澳大利亞審慎監(jiān)管局評級體系

1、可能性及影響評級系統(tǒng)（PAIRS）可能性及影響評級系統(tǒng)目 錄第一章：引言3 第二章：可能性及影響評級系統(tǒng)涉及的機構4第三章：機構倒閉5第四章：目標、程序和披露6第五章：風險、控制、凈風險和資本支持7第六章：質量評估和重要性權重9第七章：類別定義11第八章：倒閉的可能性20第九章：倒閉的影響22第十章：監(jiān)管關注指數22第十一章：質量和一致性23第一章 引言2002年10月，澳大利亞審慎監(jiān)管局推出新的風險評估和監(jiān)管應對工具，被稱為可能性及影響評級系統(tǒng)（Probability and Impact Rating System, PAIRS）和監(jiān)管監(jiān)督及應對系統(tǒng)(Supervisory Oversig

2、ht and Response System, SOARS)。這些監(jiān)管工具是澳大利亞審慎監(jiān)管局以風險為本的監(jiān)管方法的主要特征，在下述方面為澳大利亞審慎監(jiān)管局提供幫助：l 做出更好的風險判斷；l 如有必要，采取迅速和一致的監(jiān)管措施；l 提高監(jiān)管人員采取有效措施的能力；l 改進對有問題的機構的監(jiān)督和報告?？赡苄约坝绊懺u級系統(tǒng)（PAIRS）是澳大利亞審慎監(jiān)管局的風險評估模型。它包含兩個層面：由澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的金融機構出現倒閉的可能性及其影響?？赡苄约坝绊懺u級系統(tǒng)的原有模型使澳大利亞審慎監(jiān)管局可以從其前任機構使用的各種風險評估工具發(fā)展到整個澳大利亞審慎監(jiān)管局范圍的模型，涵蓋所有受監(jiān)管的行業(yè)。除

3、保留了可能性評級外，可能性及影響評級系統(tǒng)還推出3個新概念：l 在固有風險、管理和控制以及資本支持方面，使用一組共同的評級要素；l 將這些要素評級綜合起來形成倒閉可能性評級的程序；l 影響評級。共同的信息技術平臺在隨后的采用確?？赡苄约坝绊懺u級系統(tǒng)的所有風險評估都保存在一個共同的數據庫內，使人們可以對某些特定部分以及澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的所有機構的風險程度進行趨勢分析。2008年初，推出了可能性及影響評級系統(tǒng)原有模型的加強版。這一版保留了固有風險、管理和控制、資本支持以及將這些要素綜合起來的有關程序的主要內容，但對原有模型加以改進，按風險類別考慮管理和控制的各個方面。它使監(jiān)管人員可以考慮每個主

4、要風險類別（包括戰(zhàn)略和規(guī)劃、流動性、操作、市場和投資、信用及保險風險）的凈風險頭寸。它也更好地反映了澳大利亞審慎監(jiān)管局在其審慎監(jiān)管框架下進行監(jiān)管活動的方式。加強版適用于能夠進行可能性及影響評級系統(tǒng)評級的所有機構，無論其規(guī)模大小。澳大利亞審慎監(jiān)管局承諾，不斷改進風險評估模型，最大限度地提高澳大利亞審慎監(jiān)管局的有效性，并確保繼續(xù)采用世界最佳做法。本文的主題是介紹可能性及影響評級系統(tǒng)。第二章 可能性及影響評級系統(tǒng)涉及的機構2.1 受可能性及影響評級系統(tǒng)評估的機構下述由澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的機構受到可能性及影響評級系統(tǒng)評估：l 經授權的吸收存款機構；l 普通保險機構；l 人壽保險機構；l 可登記的退

5、休金機構及其許可證持有者。2.2 不受可能性及影響評級系統(tǒng)評估的機構下述由澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的機構不受可能性及影響評級系統(tǒng)評估：l 小型的澳大利亞審慎監(jiān)管局退休基金；l 單一成員的經批準的存款基金?？赡苄约坝绊懺u級系統(tǒng)適用于注冊機構。由澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的許多集團和非經營性控股公司受到可能性及影響評級系統(tǒng)評估；但是，對這些機構進行可能性及影響評級系統(tǒng)評估的決定由管理層做出。2.3 同類組 受可能性及影響評級系統(tǒng)評估的由澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的機構被分為幾個同類組（在表1中列出），以便使類似機構更加可比。表1：可能性及影響評級系統(tǒng)（PAIRS）同類組行業(yè)同類組經授權的吸收存款機構綜合性銀

6、行信用社和建筑協(xié)會地區(qū)性銀行外國分行外國附屬機構其他經授權的吸收存款機構普通保險機構多樣化經營機構貸款人按揭保險機構醫(yī)療賠償保險機構再保險機構其他直接保險機構不活躍保險機構人壽保險機構直接-綜合直接-中型直接-其他再保險機構互濟會退休金可登記的退休金機構許可證持有者擴大范圍的公募非公募公募經批準的托管機構可登記的退休金機構公募基金-僅積累公募基金-固定收益及混合型非公募基金-僅積累非公募基金-固定收益及混合型合格的再投資基金集合退休金信托第三章 機構倒閉澳大利亞審慎監(jiān)管局的核心使命是建立并執(zhí)行審慎標準和做法，旨在確保在穩(wěn)定、高效和競爭的金融體系中，在各種合理情況下，它所監(jiān)管的機構做出的財務承諾

7、得到履行。澳大利亞審慎監(jiān)管局的監(jiān)管方法基于以下基本前提：受監(jiān)管機構財務穩(wěn)健和審慎風險管理的主要責任在其董事會和高級管理層。澳大利亞審慎監(jiān)管局的作用是通過法規(guī)、審慎標準和審慎指引的健全審慎框架，促進受監(jiān)管機構的審慎行為，該框架旨在確保在合理界限內承擔風險并且風險得到明確的識別和良好的管理。在此過程中，澳大利亞審慎監(jiān)管局并不追求零倒閉的目標。澳大利亞審慎監(jiān)管局不能完全消除受監(jiān)管機構可能倒閉的風險。它認識到，試圖完全消除這種風險會給受監(jiān)管機構帶來不必要的負擔，并導致金融系統(tǒng)僵化。澳大利亞審慎監(jiān)管局完全贊同政府聲明對澳大利亞審慎監(jiān)管局的預期：“審慎監(jiān)管不能并且不應試圖擔保受到審慎監(jiān)管的機構的倒閉率為零

8、，也不能并且不應為市場參與者（包括消費者）提供絕對保護”。這份預期聲明確定的目標是，審慎監(jiān)管體制保持受監(jiān)管機構較低的倒閉率，同時不妨礙效率的持續(xù)提高，也不影響競爭。澳大利亞審慎監(jiān)管局打算通過制定審慎要求并采取對各機構進行監(jiān)管的方法來實現這一目標。1998年澳大利亞審慎監(jiān)管局法案（澳大利亞審慎監(jiān)管局法案）第10（1）節(jié)對澳大利亞審慎監(jiān)管局提出具體要求：如果受監(jiān)管機構面臨財務困難，要盡快向部長報告。廣義來說，財務困難是指受監(jiān)管機構出現下述事件或情況：l 財務狀況突然嚴重惡化，以致它無法（或可能變得無法）償付負債；l 其資產安全面臨重大風險；l 引發(fā)（或可能引發(fā)）或促使金融體系不穩(wěn)定。第四章 目標、

9、程序和披露4.1 目標可能性及影響評級系統(tǒng)風險評估程序的主要目標是：l 確定澳大利亞審慎監(jiān)管局對一家受監(jiān)管機構倒閉可能性的評估；l 衡量倒閉可能帶來的影響。如上所述，受澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的機構財務穩(wěn)健的主要責任在于這些機構的董事會和高級管理層。然而，根據澳大利亞審慎監(jiān)管局的使命，為了保護受益人（存款人、保險客戶或退休基金成員）的利益，澳大利亞審慎監(jiān)管局的干預可能是必要的?？赡苄约坝绊懺u級系統(tǒng)的一個核心內容是發(fā)現那些倒閉風險較高或者一旦倒閉影響較大因而需要更多監(jiān)管的受監(jiān)管機構。4.2 程序監(jiān)管是一個持續(xù)的過程。澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管人員在其監(jiān)管工作中形成的觀點和判斷在可能性及影響評級系統(tǒng)風險

10、評估過程中匯集起來，這是制定監(jiān)管措施計劃的主要來源（監(jiān)管流程見圖1）。圖1：監(jiān)管流程監(jiān)管行為監(jiān)管計劃風險評估可能性及影響評級系統(tǒng)旨在進行動態(tài)評估。在完成現場審慎檢查后，對風險評估進行更新；如果重大事件、問題或其他分析表明，需要修改澳大利亞審慎監(jiān)管局對一家機構風險狀況的判斷，或者這些事件、問題或分析表明，有必要將其納入可能性及影響評級系統(tǒng)評估，也會進行重新評估。4.3 披露澳大利亞審慎監(jiān)管局不公布可能性及影響評級系統(tǒng)評估產生的評級。然而，澳大利亞審慎監(jiān)管局將通知受監(jiān)管機構其可能性及影響評級系統(tǒng)評級，以便就澳大利亞審慎監(jiān)管局可能具有的任何擔心進行公開和直接的對話，并使該機構可以做出適當反饋。利用其

11、法定的保密權，澳大利亞審慎監(jiān)管局要求受監(jiān)管機構不向公眾提供可能性及影響評級系統(tǒng)評級。這是為了確保不利的可能性及影響評級系統(tǒng)評級和相應的監(jiān)管監(jiān)督及應對系統(tǒng)立場或者評級/立場的變化不會引起市場的過度反應或導致該機構受益人對該機構信心的不必要喪失。第五章 風險、控制、凈風險和資本支持5.1 類別在進行可能性及影響評級系統(tǒng)風險評估時，監(jiān)管人員對下述方面進行評估：l 董事會；l 管理層；l 風險治理；l 戰(zhàn)略和規(guī)劃；l 流動性風險；l 操作風險；l 信用風險；l 市場和投資風險；l 保險風險；l 資本覆蓋率/盈余；l 收益；l 獲取更多資本的能力。這一評估考慮4個關鍵因素：固有風險、管理和控制、凈風險和

12、資本支持。5.2 固有風險固有風險是指與一家機構業(yè)務經營有關的任何不確定性（無論其在統(tǒng)計上是否可量化），它可能影響一家機構的財務狀況。受澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的各家機構都面臨風險。風險暴露的類別和程度不同，這取決于各機構的風險偏好和所提供的產品和服務的性質。通常，一項業(yè)務產生高回報的可能性越大，它伴隨的風險就越大，承受這一風險并維持長期生存所需的資本金額也越大。受澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的機構具有廣泛的風險特征，其中一些風險是普遍的，另一些風險是某些行業(yè)特有的。在每個行業(yè)內，各家機構面臨許多共同風險；但是，一些風險是某些業(yè)務特有的。固有風險的性質主要由一家機構所提供的產品或服務的類別決定。一家機

13、構愿意接受的這種風險的程度是其風險偏好的函數，由其董事會決定。在可能性及影響評級系統(tǒng)下，對固有風險進行獨立評估，不考慮一家機構為應對每種風險可能具有的控制措施，也不考慮可用于吸收損失的資本的規(guī)模。5.3 管理和控制管理和控制概括了一家機構如何識別、衡量、監(jiān)測和控制其固有風險。一家機構管理和控制固有風險的能力來自其確立的政策、做法、制度和控制。由于受監(jiān)管機構的特點及其接受的固有風險的程度不同，各機構不會并且不應具有同樣的管理和控制框架，它們也不一定需要同樣的管理能力。相反，至關重要的是，一家機構的管理和控制框架要與其承擔的固有風險相符。受監(jiān)管機構應具備相關制度，對現有風險以及推出新業(yè)務或新產品帶

14、來的新風險進行管理和控制。5.4 凈風險凈風險是在考慮了管理和控制的緩釋效應后的剩余風險。5.5 資本支持 資本支持是可用于吸收未預期損失的緩沖。雖然各種標準要求大多數受監(jiān)管機構（除退休金機構外）保持最低監(jiān)管資本，但澳大利亞審慎監(jiān)管局希望這些機構以足夠支持其特定風險暴露和持續(xù)經營需要（根據其經營計劃和戰(zhàn)略方向）的經濟資本為目標，而不是簡單地達到最低監(jiān)管要求。第六章 質量評估和重要性權重6.1 質量評估質量評估評分適用于可能性及影響評級系統(tǒng)的每個類別，評分從0到4：0最好，4最差。質量評估評分的應有間隔是最接近的十分之一（0.1、0.2等）。對董事會、管理層和風險治理類別來說，監(jiān)管人員按凈風險得

15、出質量評估評分。對戰(zhàn)略和規(guī)劃、流動性風險、操作風險、信用風險、市場和投資風險以及保險風險類別來說，監(jiān)管人員得出該類別的固有風險質量評估評分和有關該風險管理和控制的單獨質量評估評分。每個類別的凈風險頭寸是兩個質量評估評分的簡單平均值。6.2 重要性權重為可能性及影響評級系統(tǒng)各個類別的凈風險確定一個重要性權重。根據可能性及影響評級系統(tǒng)各個類別對該機構整個經營狀況的重要性得出重要性權重。 對董事會、管理層、風險治理、戰(zhàn)略和規(guī)劃、流動性風險、操作風險、信用風險、市場和投資風險以及保險風險類別來說，重要性權重相加為100%。重要性權重的應有間隔是最接近的百分整數。6.3 資本類別監(jiān)管人員得出每個資本支持

16、類別的質量評估評分和重要性權重。3個資本支持類別的重要性權重相加為100%。 對資本支持類別來說，假設大多數同類組中所有機構的重要性權重固定不變，分別為50%、25%和25%。有以下例外情況。例外1：對于下述同類組中的機構，監(jiān)管人員不單獨給3個資本支持類別確定質量評估評分和重要性權重：-可登記的退休金機構許可證持有者-非公募；-公募基金-僅積累；-非公募基金-僅積累；-合格的再投資基金-集合退休金信托對于這些同類組中的機構，風險評估程序止于凈風險。例外2：對于下述同類組中的機構，沒有固定的資本支持重要性權重：-可登記的退休金機構許可證持有者-公募；-可登記的退休金機構許可證持有者-擴大范圍的公

17、募；-信用社和建筑協(xié)會；-經授權的吸收存款機構外國分行。對于這些同類組中的機構，監(jiān)管人員運用判斷來確定重要性權重。6.4 評分總結表2總結了可能性及影響評級系統(tǒng)各類別質量評估和重要性權重評分程序。表2：可能性及影響評級系統(tǒng)（PAIRS）評分總結PAIRS 的范圍內在風險管理與控制凈風險重要性權重董事會凈風險適用標準權重(0-4)%管理層(0-4)%風險治理(0-4)%戰(zhàn)略與計劃(0-4)(0-4)(0-4)%流動性風險(0-4)(0-4)(0-4)%操作風險(0-4)(0-4)(0-4)%信用風險(0-4)(0-4)(0-4)%市場與投資風險(0-4)(0-4)(0-4)%保險風險(0-4)(

18、0-4)(0-4)%總的凈風險(0-4)100%覆蓋水平/ 超額資金凈風險是內在風險與管理/控制的簡單平均值(0-4)%收益(0-4)%攻取其它資本能力(0-4)%總的資本支持度(0-4)100%總體倒閉風險(0-4) 6.5 總體倒閉風險對可能性及影響評級系統(tǒng)各類別的評估確定了一家機構的總體倒閉風險。它評估了一家機構的資本來源無法吸收由凈風險暴露帶來的未預期損失并因此引發(fā)該機構倒閉的相對風險或可能性?？傮w倒閉風險評分在0-4之間。第七章 類別定義下述定義適用于可能性及影響評級系統(tǒng)的每一類別。這些定義旨在幫助監(jiān)管人員了解可能性及影響評級系統(tǒng)每一類別所反映的特點和問題。這些定義適用于受

19、到可能性及影響評級系統(tǒng)評估的所有機構；在必要時，包括行業(yè)具體說明。7.1 董事會董事會負責對受監(jiān)管機構進行管理和廣泛監(jiān)督并確定其風險偏好。正如在相關法規(guī)或審慎標準中規(guī)定的那樣，受澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的大多數機構在董事會結構和構成方面都需達到各種要求。這些要求可能涉及非執(zhí)行董事或獨立董事的數量。董事會的技能和經驗應與該機構經營的復雜性和多樣性相符。在對董事會進行評估時，澳大利亞審慎監(jiān)管局的目標是檢查：l 所有董事的品質、技能和經驗；l 董事會在構成和獨立性方面是否達到要求；l 董事會“適當人選”政策是否達到審慎要求，對該政策進行檢查的頻率如何；l 董事是否單獨并集體達到適當人選要求；l 董事會

20、層面的利益沖突和關鍵人員風險。7.2 管理層管理層負責做出（或參與做出）影響受監(jiān)管機構全部或大部分經營的決策。管理層隊伍能夠對該機構的財務狀況造成重大影響，實行各項政策，執(zhí)行董事會批準的各項戰(zhàn)略，并建立和執(zhí)行相關制度，識別、評估、管理和監(jiān)測該機構經營面臨的各種風險。管理層還在監(jiān)測該機構的風險管理系統(tǒng)的適當性、充分性和有效性方面發(fā)揮關鍵作用。在對管理層進行評估時，澳大利亞審慎監(jiān)管局的目標是檢查管理層隊伍的適當性和構成。管理層隊伍的技能和經驗應與該機構經營的復雜性和多樣性相符。澳大利亞審慎監(jiān)管局對管理層的評估考慮：l 管理層的構成和結構，包括正式授權；l 該機構的“適當人選”政策是否達到審慎要求，

21、對該政策進行檢查的頻率如何；l 管理層成員是否單獨并集體達到適當人選要求；l 管理層的利益沖突和關鍵人員風險；l 管理層的人員流動程度和接替計劃。7.3 風險治理風險治理側重于受監(jiān)管機構內部的和獨立的治理安排的運行情況和有效性。它不僅包括董事會的作用和運作情況，而且包括獨立于管理層的其他內部或獨立職能，以便評估操作控制和風險管理政策及程序的適當性和遵守情況。董事會在風險治理方面的主要職責包括：l 了解經營環(huán)境和主要風險；l 建立風險管理框架；l 確定風險管理戰(zhàn)略和主要政策；l 建立并鞏固適當的文化并確保根據董事會確定的風險管理戰(zhàn)略、政策和文化對該機構進行日常管理和運作。 澳大利亞審慎監(jiān)管局對風

22、險治理的評估反映董事會和其他治理安排的運作情況和有效性，包括：l 董事會委員會，包括審計委員會；l 合規(guī)職能，涉及制定政策和程序以遵守法律和法規(guī)要求、對這些政策和程序的遵守情況進行監(jiān)測以及向管理層和董事會報告法律和法規(guī)遵守情況；l 內部和外部審計職能，獨立于管理層，負責評估操作和組織控制、風險管理政策和程序以及實際風險評估的適當性和遵守情況。風險治理安排需要與該機構業(yè)務的復雜性和多樣性相符。較為簡單的小型機構可以具有達到審慎要求并對風險業(yè)務進行適當管理的相對基本的風險治理安排。然而，更加復雜的較大機構一般具有更為全面的風險治理安排，例如，提供更加頻繁的報告，對復雜業(yè)務進行更加嚴格的監(jiān)測，并在對

23、所有業(yè)務全面并表的基礎上匯總風險。較大機構通常設立獨立的內部合規(guī)職能，作為一個單獨的部門。澳大利亞審慎監(jiān)管局對風險治理的評估考慮：l 董事會的作用和運行情況，包括是否具有正式章程并對政策進行更新；l 董事會如何建立和檢查風險管理框架并確保各種風險得到界定、了解和適當管理；l 委員會的結構及其有效性，包括審計委員會的作用、構成和運行情況；l 合規(guī)框架，包括作用、職責和獨立性；l 內部和外部審計職能，包括技能、經驗和獨立性；l 精算師在檢查經營情況方面的作用（普通保險和人壽保險）。7.4 戰(zhàn)略和規(guī)劃固有風險 戰(zhàn)略風險是最基本的經營風險。從最根本上講，它是一家機構的經營模式以及該機構如何進行戰(zhàn)略定位

24、所伴隨的風險。在評估戰(zhàn)略風險時，澳大利亞審慎監(jiān)管局的目標是檢查：l 該機構戰(zhàn)略的風險；l 該機構現有市場和未來目標市場；l 經營的多樣化；l 該機構的競爭優(yōu)勢；l 擴張、收購和增長計劃，或退出某些經營領域的計劃；l 受外部影響（包括環(huán)境或經濟變化）的程度；l 該機構對聲譽和傳染風險的脆弱性。重要的是，一項戰(zhàn)略在短期取得明顯成功并不影響澳大利亞審慎監(jiān)管局對該戰(zhàn)略的風險的評估。管理和控制管理和控制應與一家機構所承擔的戰(zhàn)略風險的程度相符。戰(zhàn)略風險低的機構不需要與戰(zhàn)略風險更高的機構具備同樣的控制程度。在檢查對戰(zhàn)略和規(guī)劃的管理和控制時，重要的考慮因素包括：l 總體戰(zhàn)略規(guī)劃做法；l 在戰(zhàn)略的制定和監(jiān)測過程

25、中，董事會和管理層的參與；l 改變戰(zhàn)略的原因以及如何對這些改變進行控制和監(jiān)測；l 支持這些戰(zhàn)略的假設、方案/壓力測試，包括信息來源的可靠性；l 戰(zhàn)略實施程序；l 實施戰(zhàn)略所需要的資源和能力；l 根據戰(zhàn)略對業(yè)績進行監(jiān)測。一家機構的戰(zhàn)略應與其他計劃（例如，資本管理計劃、風險管理戰(zhàn)略以及更廣泛的集團經營計劃）一致。澳大利亞審慎監(jiān)管局的檢查還包括對集團各項計劃之間的相互聯(lián)系造成的潛在聲譽或傳染問題的控制。7.5 流動性風險固有風險流動性風險是指一家機構在其財務義務到期時，在不產生重大未預期成本的情況下，無法履行其財務義務的風險。它反映于在特定時期內，潛在的現金流出可能在多大程度上超過潛在的現金流入。在

26、評估一家機構對流動性風險的固有風險暴露時，下述因素十分重要：l 負債的性質；l 資產能否出售；l 支持該機構目前需要和未來增長的融資戰(zhàn)略；l 批發(fā)和零售融資組合及趨勢；l 在市場、對手方和期限方面，資產和負債的集中度；l 或有/表外承諾；l 集團內融資安排。 資產的流動性并非固定不變，而是可能因特定事件或經濟形勢的改變而急劇變化。澳大利亞審慎監(jiān)管局認為，重要的是要評估特定資產市場上活躍參與者和未來參與者的數量和多樣性以及支持性的市場基礎設施的程度。作為一般規(guī)律，在最需要流動性時，流動性最為缺乏。管理和控制在檢查流動性風險的管理和控制時，重要的考慮因素包括：l 董事會對流動性風險的了解；l 具備

27、流動性管理職能和委員會；l 涉及流動性風險管理的政策和程序；l 確定限額以及如何對其進行檢查和監(jiān)測；l 所使用的情景分析和模型，包括信息來源的可靠性；l 取得集團內融資和備用貸款的可靠性和程度；l 具備應急安排，包括對多邊流動性援助安排的貢獻。7.6 操作風險固有風險操作風險是指因內部程序、人員和系統(tǒng)不當/失敗或外部事件而造成損失的風險。內部控制或程序的缺陷/崩潰、技術故障、人員失誤、欺騙/欺詐和外部事件（例如，基礎設施故障或自然災害）可能造成對這種風險的風險暴露。澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的所有機構都面臨操作風險。一般來說，業(yè)務簡單并且交易量低的較小機構的操作風險應該較低。在評估操作風險時，澳大

28、利亞審慎監(jiān)管局的目標是檢查：l 業(yè)務的規(guī)模、成熟程度、結構和復雜性；l 所使用的信息技術系統(tǒng)的復雜性、變化程度和脆弱性。通常，信息技術系統(tǒng)環(huán)境高度復雜的機構和正在（或計劃）對信息技術系統(tǒng)環(huán)境進行重大改變的機構，固有操作風險程度較高；l 對經營中斷/可能影響經營的外部事件的脆弱性。這顯然受到一家機構實物設施所在的地理位置的影響，并受到這些特定地點或具有類似特點的其他地點發(fā)生類似事件的歷史的影響。澳大利亞審慎監(jiān)管局認為，重要的是要了解有關機構的操作和法律結構，以便評估這些領域的脆弱程度；l 是否容易出現（內部和外部）欺詐。管理和控制澳大利亞審慎監(jiān)管局對操作風險管理和控制框架的評估考慮：l 董事會對

29、操作風險的了解；l 操作風險管理職能和委員會；l 政策和程序；l 具備對信息技術環(huán)境的控制；l 對操作問題的管理，包括：行政管理、外包安排、新產品、項目管理和欺詐；l 經營持續(xù)性和災難恢復計劃，包括具備測試程序和備用安排，例如，數據檔案、文件記錄、有規(guī)律地進行文檔恢復以及異地存儲（并對這些安排進行測試）。受澳大利亞審慎監(jiān)管局監(jiān)管的一些較大機構具有專門的操作風險管理職能和委員會，它們獨立地對董事會負責。然而這并非是較小機構同樣具有的特點，在較小的機構，政策和程序在控制框架中發(fā)揮更加重要的作用。7.7 信用風險固有風險信用風險涉及借款人和交易對手方違約以及因信用質量下降資產價值損失的風險。對經授權

30、的吸收存款機構和從事直接信貸活動的其他受監(jiān)管機構來說，信用風險是一個關鍵考慮因素。澳大利亞審慎監(jiān)管局在對信用風險的總體固有風險暴露程度進行評估時，主要的決定因素包括：l 資產組合的構成，包括信用風險暴露的規(guī)模和類型；l 貸款戰(zhàn)略；l 信用風險暴露的集中度，包括相對于全部資產組合的規(guī)模來說單個風險暴露的規(guī)模以及各項風險暴露在多大程度上具有共同的風險特征（增加共同違約的風險）。資產組合集中度越高，單筆違約引發(fā)的事件可能帶來的潛在損失就越大；l 違約的可能性，包括借款人或對手方的財務實力以及他們履行承諾的能力；l 如果違約實際發(fā)生，損失程度如何。這在很大程度上取決于為這些風險暴露所持有的擔保的類別和

31、數量以及該機構壞債/拖欠的歷史。通常，信用評級機構（例如，Standard & Poors、Moodys Investors Service、Fitch-IBCA、Thomas Financial Bank Watch和AM Best）也對較大公司和金融機構的信用風險暴露做出評級。這些評級可以作為信用風險的一個指標。在可能性及影響評級系統(tǒng)中，再保險對手方問題（包括再保險的集中度）在信用風險下處理。信用風險不包括因市場對信用風險的定價改變而帶來的資產價值損失；在可能性及影響評級系統(tǒng)中，這包括在市場和投資風險下。管理和控制澳大利亞審慎監(jiān)管局對信用風險管理和控制框架的評估考慮：l 董事會對信

32、用風險的了解；l 具備信用風險管理框架、制度和授權；l 信貸的發(fā)起、擔保品和抵押品的結構以及定值做法；l 有關信貸的政策和程序；l 問題資產管理，包括遵守審慎要求；l 信息系統(tǒng)和資產組合管理；l 獨立的信用審核程序的作用和運行情況。提供信貸的大型和/或成熟的受監(jiān)管機構一般使用內部信用風險評級系統(tǒng)來確定單個對手方和整個資產組合帶來的違約風險。對這些機構來說，對信用風險評級系統(tǒng)的控制是澳大利亞審慎監(jiān)管局檢查的重要組成部分。較不成熟的機構不大可能使用信用風險評級系統(tǒng)。對這些機構來說，評估信用風險的水平可能需要對貸款準備金計提/拖欠報告或貸款樣本進行檢查。在可能性及影響評級系統(tǒng)中，在信用風險下處理有關

33、確定和評估再保險對手方的控制框架。7.8 市場和投資風險固有風險市場風險是指市場價格（利率，匯率，股權、商品、財產和信貸價格）的水平或波動發(fā)生不利變動而造成損失的風險。投資風險是指資產負債表內資產和/或表外債務的價值發(fā)生不利變動的風險，可能來自多種原因，包括市場風險和投資集中度風險。在評估一家機構對市場和投資風險的固有風險暴露時，澳大利亞審慎監(jiān)管局的目標是檢查：l 市場和投資活動的規(guī)模、性質和復雜程度；l 資產和負債不匹配；l 對市場風險的敏感度；l 資產負債表工具，包括衍生工具和外幣風險暴露；l 投資目標和戰(zhàn)略（如適用），例如，激進還是保守；l 資產類別的多樣化和資產分配；l 資產定值的性質

34、。一般來說，一些機構具有相對基本的產品和簡單的資產負債表工具，對價格變動不敏感，它們對市場風險的固有風險暴露較低。那些將衍生工具用于投機和未對沖的外幣風險暴露的機構通常對市場風險的固有風險暴露較高。在可能性及影響評級系統(tǒng)中，因各類信貸市場價格變動而對投資重新定值產生的信用風險反映在市場和投資風險中，正如對單位價格變動風險的風險暴露一樣。管理和控制澳大利亞審慎監(jiān)管局對市場和投資風險管理和控制的評估考慮：l 董事會對市場和投資風險的了解；l 交易和投資職能，包括職責劃分；l 設有資產負債管理委員會和/或投資委員會；l 規(guī)定授權和限額以及如何對其進行監(jiān)測和控制；l 對交易和/或投資戰(zhàn)略進行檢查和監(jiān)測

35、的程序；l 投資管理和資產定值做法；l 市場和投資政策及程序，包括涉及單位定價的政策和程序；l 所使用的模型，包括有關假設和壓力分析；l 管理信息系統(tǒng)的實力；l 獨立檢查職能。7.9 保險風險固有風險保險風險是指對投保的任何類別的風險來說，應付實際索賠的現值超出實際保費收入（扣除再保險）的現值的風險。在評估有關保險的固有風險時，澳大利亞審慎監(jiān)管局考慮一家機構對每類業(yè)務承擔的總風險減去再保險，以確定留存的風險。 一家機構對保險風險的固有風險暴露有6個主要內容：l 該機構提供的保險產品的類別和性質（例如，對普通保險機構來說，短尾還是長尾）；l 所承保的業(yè)務的危害或風險程度（例如，低危害風險還是高危

36、害風險）；l 扣除再保險保護（例如，災難再保險），風險集中的程度（例如，地理集中、獲取來源集中）；l 所提供的產品的組合和多樣化。產品越是多樣化，某一資產組合的不佳表現被另一資產組合的良好表現抵消的可能性就越大；l 該機構在市場上的位置。那些將其業(yè)務大量外包給保險代理的機構脫離保險和索賠過程。類似地，再保險機構具有較高的固有風險，因為它們也脫離第一線的保險和索賠；l 產品戰(zhàn)略和該機構目前經營所在市場（或目標市場）的經驗/數據。 對進行自保險的退休金機構來說，固有風險的程度受到下述因素的影響：相對于整個基金的規(guī)模來說，自保險的程度；是否向新成員提供自保險；成員自保險福利的情況（固定福利、固定繳費

37、）以及留存風險的多樣性。 一家機構的產品及組合帶來的固有保險風險可因再保險的使用而改變。通過將部分風險轉給第三方，再保險安排降低了該機構留存的固有保險風險。轉讓的再保險的規(guī)模和數額不同，這取決于該機構對風險的容忍程度。 在可能性及影響評級系統(tǒng)中，再保險的規(guī)模和數額反映于對保險風險固有風險暴露的評估。再保險對手方問題（即，再保險機構的信用評級/財務方面的聲譽，包括再保險的集中度）在信用風險下處理。管理和控制在檢查再保險風險的管理和控制框架時，重要的考慮因素包括：l 董事會和管理層對保險風險的監(jiān)督和了解，包括報告的信息；l 產品設計、定價和審查程序；l 保險各個領域的定價、承保和索賠管理政策、程序

38、和做法；l 管理信息系統(tǒng)和報告框架及程序；l 有關保險產品銷售渠道、網絡和系統(tǒng)的控制；l 在定量和定性方面，有關承保和索賠的授權；l 保險職能的結構和承擔這些工作的人員的技能和經驗；l 反映于財務狀況報告/保險負債定值報告的負債估計程序和精算檢查結果；l 保險風險的審計和檢查結果；l 再保險管理程序（包括普通保險機構的再保險管理戰(zhàn)略）。 7.10 覆蓋率/盈余資本是受監(jiān)管機構實力的基礎，它為未預期損失提供緩沖。保持適當的資本來源增強人們對受監(jiān)管機構財務穩(wěn)健和穩(wěn)定的信心。確保資本來源與經營規(guī)模、業(yè)務組合和復雜程度相符是一家機構董事會和管理層的責任。因此，需要建立適當的制度來識別、管理和監(jiān)測一家機

39、構經營活動所伴隨的風險，以確保持有的資本與其總體風險狀況相符。澳大利亞審慎監(jiān)管局對覆蓋率/盈余的評估主要考慮3個因素：l 資本的充足性；l 資本的質量和構成；l 具備資本管理程序。 資本充足性一般反映于超出審慎標準規(guī)定的或澳大利亞審慎監(jiān)管局為各家機構確定的最低監(jiān)管資本要求的剩余資本的多少。對人壽保險機構來說，重點是持續(xù)經營基礎上的資本充足性以及當前償付能力基礎上的資本充足性。對退休金固定收益/混合基金來說，澳大利亞審慎監(jiān)管局希望看到資產超出負債估計值的盈余。對于外國分行，不要求它們在澳大利亞持有資本，澳大利亞審慎監(jiān)管局會注意總行的資本頭寸和資本管理程序。如適當，還考慮流動資本的質量，即永久資本

40、和較短期資本的構成。在一些行業(yè)，這稱為一級資本和二級資本。受監(jiān)管機構需要具備健全的制度來管理資本頭寸，確保相對于該企業(yè)目前面臨的風險、長期可持續(xù)性和達到最低監(jiān)管要求來說資本是充足的。好的做法是受監(jiān)管機構制定并維持資本管理計劃。在一些行業(yè)，與該機構總體戰(zhàn)略一致的資本管理計劃是一項審慎要求。受監(jiān)管機構通常還確定內部目標資本比率，董事會和管理層對其進行監(jiān)測和檢查。澳大利亞審慎監(jiān)管局試圖了解一家機構單獨的資本管理做法和整個集團的資本管理做法。7.11 收益收益是增加資本以支持增長或在出現未預期損失時補充準備金的最明顯來源。對于既不是上市公司也沒有母公司支持的受監(jiān)管機構來說，收益往往是增加資本的主要來源

41、。收益預測的可靠性是澳大利亞審慎監(jiān)管局評估的基本內容。過去的業(yè)績變化越大、過去的預測越不準確，當前預測就越不可靠。當前收益及趨勢以及相對于預算預測的實際業(yè)績是主要的考慮因素。收益波動或出現虧損的機構一般風險較大。對外國分行來說，澳大利亞審慎監(jiān)管局的評估考慮總行的收益結果以及分行的收益結果。7.12 獲取更多資本的能力需要更多資本的原因可能包括需要為戰(zhàn)略性的倡議提供融資（例如，收購、新的信息技術系統(tǒng)）或因發(fā)生虧損資本金減少而需要加以補充。重要的是，一家機構在必要時有能力籌集更多的資本。對許多較小的機構來說，獲取更多資本的選擇可能有限。例如，共有的或未在股票交易所上市的機構可能很難進入公開的資本市

42、場。在檢查獲取更多資本的能力時，重要的考慮因素包括：l 該機構籌集或獲取更多資本以滿足需要的能力，特別是在不利的環(huán)境下，例如，貸款損失導致最低資本充足率要求被突破；l 該機構（或其母公司）是否是上市公司；l 該機構是否從資本市場獲取更多資本以及這些發(fā)行是否得到支持；l 如果該機構是一個集團的成員，該集團的資本充足性如何。在這種情況下，澳大利亞審慎監(jiān)管局會評估是否可以從該集團現有的過剩資本中得到資本（無論是從當地的集團，還是從海外的母公司）；l 在資本來源于母公司時，該集團內的其他機構是否有競爭性的需要。對退休金固定收益/混合基金來說，澳大利亞審慎監(jiān)管局考慮在需要時雇主繳納更多資金的意愿和能力。

43、雖然獲取更多資本對外國分行來說并不直接相關，但是，要考慮總行提供的支持和總行獲取更多資本的能力。第八章 倒閉的可能性倒閉的可能性包括兩項內容：l 可能性評級對一家受監(jiān)管機能倒閉可能性的描述性評估。描述性的可能性評級有5級：低、中低、中高、高和極高。l 可能性指數對一家受監(jiān)管機構倒閉的相對可能性的定量衡量。它是一條連續(xù)的曲線，其函數是總體倒閉風險的四次方（見圖2）。圖2：四次方轉換可能性指數四次方轉換低 中低 高極高總的倒閉風險和可能性評級中高可能性及影響評級系統(tǒng)的描述性可能性評級與相應的可能性指數之間的非線性關系大致接近外部評級機構的評級與根據長期平均違約經驗得出的相關違約預期之間的關系。也就是說，隨著一家機構評級的提高，倒閉的可能性呈現幾何級增加。外部評級機構所使用的違約概率大致相當于澳大利亞審慎監(jiān)管局評級的四次方。表3反映了可能性及影響評級系統(tǒng)總體倒閉風險和可能性指數與說明性外部評級的比較。表3：可能性及影響評級系統(tǒng)總體倒閉風險和可能性指數與示意性的外部評級倒閉風險可能性指數外