折舊費(fèi)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：大多使用直線折舊法處理。經(jīng)濟(jì)增加值要求：對(duì)某些大量使用長期設(shè)備的公司，按照更接近經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的“沉

37、淀資金折舊法”處理。這是一種類似租賃資產(chǎn)的費(fèi)用分?jǐn)偡椒?，在前幾年折舊較少，而后幾年由于技術(shù)老化和物理損耗同時(shí)發(fā)揮作用需提取較多折舊的方法。(5) 重組費(fèi)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求：將其作為過去投資的損失看待，立即確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。經(jīng)濟(jì)增加值要求：將重組視為增加股東財(cái)富的機(jī)遇，重組應(yīng)作為投資處理。調(diào)整項(xiàng)目具體應(yīng)用：調(diào)整不僅涉及利潤表，而且涉及資產(chǎn)負(fù)債表，需要按照復(fù)式記賬原理同時(shí)調(diào)整。經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算公式制定的關(guān)鍵就是根據(jù)企業(yè)具體的情況確定調(diào)整項(xiàng)目。各個(gè)公司的情況都有所不同，應(yīng)考慮各公司的不同組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)組合、戰(zhàn)略和會(huì)計(jì)政策等，量身定做最 適合的會(huì)計(jì)調(diào)整措施。10. 經(jīng)濟(jì)增加值的缺點(diǎn)：管理者為了自身利益，可能只

38、關(guān)心任期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增加值，而股東財(cái)富最大化更依賴未來經(jīng)濟(jì)增加值。僅僅以實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增加值作為業(yè)績?cè)u(píng)定指標(biāo)， 管理者從自身利益出發(fā)， 會(huì)對(duì)保持或擴(kuò)大 市場(chǎng)份額、降低單位產(chǎn)品成本以及進(jìn)行必要的研發(fā)項(xiàng)目投資缺乏積極性，而這些舉措正是保證企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)增加值持續(xù)增長的關(guān)鍵因素。11. 預(yù)防經(jīng)濟(jì)增加值缺點(diǎn)的措施市場(chǎng)份額、單位產(chǎn)品成本、研發(fā)項(xiàng)目投資 是企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素，是衡量企業(yè)業(yè)績的超前指 標(biāo)。在管理者的經(jīng)營業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)及報(bào)酬確定時(shí)，不但要考慮當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，還要考慮上述超前指標(biāo)，這樣才能激勵(lì)管理者將自己的決策行為與股東的利益保持一致。12. 使用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系時(shí)注意事項(xiàng)：（1）資本成本確定方法紛繁眾

39、多，難以統(tǒng)一在經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算過程中，資本成本是具有決定性的因素，思騰思特公司常用CAPM模型來計(jì)算權(quán)益資本成本，其他的計(jì)算方法還包括套利定價(jià)模型以及期權(quán)定價(jià)模型。企業(yè)在使用這些估計(jì)方法時(shí)， 要充分考慮到各期選擇方法的可比性和一致性，以保持經(jīng)濟(jì)增加值績效考核體系的連貫性和客觀性。（2）減少會(huì)計(jì)調(diào)整主觀判斷的影響在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，需要對(duì)稅后凈營業(yè)利潤進(jìn)行調(diào)整，才能使經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系比一般的會(huì)計(jì)利潤更能夠反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營績效。應(yīng)該針對(duì)不同公司的不同狀況，對(duì)公司進(jìn)行會(huì)計(jì)調(diào)整， 盡量避免主觀判斷對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算的影響，以保證經(jīng)過調(diào)整后的會(huì)計(jì)利潤更真實(shí)可靠，而不是調(diào)整過度。（3）經(jīng)濟(jì)增加值無法解釋

40、企業(yè)內(nèi)在的成長機(jī)會(huì)經(jīng)濟(jì)增加值受到的另外一個(gè)懷疑來自經(jīng)濟(jì)增加值在計(jì)算過程中對(duì)會(huì)計(jì)利潤反映的信息 所進(jìn)行的調(diào)整。這些調(diào)整可能一方面使經(jīng)濟(jì)增加值比其他指標(biāo)更接近企業(yè)真正創(chuàng)造的財(cái)富， 另一方面也降低了經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)與股票市場(chǎng)的相關(guān)性，使得EVA無法解釋企業(yè)內(nèi)在的成長機(jī)會(huì)。（4）對(duì)管理者的考核與評(píng)價(jià)的偏差經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)行會(huì)計(jì)調(diào)整可能會(huì)對(duì)管理層的各期業(yè)績?cè)斐赏崆谡{(diào)整偏差存在的情況下，從績效考核體系出發(fā)的薪酬激勵(lì)制度對(duì)管理者所作的補(bǔ)償與激勵(lì)可能還存在有待改進(jìn)的 地方。第三節(jié)以責(zé)任中心為主體的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、責(zé)任會(huì)計(jì)的建立二、責(zé)任中心及其業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)三、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格一、責(zé)任會(huì)計(jì)的建立責(zé)任會(huì)計(jì)概念：責(zé)任會(huì)計(jì)是現(xiàn)代管理會(huì)

41、計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是將龐大的企業(yè)組織分而治之的一種做法。責(zé)任會(huì)計(jì)的產(chǎn)生：責(zé)任會(huì)計(jì)的產(chǎn)生可以追溯到19世紀(jì)末20世紀(jì)初，但理論和方法上的成熟以及真正在實(shí)踐中發(fā)揮作用，則是在 20世紀(jì)40年代以后。責(zé)任會(huì)計(jì)的發(fā)展：第二次世界大戰(zhàn)后，企業(yè)的規(guī)模以前所未有的速度發(fā)展，出現(xiàn)了越來越多的股份公司、跨行業(yè)公司和跨國公司。 這些公司業(yè)務(wù)所涉行業(yè)交叉、管理層次多、分支機(jī)構(gòu)遍布，傳統(tǒng)的 管理模式已不適用或者效率低下，于是責(zé)任會(huì)計(jì)受到了普遍的重視，其方法也被不斷改進(jìn)并最終形成了現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)中的責(zé)任會(huì)計(jì)。1. 分權(quán)管理與責(zé)任會(huì)計(jì)高層領(lǐng)導(dǎo)既不可能了解企業(yè)所有的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)情況，也不可能為基層經(jīng)理人員作出所有決策。對(duì)組織

42、中誰有權(quán)力做出決策、 其應(yīng)負(fù)的責(zé)任以及如何進(jìn)行評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)懲等問題的思考，促使企業(yè)實(shí)行某種形式的分權(quán)管理制度， 即將決策權(quán)隨同相應(yīng)的責(zé)任下放給基層經(jīng)理人員，許多關(guān)鍵的決策由接近這些問題的經(jīng)理人員做出，并確定相應(yīng)的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)考核指標(biāo)和方法。（1）信息的專門化企業(yè)高級(jí)管理層在分享下級(jí)部門的信息時(shí)，往往遇到許多困難：下級(jí)管理人員要將其擁有的所有相關(guān)信息都傳遞給高級(jí)管理層非常困難，高級(jí)管理層要完全了解其信息和做出正確判斷同樣也非常困難，因?yàn)樵S多由觀察得到的信息很難量化甚至難以用語言表達(dá)。（2）反應(yīng)的及時(shí)化要求企業(yè)充分利用下級(jí)管理部門在制定和實(shí)施決策過程中能迅速做出反應(yīng)的優(yōu)勢(shì)，避免高度集中式?jīng)Q策導(dǎo)致的某些決策

43、延誤和失敗。（3）下級(jí)管理人員的積極性如果下級(jí)管理人員發(fā)現(xiàn)他們的作用僅限于執(zhí)行上級(jí)的指令，就可能會(huì)對(duì)分配給他們的工作失去興趣，停止發(fā)揮聰明才智；若在執(zhí)行任務(wù)時(shí)被賦予更大的自主權(quán)，他們會(huì)對(duì)分配的任務(wù)更主動(dòng)，積極性也會(huì)提高。結(jié)論：企業(yè)越是下放經(jīng)營管理權(quán)， 就越要加強(qiáng)內(nèi)部控制。于是，很多大型企業(yè)將所屬各級(jí)、各部門按其權(quán)力和責(zé)任的大小，劃分為各種成本中心、利潤中心和投資中心等責(zé)任中心，實(shí)行分權(quán)管理，并對(duì)它們分工負(fù)責(zé)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃、控制、考核和評(píng)價(jià)。2. 責(zé)任中心責(zé)任中心：是指有專人負(fù)責(zé)的、 具有明確的責(zé)任和權(quán)限并能反映其經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行情況的 企業(yè)內(nèi)部單位。其基本特征是責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一?！捌髽I(yè)內(nèi)部單位

44、”：是指處于企業(yè)中不同管理層次的內(nèi)部單位，如個(gè)人、班組、工段、 車間（或部門）、分廠、分公司等。責(zé)任中心制度：是將企業(yè)經(jīng)營體分割成擁有獨(dú)自產(chǎn)品或市場(chǎng)的多個(gè)績效責(zé)任單位，然后將總部的管理責(zé)任授權(quán)給這些單位之后， 通過客觀的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，實(shí)施必要的業(yè)績衡量與獎(jiǎng)懲，以期 達(dá)成企業(yè)設(shè)定的經(jīng)營成果的一種管理制度。責(zé)任中心類別:按照責(zé)任對(duì)象的特點(diǎn)和責(zé)任范圍的大小，責(zé)任中心可以分為: 成本中心利潤中心投資中心F列圖3顯示了一個(gè)企業(yè)的責(zé)任組織結(jié)構(gòu):S3石油化工企業(yè)的責(zé)任組織結(jié)構(gòu)圖二、責(zé)任中心及其業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)1. 成本中心：有權(quán)發(fā)生并控制成本的單位。成本中心一般不會(huì)產(chǎn)生收入， 通常只計(jì)量考核發(fā)生的成本。 成本中

45、心是責(zé)任中心中應(yīng)用最為廣泛的一種形式，只要是對(duì)成本的發(fā)生負(fù)有責(zé)任的單位或個(gè)人都可以成為成本中心。例如：負(fù)責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的車間、工段、班組等生產(chǎn)部門或確定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的管理部門等。成本中心可以分為：標(biāo)準(zhǔn)成本中心：生產(chǎn)的產(chǎn)品穩(wěn)定而明確，并且其單位產(chǎn)品的投入量可以計(jì)量的責(zé)任中心。評(píng)價(jià)指標(biāo)是既定產(chǎn)品質(zhì)量和數(shù)量條件下的標(biāo)準(zhǔn)成本。費(fèi)用中心：產(chǎn)出物不能用財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量，或者其投入與產(chǎn)出之間沒有密切關(guān)系的單位。評(píng)價(jià)指標(biāo)是費(fèi)用預(yù)算（考察同行業(yè)類似職能的支出水平；零基預(yù)算法）成本中心的特點(diǎn)：（1）不考核收入，只考核成本。一般情況下，成本中心不能形成真正意義上的收入，故只需衡量投入，而不衡量產(chǎn)出。（2）只對(duì)可控成本負(fù)責(zé)，不

46、負(fù)責(zé)不可控成本。（3）責(zé)任成本是成本中心考核和控制的主要內(nèi)容。成本中心當(dāng)期發(fā)生的所有可控成本之和就是其責(zé)任成本?？煽爻杀荆撼杀局行目梢钥刂频母鞣N耗費(fèi)，應(yīng)具備二個(gè)條件：第一，該成本的發(fā)生是成本中心可以預(yù)見的；第二，該成本是成本中心可以計(jì)量的；第三，該成本是成本中心可以調(diào)節(jié)和控制的。凡不符合上述三個(gè)條件的成本都是不可控成本?？煽嘏c不可控的相對(duì)性：對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，幾乎所有成本都可以視為可控成本，一般不存在不可控成本；對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門、車間、班組來說，既有其可控成本，又有其不可控成本。一項(xiàng)成本對(duì)于較高層次的成本中心來說屬于可控的成本，對(duì)于其下屬的較低層次的成本中心來說，可能就是不可控成本；較低

47、層次成本中心的可控成本，一定是其所屬的較高層次成本中心的可控成本。例如：生產(chǎn)車間發(fā)生的折舊費(fèi)用對(duì)于生產(chǎn)車間這個(gè)成本中心而言屬于可控成本，但對(duì)于 其下屬的班組這一層次的成本中心來說則屬于不可控成本。成本中心考核和控制主要使用的指標(biāo):計(jì)算公式：預(yù)算成本節(jié)約額=實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本X 100%【案例1】F企業(yè)的甲車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為 2000件，單位成本300元，實(shí)際產(chǎn)量2450件，實(shí)際單位成本 270元。要求：計(jì)算該成本中心的預(yù)算成本節(jié)約額和預(yù)算成本節(jié)約率。【分析】預(yù)算成本節(jié)約額=實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本

48、=2450X 300 - 2450X 270= 73500 (元)預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本X 100%=73500/ (2450X 300)= 10%或：預(yù)算成本節(jié)約率=(300 - 270) /300 = 10%2. 利潤中心：是指既能控制成本，又能控制收入和利潤的責(zé)任單位。不但有成本發(fā)生，而且還有收入發(fā)生。因此，它要同時(shí)對(duì)成本、收入以及收入與成本的差額即利潤負(fù)責(zé)。利潤中心的兩種形式：自然利潤中心：是自然形成的，直接對(duì)外提供勞務(wù)或銷售產(chǎn)品以取得收入的責(zé)任中心；人為利潤中心：是人為設(shè)定的，通過企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間使用內(nèi)部結(jié)算價(jià)格結(jié)算半 成品內(nèi)部銷售收入的責(zé)任中心。

49、利潤中心的地位：利潤中心往往處于企業(yè)內(nèi)部的較高層次，如分店或分廠等。利潤中心與成本中心相比，其權(quán)利和責(zé)任都相對(duì)較大，它不僅要降低絕對(duì)成本，還要尋 求收入的增長，使之超過成本，即要強(qiáng)調(diào)相對(duì)成本的降低。利潤中心業(yè)績考核指標(biāo)：計(jì)算公式：邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)=可控邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本邊際貢獻(xiàn)：將銷售收入減去隨生產(chǎn)能力的使用而變化的成本，反映了該利潤中心的盈利能力，但它對(duì)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)沒有太大的作用?？煽剡呺H貢獻(xiàn)（部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）：衡量了部門經(jīng)理有效運(yùn)用其控制下的資源的能力，是評(píng)價(jià)管理者業(yè)績的理想指標(biāo)。該指標(biāo)的局限：

50、難以區(qū)分可控和不可控成本。如果該中心有權(quán)處置固定資產(chǎn)，那么相關(guān)的折舊費(fèi)是可控成本；反之，相關(guān)的折舊費(fèi)用就是不可控成本。可控邊際貢獻(xiàn)忽略了應(yīng)追溯但又不可控的生產(chǎn)能力成本，不能全面反映利潤中心對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。部門邊際貢獻(xiàn)（部門毛利）：扣除了利潤中心管理者不可控的間接成本。對(duì)于公司最高層來說， 所有成本都是可控的。 部門邊際貢獻(xiàn)反映了部門為企業(yè)利潤和彌 補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，更多地用于評(píng)價(jià)部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。【案例2】D公司為投資中心，下設(shè)甲、乙兩個(gè)利潤中心，相關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：（1） 甲利潤中心營業(yè)收入為38000元，變動(dòng)成本總額為 14000元，負(fù)責(zé)人可控的固定成本為

51、4000元，不可控但應(yīng)由該中心負(fù)擔(dān)的固定成本為7000元；（2） 乙利潤中心負(fù)責(zé)人可控邊際貢獻(xiàn)為30000元，部門邊際貢獻(xiàn)為 22000元。要求：（1）根據(jù)資料（1）計(jì)算甲利潤中心下列指標(biāo)： 邊際貢獻(xiàn)； 可控邊際貢獻(xiàn)； 部門邊際貢獻(xiàn)。（2）根據(jù)資料（2）計(jì)算乙利潤中心負(fù)責(zé)人不可控但應(yīng)由該利潤中心負(fù)擔(dān)的固定成本?！痉治觥浚?）邊際貢獻(xiàn)=38000 - 14000= 24000 （元） 可控邊際貢獻(xiàn)= 24000 - 4000 = 20000 （元） 部門邊際貢獻(xiàn)=20000- 7000 = 13000 （元）30000- 22000 = 8000（元）（2）乙利潤中心負(fù)責(zé)人不可控但應(yīng)由該中心負(fù)擔(dān)

52、的固定成本=3. 投資中心:是指既能控制成本、收入和利潤，又能對(duì)投入的資金進(jìn)行控制的責(zé)任中心， 其經(jīng)理所擁 有的自主權(quán)不僅包括制定價(jià)格、確定產(chǎn)品和生產(chǎn)方法等短期經(jīng)營決策權(quán)， 而且還包括投資規(guī) 模和投資類型等投資決策權(quán)。投資中心的地位：是最高層次的責(zé)任中心，它擁有最大的決策權(quán)，也承擔(dān)最大的責(zé)任。投資中心必然是利潤中心，但利潤中心并不都是投資中心。禾U潤中心沒有投資決策權(quán)， 而且在考核利潤時(shí)也不考慮所占用的資產(chǎn)。投資中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)：對(duì)投資中心的業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，不僅要使用利潤指標(biāo)，還需要計(jì)算、分析利潤與投資的 關(guān)系。主要有：投資報(bào)酬率剩余收益（1）投資報(bào)酬率：是投資中心一定時(shí)期的營業(yè)利潤和該期的

53、投資占用額之比。計(jì)算公式如下：投資報(bào)酬率=營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)平均營業(yè)資產(chǎn)=（期初營業(yè)資產(chǎn)+期末營業(yè)資產(chǎn)）/ 2（營業(yè)利潤：是指息稅前利潤營業(yè)資產(chǎn)：屬于時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，故取其平均數(shù)）該指標(biāo)反映了通過投資而返回的價(jià)值，是從一項(xiàng)投資性商業(yè)活動(dòng)的投資中得到的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。該指標(biāo)是全面評(píng)價(jià)投資中心各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)、考評(píng)投資中心業(yè)績的綜合性質(zhì)量指標(biāo)，它既 能揭示投資中心的銷售利潤水平，又能反映資產(chǎn)的使用效果。此外，投資中心管理層要負(fù)責(zé)確定公司的戰(zhàn)略防線，因此他們?cè)谔岣呤袌?chǎng)占有率以及成功引進(jìn)新產(chǎn)品等方面也負(fù)有責(zé)任。投資報(bào)酬率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：說明了投資中心運(yùn)用公司的每單位資產(chǎn)對(duì)公司整體利潤貢獻(xiàn)的大小。根據(jù)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)資料計(jì)算，比較客觀，可用于部門之間，以及不同行業(yè)之間的比較，因此，不僅可以促使經(jīng)理人員關(guān)注營業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率，而且尤為重要的是，它有利于資產(chǎn)存量的調(diào)整，優(yōu)化資源配置。投資報(bào)酬率指標(biāo)的缺點(diǎn)：過于關(guān)注投資報(bào)酬率會(huì)引起短期行為的產(chǎn)生，追求局部利益最大化而損害整體利益最大化目標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠(yuǎn)利益。有可能會(huì)放棄高于資金成本與低于目前部門投資報(bào)酬率的投資機(jī)會(huì)，或者減少現(xiàn)有的投資報(bào)酬率較低但高于資