關(guān)于第三方檢測(cè)行業(yè)的研究

1、1.行業(yè)介紹21.1行業(yè)的劃分32.行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和前景42.1目前國(guó)內(nèi)檢測(cè)行業(yè)的規(guī)模42.2 行業(yè)代表性企業(yè)：52.3 行業(yè)發(fā)展的前景72.3.1政府的管制72.3.2行業(yè)的發(fā)展的動(dòng)力93.投行的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)分析13一、行業(yè)介紹1、行業(yè)定義檢測(cè)是指檢測(cè)機(jī)構(gòu)接受產(chǎn)品生產(chǎn)商或產(chǎn)品用戶的委托，綜合運(yùn)用科學(xué)方法及專(zhuān)業(yè)技術(shù)對(duì)某種產(chǎn)品的質(zhì)量、安全、性能、環(huán)保等方面進(jìn)行檢測(cè)，出具檢測(cè)報(bào)告，從而評(píng)定該種產(chǎn)品是否達(dá)到政府、行業(yè)和用戶要求的質(zhì)量、安全、性能及法規(guī)等方面的標(biāo)準(zhǔn)。因此，檢測(cè)對(duì)于保障產(chǎn)品的質(zhì)量和性能，提高居民的生活品質(zhì)和安全，都有莫大的幫助。從某種意義上講，檢測(cè)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中不可獲取的一個(gè)環(huán)節(jié)。而檢

2、測(cè)行業(yè)便是基于全社會(huì)對(duì)于產(chǎn)品及服務(wù)的質(zhì)量（Q）、健康（H）、安全（S）、 環(huán)境（E）的要求產(chǎn)生的。居民對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量、健康、安全、環(huán)境的要求不斷提升，是檢測(cè)行業(yè)產(chǎn)生的根源；政府對(duì)QHSE立法的不斷加強(qiáng)是推動(dòng)技術(shù)檢測(cè)行業(yè)發(fā)展的直接原因；而產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)化分工的不斷細(xì)化及供應(yīng)鏈的不斷延伸推動(dòng)了技術(shù)檢測(cè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。2、行業(yè)劃分根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以把檢測(cè)行業(yè)進(jìn)行不同的劃分。（1）按照強(qiáng)制性要求劃分按照是否強(qiáng)制檢測(cè)劃分，可以分為強(qiáng)制性和自愿性市場(chǎng)。強(qiáng)制性市場(chǎng)主要對(duì)進(jìn)入3C產(chǎn)品認(rèn)證目錄的產(chǎn)品進(jìn)行準(zhǔn)入式檢測(cè)，多由政府部門(mén)下設(shè)的事業(yè)單位提供服務(wù)，民企和外企較難進(jìn)入。目前已公布的強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證制度有強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證管

3、理規(guī)定、強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證標(biāo)志管理辦法、第一批實(shí)施強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證的產(chǎn)品目錄和實(shí)施強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證有關(guān)問(wèn)題的通知。凡列入強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證目錄內(nèi)的產(chǎn)品，沒(méi)有獲得指定認(rèn)證機(jī)構(gòu)頒發(fā)的認(rèn)證證書(shū)，沒(méi)有按規(guī)定施加認(rèn)證標(biāo)志，一律不得出廠、銷(xiāo)售、進(jìn)口或者在其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中使用。自愿性市場(chǎng)是對(duì)非強(qiáng)制性產(chǎn)品進(jìn)行的檢測(cè)，由于自愿性市場(chǎng)中多為出口產(chǎn)品，產(chǎn)品質(zhì)量要求更高?？傮w來(lái)說(shuō)，強(qiáng)制性檢測(cè)需求相對(duì)剛性，且市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)大于自愿性市場(chǎng)。而在我國(guó)市場(chǎng)，強(qiáng)制性檢測(cè)的市場(chǎng)份額多被國(guó)有檢測(cè)機(jī)構(gòu)占據(jù)，而自愿性檢測(cè)市場(chǎng)多由外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)占領(lǐng)。（2）按照被檢測(cè)產(chǎn)品劃分按照被檢測(cè)產(chǎn)品劃分，檢測(cè)行業(yè)可以分為貿(mào)易保障檢測(cè)、消費(fèi)品檢測(cè)、生命科學(xué)檢測(cè)和工業(yè)品檢

4、測(cè)。i.貿(mào)易保障檢測(cè)：為采購(gòu)商、品牌商、銷(xiāo)售商、制造者等貿(mào)易雙方提供貨物驗(yàn)證服務(wù)，為貿(mào)易過(guò)程提供貨物品質(zhì)的鑒證，以確保貨物符合進(jìn)口國(guó)和地區(qū)產(chǎn)品法規(guī)要求。主要基于商品貿(mào)易對(duì)貨物品質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，貿(mào)易雙方希望通過(guò)獨(dú)立第三方的公正性檢測(cè)，為貿(mào)易過(guò)程提供貨物品質(zhì)的鑒證。該類(lèi)檢測(cè)服務(wù)主要包括工廠審核、驗(yàn)貨、有害物質(zhì)檢測(cè)與控制、WEEE評(píng)估及技術(shù)服務(wù)，REACH法規(guī)相關(guān)的技術(shù)服務(wù)、EuP測(cè)試、可靠性評(píng)估、失效分析等，每項(xiàng)檢測(cè)服務(wù)的客戶行業(yè)分布廣泛。ii.消費(fèi)品測(cè)試：為生產(chǎn)商或消費(fèi)者提供日用消費(fèi)品的使用性能、安全性、 耐用性等測(cè)試、驗(yàn)證和技術(shù)服務(wù)，以確保產(chǎn)品質(zhì)量、安全、性能等方面達(dá)到 政府或消費(fèi)者要求。該

5、類(lèi)服務(wù)主要包括電子電器、玩具、兒童用品、禮品、雜貨、紡織品、服裝、皮革、鞋類(lèi)、汽車(chē)、摩托車(chē)、鐘表、眼鏡、家具、日用品、家用品等的測(cè)試服務(wù)?？蛻羧后w主要來(lái)自消費(fèi)品制造業(yè)、零售業(yè)或消費(fèi)者。iii.工業(yè)品測(cè)試：為工業(yè)用品的制造和使用企業(yè)提供工業(yè)品性能、安全性等測(cè)試、驗(yàn)證、評(píng)估服務(wù)，以確保產(chǎn)品性能、安全等方面達(dá)到使用者要求或政府法規(guī)要求。工業(yè)品測(cè)試客戶來(lái)自于包括石油、燃?xì)?、化工、礦產(chǎn)、工業(yè)材料、機(jī)械、船舶、工業(yè)設(shè)備、儀器、新能源等的生產(chǎn)及銷(xiāo)售行業(yè)。iv.生命科學(xué)檢測(cè)：為關(guān)注人類(lèi)和生命健康的群體提供檢測(cè)、研究開(kāi)發(fā)和技術(shù)服務(wù)，包括基因測(cè)試與研究、健康及醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)、生物及環(huán)境測(cè)試等，確保生命處于健康安全狀態(tài)。

6、生命科學(xué)檢測(cè)的客戶群主要分布在醫(yī)藥、農(nóng)產(chǎn)品、食品、化妝品、食品、飼料、飲用水的生產(chǎn)流通行業(yè)，這類(lèi)行業(yè)提供的產(chǎn)品 品質(zhì)和安全與人類(lèi)健康和生命息息相關(guān)，得到廣泛關(guān)注，并且客戶群還包括關(guān)注環(huán)境、健康與衛(wèi)生的政府、個(gè)人等。（3）按照檢測(cè)用途劃分按照被檢測(cè)產(chǎn)品的最終用途劃分，檢測(cè)行業(yè)可以分為外貿(mào)相關(guān)的檢測(cè)和內(nèi)需相關(guān)的檢測(cè)。外貿(mào)相關(guān)的檢測(cè)的被檢測(cè)產(chǎn)品最終用于出口貿(mào)易。外貿(mào)相關(guān)的檢測(cè)市場(chǎng)是由于歐美等成熟市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)入其境內(nèi)銷(xiāo)售的玩具、食品、家電等產(chǎn)品具有很高的質(zhì)量、安全、衛(wèi)生等要求而產(chǎn)生的。在我國(guó)的外貿(mào)相關(guān)檢測(cè)中，市場(chǎng)份額多數(shù)被外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)占據(jù)。內(nèi)需相關(guān)的檢測(cè)即被檢測(cè)產(chǎn)品最終用于國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售。二、我國(guó)檢測(cè)行業(yè)的發(fā)

7、展現(xiàn)狀和前景1、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（1）行業(yè)總體發(fā)展情況我國(guó)第三方檢測(cè)市場(chǎng)是在政府逐步放松管制的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，目前正在經(jīng)歷從政府強(qiáng)制逐步轉(zhuǎn)向第三方發(fā)展的過(guò)程。在2002年國(guó)家放開(kāi)商檢商檢是什么后，民營(yíng)第三方檢測(cè)快速崛起，到2013年民營(yíng)第三方檢測(cè)的規(guī)模近150億。2005年檢測(cè)行業(yè)對(duì)外資開(kāi)放后，外資第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)憑借在國(guó)際市場(chǎng)的卓越聲譽(yù)，迅速在外貿(mào)檢測(cè)中搶占了市場(chǎng)，至今市場(chǎng)份額接近30%。同時(shí)，國(guó)家對(duì)強(qiáng)制檢驗(yàn)的改革已經(jīng)再次提上了議事日程。2013 年7 月24 日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上提出“減少法檢(強(qiáng)制檢驗(yàn))商品種類(lèi)，原則上工業(yè)制成品不再實(shí)行出口法檢。抓緊研究法定檢驗(yàn)體制改革方案”，這只是強(qiáng)制檢驗(yàn)

8、改革的第一步。目前國(guó)有檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)各部委的商檢、質(zhì)檢、環(huán)保以及衛(wèi)生等各種認(rèn)證要求的強(qiáng)制性檢驗(yàn)檢測(cè)業(yè)務(wù)，其他第三方檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)政府強(qiáng)制性檢驗(yàn)檢測(cè)外的民事行為的檢驗(yàn)檢測(cè)業(yè)務(wù)。2010年整個(gè)國(guó)有檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模373億元，預(yù)計(jì)2013年近500億元。但是，這一巨大強(qiáng)檢市場(chǎng)已經(jīng)逐步開(kāi)始（2）政府管制情況我國(guó)第三方檢測(cè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)制，與美國(guó)、歐盟等成熟市場(chǎng)存在很大的差異。這些差異主要體現(xiàn)在由法律法規(guī)體系統(tǒng)領(lǐng)的行政監(jiān)管制度和檢驗(yàn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)管理制度上。i.在法律法規(guī)體系的構(gòu)成方面，國(guó)外的法律法規(guī)大多以產(chǎn)品為直接規(guī)范對(duì)象，即提出產(chǎn)品合格的基本要求，進(jìn)而涉及到第三方檢測(cè)行業(yè)。而我國(guó)的相關(guān)法律

9、法規(guī)體系不僅包括以產(chǎn)品為規(guī)范對(duì)象的，如食品安全法、特種設(shè)備安全監(jiān)察條例、產(chǎn)品質(zhì)量法、進(jìn)出口商檢法等，還有認(rèn)證認(rèn)可條例這樣的直接規(guī)范認(rèn)證認(rèn)可行業(yè)的法規(guī)，法律法規(guī)體系規(guī)范的范圍更廣。ii.行政監(jiān)管方面，中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其是與美國(guó)和歐盟存在著很大差異。由于美國(guó)、歐盟不存在類(lèi)似于中國(guó)國(guó)家認(rèn)證認(rèn)可監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)認(rèn)監(jiān)委)的行業(yè)主管部門(mén)，因而也幾乎沒(méi)有由政府部門(mén)直接進(jìn)行的對(duì)檢驗(yàn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為。而中國(guó)將行業(yè)監(jiān)管和制度設(shè)計(jì)均納入到相關(guān)的政府機(jī)構(gòu)，由政府部門(mén)直接進(jìn)行檢驗(yàn)認(rèn)證工作，其后隨著第三方檢驗(yàn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的發(fā)展，政府才轉(zhuǎn)向負(fù)責(zé)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的授權(quán)或批準(zhǔn)。如圖所示，1989年之前，國(guó)家檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)所有商品

10、檢驗(yàn)。中華人民共和國(guó)進(jìn)出口商品檢驗(yàn)條例規(guī)定所有的檢測(cè)業(yè)務(wù)一律由國(guó)家檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)實(shí)施，并特別規(guī)定在中國(guó)境內(nèi)不得設(shè)立外國(guó)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)。（3）行業(yè)主要參與者目前，我國(guó)有近2.5萬(wàn)家檢測(cè)機(jī)構(gòu)（包括國(guó)有、外資和民營(yíng)），隸屬于25個(gè)行業(yè)，基本覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)管理的各個(gè)方面，可從事的檢驗(yàn)檢測(cè)項(xiàng)目逐年增多。國(guó)有檢測(cè)機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)31個(gè)省、直轄市和自治區(qū)，覆蓋最廣泛。但是，國(guó)有檢測(cè)機(jī)構(gòu)主要有兩個(gè)問(wèn)題：1）大部分的檢測(cè)機(jī)構(gòu)規(guī)模小、檢測(cè)項(xiàng)目單一、業(yè)務(wù)范圍限于局部區(qū)域及所屬行業(yè)部委。由于長(zhǎng)期的壟斷地位造成市場(chǎng)服務(wù)意識(shí)僵硬、缺乏品牌影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，自主擴(kuò)張能力較差，盈利能力不足。2）一些地方基層技術(shù)監(jiān)督部門(mén)的檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)

11、，領(lǐng)有創(chuàng)收任務(wù)，利用行政權(quán)力增加檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)收入，本來(lái)檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)是為企業(yè)服務(wù)的，結(jié)果變成了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。如果市場(chǎng)改革加快，眾多小型國(guó)有機(jī)構(gòu)的生存方式無(wú)外乎被劃撥和整合。外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)集中在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，其利用雄厚的技術(shù)和資金實(shí)力，以及強(qiáng)大的品牌和市場(chǎng)認(rèn)知度，以獨(dú)資或合資的方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)并占據(jù)有力地位，目前，外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額約為30%。民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)集中在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)。民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)起步較晚，資本實(shí)力也較弱，但這些企業(yè)非常具有活力，成長(zhǎng)很快，已經(jīng)初步形成一定規(guī)模。特別是在深圳、北京、上海等城市，涌現(xiàn)出一批有代表性的企業(yè)，其中比較知名的有創(chuàng)業(yè)板上市公司深圳市華測(cè)檢測(cè)技術(shù)股份有限公司（300012

12、）和譜尼測(cè)試科技股份有限公司等。民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)目前的市場(chǎng)占有率雖然還較小，但在國(guó)企改革的大背景下，具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)不排除有參與部分國(guó)有檢測(cè)機(jī)構(gòu)改革的可能性，民營(yíng)第三方檢測(cè)市場(chǎng)將繼續(xù)加快發(fā)展的步伐。隨著檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)化改革的深入，將會(huì)形成合并劃轉(zhuǎn)等方式形成區(qū)域性的國(guó)有檢測(cè)集團(tuán)，也會(huì)出現(xiàn)大型的民營(yíng)第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)。2、行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2013年我國(guó)檢測(cè)行業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模為1,014億元，預(yù)計(jì)2010-2015年的平均年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)16.1%。其中，強(qiáng)制性檢測(cè)市場(chǎng)大約占國(guó)內(nèi)檢測(cè)市場(chǎng)份額的60%，自愿性檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模約為40%。各類(lèi)檢測(cè)機(jī)構(gòu)中，國(guó)有檢測(cè)企業(yè)約占市場(chǎng)份額的66%，外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)約占29.

13、2%，民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)約占4.8%。具體的市場(chǎng)劃分如下：強(qiáng)制性檢測(cè)（60%）自愿性檢測(cè)（40%）綜合占有率國(guó)有檢測(cè)機(jī)構(gòu)100.00%15.00%66.00%外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)-73.00%29.20%民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)-12.00%4.80%由于強(qiáng)制性檢驗(yàn)不允許外資與民用檢測(cè)企業(yè)參與，因此國(guó)有檢測(cè)機(jī)構(gòu)占100%的市場(chǎng)份額。自愿性檢驗(yàn)占國(guó)內(nèi)檢驗(yàn)市場(chǎng)的40%左右。其中，外資占有自愿性檢驗(yàn)市場(chǎng)的73%，民營(yíng)機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)分別占有市場(chǎng)的12%與15%。由此可見(jiàn)，政府機(jī)構(gòu)占有整個(gè)國(guó)內(nèi)檢測(cè)市場(chǎng)的大約66%，外資和民營(yíng)機(jī)構(gòu)分別占有29.2%與4.8%的市場(chǎng)份額。需要確認(rèn)3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況從全球市場(chǎng)看，檢測(cè)行業(yè)具有高度分散的特

14、點(diǎn)，即便是全球最大的檢測(cè)公司SGS，其市場(chǎng)份額也不到10%。由下圖可見(jiàn)，2007年前十大檢測(cè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額僅占23%；2011年前七大檢測(cè)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額僅占40.2%。近年來(lái)，隨著全球制造業(yè)向亞洲地區(qū)逐漸轉(zhuǎn)移以及全球“綠色”貿(mào)易壁壘不斷升級(jí)，促成了亞太國(guó)家對(duì)于第三方檢測(cè)業(yè)務(wù)的需求快速增長(zhǎng)。同時(shí)，由于粗放型發(fā)展方式造成能耗及污染的加重，一些國(guó)家政府在農(nóng)業(yè)、資源、環(huán)保等領(lǐng)域?qū)τ诘谌綑z測(cè)也具有較高的需求。全球著名的檢測(cè)機(jī)構(gòu)如SGS、BV、Intertek憑借其卓越聲譽(yù)在亞太地區(qū)迅速擴(kuò)張業(yè)務(wù)，2009年三大檢測(cè)集團(tuán)在亞太區(qū)業(yè)務(wù)收入總和接近20億歐元。國(guó)內(nèi)檢測(cè)市場(chǎng)中，相比于外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)，民營(yíng)檢測(cè)機(jī)

15、構(gòu)與國(guó)有機(jī)構(gòu)的收入規(guī)模要小的多。2012年國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的國(guó)有企業(yè)中檢集團(tuán)收入不到50億元。而國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)華測(cè)檢測(cè)2012年的營(yíng)業(yè)收入也僅為6.2億元，預(yù)計(jì)在2015年可達(dá)到14億元。而市場(chǎng)份額第三的外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)Intertek 2012年在華收入就已達(dá)29億元。可見(jiàn)，民營(yíng)檢測(cè)機(jī)構(gòu)的規(guī)模與外資檢測(cè)巨頭的差距仍舊非常明顯。 4、行業(yè)進(jìn)入壁壘壁壘應(yīng)該不只有認(rèn)證壁壘，是否還包括人才壁壘、資金壁壘、品牌壁壘等，再研究一下（1）認(rèn)證壁壘發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)第三方檢驗(yàn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接管理的制度較少，而中國(guó)對(duì)檢驗(yàn)鑒定、認(rèn)證，以及實(shí)驗(yàn)室資質(zhì)評(píng)價(jià)等都以法律法規(guī)的形式做出了規(guī)定，實(shí)際上是設(shè)置了第三方檢驗(yàn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的進(jìn)

16、入門(mén)檻，形成了一定的行業(yè)進(jìn)入壁壘。以食品檢測(cè)為例，一家新進(jìn)入食品檢測(cè)行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)須取得CMA（China Metrology Accreditation，意為"中國(guó)計(jì)量認(rèn)證"）、CNAS（中國(guó)合格評(píng)定國(guó)家認(rèn)可委員會(huì)實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可證書(shū)）和CMAF（食品檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)定）等多項(xiàng)資質(zhì)認(rèn)定。取得各項(xiàng)證書(shū)需要數(shù)月至數(shù)年不等，以至于至少在創(chuàng)立后的一年內(nèi)企業(yè)都無(wú)法取得收入，這對(duì)民營(yíng)企業(yè)形成了一定的進(jìn)入壁壘。5、行業(yè)發(fā)展前景第三方檢測(cè)行業(yè)的需求主要有兩大來(lái)源，一類(lèi)來(lái)自于各國(guó)政府以產(chǎn)品質(zhì)量法規(guī)、環(huán)境保護(hù)法規(guī)等形式確定的強(qiáng)制性檢測(cè)，另一類(lèi)則來(lái)自于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中自發(fā)產(chǎn)生的商業(yè)性檢測(cè)需求。就細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看

17、，消費(fèi)品測(cè)試的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)最快，且與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)性較弱，具有良好的投資屬性?？傮w上看，第三方檢測(cè)行業(yè)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素主要有四：國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的繁榮、產(chǎn)品質(zhì)量法規(guī)的升級(jí)、工業(yè)技術(shù)與質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化的提升、環(huán)保節(jié)能需求的上漲。檢測(cè)業(yè)務(wù)的檢測(cè)對(duì)象多為商品生產(chǎn)者提供的各種商品樣品，而檢測(cè)內(nèi)容則取決于商品需求方對(duì)于質(zhì)量與性能的客觀需要。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提升，人類(lèi)不但需要更多的商品種類(lèi)與數(shù)量，并且對(duì)于商品的質(zhì)量、安全和環(huán)保程度具有了更高要求。各國(guó)開(kāi)始以各種法規(guī)形式確定本國(guó)市場(chǎng)上銷(xiāo)售產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，專(zhuān)門(mén)指定檢測(cè)機(jī)構(gòu)，從而使檢測(cè)業(yè)務(wù)需求具有了某種“剛性”。而檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模的壯大、檢測(cè)行業(yè)的發(fā)展成果反過(guò)來(lái)又會(huì)推動(dòng)產(chǎn)品品質(zhì)

18、需求以及環(huán)保需求進(jìn)一步提升，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的進(jìn)一步提高。因此從歷史的角度看，檢測(cè)市場(chǎng)的發(fā)展具有永恒性，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度越高，檢測(cè)業(yè)務(wù)的覆蓋領(lǐng)域就越全面，檢測(cè)市場(chǎng)的需求規(guī)模就越大。近年來(lái)，隨著人們健康與環(huán)保意識(shí)的強(qiáng)化，全球各種產(chǎn)品質(zhì)量法規(guī)不斷升級(jí)，使全球檢測(cè)市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)格局。據(jù)巴黎銀行統(tǒng)計(jì)，過(guò)去10多年間全球檢測(cè)行業(yè)一直維持 6%-8%的增長(zhǎng)速度，即使在金融危機(jī)時(shí)期，檢測(cè)行業(yè)的增長(zhǎng)也由于其具有的“剛性需求”特質(zhì)而并未受到太大的負(fù)面影響，呈現(xiàn)出良好的防御性特征。國(guó)內(nèi)第三方檢測(cè)行業(yè)一直保持30%以上的增速，到2008年國(guó)內(nèi)檢測(cè)行業(yè)的規(guī)模達(dá)到450億元。 09年在金融危機(jī)的影響下，行業(yè)增速有所放

19、緩，僅為17.8%。但是，從2010年開(kāi)始，在“四萬(wàn)億”投資的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)快速企穩(wěn)回升，檢測(cè)行業(yè)規(guī)模增速重回20%以上，行業(yè)整體規(guī)模在2011年達(dá)到了826億元。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的下行，行業(yè)的整體增速也出現(xiàn)下滑，跌至近幾年的一個(gè)低點(diǎn)，行業(yè)整體增速仍保持在11%。進(jìn)入2013年之后，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)，行業(yè)增速將有所回升，全年行業(yè)增速達(dá)17%。未來(lái)2-3年的，行業(yè)增速也基本穩(wěn)定在18%-20%的水平?？傮w來(lái)講，國(guó)內(nèi)的檢測(cè)市場(chǎng)目前還處于成長(zhǎng)期，未來(lái)其發(fā)展空間還很廣闊，到2015年行業(yè)整體規(guī)模有望突破1500億元與前文的數(shù)字是否吻合。 第三方檢測(cè)行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展前景如下：（1）貿(mào)易檢測(cè)全球制造

20、業(yè)向中國(guó)的轉(zhuǎn)移，西方綠色貿(mào)易法規(guī)的不斷升級(jí)，以及國(guó)際貿(mào)易的持續(xù)復(fù)蘇，使得中國(guó)出口檢測(cè)市場(chǎng)維持價(jià)漲量升的格局。盡管?chē)?guó)內(nèi)檢測(cè)市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)有質(zhì)量監(jiān)督機(jī)構(gòu)壟斷，但國(guó)內(nèi)檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際對(duì)接，將推動(dòng)內(nèi)銷(xiāo)商品檢測(cè)市場(chǎng)開(kāi)放的進(jìn)程化。隨著世界范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，加之國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的快速增長(zhǎng)，出口型經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要的地位。中國(guó)對(duì)外貿(mào)易額的不斷增加和各種貿(mào)易綠色壁壘推陳出新，想要成功沖破有關(guān)貿(mào)易壁壘，幫助大量“中國(guó)制造”進(jìn)入歐洲、美國(guó)、日本等市場(chǎng)，第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)將發(fā)揮更加明顯的作用。國(guó)內(nèi)的制造業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)需要第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)提供獨(dú)立性的檢測(cè)與驗(yàn)證服務(wù)，提供完整的質(zhì)量解決方案，為企業(yè)降低成本，提高生產(chǎn)效率。20

21、12年中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易額達(dá)到3.87萬(wàn)億美元，同比增5.82%；其中，出口貿(mào)易額為2.05萬(wàn)億美元，同比增7.93%。隨著中國(guó)對(duì)外貿(mào)易額的不斷增加和各種貿(mào)易綠色壁壘的影響，檢測(cè)市場(chǎng)存在的價(jià)值基礎(chǔ)會(huì)更加穩(wěn)固，未來(lái)的發(fā)展勢(shì)頭是長(zhǎng)期向好的。（2）生命科學(xué)檢測(cè)生命科學(xué)（健康與環(huán)保產(chǎn)業(yè)）關(guān)系到消費(fèi)者日常生活和消費(fèi)安全，實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)較快，2010年215億元， 到2015年有望達(dá)到550億元，CAGR20.7%。商品質(zhì)量鑒定市場(chǎng)2010年達(dá)到212億元，預(yù)計(jì)2015年達(dá)到364億元，CAGR11.4%。安全保障和貿(mào)易符合性受到商業(yè)往來(lái)影響，尤其是貿(mào)易符合性市場(chǎng)與進(jìn)出口業(yè)務(wù)息息相關(guān)，近年來(lái)外需不振，增速相對(duì)較低

22、；隨著海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，出口檢測(cè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)有望恢復(fù)增長(zhǎng)。此外，食品安全的要求帶來(lái)了新的檢測(cè)任務(wù)。目前，食品安全已成為全球性的重大戰(zhàn)略性問(wèn)題。1） 食品的生物性污染呈現(xiàn)新舊交替和舊病復(fù)發(fā)的趨勢(shì)； 2） 食品的化學(xué)性污染趨向擴(kuò)大和加重。農(nóng)藥、化肥、獸藥等化學(xué)物質(zhì)的大量使用造成了環(huán)境和食物鏈的污染；3）有毒有害化學(xué)物質(zhì)引起人類(lèi)癌癥發(fā)病率上升?？傮w而言，隨著民眾對(duì)食品安全的要求越來(lái)越高，食品檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)工作就越來(lái)越重要。近年我國(guó)食品安全問(wèn)題不斷，從三聚氰胺到毒豇豆事件、奶粉性早熟事件、五常大米摻假事件等無(wú)不挑動(dòng)著社會(huì)的神經(jīng)，每次事件發(fā)生后，食品安全檢測(cè)會(huì)階段性增加新的檢測(cè)指標(biāo)，相應(yīng)產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)為了避嫌，

23、往往會(huì)迅速去大型檢測(cè)機(jī)構(gòu)送檢。 截至目前，我國(guó)已制定公布了乳品安全標(biāo)準(zhǔn)、真菌毒素、農(nóng)獸藥殘留、食品添加劑和營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化劑使用、預(yù)包裝食品標(biāo)簽和營(yíng)養(yǎng)標(biāo)簽通則等303 部食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，覆蓋了6,000余項(xiàng)食品安全指標(biāo)。如果簡(jiǎn)單按照美國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)值與食品安全檢測(cè)的比例推算中國(guó)食品安全檢測(cè)市場(chǎng)，2009年中國(guó)食品安全檢測(cè)市場(chǎng)約25 億元，預(yù)計(jì)到2015年市場(chǎng)近80億元，5年CAGR達(dá)到21%。（3）工業(yè)品檢測(cè)環(huán)境檢測(cè)“十二五”后期有望提速隨著環(huán)境要素的多樣化、污染物的復(fù)雜化以及人們對(duì)與環(huán)境問(wèn)題認(rèn)識(shí)的不斷深入，勢(shì)必要求環(huán)境監(jiān)測(cè)對(duì)象更加多樣、監(jiān)測(cè)程度更為深入、監(jiān)測(cè)技術(shù)更趨高新。但是政府檢測(cè)機(jī)構(gòu)限于技術(shù)裝備、人

24、員能力與資金保障這三方面因素，加上環(huán)境保護(hù)工作的復(fù)雜化、精細(xì)化、系統(tǒng)化，已經(jīng)很難完全滿足環(huán)境檢測(cè)的工作。第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，不但作為一個(gè)政府檢測(cè)任務(wù)能力有限的補(bǔ)充，也能解決政府提高環(huán)境監(jiān)測(cè)能力一次性投資過(guò)大的困難。目前已經(jīng)有越來(lái)越多的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)，在很多環(huán)境監(jiān)測(cè)項(xiàng)目中肩負(fù)了重要使命。上游：環(huán)保檢測(cè)行業(yè)上游環(huán)保設(shè)備銷(xiāo)售增速快。2012年環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器行業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約44億元，同比增長(zhǎng)38%，隨著國(guó)家環(huán)保“十二五”規(guī)劃和各項(xiàng)環(huán)保政策的進(jìn)一步推進(jìn)和落實(shí)，保守估計(jì)環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備市場(chǎng)未來(lái)3年復(fù)合增速有望超過(guò)20%。環(huán)保行業(yè)是國(guó)家政策導(dǎo)向性市場(chǎng)，未來(lái)3-5年政策支持強(qiáng)勁，“十二五”期間環(huán)保投入將見(jiàn)真章

25、。根據(jù)國(guó)家環(huán)境保護(hù)“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃，國(guó)家預(yù)計(jì)在環(huán)境保護(hù)科技領(lǐng)域投入經(jīng)費(fèi)約220億元(不包括地方配套、企業(yè)投入和國(guó)際合作資金)。其中，重點(diǎn)領(lǐng)域科研業(yè)務(wù)費(fèi)210億元，能力建設(shè)(重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程技術(shù)中心和野外觀測(cè)研究站建設(shè))經(jīng)費(fèi)10億元；重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃，“十二五”期間重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治工作將包含二氧化硫治理、油氣回收、揚(yáng)塵綜合整治、能力建設(shè)等 8 類(lèi)重點(diǎn)工程項(xiàng)目，投資需求約 3,500 億元。三、投行的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)分析檢測(cè)行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域非常多，同時(shí)每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模有限，這種行業(yè)僅依靠?jī)?nèi)生擴(kuò)張難以提升市場(chǎng)份額。市場(chǎng)份額排名前兩位的SGS和BV，在2007-2011年期間都經(jīng)歷過(guò)多次的并購(gòu)。以SGS為例，