風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件

1、風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件1林 琳Email:Password: fd123456風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件2l風(fēng)險(xiǎn)管理 劉新立 北京大學(xué)出版社l風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)Scott E. Harrington l Gregory R. Niehaus 清華大學(xué)出版社風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件3l1.1 風(fēng)險(xiǎn)及其分類l1.2 風(fēng)險(xiǎn)管理思想的萌芽l1.3 風(fēng)險(xiǎn)管理理論的產(chǎn)生與發(fā)展l1.4 風(fēng)險(xiǎn)管理的過程與方法l1.5 風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件4l1、風(fēng)險(xiǎn)的概念l風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定狀態(tài)。在某些場合，如在概率統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)管理以及投資管理等領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)通常指的是未來結(jié)果相對于某個期望值可能發(fā)生的變動；而在另一些場合，風(fēng)險(xiǎn)指的可能就是

2、結(jié)果的期望值（或指某個特定結(jié)果出現(xiàn)的可能性）本身。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)是指損失發(fā)生的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)的兩種含義相對于期望值或平均值的變動期望值或平均值本身風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件5l對風(fēng)險(xiǎn)定義的理解對風(fēng)險(xiǎn)定義的理解l風(fēng)險(xiǎn)通常具有以下特征發(fā)生損失或獲得收益的機(jī)會具有不確定性某一事件發(fā)生的可能性該事件的影響程度通常和不利事件的發(fā)生聯(lián)系在一起和原來期望之間具有偏差（波動性）風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件6時(shí)間由于風(fēng)險(xiǎn)的存在,使得實(shí)際結(jié)果和預(yù)期結(jié)果之間總會存在一定偏差，風(fēng)險(xiǎn)管理就是要將這種偏差控制在可接受的范圍內(nèi)。組織預(yù)期實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，例如價(jià)值增長由于各種不確定因素的影響,實(shí)際可能的結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件7l2、風(fēng)險(xiǎn)的基本因素A、損

3、失直接損失：風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后立即導(dǎo)致的第一次損失。間接損失是直接損失帶來的后果l例如 正常利潤損失l 額外經(jīng)營費(fèi)用l 更高的融資成本和放棄投資B、風(fēng)險(xiǎn)事故：損失發(fā)生的原因l 風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件8C、風(fēng)險(xiǎn)因素（hazard）指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的狀況或條件。l分類：l物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素：是指存在于標(biāo)的物本身或其所處的環(huán)境足以引起或增加損失機(jī)會的物質(zhì)條件。l道德風(fēng)險(xiǎn)因素：由于不誠實(shí)的惡意行為故意促使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的人為因素。l心理風(fēng)險(xiǎn)因素：由于不良習(xí)慣或疏忽所產(chǎn)生或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性的因素。風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件9l三者的關(guān)系l關(guān)系：l風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)事故 損失l例：一輛汽車由于剎車失靈發(fā)生車禍，撞傷一人，

4、壓壞自行車一輛風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件10l3、風(fēng)險(xiǎn)的分類l純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)l純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失的可能性而無獲利的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)果只有兩種：有損失或無損失。如火災(zāi)、水災(zāi)、車禍、墜機(jī)、死亡、疾病和戰(zhàn)爭等都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)。l投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指既存在損失的可能性，也存在獲利的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)果可能有三種：有損失、無損失、獲利。如股市的波動、商品價(jià)格的變動、賭博等都屬于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件11l企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和個人風(fēng)險(xiǎn)l企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)l財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)l純粹風(fēng)險(xiǎn)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)損壞法律責(zé)任員工傷害違約風(fēng)險(xiǎn)股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)金融衍生品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件12l個人風(fēng)險(xiǎn)l收入風(fēng)險(xiǎn)：

5、死亡、傷殘、老年、失業(yè)、疾病l責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：汽車、住宅l實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：汽車、住宅、電器等l金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：股票、債券等l長壽風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件13戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)不確定因素對企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和實(shí)施發(fā)展規(guī)劃的影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括利率和匯率的變動、原材料或產(chǎn)品價(jià)格波動、信用政策等不確定因素對企業(yè)現(xiàn)金流的影響，以及公司在理財(cái)方面的行為對企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的影響市場風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這些市場因素可能直接對企業(yè)產(chǎn)生影響，也可能是通過對其競爭者、供應(yīng)商或者消費(fèi)者間接對企業(yè)產(chǎn)生影響。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指包括供應(yīng)鏈的管理、運(yùn)營資源的合理調(diào)配、關(guān)鍵人員的流動、法律合規(guī)、監(jiān)督檢查等涉及公司運(yùn)營方面

6、的不確定性因素對公司運(yùn)營目標(biāo)方面的影響。法律風(fēng)險(xiǎn)是指不同國家或地區(qū)法律法規(guī)環(huán)境的差異性、具體法律法規(guī)的新制定和變更給企業(yè)帶來的影響。中國國資委在中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引中對風(fēng)險(xiǎn)的分類風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件14l1、人類早期的風(fēng)險(xiǎn)管理意識的形成l2、我國古代的風(fēng)險(xiǎn)管理思想l3、西方古代的風(fēng)險(xiǎn)管理思想 風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件15l1、風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的社會背景l(fā)巨額損失機(jī)會增加l損害范圍擴(kuò)大l社會福利意識增加l利潤最大化沖動風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件16l2、風(fēng)險(xiǎn)管理理論產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)企業(yè)安全管理理論l“安全第一”思想的提出l企業(yè)安全管理人員出現(xiàn)l多種科學(xué)手段應(yīng)用于企業(yè)安全管理l1912年 全美安全協(xié)會成立風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件

7、17l3、風(fēng)險(xiǎn)管理理論的產(chǎn)生l近因：1948年美國鋼鐵業(yè)工人大罷工l 1953年通用汽車巨災(zāi)事件l風(fēng)險(xiǎn)管理的正式提出：l 1956年，加拉格爾在風(fēng)險(xiǎn)管理成本控制的新時(shí)期l系統(tǒng)研究的開始：l1963年梅爾和赫奇斯企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理l1964年威廉姆斯和漢斯風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件18l4、風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展階段l20世紀(jì)初到70年代初期l特點(diǎn)：純粹風(fēng)險(xiǎn)管理l 與保險(xiǎn)有融合現(xiàn)象風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件19l70年代初期到90年代初期l背景：布雷頓森林體系崩潰l 石油價(jià)格持續(xù)上升l 大型科技災(zāi)難發(fā)生l特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)大視角l 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)l 風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件20l90年代至今l背景：衍生性金融產(chǎn)品使用不

8、當(dāng)引起的金融風(fēng)險(xiǎn)增多l(xiāng)不斷出現(xiàn)的巨災(zāi)事件帶來了巨大損失，引發(fā)了對傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式的思考l保險(xiǎn)理財(cái)與衍生性產(chǎn)品結(jié)合l特點(diǎn)： 金融風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)l 非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l 整體化風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件21純粹風(fēng)險(xiǎn)管理20世紀(jì) 50年代 70/80年代 90年代 90年代末/21世紀(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移整體化風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件22公司范圍部門之間部門危害性風(fēng)險(xiǎn)加上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加上金融風(fēng)險(xiǎn)加上戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)非整體化部分整體化完全整體化風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件23l5、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念l風(fēng)險(xiǎn)管理是指各個經(jīng)濟(jì)單位通過對風(fēng)險(xiǎn)的識別、衡量和處理，以達(dá)到經(jīng)濟(jì)主體運(yùn)營目標(biāo)的一種管理活動。風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件24l風(fēng)險(xiǎn)

9、管理的目標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)是一致的企業(yè)經(jīng)營的基本目標(biāo)：企業(yè)價(jià)值最大化風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)：也是使企業(yè)價(jià)值最大化風(fēng)險(xiǎn)管理通過使風(fēng)險(xiǎn)成本最小化來實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；風(fēng)險(xiǎn)管理通過使企業(yè)更好地利用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。 其他目標(biāo)可持續(xù)發(fā)展社會責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件251、風(fēng)險(xiǎn)管理的過程l第一步：風(fēng)險(xiǎn)識別l 識別各種可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值減少（損失）的重大風(fēng)險(xiǎn)。l第二步：風(fēng)險(xiǎn)衡量/評估l 衡量潛在損失可能發(fā)生的頻率和程度。l第三步： 開發(fā)并選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理方法l目的是增加股東的價(jià)值和其他利益相關(guān)者的價(jià)值。l第四步： 實(shí)施所選定的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。l第五步：檢查和評價(jià)l持續(xù)地對實(shí)施情況和適用性進(jìn)行監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)識別風(fēng)險(xiǎn)衡

10、量風(fēng)險(xiǎn)管理檢查評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理方案確定風(fēng)險(xiǎn)管理方案實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件26風(fēng)險(xiǎn)識別否是是是是否否是是否否是是否存在風(fēng)險(xiǎn)不討論是否已經(jīng)衡量轉(zhuǎn)移/融資存在何種風(fēng)險(xiǎn)、性質(zhì)如何是否能減少風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)回避是否能避免或消除自留估計(jì)損失概率、損失程度是否有必要管理否否否是其他財(cái)務(wù)方法是否可自保剩余風(fēng)險(xiǎn)是否有必要控制是否存在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施自留否是自保效益是否最佳保險(xiǎn)實(shí)施、評價(jià)放棄風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇與實(shí)施實(shí)施與評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件27l2、風(fēng)險(xiǎn)管理的策略和方法l風(fēng)險(xiǎn)管理策略的分類（1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：避免采取有風(fēng)險(xiǎn)的行動風(fēng)險(xiǎn)控制：降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性，或減少風(fēng)險(xiǎn)的影響風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：通過將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去或只承擔(dān)一部分來降低

11、風(fēng)險(xiǎn)的可能性或減少風(fēng)險(xiǎn)的影響風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：不采取任何行動以降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性或減少風(fēng)險(xiǎn)的影響風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件28l風(fēng)險(xiǎn)管理策略的分類（2）損失控制型策略:各類旨在減少損失發(fā)生的可能性和程度的策略的總和損失融資型策略:各類旨在解決損失發(fā)生后如何進(jìn)行補(bǔ)償?shù)呢?cái)務(wù)安排風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件29l損失控制型策略：主要通過避免、消除和減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會以及控制損失幅度來控制風(fēng)險(xiǎn)l1、風(fēng)險(xiǎn)回避l2、損失控制l3、分離風(fēng)險(xiǎn)單位l（1）分割風(fēng)險(xiǎn)單位l（2）復(fù)制風(fēng)險(xiǎn)單位l4、控制型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)源 l（2） 簽訂免除責(zé)任協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件30l損失融資型策略：著眼點(diǎn)在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補(bǔ)損失的資金，核心在于將消除和減少風(fēng)險(xiǎn)的成本分?jǐn)傇谝欢〞r(shí)期內(nèi)，以避免因隨機(jī)的巨大損失發(fā)生而引起財(cái)務(wù)上的波動。l1、風(fēng)險(xiǎn)自留和自保l2、 購買保險(xiǎn)l 3、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移l（1）有限風(fēng)險(xiǎn)（再）保險(xiǎn)l（2）多觸發(fā)原因產(chǎn)品l（3）或有融資l（4）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化l（5）天氣衍生工具 等 風(fēng)險(xiǎn)管理概述課件31l1、傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)（國泰人壽保險(xiǎn)公司）總經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)檢查風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)指引內(nèi)部審計(jì)外部審計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)