中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)管理

1、中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 2008-2009年世界金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)年世界金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì) n世界銀行報(bào)告世界銀行報(bào)告:n全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨五大風(fēng)險(xiǎn)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨五大風(fēng)險(xiǎn) n1、次貸：危機(jī)深化并擴(kuò)散、次貸：危機(jī)深化并擴(kuò)散 n2、衰退：美國(guó)衰退的影響衰退：美國(guó)衰退的影響 n3、通脹：全球性通脹加劇、通脹：全球性通脹加劇 n4、貿(mào)易：保護(hù)主義情緒激化貿(mào)易：保護(hù)主義情緒激化 n5、脫鉤：錯(cuò)誤的安全感、脫鉤：錯(cuò)誤的安全感1、次貸：危機(jī)深化并擴(kuò)散、次貸：危機(jī)深化并擴(kuò)散 n美國(guó)次貸危機(jī)，全稱應(yīng)該是美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)按揭貸款的危機(jī)。n次級(jí)按揭貸款，是相對(duì)于給資信條件較好的按揭貸款

2、而言的。按揭貸款人沒有（或缺乏足夠的）收入/還款能力證明，或者其他負(fù)債較重，所以他們的資信條件較“次”，這類房地產(chǎn)的按揭貸款，就被稱為次級(jí)按揭貸款。美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生原因美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生原因n（1）、美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局、特別是美聯(lián)美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局、特別是美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策由松變緊的變化有關(guān)。儲(chǔ)的貨幣政策由松變緊的變化有關(guān)。n美國(guó)聯(lián)邦基金利率下調(diào)美國(guó)聯(lián)邦基金利率下調(diào)n從2001年初美國(guó)聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)開始，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策開始了從加息轉(zhuǎn)變?yōu)闇p息的周期。此后的13次降低利率之后，到2003年6月，聯(lián)邦基金利率降低到1%，達(dá)到過(guò)去46年以來(lái)的最低水平。n持續(xù)的利率下降帶動(dòng)美國(guó)房產(chǎn)持續(xù)繁榮持續(xù)的利

3、率下降帶動(dòng)美國(guó)房產(chǎn)持續(xù)繁榮n寬松的貨幣政策環(huán)境，反映在房地產(chǎn)市場(chǎng)上，就是房貸利率也同期下降。30年固定按揭貸款利率從2000年底的8.1%下降到2003年的5.8%；一年可調(diào)息按揭貸款利率從2001年底的7.0%，下降到2003年的3.8%。持續(xù)的利率下降，是帶動(dòng)21世紀(jì)以來(lái)的美國(guó)房產(chǎn)持續(xù)繁榮、次級(jí)房貸市場(chǎng)泡沫起來(lái)的重要因素。n美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn)美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn)n從2004年6月起，美聯(lián)儲(chǔ)的低利率政策開始了逆轉(zhuǎn)；到2005年6月，經(jīng)過(guò)連續(xù)13次調(diào)高利率，聯(lián)邦基金利率從1%提高到4.25%。到2006年8月，聯(lián)邦基金利率上升到5.25%，標(biāo)志著這輪擴(kuò)張性政策完全逆轉(zhuǎn)。n連續(xù)

4、升息提高了房屋借貸的成本，開始發(fā)揮抑制需求和降溫市場(chǎng)的作用，促發(fā)了房?jī)r(jià)下跌，以及按揭違約風(fēng)險(xiǎn)的大量增加。n（2）世界經(jīng)濟(jì)金融的全球化趨勢(shì)加大）世界經(jīng)濟(jì)金融的全球化趨勢(shì)加大,危機(jī)發(fā)生后影響波及全球金融系統(tǒng)危機(jī)發(fā)生后影響波及全球金融系統(tǒng)n世界經(jīng)濟(jì)金融的全球化趨勢(shì)加大，全球范圍利率長(zhǎng)期下降、美元貶值、以及資產(chǎn)價(jià)格上升，使流動(dòng)性在全世界范圍內(nèi)擴(kuò)張，激發(fā)追求高回報(bào)、忽視風(fēng)險(xiǎn)的金融品種和投資行為的流行。 n作為購(gòu)買原始貸款人的按揭貸款、并轉(zhuǎn)手賣給投資者的貸款打包證券化投資品種，次級(jí)房貸衍生產(chǎn)品客觀上有著投資回報(bào)的空間。巨大的投資需求，許多房貸機(jī)構(gòu)降低了貸款條件，以提供更多的次級(jí)房貸產(chǎn)品。這在客觀上埋下危機(jī)

5、的隱患。n歐亞、乃至中國(guó)在內(nèi)的全球主要商業(yè)銀行和投資銀行，均參與了美國(guó)次級(jí)房貸衍生產(chǎn)品的投資，金額巨大，使得危機(jī)發(fā)生后影響波及全球金融系統(tǒng)。n（3）、部分美國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操）、部分美國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，忽略規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)的按揭貸款、證券作，忽略規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)的按揭貸款、證券打包行為有關(guān)。打包行為有關(guān)。美國(guó)次貸危機(jī)有三個(gè)教訓(xùn)美國(guó)次貸危機(jī)有三個(gè)教訓(xùn)： n（1）、土地供應(yīng)商和商業(yè)銀行降低了按揭貸款的審核門檻。 n（2）、把資產(chǎn)重復(fù)打包為一種誰(shuí)都搞不清的產(chǎn)品，然后再給它證券化并賣給投資者。 n（3 3）、金融機(jī)構(gòu)杠桿比例保持在高的水）、金融機(jī)構(gòu)杠桿比例保持在高的水平，實(shí)現(xiàn)短期利潤(rùn)的最大化。這樣一種

6、平，實(shí)現(xiàn)短期利潤(rùn)的最大化。這樣一種高負(fù)債率，會(huì)帶來(lái)一些短期利潤(rùn)的增加，高負(fù)債率，會(huì)帶來(lái)一些短期利潤(rùn)的增加，但同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)非常脆弱。但同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)非常脆弱。世界經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險(xiǎn)仍在金融市場(chǎng)世界經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險(xiǎn)仍在金融市場(chǎng)n認(rèn)為，世界經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險(xiǎn)仍在金融市場(chǎng)，源于美國(guó)次貸危機(jī)的全球金融動(dòng)蕩將造成近萬(wàn)億美元損失。 目前危機(jī)正從次貸領(lǐng)域向優(yōu)質(zhì)房貸、消費(fèi)信貸、公司目前危機(jī)正從次貸領(lǐng)域向優(yōu)質(zhì)房貸、消費(fèi)信貸、公司信貸等領(lǐng)域蔓延，并演變成全面的信貸緊縮，拖累宏信貸等領(lǐng)域蔓延，并演變成全面的信貸緊縮，拖累宏觀經(jīng)濟(jì)。觀經(jīng)濟(jì)。n這反映了銀行脆弱的資產(chǎn)狀況和資本基礎(chǔ)，以及金融創(chuàng)新監(jiān)管滯后等深層次問題，并意味著危機(jī)的影響可

7、能更廣、更深、更持久。 諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨則認(rèn)為，次貸危機(jī)真正結(jié)束尚需至年時(shí)間。 2.衰退：美國(guó)衰退的影響衰退：美國(guó)衰退的影響 n預(yù)計(jì)，今年美國(guó)將陷入輕度衰退.n經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致美國(guó)內(nèi)需下降，從而使全球貿(mào)易出現(xiàn)萎縮，日本、歐盟和一些亞洲經(jīng)濟(jì)體的出口將受到嚴(yán)重影響。此外，美國(guó)為應(yīng)對(duì)危機(jī)不斷降息，將導(dǎo)致全球宏觀調(diào)控政策沖突。 n 美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退與次貸危機(jī)相結(jié)合還加劇了全球風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，大宗商品市場(chǎng)熱錢涌動(dòng)，投資組合變動(dòng)和資金無(wú)序流動(dòng)增加，使得全球通脹和金融形勢(shì)面臨更使得全球通脹和金融形勢(shì)面臨更大考驗(yàn)。大考驗(yàn)。 3、通脹：全球性通脹加劇、通脹：全球性通脹加劇 n食品和能源價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺造成全球總體

8、通貨膨脹趨勢(shì)加劇。n發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)減速情況下核心通脹率仍然升高，新興經(jīng)濟(jì)體通脹壓力則更為明顯。 n4月份，中國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲月份，中國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲8.5%。n其中，城市上漲其中，城市上漲8.1%，n農(nóng)村上漲農(nóng)村上漲9.3%；n食品價(jià)格上漲食品價(jià)格上漲22.1%，n非食品價(jià)格上漲非食品價(jià)格上漲1.8%；n消費(fèi)品價(jià)格上漲消費(fèi)品價(jià)格上漲10.6%，n服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格上漲服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格上漲1.7%。n對(duì)歐洲和新興經(jīng)濟(jì)體而言，通脹是目前經(jīng)濟(jì)的最大威脅。世界銀行指出，對(duì)東亞新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，應(yīng)對(duì)通脹比應(yīng)對(duì)美國(guó)金融動(dòng)蕩和全球經(jīng)濟(jì)放緩具有更大的挑戰(zhàn)性。 3.貿(mào)易：保護(hù)主義情緒激化貿(mào)易：保護(hù)主

9、義情緒激化 n從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，每當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題，貿(mào)易保護(hù)主義總會(huì)抬頭。 n貿(mào)易保護(hù)等已成為美國(guó)大選的熱門關(guān)鍵詞。民主黨候選人奧巴馬和希拉里一致表示，如果當(dāng)選將重談北美自由貿(mào)易協(xié)定。統(tǒng)計(jì)顯示，近六成美國(guó)人認(rèn)為全球化對(duì)美國(guó)不利。 5.脫鉤：錯(cuò)誤的安全感脫鉤：錯(cuò)誤的安全感 n“脫鉤理論”認(rèn)為，新興經(jīng)濟(jì)體有望不受發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)減速影響。這給新興經(jīng)濟(jì)體錯(cuò)誤的安全感，事實(shí)上，全球化已將世界各國(guó)更緊密地聯(lián)系到一起。 n美國(guó)加州大學(xué)伯克利分校教授泰森認(rèn)為，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)大規(guī)模衰退，全球經(jīng)濟(jì)都難幸免；如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)輕度衰退，新興經(jīng)濟(jì)體將成為抵補(bǔ)力量。二、中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)分析二、中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)分析n1、經(jīng)

10、濟(jì)增長(zhǎng)和工業(yè)生產(chǎn)增速減緩，企業(yè)利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和工業(yè)生產(chǎn)增速減緩，企業(yè)利潤(rùn)增幅回落增幅回落n一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值61491億元，按可比價(jià)格億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)計(jì)算，同比增長(zhǎng)10.6%，比上年同期回落，比上年同期回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)百分點(diǎn)。n1-2月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3482億億元，同比增長(zhǎng)元，同比增長(zhǎng)16.5%，比上年同期回落，比上年同期回落27.3個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)百分點(diǎn)。 n2、實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策，、實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策，流動(dòng)性過(guò)剩和流動(dòng)性短缺并存流動(dòng)性過(guò)剩和流動(dòng)性短缺并存n央行執(zhí)行央行執(zhí)行“從緊從緊

11、”的信貸政策以來(lái)，銀行存款的信貸政策以來(lái)，銀行存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)上調(diào)至，信貸利率也準(zhǔn)備金率已經(jīng)上調(diào)至，信貸利率也較去年同期增長(zhǎng)約兩成。今年較去年同期增長(zhǎng)約兩成。今年1-3月份，貨幣月份，貨幣凈投放凈投放58億元，同比少投放億元，同比少投放258億元。流通中億元。流通中現(xiàn)金現(xiàn)金(m0)30433億元，增長(zhǎng)億元，增長(zhǎng)11.1%，回落，回落5.6個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)百分點(diǎn)。n浙商銀行“根據(jù)央行的信貸政策，浙商銀行今年的貸款計(jì)劃是新增貸款量與去年持平，保持零增長(zhǎng)。 n浙江企業(yè)比較普遍存在流動(dòng)性短缺問題，浙江民間短期拆借利率提高，借萬(wàn)元一天的利息最少也要萬(wàn)元，一個(gè)月就是萬(wàn)元，折算成年息就是的年利率。 n3、價(jià)格總

12、水平處于高位，糧價(jià)大幅攀升，、價(jià)格總水平處于高位，糧價(jià)大幅攀升，房屋銷售價(jià)格繼續(xù)上漲，企業(yè)商務(wù)成本房屋銷售價(jià)格繼續(xù)上漲，企業(yè)商務(wù)成本提高。提高。n（1）、國(guó)際糧價(jià)大幅攀升）、國(guó)際糧價(jià)大幅攀升n全球食品價(jià)格自年以來(lái)持續(xù)攀全球食品價(jià)格自年以來(lái)持續(xù)攀升，到今年初已累計(jì)上漲。升，到今年初已累計(jì)上漲。 n國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，糧食價(jià)格飆升，源于國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，糧食價(jià)格飆升，源于糧食需求劇增，而接近一半的需求增加與發(fā)達(dá)糧食需求劇增，而接近一半的需求增加與發(fā)達(dá)國(guó)家追求生物能源有關(guān)。國(guó)家追求生物能源有關(guān)。n“富國(guó)對(duì)生物燃料的需求，正在推高糧食價(jià)格，富國(guó)對(duì)生物燃料的需求，正在推高糧食價(jià)格，構(gòu)成了（糧食）問

13、題的主要部分。構(gòu)成了（糧食）問題的主要部分。”n英國(guó)獨(dú)立報(bào)日指出，包括美國(guó)、歐盟國(guó)家在內(nèi)，一些發(fā)達(dá)國(guó)家利用糧食中的玉米研制生物燃料，作為傳統(tǒng)能源的替代品。市場(chǎng)對(duì)玉米等需求的巨大預(yù)期推動(dòng)了糧食價(jià)格上漲。 n世界銀行行長(zhǎng)佐利克警告說(shuō)，過(guò)去3年國(guó)際糧價(jià)成倍上漲可能導(dǎo)致全球1億人口陷入更加貧困的狀態(tài)。imf總裁卡恩也稱，糧食價(jià)格飛漲可能給世界帶來(lái)“可怕后果”。 n糧食價(jià)格的飆升情況如果得不到緩和，國(guó)際社會(huì)過(guò)去至年的發(fā)展成果將毀于一旦，由此產(chǎn)生的社會(huì)動(dòng)蕩在極端情況下會(huì)導(dǎo)致戰(zhàn)爭(zhēng)。n全球、特別是在發(fā)達(dá)國(guó)家，可能會(huì)重演類似上世紀(jì)七八十年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。一些非洲國(guó)家和印度尼西亞、菲律賓、海地等國(guó)家由于糧價(jià)飛漲和糧

14、食供應(yīng)短缺而爆發(fā)騷亂，共有個(gè)國(guó)家面臨糧食危機(jī)。n居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲n一季度，居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲一季度，居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲8.0% n4月份，中國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上月份，中國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲漲8.5%。n4、人民幣升值趨勢(shì)及出口下滑、加工貿(mào)、人民幣升值趨勢(shì)及出口下滑、加工貿(mào)易企業(yè)倒閉易企業(yè)倒閉n自自2005年年7月啟動(dòng)匯改至今，人民幣對(duì)月啟動(dòng)匯改至今，人民幣對(duì)美元這一輪升值周期已經(jīng)持續(xù)了美元這一輪升值周期已經(jīng)持續(xù)了33個(gè)月，個(gè)月，累計(jì)升值幅度超過(guò)累計(jì)升值幅度超過(guò)18%。 n人民幣將升值到哪一年、升值到多少？35%預(yù)期升值周期2009年見頂；n25

15、%預(yù)期在2010年；55%預(yù)期升值見頂在6到7之間，其中66.5這個(gè)區(qū)間集中了41%。n到2020年，人民幣對(duì)美元升值到3.5：1；花旗銀行亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃益平的2015年升值到4，北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授劉國(guó)恩也預(yù)期2015年不過(guò)是升值到5。 三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理建議三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理建議n世界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境快速變化世界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境快速變化, ,中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的不確中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的不確定性因素增加定性因素增加. .n1、企業(yè)投資環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)投資環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)n原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力傳播提高、銀行利率的提升逼得原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力傳播提高、銀行利率的提升逼得制造業(yè)放棄投資，把應(yīng)該投資而不投資的錢

16、拿出來(lái)形制造業(yè)放棄投資，把應(yīng)該投資而不投資的錢拿出來(lái)形成虛擬資金炒股炒樓去了。企業(yè)投資營(yíng)商環(huán)境變化，成虛擬資金炒股炒樓去了。企業(yè)投資營(yíng)商環(huán)境變化，世界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化，企業(yè)家把應(yīng)該投資而不投資世界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化，企業(yè)家把應(yīng)該投資而不投資的錢擠壓出來(lái)形成虛擬資金打入股市打入樓市產(chǎn)生很的錢擠壓出來(lái)形成虛擬資金打入股市打入樓市產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。大的風(fēng)險(xiǎn)。n2、中國(guó)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和過(guò)冷過(guò)熱并存，中國(guó)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和過(guò)冷過(guò)熱并存，統(tǒng)一的宏觀調(diào)控對(duì)部分企業(yè)產(chǎn)生倒閉風(fēng)統(tǒng)一的宏觀調(diào)控對(duì)部分企業(yè)產(chǎn)生倒閉風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)n中國(guó)經(jīng)濟(jì)是個(gè)二元經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是同時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)是個(gè)二元經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是同時(shí)過(guò)熱同時(shí)過(guò)冷，那些部門過(guò)熱

17、呢？政府投資建過(guò)熱同時(shí)過(guò)冷，那些部門過(guò)熱呢？政府投資建設(shè)的有關(guān)部門是過(guò)熱的，比如鋼鐵、水泥、房設(shè)的有關(guān)部門是過(guò)熱的，比如鋼鐵、水泥、房地產(chǎn)是過(guò)熱的。地產(chǎn)是過(guò)熱的。n什么部門是過(guò)冷的呢？大部分的民營(yíng)企業(yè)的制什么部門是過(guò)冷的呢？大部分的民營(yíng)企業(yè)的制造業(yè)是過(guò)冷的。這種二元經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象可以說(shuō)是全造業(yè)是過(guò)冷的。這種二元經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象可以說(shuō)是全世界絕無(wú)僅有的現(xiàn)象。過(guò)冷過(guò)熱并存，統(tǒng)一的世界絕無(wú)僅有的現(xiàn)象。過(guò)冷過(guò)熱并存，統(tǒng)一的宏觀調(diào)控對(duì)部分企業(yè)產(chǎn)生倒閉風(fēng)險(xiǎn)。宏觀調(diào)控對(duì)部分企業(yè)產(chǎn)生倒閉風(fēng)險(xiǎn)。n3、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡和轉(zhuǎn)型升級(jí)中企業(yè)風(fēng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡和轉(zhuǎn)型升級(jí)中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)n利率匯率的上升造成了營(yíng)商環(huán)境的困難，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡和轉(zhuǎn)

18、型升級(jí)中企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡和轉(zhuǎn)型升級(jí)中企業(yè)面臨很大的困難和倒閉。很大的困難和倒閉。n國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的分工，那就是在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈中真正做制造的是一塊錢，而做這種采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、訂單處理、批發(fā)、零售這整條產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侨?。n中國(guó)的制造環(huán)節(jié)是不賺錢的，而我們透過(guò)我們的犧牲，讓美國(guó)人歐洲人享受我們的產(chǎn)品. n原料成本、制造成本可以省下來(lái)的錢是25%。我們?cè)賶旱臀覀兊墓べY、壓低原料成本價(jià)格只是把整條產(chǎn)業(yè)鏈的一塊錢里面的25%省下一點(diǎn)點(diǎn)而已，真正的大頭都被三元拿去了。n據(jù)美國(guó)麥肯錫公司去年的預(yù)測(cè)，五年之后，外資零售業(yè)將占領(lǐng)的中國(guó)市場(chǎng).當(dāng)他們一旦席卷的零售市場(chǎng)之后，你們相不相信我下面的預(yù)測(cè)，那就是外資零售業(yè)將聯(lián)合壟斷，是上老貨價(jià)格剝削消費(fèi)者，下壓進(jìn)貨價(jià)格剝