麥肯錫中信零售銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析

1、cyd000322bj(gb)-economics機(jī)密此報(bào)告僅供客戶(hù)內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書(shū)面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。項(xiàng)目報(bào)告二ooo年四月中信零售銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析中信零售銀行業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析中信實(shí)業(yè)銀行cyd000322bj(gb)-economics1內(nèi)容內(nèi)容歷史數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)分析歷史數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)分析未來(lái)五年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)cyd000322bj(gb)-economics2606793134儲(chǔ)蓄帳戶(hù)數(shù)目的增長(zhǎng)儲(chǔ)蓄帳戶(hù)數(shù)目的增長(zhǎng) (1999)萬(wàn)個(gè)15.416.012.79.0戶(hù)均儲(chǔ)蓄余額的降低戶(hù)均儲(chǔ)蓄余額的降低 (1999)折合人民幣，千元92108119120零售儲(chǔ)蓄余額的增長(zhǎng)零售儲(chǔ)蓄

2、余額的增長(zhǎng) (1999)折合人民幣，億元年初 3月底年末8月底僅僅注重銷(xiāo)售借記卡而沒(méi)有提供相關(guān)的服務(wù)，使得戶(hù)均余額下降，從而降低了客戶(hù)的平均利潤(rùn)率+30%+125%-42%中信中信1999年的零售儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)亦喜亦憂年的零售儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)亦喜亦憂銀行的儲(chǔ)蓄余額有一定幅度的增長(zhǎng)銀行的儲(chǔ)蓄余額有一定幅度的增長(zhǎng) 但是在一些利潤(rùn)指標(biāo)上有所下降但是在一些利潤(rùn)指標(biāo)上有所下降資料來(lái)源：中信數(shù)據(jù)，麥肯錫分析年初 3月底年末8月底年初 3月底年末8月底cyd000322bj(gb)-economics3定期儲(chǔ)蓄的余額占比在上升，活期的每戶(hù)余額下定期儲(chǔ)蓄的余額占比在上升，活期的每戶(hù)余額下降很快降很快活期儲(chǔ)蓄全行儲(chǔ)蓄余額全行

3、儲(chǔ)蓄余額折合人民幣，億元全行儲(chǔ)蓄帳戶(hù)數(shù)全行儲(chǔ)蓄帳戶(hù)數(shù)萬(wàn)個(gè)平均每帳戶(hù)余額平均每帳戶(hù)余額折合人民幣，千元26.365.592.725.9定期儲(chǔ)蓄14.115.914.88.4活期儲(chǔ)蓄18.641.162.730.7定期儲(chǔ)蓄活期儲(chǔ)蓄定期儲(chǔ)蓄1999年初1999年8月31日cyd000322bj(gb)-economics4外幣的戶(hù)均余額上升，人民幣則在下降外幣的戶(hù)均余額上升，人民幣則在下降人民幣全行儲(chǔ)蓄余額全行儲(chǔ)蓄余額折合人民幣，億元全行儲(chǔ)蓄帳戶(hù)數(shù)全行儲(chǔ)蓄帳戶(hù)數(shù)萬(wàn)個(gè)平均每帳戶(hù)余額平均每帳戶(hù)余額折合人民幣，千元81.026.532.688.2外幣13.929.834.37.1人民幣58.48.99.5

4、124.9外幣人民幣外幣1999年3月1999年底cyd000322bj(gb)-economics51999年零售儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)利息支出分析年零售儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)利息支出分析日均余額，億元活期活期定期定期本幣本幣外幣外幣14.881.4766.8826.9981.76+ 28.46 = 110.22=93.8716.35+利息支出，億元活期活期定期定期本幣本幣外幣外幣0.180.042.641.172.82+1.22 =4.03=3.810.22+平均利息率，%活期活期定期定期本幣本幣外幣外幣1.2%2.4%3.9%4.3%平均利率：平均利率：3.7%由于過(guò)去的高息存款cyd000322bj(gb)-ec

5、onomics6中信中信1999年?duì)I運(yùn)成本分析年?duì)I運(yùn)成本分析人均營(yíng)業(yè)和管理費(fèi)用人均營(yíng)業(yè)和管理費(fèi)用萬(wàn)元新增資本開(kāi)支新增資本開(kāi)支百萬(wàn)元折舊、遞延/無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)租賃費(fèi)客戶(hù)服務(wù)費(fèi)用銷(xiāo)售/營(yíng)銷(xiāo)100%= 23.2 呆/壞帳準(zhǔn)備一般和管理費(fèi)用3720191085%1999107066072074070045010011030100%= 184017401270199719981999在建工程遞延資產(chǎn)固定資產(chǎn)當(dāng)年固定資產(chǎn)折舊約1.8億該項(xiàng)費(fèi)用不應(yīng)計(jì)入零售業(yè)務(wù)cyd000322bj(gb)-economics7目前銀行卡的使用仍以存取現(xiàn)和轉(zhuǎn)帳為主，用卡目前銀行卡的使用仍以存取現(xiàn)和轉(zhuǎn)帳為主，用卡消費(fèi)仍然不很普及

6、消費(fèi)仍然不很普及12,14010,9901,7501,3406,6501,4801,0005,1005,1001,1708509,9409697969796979697卡均消費(fèi)額卡均消費(fèi)額元卡均存取現(xiàn)額卡均存取現(xiàn)額元卡均轉(zhuǎn)帳額卡均轉(zhuǎn)帳額元卡均存款額卡均存款額元98989898全國(guó)銀行卡使用狀況全國(guó)銀行卡使用狀況cyd000322bj(gb)-economics8內(nèi)容內(nèi)容歷史數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)分析未來(lái)五年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)未來(lái)五年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)cyd000322bj(gb)-economics9百萬(wàn)元人民幣中信零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)在五年后將上升近中信零售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)在五年后將上升近6億億營(yíng)運(yùn)費(fèi)用營(yíng)運(yùn)費(fèi)用利差收入利差收入9387%

7、701031711,050信用卡住房按揭儲(chǔ)蓄213496554-42稅前營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)稅前營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)1999年年2004年年復(fù)合年增長(zhǎng)率+44%復(fù)合年增長(zhǎng)率+18%收入增長(zhǎng)收入增長(zhǎng)8.8億億預(yù)測(cè)費(fèi)用增長(zhǎng)費(fèi)用增長(zhǎng)2.8億億利潤(rùn)增長(zhǎng)利潤(rùn)增長(zhǎng)6.0億億cyd000322bj(gb)-economics10314046客戶(hù)平均余額的增長(zhǎng)客戶(hù)平均余額的增長(zhǎng)折合人民幣，千元188395670儲(chǔ)蓄余額合計(jì)儲(chǔ)蓄余額合計(jì)折合人民幣，億元61100147客戶(hù)數(shù)目的增長(zhǎng)客戶(hù)數(shù)目的增長(zhǎng)萬(wàn)200020042002幾年后中信的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的利潤(rùn)將得到迅速增長(zhǎng)幾年后中信的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的利潤(rùn)將得到迅速增長(zhǎng)預(yù)測(cè)2000200420022000

8、20042002年利差收入將增長(zhǎng)近7億元復(fù)合年增長(zhǎng)率復(fù)合年增長(zhǎng)率+25%復(fù)合年增長(zhǎng)率復(fù)合年增長(zhǎng)率+10%復(fù)合年增長(zhǎng)率復(fù)合年增長(zhǎng)率+37%cyd000322bj(gb)-economics11區(qū)分不同組合的儲(chǔ)蓄利差收入預(yù)測(cè)區(qū)分不同組合的儲(chǔ)蓄利差收入預(yù)測(cè)2000年年客戶(hù)數(shù)目客戶(hù)數(shù)目 (千人千人)經(jīng)濟(jì)組合榮譽(yù)組合卓越組合利差收入利差收入 (萬(wàn)元人民幣萬(wàn)元人民幣)經(jīng)濟(jì)組合榮譽(yù)組合卓越組合2004年年復(fù)合增長(zhǎng)率復(fù)合增長(zhǎng)率估計(jì)61032022070147038082027025%4%39%40%24,3003,7008,50012,10091,8004,90036,20050,70039%7%44%43%

9、cyd000322bj(gb)-economics12中信按揭業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)中信按揭業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)125210246283319中信所占市場(chǎng)份額中國(guó)按揭市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)按揭市場(chǎng)規(guī)模*人民幣，10億元中信按揭業(yè)務(wù)規(guī)模中信按揭業(yè)務(wù)規(guī)模人民幣，10億元1.2%1.4%1.6%1.8%2.0%200020012002200320041.52.93.95.16.420002001200220032004* 僅限中信有按揭業(yè)務(wù)的城市cagr=26%cagr=44%cyd000322bj(gb)-economics13零售業(yè)務(wù)所需的資本開(kāi)支預(yù)估零售業(yè)務(wù)所需的資本開(kāi)支預(yù)估資料來(lái)源：麥肯錫分析儲(chǔ)蓄相關(guān)業(yè)務(wù)儲(chǔ)蓄相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)帳單

10、，外匯交易等信貸相關(guān)業(yè)務(wù)信貸相關(guān)業(yè)務(wù)信用卡住房按揭其它其它(房屋，設(shè)備等)2000年年2001年年2002年年2003年年估算網(wǎng)點(diǎn)和信息系統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)和信息系統(tǒng)開(kāi)辦網(wǎng)點(diǎn)自助銀行atmpos網(wǎng)上銀行電話中心客戶(hù)管理系統(tǒng)合計(jì)合計(jì)人民幣，萬(wàn)元人民幣，萬(wàn)元2005005002002002005001004,5802,5509003303001,0001,00050010024,3004,5002,5509005506002,000012,00010,6704,6702,55090017030020050022,79011,33010,0004,7502,55090017030020050050010020,75020,1702004年年2009,3304,8302,55090017030020050050010019,580cyd000322bj(gb)-economics14百萬(wàn)元人民幣中信零售業(yè)務(wù)的總體損益預(yù)測(cè)中信零售業(yè)務(wù)的總體損益預(yù)測(cè)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用營(yíng)運(yùn)費(fèi)用利差收入利差收入8986878787%1011221121121032704185968111,050信用卡住房按揭儲(chǔ)蓄31634539944849673197363554-44稅前營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)稅前營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)2000年年2001年年2002年年2003年年2004年年預(yù)測(cè)cyd00032