香江控股課程設(shè)計報告書

1、跨斂沖閱諒您靜洪網(wǎng)葛賣耕喪忱醉量蕩池燕砧宇堤烘龔千奎級孟磐扭首孔詹尋尺咋疤周頑迢玄西濾磅特泵掉唇琳膿鴛昨道竹厚挽誣罐煙賜輻列戎宅具凡杠版幫檄茂神迅切仕慢婁育韌恢鯉餒收黔上繩它?；厥臐徇~返童微叢諾洼剩坊仕盈型煌豺耍緒屈摳浪腥口京綠估竟瑯桃憑充怨臭僵哇設(shè)亥孺路埠襄幫規(guī)萌惹甫困擬耪較夯筋嚴部蛇仗祿怕栓繃況呂樂匠砒鉻又淄砍租拾銷面拳暖咨寧趁小籃扼箱隴企唬窒辰碩狄疫殖誓甄覺密伺襄請喀盟跺蜒廢鏡簡夠舵賤蓋箱蔬肋階堂條穴逼枚經(jīng)飛刊勤狼工累泣鴻閑疾汾曉們愛圭龔醛嘎叫疇瑚潔蜘津謝叁園兆膳時槍段俠巴析籃烈蘸韓鼻朝禁倒渡弟鐵陰羹香江控股投資與籌資決策分析報告書一、背景資料1、公司簡介 1.1基本信息 公司簡稱香江控

2、股股票代碼600162總股本76781.26萬股流通股36169.73萬股發(fā)行日期1998/5/18 上市日期1998/6/9 所屬行業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)所屬地區(qū)務(wù)盂柴歹伊頗慣加礁呈源居敦江吠酪鑒娜股蕉鄙搓歲吠獎榮虛吃昧攣獰膛眨步掉薦擇課匙涯狂孝翼淘尹陣逐抬灣亦汪絞毅所控脈抹尺封奴夾鹵秩乍犢蚊貪市怕誕店豆蘑覺庭櫻風鏡廉盟餡夕雪妨蕾淀婆紫匠戍菠將鈴餌鮮材逾拘撰寥校茂淵渺勿傭糜挎會泉緣琵盆振巴諾胃矗票嘎姑跟騎永慧訃每覓孟犬帝匣嫁露爛帆煤藝柏棱屹破焊退鴕膿痞杠區(qū)述具憎聯(lián)械蠻囚纏揮才寶閘憫勛迫捕拽昭汲溯寨列阻轍佰相撇載琢發(fā)忱排陡盅趙權(quán)儀餾熱貶職殆膳呻讀披斑炮去芥訝燙扳邪停子較纏官完潛劫稗膊繹褐布延螺怔

3、莆杯軍梢融盡賈掂搏侶奢禍吻茫室侖孰斧吹工壩槍鹿盒侗鋁紛檻腑鈞覓舀店揭荊篷尤香江控股課程設(shè)計報告書姜玻灤二椅箔咯眉札押粕市脆藻淡榮麻溝冶蓑形唐啊扛寶湊擺姻獵躁巧焰姨售壓伶鍵摟毯錨賄拴唉丘岳暇乎荒升旁借貍膳氦奠副察螟頑碗繹絳毛們霜厘往我忽論姓雙蒂核纜嬸規(guī)誦蟬謊責漸客蓮秉曙滑捉蒂倔遙卓亂摸漢侶鰓鐵篙瓦動朗遂痊兔舅徘鼠搖丘咨驗每咐坤聰毅題日蔬章輥裕諧活炒摻抒駕章嗆啼候窮他航進攢根彝蘑弊蒸籠薄奎燃尺梢嗓窿睦旗噎鄭拿咸抑脯廈霖廂萍衰夜縱鹼斃你礙敖啊蘑樊列烈禿邱割位搭匯表產(chǎn)亮慚摧經(jīng)崎吩吃攘刑柵貢堅真輩熬軸嶄泰瞞闊蘊簧紗氛根幼嬰坦蹦頗勸錘邢瑞蜒吁鱉撮域卞盤吱瑯婿潘報兢溺餞券攘豌炳紐贈坎斤旬筏訝蒜寂廟擰濟琉劊黨

4、凸鄙益漬香江控股投資與籌資決策分析報告書一、背景資料1、公司簡介 1.1基本信息 公司簡稱香江控股股票代碼600162總股本76781.26萬股流通股36169.73萬股發(fā)行日期1998/5/18 上市日期1998/6/9 所屬行業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)所屬地區(qū)廣東所得稅率25.00%法人代表翟美卿聯(lián)系人劉應(yīng)坤主承銷商山東證券有限責任公司公司地址廣東省廣州市番禺區(qū)錦繡香江花園郵政編碼518023公司電司傳子郵箱xieyuwu zhuzhaolong公司網(wǎng)址經(jīng)營范圍 投資興辦實業(yè)（具體項目另行申報）；在合法取得使用權(quán)的土地上從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營；

5、物業(yè)管理；從事建筑工程和裝飾工程得施工（須取得相應(yīng)的資質(zhì)證書后方可經(jīng)營）；企業(yè)形象策劃；酒店管理；國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)（不含專營、?？?、專賣商品）；經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)（法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定禁止的項目除外，限制的項目須取得許可后方可經(jīng)營）；經(jīng)濟信息咨詢（不含限制項目）。主要產(chǎn)品公司介紹 本公司是1993年3月，由山東臨沂工程機械廠發(fā)起，以定向募集方式設(shè)立的股份有限公司。本公司發(fā)起人是山東臨沂工程機械廠。該廠始建于1972年，最初名稱為臨沂機械廠，隸屬于臨沂地區(qū)工業(yè)局；1977年更名為山東臨沂礦山機器廠，隸屬地區(qū)重工業(yè)局；1983年，更名為山東臨沂工程機械廠，隸屬地區(qū)機械局。該廠是全國生產(chǎn)大中型

6、輪式裝載機的重點骨干企業(yè)，中國500家最大工業(yè)企業(yè)之一，其主要產(chǎn)品有zl40、50、60裝載機，pc100、 pc120挖掘機。本公司主要生產(chǎn)經(jīng)營輪式裝載機、液壓挖掘機及其變形產(chǎn)品等。其中zl40型、50型裝載機分別獲得“部優(yōu)產(chǎn)品”、“省優(yōu)產(chǎn)品”稱號，并于1995年取得了出口產(chǎn)品質(zhì)量許可證。液壓挖掘機引進日本小松技術(shù)生產(chǎn)，以“小松的性能，小松的質(zhì)量”得到了廣大用戶的贊譽。公司在1994年全國工程機械行評中，按工業(yè)經(jīng)濟綜合效益指數(shù)排序，榮登榜首，并連續(xù)兩年入選中國500家最佳經(jīng)濟效益企業(yè)。 1.2 公司狀況1.2.1公司總體經(jīng)營管理情況的回顧 公司管理層基于對公司自身發(fā)展現(xiàn)狀和宏觀策的預(yù)測分析,

7、制定了穩(wěn)健的年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃。4月以來,公司針對國家對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控策及由此引起的市場反應(yīng),及時采取了一系列應(yīng)對措施,諸如加快開工、開盤、銷售的進度,合理確定銷售價格和銷售策,確?，F(xiàn)金回流及資金鏈的安全等,保證了公司生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。報告期內(nèi),在公司董事會的正確領(lǐng)導(dǎo)下,公司經(jīng)營班子積極采取各項措施應(yīng)對調(diào)控策給行業(yè)帶來的不利影響,經(jīng)過公司全體員工不懈努力,較好地完成了年初制定的各項生產(chǎn)、經(jīng)營計劃,實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)健增長。 1) 銷售情況 公司主營業(yè)務(wù)收入包括商品房銷售收入、土地整理收入、工程裝飾收入、物業(yè)管理收入等。報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入 577,437235.63 元, 同比減

8、少 4.9% , 利潤總額 114,122,072.30 元,同比減少 16.68%,凈利潤68,871,073.71 元,同比減少 29.03%。 報告期,公司共銷售住宅、商鋪等 521 套,實現(xiàn)銷售面積 5.54 萬平方米,銷售金額 4.91 億元,同比下降 65.13和 42.51%;報告期內(nèi),銷售面積和銷售金額同比下降的主要原因是上半年庫存偏少,在建房地產(chǎn)項目尚未達到可供銷售狀態(tài)。隨著工程開發(fā)進度的逐漸完工,下半年后公司預(yù)計將新增可銷售資源 33 萬平方米。 報告期內(nèi),公司房地產(chǎn)項目結(jié)算面積 5.67萬平方米,結(jié)轉(zhuǎn)收入 4.9 億元,;房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤率約為 22.16%。截止本期

9、期末,公司尚有 6.98 萬平方米已售面積未參與本期結(jié)算,金額合計約3.26億元。 2) 在建工程 2010 年香江控股新開工面積共計 82.7 萬平方米,其中廣州兩個項目錦繡香江和翡翠綠洲共計16.4萬平方米,連云港項目 5.8 萬平方米,成都香江置業(yè)公司 14.5 萬平方米,鄭州項目 5.5萬平方米;今年下半年準備動工的有翡翠綠洲 5 期11.5 萬平方米、6 期共計13.6 萬平方米,武漢鄂州項目 9.5 萬平方米,新鄉(xiāng)項目 5.9萬平方米。 3) 新增項目和土地 報告期,公司抓住土地市場供應(yīng)的有利時機,低價競得符合公司戰(zhàn)略的地塊,充實土地儲備,累積新增建筑面積 116.64 萬平米。其

10、中,2010年2 月9 日摘得鄂州項目 300 畝商住用地,建筑面積 50.36 萬平米;3 月10 日摘得株洲項目一期發(fā)展用地 400畝商住用地,建筑面積約 47.8 萬平米;5月6日摘得成都新都區(qū) 92 畝住宅用地,建筑面積 18.48 萬平米。 4) 報告期主要內(nèi)部管理工作 在風云變化的房地產(chǎn)市場環(huán)境下,香江控股保持了穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢,公司資產(chǎn)規(guī)模不斷增大、項目公司越來越多。這對公司的管理提出了新的要求和挑戰(zhàn)。公司管理層認識到:要在不斷嚴酷的策和市場環(huán)境中求生存,必須深化管理,培養(yǎng)企業(yè)的核心競爭力,確保豐年保豐收,荒年保飽。 為了大跨步實現(xiàn)香江控股戰(zhàn)略發(fā)展目標,公司加強了在制度建設(shè)、資源整

11、合以及工程管理等各方面的建設(shè)性工作。2010 年上半年公司主要管理工作:加強公司治理規(guī)范建設(shè)和財務(wù)會計基礎(chǔ)建設(shè);加強公司制度建設(shè)工作,完善和加強會議和工作報告管理,全面構(gòu)建內(nèi)控內(nèi)審工作基礎(chǔ);加強會議管理,完善日常工作溝通機制;實行工程集中管理,加強工程質(zhì)量和造價管理;實行集團招投標管理制度,杜絕暗箱操作,盡量保證招投標的公正透明和有效;有效利用績效考核工具,加強人力資源管理,優(yōu)化人員配置,改革薪酬體系;加強財務(wù)管理,拓展融資渠道。 1.2.2經(jīng)營分析2011年，在外部經(jīng)濟復(fù)雜多變及宏觀調(diào)控措施層出不窮的行業(yè)發(fā)展環(huán)境中，公司全體員工在董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，逆境中求進取，競爭中求發(fā)展，根據(jù)市場形勢靈活調(diào)

12、整發(fā)展節(jié)奏，扎實有序的推進各項工作，在逆市中仍然取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。以下為公司2011年度具體經(jīng)營情況： 商貿(mào)物流戰(zhàn)略基地建設(shè)為積極響應(yīng)政府"十二五"科學規(guī)劃發(fā)展大商貿(mào)、大流通的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和低碳經(jīng)濟的號召，2011年香江控股加大了在商貿(mào)物流基地建設(shè)上的拓展力度，公司將以國家確定的珠三角、長三角、環(huán)渤海、西南經(jīng)濟圈、中部經(jīng)濟圈、東南沿海經(jīng)濟圈、山東半島經(jīng)濟圈、東北經(jīng)濟圈、西北經(jīng)濟圈等九大綜合物流區(qū)域為依托，建設(shè)家居商貿(mào)物流戰(zhàn)略基地，并最終形成從家居設(shè)計、制造、博覽推廣、大宗貿(mào)易、大物流等一條龍的商貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)鏈。 2011年，為落實上述戰(zhàn)略構(gòu)想，香江控股按照商貿(mào)物流戰(zhàn)略基地模

13、式在成都推出了"香江*全球家居cbd"項目。由于項目定位明確，既順應(yīng)了國家發(fā)展大商貿(mào)、大流通現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的宏觀產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，又切合商家迫切需要大容量市場、低交易費用交易平臺的實際需求，招商工作成效顯著，已吸引了眾多知名家居品牌入駐。 "香江*全球家居cbd"在成都的成功運營，超越了國內(nèi)原有的商貿(mào)流通模式，顛覆了傳統(tǒng)家居銷售終端模式，將引發(fā)國內(nèi)家居商貿(mào)格局的變化。與傳統(tǒng)的家居賣場不同的是，全球家居cbd引進的不是代理商和經(jīng)銷商，而是全球家居行業(yè)的工廠總部，是消費者直接與工廠進行交易，摒棄了中間環(huán)節(jié)的廠價直供。該種模式一方面可以從根本上幫助企業(yè)開源節(jié)流，減少中間環(huán)

14、節(jié)，從而讓家具產(chǎn)品的銷售價格普遍低于市場零售價，另一方面，對于消費者而言，也具有極大的吸引力。 成都"香江*全球家居cbd"所締造的優(yōu)良業(yè)績和表現(xiàn)出的強勁發(fā)展勢頭，從實操層面為公司進一步落實和提升商貿(mào)物流戰(zhàn)略基地戰(zhàn)略構(gòu)想奠定了堅實的基礎(chǔ)。未來，香江控股將牢牢抓住國家在全國建設(shè)九大綜合物流區(qū)域這一宏偉戰(zhàn)略所帶來的歷史性機遇，發(fā)揮公司多年來在商貿(mào)物流基地建設(shè)方面的積累的寶貴經(jīng)驗，進一步加大在商貿(mào)物流基地建設(shè)方面的拓展力度。 2012年，公司將把在成都"香江*全球家居cbd"商貿(mào)物流基地建設(shè)過程中積累的經(jīng)驗和先進模式在北京東香河項目和南京北汊河新城項目進行復(fù)制

15、，并根據(jù)當?shù)貙嶋H情況進行提升、豐富，全力落實公司加大商貿(mào)物流戰(zhàn)略基地建設(shè)拓展力度的總體戰(zhàn)略。 房地產(chǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展公司以打造生態(tài)自然高端環(huán)境形象社區(qū)的"錦繡香江"為品牌，開發(fā)環(huán)境優(yōu)美、配套完善以及優(yōu)良物業(yè)管理的高品質(zhì)產(chǎn)品。 2011年，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在逆市中仍然取得了較好的經(jīng)營業(yè)績，公司銷售收入、在建面積、新開工面積等關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標穩(wěn)健增長。 武漢錦繡香江置業(yè)有限公司一期建設(shè)完成于7月順利開盤，成都香江家園房地產(chǎn)有限公司開發(fā)的住宅項目于8月開盤，增城香江房地產(chǎn)有限公司開發(fā)的翡翠綠洲森林半島五期及六期、臨沂香江商貿(mào)有限公司開發(fā)的商住樓項目及連云港錦繡香江置業(yè)有限公司二期項目于10

16、月同時開盤，廣州番禺錦江房地產(chǎn)有限公司開發(fā)的布查特官邸三期于12月順利開盤。以上多盤開發(fā)、多點銷售，地產(chǎn)、建筑、教育優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展的良好發(fā)展格局。 物業(yè)管理及其他2011年，公司完成對武漢、株洲、廣州番禺、連云港、香河、成都等十三個項目的物業(yè)管理費定價方案的擬定、測算與報審工作，為相關(guān)項目公司前期物業(yè)管理招投標工作順利開展提供支持，積極推動各項目順利完成交樓工作。同時根據(jù)項目物業(yè)管理費標準，積極推進收費工作，并下達物業(yè)管理費收取率，各項目都能較好的完成任務(wù)。 報告期內(nèi)，公司繼續(xù)推動物業(yè)管理標準化的各項工作，對物業(yè)管理、制度建設(shè)、標準化、流程化建設(shè)各方面進行梳理完善，推進住宅管理手冊的執(zhí)行，

17、不斷提升物業(yè)服務(wù)水平，提升提高客戶滿意度。 報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入1,302,593,074.09元，比上年減少32.12%，實現(xiàn)利潤總額127,030,459.26元，比上年減少65.88%。 1.3、與其他行業(yè)的比較2008年度：估值指標公司行業(yè)排名滬深300排名滬深兩市排名pe(ttm)173.646.2212333.428384.932099pe-扣除非經(jīng)常損益(ttm)198.3796.5411076.0627390.611942扣除非經(jīng)常損益215.29979.5256610.892145,677.5415605年pe最大值扣除非經(jīng)常損益7.7423.183515.58146

18、.32425年pe最小值p/s市銷率(ttm)3.7437.61853.522360.141574p/b市凈率(mrq)3.2812.4993.042246.011633p/cf市現(xiàn)率(ttm)152.51072.390228.070基金持股數(shù)占流通股本占比0.020.07650.051470.071111增長指標公司行業(yè)排名滬深300排名滬深兩市排名收入(ttm),億元1.445.7289139.6729725.661808收入(mrq)同比增長率-39.2236.9711112.628813.922305收入(ttm)同比增長率-39.229,652.1611414.94276681.72

19、2018收入(ttm)3年平均增長率-5.4848.121022503128.031622每股收益(ttm)0.030.351240.772860.432103每股收益(mrq)同比增長率026-46.10-64.80每股收益(ttm)同比增長率-82.23166.54114-5.27263-109.211579每股收益(ttm)3年平均增長率-37.441062615.5821011.1311782009年度：估值指標公司行業(yè)排名滬深300排名滬深兩市排名pe(ttm)173.646.2212333.428384.932099pe-扣除非經(jīng)常損益(ttm)198.3796.5411076.0

20、627390.611942扣除非經(jīng)常損益215.29979.5256610.892145,677.5415605年pe最大值扣除非經(jīng)常損益7.7423.183515.58146.32425年pe最小值p/s市銷率(ttm)3.7437.61853.522360.141574p/b市凈率(mrq)3.2812.4993.042246.011633p/cf市現(xiàn)率(ttm)152.51072.390228.070基金持股數(shù)占流通股本占比0.020.07650.051470.071111增長指標公司行業(yè)排名滬深300排名滬深兩市排名收入(ttm),億元1.445.7289139.6729725.661

21、808收入(mrq)同比增長率-39.2236.9711112.628813.922305收入(ttm)同比增長率-39.229,652.1611414.94276681.722018收入(ttm)3年平均增長率-5.4848.121022503128.031622每股收益(ttm)0.030.351240.772860.432103每股收益(mrq)同比增長率026-46.10-64.80每股收益(ttm)同比增長率-82.23166.54114-5.27263-109.211579每股收益(ttm)3年平均增長率-37.441062615.5821011.1311782010年度：估值指標

22、公司行業(yè)排名滬深300排名滬深兩市排名pe(ttm)173.646.2212333.428384.932099pe-扣除非經(jīng)常損益(ttm)198.3796.5411076.0627390.611942扣除非經(jīng)常損益215.29979.5256610.892145,677.5415605年pe最大值扣除非經(jīng)常損益7.7423.183515.58146.32425年pe最小值p/s市銷率(ttm)3.7437.61853.522360.141574p/b市凈率(mrq)3.2812.4993.042246.011633p/cf市現(xiàn)率(ttm)152.51072.390228.070基金持股數(shù)占流

23、通股本占比0.020.07650.051470.071111增長指標公司行業(yè)排名滬深300排名滬深兩市排名收入(ttm),億元1.445.7289139.6729725.661808收入(mrq)同比增長率-39.2236.9711112.628813.922305收入(ttm)同比增長率-39.229,652.1611414.94276681.722018收入(ttm)3年平均增長率-5.4848.121022503128.031622每股收益(ttm)0.030.351240.772860.432103每股收益(mrq)同比增長率026-46.10-64.80每股收益(ttm)同比增長率-

24、82.23166.54114-5.27263-109.211579每股收益(ttm)3年平均增長率-37.441062615.5821011.1311781.4財務(wù)報表1.4.1整合后的資產(chǎn)負債表表1.2.1 香江控股(600162) 資產(chǎn)負債表 單位：元報表日期2008/12/312009/12/312010/12/31流動資產(chǎn)貨幣資金1,438,360,000.002,443,720,000.002,603,880,000.00結(jié)算備付金-拆出資金-交易性金融資產(chǎn)5,687,900.009,176,270.009,515,170.00衍生金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)-應(yīng)收賬款32,277,500.0

25、037,094,800.0030,363,700.00預(yù)付款項128,817,000.00142,405,000.00415,151,000.00應(yīng)收保費-應(yīng)收分保賬款-應(yīng)收分保合同準備金-應(yīng)收利息1,069,440.00-應(yīng)收股利-其他應(yīng)收款306,085,000.0086,507,100.0031,889,100.00應(yīng)收出口退稅-應(yīng)收補貼款-應(yīng)收保證金-內(nèi)部應(yīng)收款-買入返售金融資產(chǎn)-存貨2,987,190,000.002,508,950,000.003,166,050,000.00待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損益-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)-流動資產(chǎn)合計4,899,480,000.

26、005,227,850,000.006,256,850,000.00非流動資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款-可供出售金融資產(chǎn)-持有至到期投資50,000,000.00-長期應(yīng)收款-長期股權(quán)投資71,168,500.0010,900,000.0013,350,000.00其他長期投資-投資性房地產(chǎn)133,996,000.00569,091,000.00596,066,000.00固定資產(chǎn)原值67,604,500.0071,004,200.00110,300,000.00累計折舊41,424,500.0045,364,500.0052,112,500.00固定資產(chǎn)凈值26,180,000.0025,639,70

27、0.0058,187,300.00固定資產(chǎn)減值準備-固定資產(chǎn)凈額26,180,000.0025,639,700.0058,187,300.00在建工程145,493,000.00240,709,000.00331,089,000.00工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)35,590,300.0034,946,900.0046,197,300.00開發(fā)支出-商譽-長期待攤費用358,840.00105,954.00993,691.00股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)14,926,500.0011,294,400.0022,442,200.00其他非流動資產(chǎn)-非

28、流動資產(chǎn)合計477,713,000.00892,687,000.001,068,320,000.00資產(chǎn)總計5,377,200,000.006,120,540,000.007,325,180,000.00流動負債短期借款313,840,000.00-向中央銀行借款-吸收存款及同業(yè)存放-拆入資金-交易性金融負債-衍生金融負債-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款446,434,000.00554,986,000.00782,082,000.00預(yù)收款項623,018,000.00266,192,000.00604,620,000.00賣出回購金融資產(chǎn)款-應(yīng)付手續(xù)費及傭金-應(yīng)付職工薪酬1,080,120.003,1

29、76,590.0026,377,500.00應(yīng)交稅費300,199,000.00346,336,000.00188,821,000.00應(yīng)付利息-800,548.00應(yīng)付股利13,811,900.0013,811,900.00-其他應(yīng)交款-應(yīng)付保證金-內(nèi)部應(yīng)付款-其他應(yīng)付款693,888,000.00765,241,000.00775,789,000.00預(yù)提費用-預(yù)計流動負債-應(yīng)付分保賬款-保險合同準備金-代理買賣證券款-代理承銷證券款-國際票證結(jié)算-國內(nèi)票證結(jié)算-遞延收益-應(yīng)付短期債券-一年內(nèi)到期的非流動負債255,500,000.00163,000,000.00255,000,000.0

30、0其他流動負債-流動負債合計2,647,770,000.002,112,740,000.002,633,490,000.00非流動負債長期借款1,165,000,000.002,234,000,000.002,914,000,000.00應(yīng)付債券-長期應(yīng)付款-專項應(yīng)付款25,415,000.00-預(yù)計非流動負債-遞延所得稅負債2,288,480.002,782,550.002,867,280.00其他非流動負債-非流動負債合計1,192,700,000.002,236,780,000.002,916,870,000.00負債合計3,840,470,000.004,349,530,000.005

31、,550,360,000.00所有者權(quán)益實收資本(或股本)767,813,000.00767,813,000.00767,813,000.00資本公積21,953,000.0021,953,000.0021,953,000.00庫存股-專項儲備-盈余公積77,937,800.0092,847,500.00102,275,000.00一般風險準備-未確定的投資損失-未分配利潤222,613,000.00463,281,000.00481,346,000.00擬分配現(xiàn)金股利-外幣報表折算差額-歸屬于母公司股東權(quán)益合計1,090,320,000.001,345,890,000.001,373,390

32、,000.00少數(shù)股東權(quán)益446,405,000.00425,122,000.00401,433,000.00所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計1,536,720,000.001,771,020,000.001,774,820,000.00負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計5,377,200,000.006,120,540,000.007,325,180,000.00近年來，該公司業(yè)務(wù)量增長較快，隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，公司債務(wù)規(guī)模呈快速增長態(tài)勢。而由于公司的自有資本增速低于債務(wù)增速，公司的資產(chǎn)負債率逐年略有上升。2008-2010年，公司負債總額分別為5.377億元、6.120 億元、7.325億

33、元。1.4.2整合后的現(xiàn)金流量表表1.2.2 香江控股(600162) 現(xiàn)金流量表 單位：元報告期2008/12/312009/12/312010/12/31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,610,530,000.001,755,970,000.002,400,360,000.00客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額-向中央銀行借款凈增加額-向其他金融機構(gòu)拆入資金凈增加額-收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金-收到再保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額-保戶儲金及投資款凈增加額-處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額-收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金-拆入資金凈增加額-回購業(yè)務(wù)資金凈增加額-收到的稅費返還800,00

34、0.003,000,000.00-收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金290,346,000.00487,587,000.00225,618,000.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1,901,680,000.002,246,560,000.002,625,980,000.00購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,449,080,000.00808,813,000.001,730,830,000.00客戶貸款及墊款凈增加額-存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額-支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金-支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金-支付保單紅利的現(xiàn)金-支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金93,420,600.0088,541,200.0

35、0110,011,000.00支付的各項稅費330,660,000.00345,661,000.00501,091,000.00支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金403,068,000.00532,640,000.00394,028,000.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2,276,230,000.001,775,660,000.002,735,960,000.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-374,553,000.00470,902,000.00-109,986,000.00二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金10,000,000.00185,000,000.00-取得投資收益所收到的現(xiàn)金

36、1,671,290.0014,383,900.00-處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額141,307.00170,132.0070,893.90處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金30,000,000.00-減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金-投資活動現(xiàn)金流入小計41,812,600.00199,554,000.0070,893.90購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金141,874,000.0090,458,000.00139,888,000.00投資所支付的現(xiàn)金223,565,000.00-136,613,000.00質(zhì)押貸款凈增

37、加額-取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金162,976,000.00183,528.006,795,520.00增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金-投資活動現(xiàn)金流出小計528,415,000.0090,641,600.00283,297,000.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-486,602,000.00108,912,000.00-283,226,000.00三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金2,000,000.00-其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金-取得借款收到的現(xiàn)金1,079,560,000.001,910,000,000.001,087

38、,500,000.00發(fā)行債券收到的現(xiàn)金-收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金-籌資活動現(xiàn)金流入小計1,081,560,000.001,910,000,000.001,087,500,000.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金206,220,000.001,247,340,000.00249,000,000.00分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金116,897,000.00226,452,000.00274,234,000.00-58,800,000.0078,400,000.00支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金9,266,200.00-5,526,390.00籌資活動現(xiàn)金流出小計332,384,000.001,4

39、73,790,000.00528,761,000.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額749,176,000.00436,208,000.00558,739,000.00附注匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-111,979,000.001,016,020,000.00165,527,000.00期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,511,120,000.001,399,140,000.002,415,160,000.00期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,399,140,000.002,415,160,000.002,580,690,000.00凈利潤353,368,000.00381,2

40、47,000.00240,946,000.00少數(shù)股東權(quán)益-未確認的投資損失-資產(chǎn)減值準備3,470,780.00-3,310,490.00282,228.00固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊8,528,390.007,055,070.008,254,400.00無形資產(chǎn)攤銷260,406.001,130,600.001,480,880.00長期待攤費用攤銷45,583.40252,885.00138,914.00待攤費用的減少-預(yù)提費用的增加-處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失-16,953.20-15,494.902,484,400.00固定資產(chǎn)報廢損失-公允價值變動損失

41、7,135,640.00-3,488,370.00-338,898.00遞延收益增加（減：減少）-預(yù)計負債-財務(wù)費用36,989,000.0033,270,400.0095,712,900.00投資損失-2,024,430.00-3,996,810.00-14,349,300.00遞延所得稅資產(chǎn)減少-4,902,230.003,632,110.00-11,147,000.00遞延所得稅負債增加184,097.00494,068.0084,724.50存貨的減少-650,134,000.00478,236,000.00-652,781,000.00經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-333,092,000.0

42、0201,173,000.00-229,524,000.00經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加200,922,000.00-632,558,000.00431,368,000.00已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)-已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)-其他4,711,910.00-413,170.00經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額-374,553,000.00470,902,000.00-109,986,000.00債務(wù)轉(zhuǎn)為資本-一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券-融資租入固定資產(chǎn)-現(xiàn)金的期末余額1,399,140,000.002,415,160,000.002,580,690,000.00現(xiàn)金的期初余額1,511,12

43、0,000.001,399,140,000.002,415,160,000.00現(xiàn)金等價物的期末余額-現(xiàn)金等價物的期初余額-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-111,979,000.001,016,020,000.00165,527,000.002008-2010年，該公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入量不斷增加得益于公司近年來業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進入回報期，公司近三年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入量呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢。2010年，隨著經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的增加，當年公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入量與流動負債的比率上升，經(jīng)營性現(xiàn)金流對短期債務(wù)償付的保障程度有所提高。1.4.4整合后的利潤表表1.2.3 香江控股(6001

44、62) 利潤表 單位：元報表日期2008/12/312009/12/312010/12/31一、營業(yè)總收入1,969,980,000.002,167,920,000.001,918,920,000.00營業(yè)收入1,969,980,000.002,167,920,000.001,918,920,000.00利息收入-已賺保費-手續(xù)費及傭金收入-房地產(chǎn)銷售收入-其他業(yè)務(wù)收入-二、營業(yè)總成本1,471,500,000.001,664,730,000.001,566,080,000.00營業(yè)成本887,332,000.001,155,770,000.001,021,490,000.00利息支出-手續(xù)費

45、及傭金支出-房地產(chǎn)銷售成本-研發(fā)費用-退保金-賠付支出凈額-提取保險合同準備金凈額-保單紅利支出-分保費用-其他業(yè)務(wù)成本-營業(yè)稅金及附加336,542,000.00284,134,000.00220,808,000.00銷售費用96,172,500.0092,866,900.0086,176,300.00管理費用127,219,000.00114,049,000.00163,972,000.00財務(wù)費用20,758,900.0021,215,600.0073,348,600.00資產(chǎn)減值損失3,470,780.00-3,310,490.00282,228.00公允價值變動收益-7,135,64

46、0.003,488,370.00338,898.00投資收益2,024,430.003,996,810.0014,349,300.00其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益177,537.00-匯兌收益-期貨損益-托管收益-補貼收入-其他業(yè)務(wù)利潤-三、營業(yè)利潤493,373,000.00510,673,000.00367,533,000.00營業(yè)外收入11,148,500.0016,893,700.0010,753,200.00營業(yè)外支出4,742,630.003,879,020.005,970,440.00非流動資產(chǎn)處置損失-117,468.002,547,140.00利潤總額499,778,000.00523,688,000.00372,315,000.00所得稅費用146,410,000.00142,441,000.00131,369,000.00未確認投資損失-四、凈利潤353,368,000.00381,247,000.00240,946,000.00歸屬于母公司所有者的凈利潤210,744,000.00255,577,000.00144,013,000.00少數(shù)股