互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

1、2021年10月25日對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日o 互聯(lián)網(wǎng)金融o 互聯(lián)網(wǎng)金融案例o 互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)3/49e-businesse-businesse-businesso 依托互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境開展的金融服務(wù)o 特點(diǎn)：n 及時(shí)高效n 用戶巨大n 聚集作用n 靈活多變2021年10月25日4/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日5/49e-businesse-businesse-businesso 網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)：銀行借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為大家提供服務(wù)。這個(gè)是大家熟悉

2、的網(wǎng)銀。互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮的作用應(yīng)該是渠道的作用。o 企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)：提供信貸服務(wù)創(chuàng)造的優(yōu)于其他放貸人的條件?；ヂ?lián)網(wǎng)在里邊發(fā)揮的作用是依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析進(jìn)而得到信用支持。o 個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)金融p2p模式：互聯(lián)網(wǎng)中介服務(wù),這種中介把資金出借方需求方結(jié)合在一起。2021年10月25日6/49e-businesse-businesse-businesso 銀行：網(wǎng)銀、手機(jī)銀行、移動(dòng)支付、遠(yuǎn)程理財(cái)、itm乃至于善融商務(wù)、交博匯等創(chuàng)新。o 互聯(lián)網(wǎng)金融模式，例如阿里小貸、余額寶、p2p貸款、金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)等。o 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化：第三方支付、微型貸款、金融產(chǎn)品代銷等都已經(jīng)有很成型的產(chǎn)品。近期淘寶籌劃中

3、的“聚寶盆”則瞄準(zhǔn)的是“銀銀平臺(tái)”的業(yè)務(wù)機(jī)遇，這將進(jìn)一步把戰(zhàn)線拉長(zhǎng)。2021年10月25日7/49e-businesse-businesse-businesso 支付寶o 平臺(tái)貸o 余額寶o 供應(yīng)鏈金融o 網(wǎng)絡(luò)銀行2021年10月25日8/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日9/49e-businesse-businesse-businesso 支付金融服務(wù)o 搜索金融服務(wù)o 證券金融服務(wù)o 理財(cái)金融服務(wù)o 個(gè)人貸款金融服務(wù)2021年10月25日10/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日11/4

4、9e-businesse-businesse-businesso 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)o 網(wǎng)絡(luò)銀行2021年10月25日12/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日13/49e-businesse-businesse-businesso互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的文化氛圍更符合“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神。由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的商業(yè)模式，往往更能夠有效激發(fā)人人組織、構(gòu)建雙邊平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)模式的最大價(jià)值。o互聯(lián)網(wǎng)的很多創(chuàng)新其實(shí)是繞過(guò)了現(xiàn)有的監(jiān)管框架，從而降低了相關(guān)成本或無(wú)需遵守某些規(guī)則，因此占有了監(jiān)管套利的優(yōu)勢(shì)。由于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)形成之初處于無(wú)監(jiān)管狀態(tài)，因此互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)得

5、以跨越過(guò)去各種藩籬和壁壘。例如阿里小貸，就不需要受到信貸額度管控，也不需要滿足資本充足率、撥貸比等監(jiān)管要求，因此相比銀行貸款就形成了某種優(yōu)勢(shì)。此外，第三方支付和余額寶也不同程度地繞開了線下吸收存款以及存款利率管制的相關(guān)規(guī)定。o平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)方面的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成了不少頗具規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)雙邊平臺(tái)，包括淘寶、阿里巴巴、攜程、京東、大眾點(diǎn)評(píng)、當(dāng)當(dāng)?shù)?，此外還包括微信、微博、開心網(wǎng)等潛在雙邊平臺(tái)，而這些平臺(tái)都掌握在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)手中。由于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)具有自然壟斷特征，現(xiàn)有平臺(tái)將會(huì)對(duì)后來(lái)的進(jìn)入者產(chǎn)生明顯的阻礙。2021年10月25日14/49e-businesse-businesse-business2021年

6、10月25日15/49e-businesse-businesse-businesso互聯(lián)網(wǎng)支付模式打破了銀行對(duì)于線下支付的壟斷。提供支付服務(wù)的收益絕不僅體現(xiàn)在相關(guān)的手續(xù)費(fèi)收入和資金沉淀利差收入上，還使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠深度接觸到龐大的客戶群，并構(gòu)筑了大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)積累基礎(chǔ)。因此，在線支付是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行當(dāng)前經(jīng)營(yíng)模式威脅最大的領(lǐng)域之一。o雖然淘寶的交易量已經(jīng)相當(dāng)于社會(huì)消費(fèi)品零售總額的5%左右，但資金沉淀僅相當(dāng)于存款總額的0.2%以及儲(chǔ)蓄存款的0.5%。2021年10月25日16/49e-businesse-businesse-businesso 阿里小貸是當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融模式中另一個(gè)可能產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)影

7、響的模式。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)微型貸款運(yùn)營(yíng)成本的極大降低，這是阿里小貸對(duì)中國(guó)金融的核心貢獻(xiàn)。o 阿里小貸有幾個(gè)基本要件：（1）依托于雙邊平臺(tái)的數(shù)據(jù)積累。（2）寄托于大數(shù)據(jù)技術(shù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，協(xié)助有效控制了信用成本。（3）依托于雙邊平臺(tái)的銷售體系，實(shí)現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)成本的有效控制。2021年10月25日17/49e-businesse-businesse-businesso所謂人人貸，俗稱p2p，原理起源于英國(guó)。如今是在原模式的基礎(chǔ)上，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，把有理財(cái)需求的人手中的閑錢，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)貸給那些急需用錢、有信用保證能還款的人們。最近兩年，中國(guó)的p2p行業(yè)呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，出現(xiàn)了宜信、人人貸、貸幫

8、等一大批專注于p2p行業(yè)的新興公司。o人人貸平臺(tái)是中介系統(tǒng)op2p貸款高度依賴于個(gè)人征信體系，自身往往不能夠提供有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方案。這使得這一模式在面對(duì)特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊時(shí)將顯得十分脆弱，一旦發(fā)生較大范圍的逾期就可能觸發(fā)逆選擇問(wèn)題。2021年10月25日18/49e-businesse-businesse-businesso余額寶在原理上賺的是利率市場(chǎng)化時(shí)間差的錢。o支付寶專為用戶提供的賬戶理財(cái)服務(wù)，賬戶資金認(rèn)購(gòu)的是天弘基金的增利寶貨幣基金的份額。因此也可以將余額寶視為貨幣基金的一個(gè)銷售平臺(tái)。o余額寶的本質(zhì)是一款貨幣基金，但其有著不同于傳統(tǒng)貨幣基金的創(chuàng)新之處。余額寶實(shí)現(xiàn)了貨幣基金的t+

9、0贖回，贖回資金實(shí)時(shí)進(jìn)入支付寶賬戶中，流動(dòng)性較傳統(tǒng)貨幣基金更強(qiáng)。o互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，由其貨幣基金的本質(zhì)決定了其在流動(dòng)性上更勝一籌。o起點(diǎn)低，還具有賬戶內(nèi)資產(chǎn)充值、網(wǎng)購(gòu)支付、信用還款、轉(zhuǎn)賬等多種應(yīng)用功能2021年10月25日19/49e-businesse-businesse-businesso據(jù)支付寶公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，短短18天的 時(shí)間，余額寶用戶數(shù)就突破251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元，據(jù)悉目前規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了500億元，顯示出強(qiáng)大的吸金能力。o余額寶的興起，僅僅是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)熱潮的肇始。緊隨著余額寶的步伐，市場(chǎng)上各種“寶”紛至沓來(lái)。東方財(cái)富旗下的天天基金網(wǎng)推出了“活期

10、寶”和“定期寶”，數(shù)米基金和眾祿基金分別推出的數(shù)米現(xiàn)金寶和眾祿現(xiàn)金寶，同花順推出了“收益寶”，金融界推出了“盈利寶” 。2021年10月25日20/49e-businesse-businesse-businesso 基金公司平臺(tái)與電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)接o 基金公司在微信平臺(tái)上開公眾賬號(hào)，并接入微信支付，打通購(gòu)買環(huán)節(jié)。比如，華夏基金就開通了微信公號(hào)，用戶通過(guò)微信可以購(gòu)買華夏活期通，能夠?qū)崟r(shí)申購(gòu)與贖回。o 各基金公司在理財(cái)匯上線。目前，華夏、易方達(dá)、廣發(fā)和海富通等四家基金公司將是第一批入駐的基金公司。2021年10月25日21/49e-businesse-businesse-businesso “現(xiàn)金寶

11、”屬于券商限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。據(jù)了解，該款理財(cái)計(jì)劃主要投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金等固定收益金融品種，兼具儲(chǔ)蓄和投資功能。o長(zhǎng)城證券自建網(wǎng)上商城；國(guó)信、國(guó)泰君安利用手機(jī)終端發(fā)展“一站式”金融管理服務(wù)；招商證券發(fā)展網(wǎng)上開戶；光大、宏源證券和銀行對(duì)接，代銷發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品等。此外，已有多家證券公司成立網(wǎng)絡(luò)金融部，并有5家券商向監(jiān)管層上報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融方案，以賬戶管理創(chuàng)新為主。o方正證券的泉友會(huì)已經(jīng)在天貓商城旗艦店正式上線，成為首家亮相天貓商城的券商網(wǎng)店，方正證券將旗下近50種金融產(chǎn)品陳列于網(wǎng)上貨架，而同樣借助電商平臺(tái)以合作方式介入互聯(lián)網(wǎng)的券商還有齊魯證券和長(zhǎng)城證券2021年10月25日22/49e

12、-businesse-businesse-business2021年10月25日23/49e-businesse-businesse-businesso雙邊平臺(tái)將在互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)中居于核心地位。n（1）平臺(tái)是數(shù)據(jù)壟斷能力的唯一可持續(xù)來(lái)源，而數(shù)據(jù)資源是未來(lái)銀行信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的核心。n（2）通過(guò)平臺(tái)，企業(yè)可以與客戶保持密切的接觸。n（3）平臺(tái)具有明顯的自然壟斷性，這導(dǎo)致了贏者通吃的游戲規(guī)則。o大數(shù)據(jù)將深度改造目前金融體系的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式。阿里小貸已經(jīng)作為一個(gè)成功的例子，證明了大數(shù)據(jù)在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理上可以比傳統(tǒng)模式有明顯的提升，從而體現(xiàn)為總成本（逆選擇效率損失+信用成本+運(yùn)營(yíng)成本）上的優(yōu)勢(shì)。202

13、1年10月25日24/49e-businesse-businesse-businesso 金融互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代：電商金融化是一個(gè)重大的課題，目前大家把電商金融化的重點(diǎn)放在了支付和供應(yīng)鏈融資上，事現(xiàn)上還應(yīng)該涵蓋金融中“存、貸、支”中的存。 o 國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司，但凡是有電商背景的，都有涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的沖動(dòng)，阿里金融的成功更是起到了多米諾骨牌的效果。京東商城、蘇寧易購(gòu)、慧聰網(wǎng)等都開始了基于平臺(tái)的金融操作，（8月26日）國(guó)美集團(tuán)正式宣布開始入局互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)。2021年10月25日25/49e-businesse-businesse-businesso包手機(jī)銀行、微信銀行、移動(dòng)支付、遠(yuǎn)程理財(cái)、itm等。其

14、中，招商銀行的空中理財(cái)和交通銀行的itm。o各家銀行都已經(jīng)顯著加大了對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的投入力度。目前，大部分全國(guó)性銀行都擁有了一定規(guī)模的網(wǎng)上商城，同時(shí)建行的善融商務(wù)、交行的交博匯、招行的出行易、民生銀行的民生電商所搭建的框架都很宏大，分別效仿了淘寶、阿里巴巴、攜程等的模式，在不同程度上實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。o中國(guó)平安的陸金所在模式創(chuàng)新上更為大膽，保險(xiǎn)公司演變?yōu)榻栀J平臺(tái)的組織者和信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保人。2021年10月25日26/49e-businesse-businesse-businesso廣發(fā)銀行日前通過(guò)將廣發(fā)基金錢袋子與廣發(fā)銀行信用卡相掛鉤，推出錢袋子關(guān)聯(lián)信用卡自動(dòng)還款的業(yè)務(wù)。o通常產(chǎn)生于一些年輕用

15、戶，有一些閑置資金，但又達(dá)不到銀行理財(cái)?shù)拈T檻，因此，選擇合適的產(chǎn)品非常重要。例如廣發(fā)基金錢袋子，僅100元即可充值進(jìn)行購(gòu)買，門檻較低；同時(shí)，錢袋子取現(xiàn)最快1分鐘內(nèi)到賬的高速率，可及時(shí)滿足消費(fèi)者隨時(shí)用錢的需求；相比余額寶單筆最高49999元的提現(xiàn)金額限制，消費(fèi)者在使用時(shí)更加得心應(yīng)手。據(jù)了解，該服務(wù)支持雙幣種，該行所有信用卡均可通過(guò)綁定的基金賬戶進(jìn)行自動(dòng)還款。2021年10月25日27/49e-businesse-businesse-businesso信用卡商城。由于經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)并不在商業(yè)銀行法規(guī)定的銀行業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)，因此銀行通常通過(guò)信用卡商城的形式進(jìn)入，提供各類商品的分期付款銷售。o附屬的電商

16、平臺(tái)。一部分銀行開始建設(shè)電商平臺(tái)。其中，拓展力度大的銀行已經(jīng)不滿足于消費(fèi)品銷售，而開始模仿阿里巴巴、攜程、付費(fèi)通乃至于大眾點(diǎn)評(píng)。o獨(dú)立的電商平臺(tái)。民生電商的成立是一個(gè)突破性創(chuàng)新。民生電商與民生銀行之間沒(méi)有股權(quán)關(guān)系，解決了合規(guī)性問(wèn)題，又能夠脫離銀行管理模式根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)展開經(jīng)營(yíng)，是目前最具優(yōu)勢(shì)的電商模式。o與現(xiàn)有平臺(tái)合作。如前所述，與規(guī)模偏小的平臺(tái)合作將是中小銀行一個(gè)重要的獲得平臺(tái)資源的方式。平安銀行與ebay的合作就是典型。2021年10月25日28/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日29/49e-businesse-businesse

17、-business2021年10月25日30/49e-businesse-businesse-businesso中國(guó)平安旗下創(chuàng)業(yè)平臺(tái)公司陸金所o是平安的一個(gè)新平臺(tái)，它的業(yè)務(wù)目標(biāo)基本上還是要提供一個(gè)新的服務(wù)，它要把互聯(lián)網(wǎng)跟金融能夠結(jié)合在一起給客戶一個(gè)更好的投資體驗(yàn)，它是一個(gè)融資跟投資的一個(gè)平臺(tái)，可是它是個(gè)新的開放的平臺(tái)。o陸金所除了在風(fēng)險(xiǎn)控制方面要用金融行業(yè)方式控制外，在客戶體驗(yàn)跟速度方面要學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)公司，用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)及個(gè)人客戶的投資跟融資的需求，可以降低成本，提高整個(gè)社會(huì)的資金運(yùn)作效率。2021年10月25日31/49e-businesse-businesse-business2021年10月25日32/49e-businesse-bu