淺談中國現(xiàn)代金幣收藏與投資

1、淺談中國現(xiàn)代金幣收藏與投資一、從兩則新聞看金幣投資4月15日，黃金價(jià)格一天下跌了20%，大量中國民眾沖進(jìn)最近的店鋪甚至遠(yuǎn)渡香港大量搶購黃金制品，他們被媒體稱作是抄底黃金市場的“中國大媽”。但是，“中國大媽”搶購的主要為金條和黃金首飾，由于實(shí)物金條和黃金首飾本身存在較高溢價(jià)，隨著近期金價(jià)的劇烈波動(dòng)，幾乎全部被套牢；而同期，中國金幣市場表現(xiàn)卻相對穩(wěn)定。6月4日，被譽(yù)為投資大師的羅杰斯在上海出席商業(yè)活動(dòng)期間，表示黃金已進(jìn)入筑底期，首選買金幣；并且他每次到中國都會(huì)購買一些熊貓金幣。羅杰斯看中的中國金幣目前尚屬于“小眾”的投資品種，并未被廣大的“中國大媽”所熟知；但是，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和中產(chǎn)階級(jí)人

2、群的急劇增加，兼具收藏和投資屬性的金幣，未來將會(huì)成為繼股市、房地產(chǎn)等投資產(chǎn)品之后的一塊價(jià)值洼地。二、中國現(xiàn)代金幣基礎(chǔ)知識(shí)（一）什么是金幣金幣是由中國人民銀行限量發(fā)行的用金、銀等貴金屬制作而成的具有特定主題的國家法定貨幣。它是人民幣的有機(jī)組成部分，但是金幣不能流通，其面值不計(jì)入市場現(xiàn)金流通量?，F(xiàn)代金幣由中國金幣總公司總經(jīng)銷。（二）金幣發(fā)展概況從1979年首套建國三十周年貴金屬紀(jì)念幣誕生至今，中國金幣總公司共向海內(nèi)外發(fā)售了十大系列、300多個(gè)項(xiàng)目、2000多個(gè)品種，累計(jì)500余萬盎司金幣、4000余萬盎司銀幣。題材有大熊貓及動(dòng)植物、生肖、重大紀(jì)念性事件、人物、文學(xué)及藝術(shù)、傳統(tǒng)藝術(shù)、宗教文化、體育、

3、名勝風(fēng)光、科技環(huán)保等。造型從最初的圓形幣，到逐步出現(xiàn)了梅花形幣、八邊形幣、十二邊形幣、長方形幣、扇形幣、外圓內(nèi)方幣、雙金屬幣、單面雙金屬幣、局部鍍金幣、平面彩印幣、幻彩幣等形狀。發(fā)行規(guī)格從1克到10公斤不等。制造材質(zhì)有金幣、銀幣、鉑幣、鈀幣、金銀雙金屬幣、銀幣部分鑲金幣等多種形式的幣種。（三）金幣分類按照金幣的材質(zhì)，可大致分為金幣和銀幣兩大類。按照金幣的制作工藝，可分為本色金銀幣、彩色金銀幣。按照金幣的投資屬性，通?？煞譃橥顿Y性金銀幣（熊貓金銀幣）和紀(jì)念性金銀幣兩類。（熊貓金幣與南非福格林金幣、加拿大楓葉金幣、美國鷹洋金幣、澳大利亞袋鼠金幣并稱為世界五大投資金幣，也是目前中國年均發(fā)行量最大的帶

4、有面值的金銀紀(jì)念幣品種。）（四）金幣品種1.中國熊貓；2.中國杰出歷史人物；3.世界文化名人；4.中國生肖；5.中國古代科技發(fā)明發(fā)現(xiàn)；6.重大紀(jì)念題材；7.中國古典文學(xué)名著；8.中國古代及近代名畫；9.中國出土文物；10.京??；11.中國珍稀野生動(dòng)物；12.中國佛教藝術(shù)；13.體育運(yùn)動(dòng)。（五）金幣組成要素正面：國名、主題（熊貓幣為天壇祈年殿，其他紀(jì)念幣現(xiàn)在多為國徽）、年號(hào)。背面：面額、圖案、重量、材質(zhì)、成色。鑒定證書：金幣除普制熊貓幣外均具有鑒定證書。從1999年起，采用了專用的熊貓滿版水印防偽紙張制作鑒定證書。鑒定證書上一般有金幣編號(hào)、主題描述、發(fā)行量、行長簽名等信息。（六）金幣規(guī)格現(xiàn)代金幣

5、主要采用國際通用的金銀計(jì)量單位盎司（OZ）：1 OZ=31.1035克；部分早期發(fā)行的金銀幣和大規(guī)格的金銀幣采用克作為計(jì)量單位。主要規(guī)格如下：金幣：1/20 OZ、1/10 OZ、1/4 OZ、1/3 OZ 、1/2 OZ、1 OZ、5 OZ、12 OZ，1KG、10KG；銀幣：1/2 OZ、1 OZ、2 OZ、5 OZ，1KG。（七）金幣屬性一是國家法定貨幣；二是貴金屬，自身有價(jià)值；三是收藏品，在其設(shè)計(jì)制作中使用了很多中華文化的元素，具有一定的審美屬性和藝術(shù)價(jià)值；同時(shí)，還因其獨(dú)特的題材、限量發(fā)行、先進(jìn)的設(shè)計(jì)鑄造工藝等特性，具有遠(yuǎn)超過金銀本身的價(jià)值和較強(qiáng)的價(jià)格抗跌能力，實(shí)現(xiàn)了收藏與投資的統(tǒng)一。

6、三、金幣投資與收藏（一）為何要選擇投資金幣相對于其他收藏品，金幣投資具有以下優(yōu)勢：1.門檻低（大小資金皆可）金幣投資與收藏所需要的知識(shí)和資金的門檻遠(yuǎn)低于其他藏品，屬于適合大眾投資的收藏品。一枚1盎司銀幣僅需數(shù)百元，1套5枚裝（共計(jì)1.9 盎司）的熊貓金幣目前約1.73萬元。2.贗品少當(dāng)今收藏品市場魚目混珠、贗品充斥，中國法律至今沒有對假字畫、假古董等作出細(xì)節(jié)性的懲罰規(guī)定，在市場上買到了仿冒的字畫、古董，我們只能自嘆倒霉。而現(xiàn)代金幣是一種特殊的人民幣，它的題材、圖案、設(shè)計(jì)、鑄造工藝、貴金屬成色標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行數(shù)量均有嚴(yán)格和明確規(guī)定；如果要偽造它，不但成本高，而且等同于偽造人民幣，會(huì)受到法律的嚴(yán)厲制裁。

7、這種處罰措施對人的威懾力遠(yuǎn)超過偽造其他藝術(shù)品。因此，在保真方面，金銀幣具有字畫、古董等其他領(lǐng)域所沒有的優(yōu)勢。3.易保存作為收藏品，一個(gè)很重要的條件就是要易保存，如古代金幣經(jīng)過2000多年，現(xiàn)陳列在博物館內(nèi)仍金光粲粲。但是郵票、書畫等紙質(zhì)化的收藏品隨著時(shí)間的推移，一點(diǎn)點(diǎn)變黃、變脆，碳水化合物的最后結(jié)果是粉末狀損壞，一旦損壞分文不值。而現(xiàn)代金幣較其它收藏品更加容易保存，其產(chǎn)品質(zhì)量是由符合國家標(biāo)準(zhǔn)的貴金屬制成，由于黃金的拒腐蝕性，以及良好的包裝，不用特殊維護(hù)就可以長久保存而不損（據(jù)聞前期臺(tái)灣大地震，在震塌的房屋里一些字畫、瓷器及郵票、紙幣、磁卡，幾乎全部損失殆盡，而從16樓摔到底層的保險(xiǎn)箱內(nèi)的全部金

8、銀幣幾乎沒有受損。又據(jù)外電報(bào)導(dǎo)，美國9.11世貿(mào)大廈被炸恐怖案中，國貿(mào)大廈中的所有物品化為灰燼，但只有黃金和金幣幾乎沒有多少損失）。4.具有商品和貨幣的雙重屬性單純的金條、銀條和金銀首飾的升值空間跟隨著國際金銀價(jià)格走勢，但是制作成藝術(shù)品的金幣，在賦予其豐富的文化和歷史內(nèi)涵后，其收藏和投資的價(jià)值又明顯高于貴金屬材質(zhì)的價(jià)值。它在材質(zhì)和保值方面均有勝于其他藏品。當(dāng)下經(jīng)濟(jì)危機(jī)尚未結(jié)束，通貨膨脹嚴(yán)重，收藏、投資金銀幣則是財(cái)富避險(xiǎn)、保值的最好手段。俗話說“盛世收藏，亂世黃金”。在盛世，金銀幣可以作為收藏品，價(jià)格能夠一飛沖天；在亂世，金銀幣作為黃金、白銀可以當(dāng)作硬通貨使用。5.變現(xiàn)性強(qiáng)、交易流程簡單目前，字

9、畫、古董等藏品主要通過拍賣變現(xiàn)，程序復(fù)雜。金銀幣則可以通過上海盧工、北京馬甸等錢幣市場的柜臺(tái)交易隨時(shí)變現(xiàn)。同時(shí)，國家正在制定金銀幣的回購政策，不斷拓寬金銀幣變現(xiàn)渠道。6.發(fā)展前景好金幣投資目前尚處在初級(jí)發(fā)展階段，具有下跌空間有限（最多跌倒材料價(jià)）、上漲空間無限的特點(diǎn)。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們手中的財(cái)富不斷增加，尋找新的投資渠道越來越迫切。近幾年很多金幣收藏投資者都獲得了豐厚的收益，必將吸引到更多的人加入錢幣收藏投資行列。因此，金幣這樣既有投資價(jià)值又有收藏價(jià)值的工藝品必將成為繼股市、房地產(chǎn)等投資產(chǎn)品之后的一個(gè)新型理財(cái)產(chǎn)品。（二）如何選購金幣在2000多種金銀幣中，挑選具有收藏投資價(jià)值的金銀幣，需

10、要考慮以下幾個(gè)因素：1.題材因素金銀幣題材受眾多，關(guān)注度高的藏品往往升值空間較大。如：金銀幣中的名家名畫、佛教、京劇藝術(shù)、古典文學(xué)及生肖等題材就比較受歡迎，而政治和體育題材則相對受到冷落。2.發(fā)行量因素發(fā)行量越稀少的品種，往往升值空間就越大。反之，發(fā)行量過大的品種，即便是題材優(yōu)秀、工藝精致，升值空間也一般。比如發(fā)行總量達(dá)16萬套的奧運(yùn)紀(jì)念幣系列，除了因?yàn)楫?dāng)時(shí)利用奧運(yùn)熱被市場炒作后出現(xiàn)大幅上漲外，在近幾年大牛市過程中的表現(xiàn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他品種。3.設(shè)計(jì)和工藝因素設(shè)計(jì)獨(dú)特、工藝精致的收藏品往往能獲得較高的估值空間，比如中秋節(jié)銀幣采用了隱形防偽工藝、5盎司彩金虎采用彩色移印工藝、幻彩觀音金幣采用幻彩

11、工藝等，價(jià)格上漲幅度明顯大于一般品種。4.市場消耗性因素藏品的消耗程度直接關(guān)系到今后的沉淀擴(kuò)散度，繼而影響到市場供求關(guān)系以及價(jià)格走勢，如果藏品發(fā)行后受眾較多，社會(huì)需求大，消耗比較充分，未來價(jià)格上漲趨勢就比較明顯；如果消耗一般，市場貨源充沛，上漲趨勢就不明朗，升值空間一般。 分析金銀幣的投資價(jià)值，不但要分析它的價(jià)值要素，還要把藏品放到整個(gè)金銀幣的價(jià)值體系中進(jìn)行橫向和縱向比較。要結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境進(jìn)行分析，這樣得出的結(jié)果就會(huì)較貼近市場實(shí)際，估值才會(huì)比較合理。（三）金幣投資策略金銀幣投資應(yīng)先行研究（見附件1“金銀幣收藏與投資相關(guān)網(wǎng)站”），多看少動(dòng)。對于認(rèn)準(zhǔn)的潛力品種，建議選擇合適時(shí)機(jī)集中資金投入，長

12、期持有，切忌全面開花、分散投資。1.選對品種，集中投資不同題材的金銀幣發(fā)行量差異很大，少則數(shù)十枚、多則數(shù)十萬枚；題材越宏大，發(fā)行量就越大，長線收藏潛力一般就越低。同一題材的金銀紀(jì)念幣，又有很多不同的規(guī)格，收集齊全也沒必要。由于大家的資金有限，所以投資不能貪多求全，建議挑選題材好、發(fā)行量小的產(chǎn)品，確定了發(fā)行量與題材的性價(jià)比后集中投資，達(dá)到以幣養(yǎng)幣的目的。要選擇性地分配你的資金，在購買金銀幣的時(shí)候，要先區(qū)分是基于收藏愛好還是投資。專家比較認(rèn)可的是三分收藏七分投資，畢竟購買金銀幣投入的資金量比較大，完全出于愛好不考慮投資不太現(xiàn)實(shí)。2.買最好的幣，而不是最便宜的幣比如投資者有10萬元用作金銀幣投資，就

13、買3枚3萬元價(jià)位的金幣。雖然現(xiàn)在價(jià)格高一些，但是由于其升值潛力更大，長期持有也能獲得不錯(cuò)的收益。3.首選金幣，發(fā)行量少者優(yōu)先。因?yàn)橄鄬τ阢y幣，金幣本身價(jià)值高、發(fā)行溢價(jià)小，還易于保存和變現(xiàn)，所以保值增值的潛力更大。建議大家主要選購2006年以前發(fā)行的1盎司和1/2盎司的金幣。這些金幣比新近的金幣發(fā)行量少，和更大規(guī)格的金幣相比要便宜很多，大約幾萬元一枚，一般投資者在經(jīng)濟(jì)上也能承受。雖然金銀幣的品種很多，但到目前為止，1盎司金幣和1/2盎司金幣各自只發(fā)行了四五十種，大家只要做足功課，就能從中找到適合自己的品種。（1）在投資幣的選擇上，首選1盎司或1/2盎司的熊貓金幣（熊貓金幣升水比率僅在6%左右，遠(yuǎn)

14、低于市場上金飾品的升水比例，其銷售價(jià)格甚至低于目前市場上一些題材性的黃金制品，如：目前1盎司熊貓金幣價(jià)格為8900元，算下來每克才287元，僅比現(xiàn)貨金價(jià)<276元>高出11元，考慮到它的法定貨幣、制作精美、有面額、人民銀行發(fā)行等優(yōu)勢，相比金條投資更為穩(wěn)妥，比較適合普通投資者）；另外，從未來將開展的熊貓金幣掛牌收售政策分析，1盎司熊貓金幣很有可能成為最先進(jìn)行試點(diǎn)的品種。（2）在紀(jì)念幣的選擇上，首先選擇發(fā)行量少的金幣，只要是稀缺品種，升值空間依然不小，可謂一“稀”遮百丑；其次是要關(guān)注金銀幣的設(shè)計(jì)、工藝、題材等內(nèi)容。如，石窟系列金銀紀(jì)念幣。（3）在新幣及次新幣的選擇上，首選5盎司金銀幣和

15、大眾喜聞樂見的品種。近幾年，隨著金銀幣的擴(kuò)容，5盎司金銀幣逐漸成為炒作對象。在最近幾年發(fā)行的品種中，象生肖（梅花和5盎司金銀幣）、京劇臉譜、五臺(tái)山和普陀山等金銀幣都是不錯(cuò)的選擇。資金充裕的投資者，可關(guān)注臉譜5盎司金幣（關(guān)公）和普陀山5盎司金幣（毗盧觀音）。4. 堅(jiān)持長線投資原則金幣投資，本來就不是一個(gè)能夠讓人一夜暴富的板塊。用來投資金銀幣的資金必須為長期不用的閑錢，可將金銀幣投資當(dāng)作儲(chǔ)蓄的養(yǎng)老金或視為為自己購買的一份養(yǎng)老保險(xiǎn)，但它將來給你帶來的收益必將遠(yuǎn)高于養(yǎng)老保險(xiǎn)。金銀幣短線投資持有時(shí)間可設(shè)定為3-5年，長線投資周期可放大到20-50年。長線投資總比短線投資的獲益大。因?yàn)槲覀冏龅牟皇峭稒C(jī)，而

16、是投資收藏，都說“炒家不如商家，商家不如藏家”，是有一定道理的。如：2002年時(shí)一套“傳統(tǒng)文化”金幣（5枚1 盎司的一套），當(dāng)時(shí)的價(jià)格是2萬元，到2007年前后，漲到了10多萬元，如果當(dāng)時(shí)賣掉的話就屬于短線投資了。但若繼續(xù)持有，到2010年上半年的時(shí)候漲到了60多萬元，下半年漲到了100多萬元，現(xiàn)在已經(jīng)是160多萬元了，后期的漲幅是幾何級(jí)的。又如：2盎司“敦煌石窟”銀幣，2001年發(fā)行價(jià)405元，2007年左右價(jià)格為2200元左右，目前價(jià)格在15000元左右。（四）金幣購買途徑 具體有幾種方式： 1.通過中國金幣網(wǎng)的直銷中心購買(指導(dǎo)價(jià)、以新品為主)； 2.通過中國金幣總公司的特許經(jīng)銷點(diǎn)購買(

17、價(jià)格貴，較錢幣市場高20%左右、保證真品，見附件2“中國金幣總公司分支機(jī)構(gòu)、特許零售商一覽”、附件3“中國金幣特許零售商店面一覽”) ；3.通過上海盧工、北京馬甸等錢幣交易市場的誠信店鋪購買（價(jià)格較低，現(xiàn)為主要的購買渠道)；4.通過銀行網(wǎng)點(diǎn)（熊貓投資幣）、工藝品商店購買（該渠道價(jià)格較錢幣市場高50%以上，不建議通過該途徑購買）。（五）金幣如何變現(xiàn)目前主要通過上海盧工、北京馬甸等錢幣市場柜臺(tái)交易變現(xiàn)。熊貓金銀幣折價(jià)率在5%左右，其他紀(jì)念幣折價(jià)率在5%-20%。未來，可通過國家指定的金銀幣回購機(jī)構(gòu)變現(xiàn)。（六）金幣如何存放把隨時(shí)要欣賞的幣和相對長久不動(dòng)的幣分類，用不同的方法存放。隨時(shí)欣賞的幣，先剪去

18、運(yùn)輸用的軟塑料封袋。配個(gè)合適、美觀而體積不大的木盒，或金屬外包布的盒子，盡量不用塑料盒，更不能用聚氯乙稀盒。這些裝有貴金屬幣的盒子放在干燥的柜子或抽屜里都行，隨時(shí)可以拿出來欣賞。相對長久不動(dòng)的幣，不要在木盒內(nèi)單獨(dú)存放，更不能連同軟塑料袋一起存放?？砂阎睆较嗤?、材質(zhì)相同裝在塑盒里的幣，每十個(gè)幣一卷，用好的牛皮紙卷起來，牛皮紙要卷兩層以上，牛皮紙要寬于十個(gè)錢幣盒的厚度，每頭要長出1-2厘米（視錢幣盒的直徑大小而定）然后兩頭折成三角形，用膠帶封住。在牛皮紙上寫上錢幣的名稱，以便查找。卷好后放在干燥的柜子里。這樣存放的錢幣，可幾十年都不發(fā)生變化。（七）幾點(diǎn)注意事項(xiàng)投資金銀幣，要注意下面這些問題：1.勿

19、把紀(jì)念章當(dāng)作金銀幣大家在參考消息等報(bào)紙以及電視購物節(jié)目上，經(jīng)常會(huì)看到一些用金、銀、玉等材質(zhì)制作的收藏品，這些收藏品基本上都是紀(jì)念章或工藝品，而非金銀幣。同樣題材與規(guī)格的幣和章，金銀紀(jì)念幣的價(jià)格通常要遠(yuǎn)高于金銀紀(jì)念章，兩者最主要的區(qū)別在于，前者具有面額而后者無面額。2.區(qū)分清楚金銀紀(jì)念幣和金銀投資幣 紀(jì)念性金幣是有明確紀(jì)念主題、限量發(fā)行、設(shè)計(jì)精湛、升水較多的貴金屬幣；在錢幣二級(jí)市場上往往是投機(jī)性資金重點(diǎn)炒作的對象。投資性金幣是專門用于黃金投資的法定貨幣，我國主要為熊貓金銀幣；其主要特點(diǎn)是發(fā)行機(jī)構(gòu)在金價(jià)的基礎(chǔ)上加較低升水（金銀幣在銷售時(shí)，其本金本銀部分按國際價(jià)為準(zhǔn)確定，而加工費(fèi)和利潤部分稱為升水，一般升水幅度為5-10%）溢價(jià)發(fā)行，以易于投資和收售，每年的圖案可以不更換、發(fā)行量不限，質(zhì)量為普制。3.配套包裝很重要金銀紀(jì)念幣因?yàn)槭窍蘖堪l(fā)行的國家法定貨幣，因此在銷售時(shí)基本上都附有央行行長簽名的鑒定證書。投資金銀幣要保存好證書，買賣時(shí)需要鑒別；如果缺少證書或飾盒，不但會(huì)影響交易價(jià)格，而且會(huì)影響正常交易。4.留意鑒定證書編號(hào)購買金銀紀(jì)念幣時(shí)，還要留意證書編號(hào)，編號(hào)帶4的與不帶4的金銀幣，價(jià)格通常有5%左右的差異；有時(shí)