企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析畢業(yè)論文沐風(fēng)書苑

1、摘 要隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的逐漸完善和各個(gè)行業(yè)的不斷發(fā)展，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)日益豐富，也日益復(fù)雜，并在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中起著至關(guān)重要的作用，財(cái)務(wù)能力的好壞，直接影響到企業(yè)的未來發(fā)展和興衰。所以財(cái)務(wù)分析作為預(yù)先發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問題的方法也受到越來越多的企業(yè)重視。財(cái)務(wù)分析作為為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)，對(duì)其進(jìn)行分析是有必要的。而其中的營(yíng)運(yùn)能力分析又作為財(cái)務(wù)分析中的重要指標(biāo)，要想有較強(qiáng)的發(fā)展必須具有較好的營(yíng)運(yùn)能力，并且?guī)椭髽I(yè)獲得更大的價(jià)值，使其有較高的能力來面對(duì)日益變化的經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境。所以本

2、文選擇以江建集團(tuán)為研究對(duì)象，以該公司2011年到2013年三年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為例，將江建集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)能力分析作為研究對(duì)象，對(duì)其營(yíng)運(yùn)能力分析中的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率幾個(gè)指標(biāo)上進(jìn)行詳細(xì)的分析研究，進(jìn)行對(duì)江建集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，并揭示出其存在的問題，提出改善建議。關(guān)鍵詞：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 存貨周轉(zhuǎn)率； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 abstractwith the continuous development of chinas economic system and various industries, increasingly rich in enterp

3、rises under the market economy condition of financial activities, is becoming more and more complicated, and in the whole management activity plays an essential role, the effect is good or bad, directly affect the enterprises success or failure. so the financial analysis as a pre discovery method ma

4、nagement problem has attracted more and more attention of enterprise.financial analysis as corporate investors, creditors, managers and others concerned with business organizations or individuals to understand enterprises in the past, evaluation of enterprise current situation, predict enterprise fu

5、ture make the right decisions and provide accurate information or evidence, it is necessary to analyze the. operation ability analysis and the financial analysis as an important indicator, has good operating ability of enterprises will have a strong development capability, and help enterprises to ob

6、tain greater value, which have a higher ability to meet the changing economic environment. so this paper chooses jiangjian group as the research object, to the company in 2011 to 2013 three years of financial statement data as an example, the jiang jian groupoperation ability analysis as the researc

7、h object, the operation ability analysis of total assets turnover, turnover of current assets, fixed assets turnover ratio,inventory turnover rate, should be detailed analysis and study of the accounts receivable turnover rate of several indicators, to evaluate the jiangjian groupoperating ability,

8、and points out the existing problems, and put forward the improvement suggestions.keywords: total assets turnover ; inventory turnover; receivables turnover ratio教學(xué)f目錄引言1第一章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的理論概述21.1企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵21.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的意義21.3企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的原則3第二章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的主要內(nèi)容42.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算42.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算42.3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算

9、52.4存貨周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算52.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算5第三章 案例分析以江建集團(tuán)為例73.1江建集團(tuán)有限公司情況概述73.2江建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力具體指標(biāo)分析73.2.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率73.2.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算83.2.3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算93.2.4存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算103.2.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算113.3江建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力總體分析12結(jié)論14參考文獻(xiàn)15謝辭16 引言作為一個(gè)要獲取最大利益的公司來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是必不可少的環(huán)節(jié)，通過企業(yè)的財(cái)務(wù)分析可以詳細(xì)具體的發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，反映企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，以便于在日后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中注重問題、采取措施，安全可靠地解決問題，使企

10、業(yè)未雨綢繆，在企業(yè)未出現(xiàn)重大危機(jī)前解決問題。而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力分析又作為企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要部分，應(yīng)更為重視，企業(yè)的資本營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果也就越多，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和企業(yè)的盈利能力都有所提高。營(yíng)運(yùn)能力不但可以作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中經(jīng)營(yíng)者的評(píng)斷依據(jù)，也是所有者和債權(quán)人參照的依據(jù)。以下，本論文就是對(duì)江蘇省江建集團(tuán)有限公司的營(yíng)運(yùn)能力分析，通過對(duì)主要指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題，通過分析提出合理建議，對(duì)其營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行合理化的評(píng)價(jià)，而且由于江建集團(tuán)是一個(gè)施工企業(yè)，它具有生產(chǎn)周期長(zhǎng)、工程整體性、專業(yè)化程度高等特點(diǎn)，對(duì)其進(jìn)行分析

11、要注意它的行業(yè)特點(diǎn)。第一章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的理論概述1.1企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析就是通過計(jì)算和分析反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)快慢和收益好壞的指標(biāo)，得出對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的總體評(píng)價(jià)結(jié)論，由分析出的結(jié)論來決定企業(yè)未來提高經(jīng)濟(jì)效益的方法。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)就是以盡可能少的資產(chǎn)占用和盡可能短的時(shí)間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)盡可能多的銷售收入和利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。1.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的意義營(yíng)運(yùn)能力可以反映企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量、結(jié)構(gòu)和運(yùn)行狀態(tài)以及企業(yè)對(duì)資產(chǎn)管理水平，而這些狀況和管理水平將直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力，具體的說營(yíng)運(yùn)能力分析的意義有以下幾個(gè)方面：1、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性 企業(yè)運(yùn)

12、用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)才能給企業(yè)帶來收益，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，說明資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)的速度越快，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)支付能力越強(qiáng)；同時(shí)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，說明資產(chǎn)的質(zhì)量越好，良好的資產(chǎn)質(zhì)量是資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)中得以保值并增值的前提，從而有利于保證債務(wù)本金及利息按期償還和支付。流動(dòng)性是企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的具體表現(xiàn)，通過營(yíng)運(yùn)能力的分析就可以對(duì)企業(yè)流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。2、評(píng)價(jià)資產(chǎn)的利用效率營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)利用資產(chǎn)開展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入的能力，常用企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速率反映。營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，說明資產(chǎn)的使用效率越高，企業(yè)以相對(duì)較少的資產(chǎn)占用就可以取得相對(duì)較大的收益，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和收益能力越強(qiáng)。3、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提

13、供前提企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本動(dòng)機(jī)是獲得高的收益，而企業(yè)若想通過利用資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，則提高資產(chǎn)的流動(dòng)性是必要的手段，達(dá)到少投入多產(chǎn)出的目的。通過營(yíng)運(yùn)能力的分析，可以揭露出經(jīng)營(yíng)過程中企業(yè)資產(chǎn)配置和資產(chǎn)管理中存在的問題，以便用來采取措施，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，改善管理，使企業(yè)達(dá)到企業(yè)價(jià)值的最大化。1.3企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的原則 可以反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有很多種，但要正確完整的了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，首先要有正確規(guī)范的用來評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)體系，實(shí)行正確規(guī)范的評(píng)價(jià)體系，就必須遵守以下幾個(gè)原則：1、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)該體現(xiàn)出使資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力可以得到提高的實(shí)質(zhì)性要求。企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)就是要以最少的資產(chǎn)占用、最短的時(shí)間周

14、轉(zhuǎn)，生產(chǎn)出最多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)盡可能多的營(yíng)業(yè)收入，創(chuàng)造出盡可能多的純收入。2、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)還該體現(xiàn)出各類資產(chǎn)的特點(diǎn)。企業(yè)資產(chǎn)可以分為固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，它們各有特點(diǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)應(yīng)著重考慮它在使用上的價(jià)值和其價(jià)值相脫離的特點(diǎn)，在計(jì)算此指標(biāo)時(shí)，應(yīng)從這兩方面上加以考慮；對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)該體現(xiàn)出其流動(dòng)性這一重要特點(diǎn)。3、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力所分析的指標(biāo)應(yīng)該有利于對(duì)其進(jìn)行整體考核分析。最好應(yīng)該采用常用制度規(guī)定的考核指標(biāo)，或根據(jù)現(xiàn)有核算的資料可以計(jì)算并便以分析的指標(biāo)，否則所分析的沒有實(shí)際意義。第二章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的主要內(nèi)容2.1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的那個(gè)指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又

15、稱總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與總資產(chǎn)平均占用額的比率，它表明企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期周轉(zhuǎn)的次數(shù)（通常是指一年，按360計(jì)算）。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，此指標(biāo)越高，周轉(zhuǎn)速率越快，表明資產(chǎn)的有效使用程度越高，總資產(chǎn)的運(yùn)用效率越好，其結(jié)果是使企業(yè)的償債能力和獲利能力增強(qiáng)，反之，則說明企業(yè)在利用總資產(chǎn)上的經(jīng)營(yíng)效果不好，直接導(dǎo)致企業(yè)的盈利能力降低，影響企業(yè)的發(fā)展。其計(jì)算公式如下: 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均占用額（次） （公式2-1） 總資產(chǎn)平均占用額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2 （公式2-2） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （公式2-3）2.

16、2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又稱流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率，該指標(biāo)用于衡量流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用效率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間就越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好；反之，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，周轉(zhuǎn)一次所需的天數(shù)越多，則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越差。其所需的計(jì)算公式為： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額（次） =營(yíng)業(yè)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 =營(yíng)業(yè)成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 * 營(yíng)業(yè)收入/營(yíng)業(yè)成本（公式2-4） 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2 （公式2-5） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

17、=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天） （公式2-6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額）和成本收入率（營(yíng)業(yè)收入/營(yíng)業(yè)成本）兩個(gè)因素。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不僅反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，而且反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中新創(chuàng)純收入的情況即成本收入率的影響成本收入率說明了企業(yè)所得與所費(fèi)之間的關(guān)系，當(dāng)成本收入率大于1時(shí)，說明企業(yè)可以獲得經(jīng)濟(jì)效益，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率越大，說明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)所產(chǎn)生的效益越好；反之，當(dāng)成本收入率小于1時(shí)，說明其經(jīng)營(yíng)的成果不能滿足企業(yè)所消耗的費(fèi)用，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率越大，反而是不利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。2.3 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又稱固定

18、資產(chǎn)利用率，是企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它反映了企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，因此可以作為企業(yè)在固定資產(chǎn)利用上是否好壞的顯示。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明固定資產(chǎn)利用率越高，利用固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的效果越好。其計(jì)算公式為： 固定資產(chǎn)平均凈值=(期初凈值+期末凈值)/2 （公式2-7） 固定資產(chǎn)利用率產(chǎn)品銷售收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值 （公式2-8）2.4 存貨周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率又稱存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本與存貨平均占用額的比率。該指標(biāo)用于衡量企業(yè)的銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，它是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨營(yíng)運(yùn)效率的綜合性指標(biāo)。該指標(biāo)越高，周轉(zhuǎn)次

19、數(shù)越多，表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好；反之，則表明存貨占用資金多，存貨的管理效率低。存貨周轉(zhuǎn)的狀況也可以用存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好。計(jì)算公式如下： 存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均占用額（次） （公式2-9） 存貨周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（天） （公式2-10） 存貨平均占用額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2 （公式2-11）2.5 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析和計(jì)算 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)在一定時(shí)期商品賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款（含應(yīng)收票據(jù)）平均占用額進(jìn)行對(duì)比所確定的一個(gè)指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是

20、反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率高低的指標(biāo)。在相同的計(jì)算時(shí)間內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，其周轉(zhuǎn)速度也就也快，則表明企業(yè)的應(yīng)收賬款要回的速度越快，企業(yè)在應(yīng)收賬款方面的管理效果越好。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，表明企業(yè)的應(yīng)收賬款的管理效率越低。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也稱平均收現(xiàn)期，是企業(yè)自商品或產(chǎn)品銷售出去開始至應(yīng)收賬款收回為止所經(jīng)歷的時(shí)間，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)應(yīng)收賬款收回的速度越快，企業(yè)自己的資金被別的企業(yè)用的時(shí)間越少，管理的工作效率越高。計(jì)算公式如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=商品賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均占用額（次） （公式2-12） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（天） （公式2-13

21、） 商品賒銷收入凈額=銷售收入現(xiàn)銷收入（銷售退回- 銷售折讓與折扣 -壞賬準(zhǔn)備) （公式2-14） 應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)2 （公式2-15） (為未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計(jì)回收應(yīng)收賬款的速度和應(yīng)收賬款的管理效果。應(yīng)收賬款回收快不僅可以節(jié)約公司資金，還可以說明企業(yè)的可信度較好發(fā)生壞賬準(zhǔn)備的可能越少，一般認(rèn)為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。由于外部分析人無法取得公司內(nèi)部的賒銷數(shù)據(jù)，只能用銷售收入代替賒銷收入計(jì)算，可以看做假設(shè)現(xiàn)金銷售是收現(xiàn)時(shí)間等于零的應(yīng)收賬款。所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的公式可以簡(jiǎn)化為： 應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)2 （公式

22、2-16） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均占用額（次） （公式2-17） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（天） （公式2-18）此類公式應(yīng)注意，一應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)是未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收金額，因?yàn)閴馁~準(zhǔn)備只是會(huì)計(jì)上基本穩(wěn)健原則所確認(rèn)的一種可能損失，即已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款并不排除在收款責(zé)任之外。二計(jì)算時(shí)應(yīng)該將應(yīng)收票據(jù)算入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中，大部分應(yīng)收票據(jù)都是銷售產(chǎn)生的，也就是說以另外的一種形式表現(xiàn)應(yīng)收賬款。第三章 案例分析以江建集團(tuán)為例3.1江建集團(tuán)有限公司情況概述 江蘇省江建集團(tuán)有限公司創(chuàng)建于1958年,作為房屋建筑工程施工與承包一級(jí)，市政公用工程施工總承包三級(jí)，機(jī)電設(shè)備安

23、裝工程、建筑裝飾裝修、鋼結(jié)構(gòu)工程承包一級(jí)，并且具備起重設(shè)備安裝承包資質(zhì)二級(jí)、高聳構(gòu)筑工程承包三級(jí)資質(zhì)的公司。公司建立了質(zhì)量管理體系、職業(yè)健康安全管理體系、環(huán)境管理體系等管理體系，其都通過了認(rèn)證審核。公司開始注冊(cè)資金為4.023885億元，不同種類的專業(yè)技術(shù)人員達(dá)到1683人，一、二級(jí)建造師為228人。公司現(xiàn)有6個(gè)控股子公司，28個(gè)專性或區(qū)域性分公司，3個(gè)工程處。經(jīng)過五十多年的發(fā)展與開拓，公司的綜合實(shí)力在逐漸加強(qiáng)，現(xiàn)在已經(jīng)成為了一個(gè)可以獨(dú)立承接各類工程施工的在國(guó)內(nèi)有較高知名度的綜合性施工總承包企業(yè)。公司先后被授予“全國(guó)建筑業(yè)先進(jìn)企業(yè)”、“中國(guó)建筑業(yè)最具成長(zhǎng)性百?gòu)?qiáng)企業(yè)”、“創(chuàng)魯班獎(jiǎng)工程突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”

24、、“中國(guó)500家最大經(jīng)營(yíng)規(guī)模建筑業(yè)企業(yè)”、“江蘇省建筑業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)企業(yè)”、“江蘇省建筑業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)（綜合實(shí)力類）”、“江蘇省建筑安裝企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力50強(qiáng)”、“江蘇省最佳企業(yè)”、“江蘇省質(zhì)量管理先進(jìn)單位”、“江蘇省勞動(dòng)保障誠(chéng)信示范單位”、“全國(guó)建筑業(yè)全面質(zhì)量管理金屋獎(jiǎng)”等多個(gè)榮譽(yù)，是江蘇省“重合同、守信用”企業(yè)、(aaa)資信企業(yè)。公司始終堅(jiān)持開拓創(chuàng)新，服務(wù)第一，施工隊(duì)伍遍布全國(guó)，曾多次進(jìn)入科威特、俄羅斯、香港、新加坡、約旦、剛果（金）、阿聯(lián)酋、香港、澳門等地區(qū)施工。在國(guó)內(nèi)外承包過很多有影響的、被譽(yù)為“高、大、難、新”的工程，平均年完成產(chǎn)值高達(dá)五十多億元，房屋建筑平均每年竣工的面積可達(dá)百萬平方米

25、以上。良好的業(yè)績(jī)?cè)鴦?chuàng)造了省部級(jí)工程獎(jiǎng)高達(dá)百種。公司一直努力打造“責(zé)任傳承創(chuàng)新”，始終堅(jiān)持著以“質(zhì)量第一、確保工期、顧客至上、恪守信譽(yù)”的經(jīng)營(yíng)宗旨進(jìn)行管理，為創(chuàng)優(yōu)質(zhì)的、樹立名牌的企業(yè)而奮斗，更加努力的為海內(nèi)外的合作伙伴提供最好的服務(wù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品。3.2江建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力具體指標(biāo)分析3.2.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)平均占用額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均占用額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表3-1 2011-2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表2011年2012年2013年?duì)I業(yè)收入 2347589377.47 4453145790.12 5460178924

26、.00總資產(chǎn)平均占用額 795762436.14 1165975129.88 1803888411.52總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2.95 3.82 3.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 122.03 94.26118.93 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是作為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)其所得的銷售收入與產(chǎn)品均額的比值。它是作為企業(yè)考察其資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效果的一項(xiàng)重要指標(biāo)，也是作為企業(yè)評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)的重要依據(jù)，流動(dòng)資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都是可以決定全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率快慢的因素，由表可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化不大，呈現(xiàn)穩(wěn)定狀態(tài)，只有較小的波動(dòng)，該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也在較高的水平上，則其企業(yè)的資產(chǎn)有效使用程度也很高，總資產(chǎn)的運(yùn)用效率也很好，這樣高的總資

27、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率使企業(yè)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力也在一個(gè)較高的水平上。江建集團(tuán)只要一直保持在這個(gè)水平上，不發(fā)生特別大的波動(dòng)，其營(yíng)運(yùn)效果就和會(huì)一直很好。 表3-2 同行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比表江建集團(tuán)中國(guó)建筑上海建工2012年3.823.983.232013年3.033.953.14 由表3-2可以看出，與同行業(yè)的其他兩個(gè)上市公司進(jìn)行比較，三個(gè)公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的水平還是處于同一水平的。而且13年相對(duì)于前一年都有較小的下降，但是江建集團(tuán)相對(duì)于其他兩個(gè)公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降幅度大了一點(diǎn)，整體上看，這個(gè)指標(biāo)還是較為平穩(wěn)的，有較小的波動(dòng)是正常的，所以只要江建集團(tuán)保持這個(gè)水平。適當(dāng)提高，在同類行業(yè)中此指標(biāo)的狀況還是較好的

28、。3.2.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天） 流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 表3-3 2011-2013年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表2011年2012年2013年?duì)I業(yè)收入2347589377.474453145790.125460178924.00營(yíng)業(yè)成本2295769756.784072847139.644913879643.89流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額676704937.711035794042.191659746883.92流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.

29、474.303.29流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 103.7783.74 109.43流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率3.393.93 2.96流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與平均流動(dòng)資產(chǎn)的余額的比值，也是可以用來對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)。評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的主要作用是用來評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)的使用程度，由于江建集團(tuán)是建筑企業(yè)，從計(jì)算的數(shù)據(jù)來看，江建集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是很高的，這說明了在對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的利用上，江建集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)措施還是比較合理的。從圖表上可以看出江建集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)率三年來還是很平穩(wěn)變化的，呈穩(wěn)定的趨勢(shì)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢是取決于流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率和成本收入率兩個(gè)因素的。由前面的

30、計(jì)算可以看出，從2011年到2013年這三年里，流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率在12年有了少許的提高但是在13年卻又有了明顯的滑落，這就可以看出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益還是有的但可以看出江建集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益還是偏低的。尤其是11年的效益較差，但到13年經(jīng)濟(jì)效益還是提高很快的。三年下來，12年的資產(chǎn)運(yùn)用效果是最好的，13年有所滑落。所以企業(yè)應(yīng)采取措施，在保證良好的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)還要提高企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效果?？梢栽诓挥绊戦L(zhǎng)期投資運(yùn)營(yíng)的結(jié)果下，在短期的投資上加以重視，進(jìn)一步增加企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率使企業(yè)獲得更多的收益。表3-4 同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比表江建集團(tuán)中國(guó)建筑上海建工2012年4.304.424.562013年3.

31、294.404.53與同行業(yè)相比，從上表可以看出，江建集團(tuán)與同行的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在總體上相差較小，說明江建集團(tuán)在這個(gè)比率上還是處于正常水平的，但12年到13年有小幅度的降低，雖然降低額處于正常的標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)，但也要引起企業(yè)的注意，在大環(huán)境未發(fā)生較大改變的情況下，同行業(yè)的此比率未發(fā)生較大波動(dòng)，江建集團(tuán)應(yīng)該注意集團(tuán)內(nèi)部管理，發(fā)現(xiàn)細(xì)小問題，解決隱患。3.2.3固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算 固定資產(chǎn)平均凈值=(期初凈值+期末凈值)/2 固定資產(chǎn)利用率產(chǎn)品銷售收入固定資產(chǎn)平均凈值表3-5 2011-2013年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表2011年2012年2013年銷售收入2347589377.474453145790.

32、125460178924.00固定資產(chǎn)平均凈值33889889.01 38807799.39 43138610.71固定資產(chǎn)利用率 69.27114.74126.57固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。從計(jì)算的數(shù)據(jù)和圖表中可以看出固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是特別高的，而且呈上升趨勢(shì)的，所以企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的利用效果還是很高的，企業(yè)只要一直保持這樣的比率，在這方面營(yíng)運(yùn)能力就是很高的。表3-6 同行業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)比表江建集團(tuán)中國(guó)建筑上海建工2012年114.74110.01103.102013年126.57113.41102.33由上表可以看出，江建集團(tuán)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在三個(gè)公司里是

33、最高的，說明江建集團(tuán)利用固定資產(chǎn)的效果方面比較良好，而且可以看出江建集團(tuán)在12年到13年較其他兩個(gè)公司比較還是有明顯上升的，江建集團(tuán)只要保持住這個(gè)比率，不發(fā)生較大的波動(dòng)，此指標(biāo)還是處于一個(gè)良好的水平上的。3.2.4存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算 存貨平均占用額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2 存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均占用額（次） 存貨周轉(zhuǎn)期=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（天）表3-7 2011-2013年存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表2011年2012年2013年?duì)I業(yè)成本2190412767.804072847139.644913879643.89存貨平均占用額 477020765.61 562046721.16 78

34、0025560.57存貨周轉(zhuǎn)率4.597.256.30存貨周轉(zhuǎn)期78.40 49.6857.15存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，它是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨營(yíng)運(yùn)效率的綜合性指標(biāo)。該指標(biāo)越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好。但是由于江建集團(tuán)屬于施工企業(yè)，他的存貨有其特殊性，而且從計(jì)算的結(jié)果來看，存貨周轉(zhuǎn)率有一定的波動(dòng)，但還是處于正常的范圍內(nèi)，所以企業(yè)的存貨一直維持在相對(duì)穩(wěn)定的狀況下，這些是企業(yè)的一些必要的儲(chǔ)存。這個(gè)指標(biāo)分析對(duì)反映企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的好壞影響較小。表3-8 同行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)比表江建集團(tuán)中國(guó)建筑上海建工2012年7.256.806.782013年6.306.59

35、6.67同行業(yè)來看，這個(gè)指標(biāo)也是處于相同的范圍內(nèi)，幾個(gè)企業(yè)在存貨方面的指標(biāo)較為相似，整體水平一直，所以江建集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率處于正常的水平里。3.2.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算 應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均占用額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)表3-9 2011-2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表2011年2012年2013年銷售收入2347589377.474453145790.125460178924.00應(yīng)收賬款平均余額64817564.10159710563.7303343273.56應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率36.2227.88 1

36、8應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期9.9412.91 20應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期商品賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款（含應(yīng)收票據(jù)）平均占用額進(jìn)行對(duì)比所確定的一個(gè)指標(biāo) ，反映了企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度和企業(yè)管理效率好壞的指標(biāo)，企業(yè)的收款效率，數(shù)值越大，表明資金運(yùn)用和管理效率高，由于施工企業(yè)的工程期較長(zhǎng)，工程一般都是跨年的，所以以上數(shù)據(jù)還是反映出該公司的資金運(yùn)用和管理效率還是較高的，但是由圖表可以看出，從2011年到2013年，周轉(zhuǎn)率的數(shù)據(jù)還是在不斷下降，在企業(yè)的報(bào)表中可以看出企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入還是不斷提高的，應(yīng)收票據(jù)也是逐年減少的，所以可以看出就是由于企業(yè)應(yīng)收賬款的增多才使這個(gè)比率下降，通過報(bào)表的分析，可以得知企業(yè)在營(yíng)運(yùn)

37、過程中，從11年到13年，企業(yè)在一年內(nèi)的應(yīng)收賬款明顯在應(yīng)收賬款中所占的比率降低，在一到兩年內(nèi)應(yīng)收賬款的比率雖說變化不到，但與11年相比，13年的比率還是有所提高的，最為明顯的是兩年以上的占有率，11年和12年的比率并沒有什么大的變化，還是比較平穩(wěn)的，但13年的變化就比較大，由11年的36.22%變化到了13年的18% 。所以企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)管理，提高企業(yè)的資金運(yùn)用和管理效率，應(yīng)該降低兩年以上應(yīng)收賬款的占有率，并使之保持穩(wěn)定。 表3-10 同行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比表江建集團(tuán)中國(guó)建筑上海建工2012年27.8823.4224.122013年 1822.3323.56和同行業(yè)對(duì)比，江建集團(tuán)的波動(dòng)較大,1

38、3年的比率明顯下滑，而其他兩個(gè)企業(yè)的比率則變化幅度較小，所以江建集團(tuán)應(yīng)該加以重視，分析原因，找出問題根源，在企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化此比率，使這個(gè)比率不至于太高，也不要太低，保持在一個(gè)較為平穩(wěn)的水平上。3.3江建集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力總體分析表3-11 2011-2013年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)匯總表2011年2012年2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.953.823.03流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.474.303.29存貨周轉(zhuǎn)率4.597.256.30應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率36.2227.8818固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率69.27114.74126.57圖3-1 2011-2013年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)匯總柱狀圖通過各個(gè)指標(biāo)的計(jì)算與分析，可以看出江建集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)能力水

39、平還是處于一個(gè)較好的水平上的，即使計(jì)算的指標(biāo)數(shù)據(jù)都很高，但是在某些地方還是存在問題的，比如江建集團(tuán)的應(yīng)收賬款三年的變化反應(yīng)出企業(yè)對(duì)此關(guān)注度不夠，使應(yīng)收賬款的期限有所增加，這對(duì)企業(yè)是一個(gè)隱在的隱患，應(yīng)注重管理。掌握好企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性，而且對(duì)企業(yè)的短期償債能力也是一種增強(qiáng)。作為一個(gè)建筑行業(yè)，其固定資產(chǎn)是比較穩(wěn)定的，從分析的數(shù)據(jù)來看，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也是非常快的，這就表明該企業(yè)用有限的固定資產(chǎn)所產(chǎn)出的就越多，隨著主營(yíng)業(yè)務(wù)的增加，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也是不斷提高的。相對(duì)于其他指標(biāo)來看，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是較低的，這是使企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平較低的一個(gè)重要因素，流動(dòng)資產(chǎn)過低，會(huì)需

40、要進(jìn)行增加流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行周轉(zhuǎn)，這樣會(huì)使企業(yè)的盈利能力降低，要在企業(yè)保持原有的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同時(shí)，加強(qiáng)管理，進(jìn)一步增加企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)周轉(zhuǎn)速度加快，相對(duì)來說節(jié)約了流動(dòng)資產(chǎn)，就會(huì)使企業(yè)在不需或者少需增加流動(dòng)資產(chǎn)的情況下獲得更大的盈利能力。這些指標(biāo)的平穩(wěn)發(fā)展也是一個(gè)很好地表現(xiàn)，這樣不至于引起企業(yè)資本的急增或急減，引起企業(yè)內(nèi)部的不平衡。企業(yè)應(yīng)將這些指標(biāo)保持在一定水平并使其緩慢增長(zhǎng)，才有利于進(jìn)一步提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。并使企業(yè)在以較少的資產(chǎn)占用額和較短的時(shí)間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)盡可能多的銷售收入和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。結(jié)論本文通過對(duì)案例企業(yè)江建集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)中的營(yíng)運(yùn)能力分析，在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率幾個(gè)方面的計(jì)算指標(biāo)入手，通過企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所給出的數(shù)據(jù)來看，總結(jié)出江建集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)能力是比較好的。也通過對(duì)江建集團(tuán)的整體分析，可以看出企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力是在總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款幾個(gè)方面綜合表現(xiàn)的， 在分析中，可以看出在保持各個(gè)指標(biāo)平穩(wěn)的狀態(tài)下，適當(dāng)提高企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，可進(jìn)一步的提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。而且綜合幾個(gè)指標(biāo)來看，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的水平是差不多的，在幾個(gè)周轉(zhuǎn)率中，應(yīng)保持較高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以確定企