第一章貨幣與貨幣制度

1、v貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)v貨幣的基本職能貨幣的基本職能v貨幣的演變貨幣的演變v我國當(dāng)前貨幣及主要形式我國當(dāng)前貨幣及主要形式v本位貨幣與區(qū)域和國際本位貨幣本位貨幣與區(qū)域和國際本位貨幣1主要問題主要問題第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度一、貨幣的定義與貨幣的產(chǎn)生一、貨幣的定義與貨幣的產(chǎn)生v貨幣是商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。貨幣是商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。v什么是貨幣什么是貨幣? ?v貨幣的發(fā)展過程怎樣的貨幣的發(fā)展過程怎樣的? ?2第一節(jié)第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度v 原始社會末期以前原始社會

2、末期以前 沒有商品交換沒有商品交換局限性局限性:“需求需求的雙重巧合的雙重巧合”社會分工和私有制社會分工和私有制 商品生產(chǎn)和商品交換商品生產(chǎn)和商品交換 物與物的交換物與物的交換生產(chǎn)力生產(chǎn)力發(fā)展發(fā)展 一般等價物集中到貴金屬金銀上，金銀固一般等價物集中到貴金屬金銀上，金銀固定地充當(dāng)一般等價物時，貨幣也就產(chǎn)生了。定地充當(dāng)一般等價物時，貨幣也就產(chǎn)生了。能與各種商品相交換的商品：一般等價物能與各種商品相交換的商品：一般等價物v 1 1、個別的、偶然的物物交換、個別的、偶然的物物交換v 個別的、偶然的物物交換是指一種商品的價值偶然地通過另一種商品表現(xiàn)出來。4貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了四個階段貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了四個階段

3、第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度v2 2、 擴大的物物交換擴大的物物交換v一種商品的價值不是偶然地通過另一種商品表現(xiàn)出來，而是經(jīng)常性地通過一系列商品表現(xiàn)出來。5第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度v3 3、一般等價物、一般等價物v直接的物物交換演變?yōu)橐砸话愕葍r物為媒介的直接的物物交換演變?yōu)橐砸话愕葍r物為媒介的商品交換，商品交換，v交換過程表現(xiàn)為：物交換過程表現(xiàn)為：物一般等價物一般等價物物。物。6第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度v4 4、貨幣產(chǎn)生、貨幣產(chǎn)生v一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。貴金屬商品如

4、金或銀上。7第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度v4 4、貨幣產(chǎn)生、貨幣產(chǎn)生v一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種一切商品的價值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。貴金屬商品如金或銀上。8第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度由由金銀固定充當(dāng)一般等價物標(biāo)志著貨幣的產(chǎn)生。金銀固定充當(dāng)一般等價物標(biāo)志著貨幣的產(chǎn)生。馬克思：馬克思：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀?！眝 貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是固定充當(dāng)貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品。一般等價物的特殊商品。v 第一，貨幣作為一般等

5、價物，可以和一切商品相交換。v 第二，由于貨幣是固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品，商品生產(chǎn)者必須把自己生產(chǎn)的商品換成貨幣，他的勞動才算得到了社會的承認，他才可以用貨幣購買自己所需要的其他商品，以維持和擴大再生產(chǎn)。v 第三，作為一般等價物，貨幣是財富的象征。9二、二、 貨幣的本質(zhì)貨幣的本質(zhì)第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 第一章第一章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度l1 1、馬克思在研究貨幣的產(chǎn)生時指出，、馬克思在研究貨幣的產(chǎn)生時指出，一一般等價物既是貨幣的本質(zhì)也是貨幣的形式般等價物既是貨幣的本質(zhì)也是貨幣的形式。l2 2、馬克思在研究了貨幣的兩大基本職能之、馬克思在研究了貨幣的兩大基本職能之

6、后指出，后指出，或者說或者說。l現(xiàn)代貨幣是什么現(xiàn)代貨幣是什么? ?l現(xiàn)代貨幣是由國家法律規(guī)定的，在商現(xiàn)代貨幣是由國家法律規(guī)定的，在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會普品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會普遍接受的東西。遍接受的東西。l貨幣具有普遍的接受性。貨幣具有普遍的接受性。v貨幣的度量和定義貨幣的度量和定義v1 1、流通中的現(xiàn)金、流通中的現(xiàn)金v現(xiàn)金：包括紙做的鈔票和金屬做的硬幣?，F(xiàn)金：包括紙做的鈔票和金屬做的硬幣。v一般把在非銀行公眾手中流通的現(xiàn)金稱作流通一般把在非銀行公眾手中流通的現(xiàn)金稱作流通中的現(xiàn)金，把它作為最窄意義上的貨幣，用中的現(xiàn)金，把它作為最窄意義上的貨幣，用M0M0來表示。來表示。12

7、現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次的劃分v2 2、M1M1vM1M1（也稱狹義貨幣）（也稱狹義貨幣）= =流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金+ +企業(yè)企業(yè)、單位在銀行可以用來轉(zhuǎn)賬的支票存款、單位在銀行可以用來轉(zhuǎn)賬的支票存款+ +人人們在轉(zhuǎn)賬信用卡上的存款。們在轉(zhuǎn)賬信用卡上的存款。v 在對全社會的總需求進行分析時，在對全社會的總需求進行分析時，M1M1是個極其重要的概念，因為是個極其重要的概念，因為M1M1基本反映了基本反映了社會的直接購買支付能力，商品的供應(yīng)量社會的直接購買支付能力，商品的供應(yīng)量應(yīng)和應(yīng)和M1M1保持合適的比例關(guān)系，否則經(jīng)濟會保持合適的比例關(guān)系，否則經(jīng)濟會過熱或蕭條

8、。過熱或蕭條。13l按世界通行方法劃分按世界通行方法劃分, ,存款分為三大類存款分為三大類: :l支票存款支票存款( (交易性存款交易性存款) ) 、儲蓄存款和定期存款、儲蓄存款和定期存款( (非交易性存款非交易性存款) )。 l支票存款是企業(yè)、單位之間的商品交換、買進支票存款是企業(yè)、單位之間的商品交換、買進賣出所使用的主要媒介是支票，經(jīng)濟生活中也賣出所使用的主要媒介是支票，經(jīng)濟生活中也被大量地運用。特點是使用支票提取被大量地運用。特點是使用支票提取; ;可透支可透支; ;一般不支付利息。一般不支付利息。l定期存款是由客戶事先確定期限而存放于銀行定期存款是由客戶事先確定期限而存放于銀行以取得較

9、高利息的存款。特點一般不能提前支以取得較高利息的存款。特點一般不能提前支取。取。l儲蓄存款包括活期儲蓄存款和定期儲蓄存款。儲蓄存款包括活期儲蓄存款和定期儲蓄存款。v3 3、M2M2vM2M2（也稱廣義貨幣）（也稱廣義貨幣）= =現(xiàn)金現(xiàn)金+ +支票存款支票存款+ +轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)賬信用卡存款信用卡存款+ +所有儲蓄存款。所有儲蓄存款。vM2M2不僅反映了現(xiàn)實的購買力，也反映了潛不僅反映了現(xiàn)實的購買力，也反映了潛在的購買力。在的購買力。v我國目前將我國目前將M2M2作為中央銀行貨幣政策的主作為中央銀行貨幣政策的主要中介目標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟的調(diào)控中發(fā)揮著要中介目標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟的調(diào)控中發(fā)揮著重要的作用。重要的作用

10、。1516貨幣的度量貨幣的度量M0是指流通中的現(xiàn)金量；M0是最窄意義上的貨幣，是度量貨幣的最小口徑。M1等于MO加支票存款及轉(zhuǎn)賬信用卡存款；M1反映著經(jīng)濟中的現(xiàn)實購買力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不僅反映現(xiàn)實的購買力，還反映潛在的購買力。v貨幣供應(yīng)量也稱貨幣存量，是一國經(jīng)濟中用于貨幣供應(yīng)量也稱貨幣存量，是一國經(jīng)濟中用于交易和投資的貨幣總量，構(gòu)成央行和金融機構(gòu)交易和投資的貨幣總量，構(gòu)成央行和金融機構(gòu)負債一部分，關(guān)于貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成和層次劃負債一部分，關(guān)于貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成和層次劃分主要是按貨幣資產(chǎn)流動性進行的。分主要是按貨幣資產(chǎn)流動性進行的。v以流動性為標(biāo)準(zhǔn)對貨幣進行度量，劃分出

11、更為以流動性為標(biāo)準(zhǔn)對貨幣進行度量，劃分出更為廣義的貨幣概念或?qū)哟?。廣義的貨幣概念或?qū)哟?。v流動性是貨幣基本特征之一，指貨幣與商品的流動性是貨幣基本特征之一，指貨幣與商品的轉(zhuǎn)換能力，在單一現(xiàn)金貨幣形式下，不存在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換能力，在單一現(xiàn)金貨幣形式下，不存在轉(zhuǎn)換能力程度差別問題。換能力程度差別問題。17主要國家對貨幣層次劃分主要國家對貨幣層次劃分l據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計，據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計，20122012年年1212月末，廣義貨幣月末，廣義貨幣供應(yīng)量供應(yīng)量(M2)(M2)余額為余額為97.4297.42萬億元；萬億元；l狹義貨幣供應(yīng)量狹義貨幣供應(yīng)量(M1)(M1)余額為余額為30.8730.87萬億元；萬億元；l

12、市場貨幣流通量市場貨幣流通量(M0)(M0)余額為余額為5.475.47萬億元。萬億元。 l我國將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次：一是流我國將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次：一是流通中現(xiàn)金通中現(xiàn)金M0M0，即在銀行體系外流通的現(xiàn)金；，即在銀行體系外流通的現(xiàn)金；二是狹義貨幣供應(yīng)量二是狹義貨幣供應(yīng)量M1M1，也叫貨幣，即，也叫貨幣，即M0M0加加上企事業(yè)單位活期存款；三是廣義貨幣供應(yīng)上企事業(yè)單位活期存款；三是廣義貨幣供應(yīng)量量M2M2，也叫貨幣和準(zhǔn)貨幣，即，也叫貨幣和準(zhǔn)貨幣，即M1M1加上企事業(yè)加上企事業(yè)單位定期存款、居民儲蓄存款和其他存款。單位定期存款、居民儲蓄存款和其他存款。v 中國已成為世界上名副中國已成

13、為世界上名副其實的第一貨幣大國。其實的第一貨幣大國。 1212月末，廣義貨幣（月末，廣義貨幣（M2M2）余額）余額97.4297.42萬億元，萬億元，比上年末增長比上年末增長13.8%13.8%，增速比上年末加快增速比上年末加快0.20.2個百分點；狹義貨幣（個百分點；狹義貨幣（M1M1）余額）余額30.8730.87萬億元萬億元，增長，增長6.5%6.5%，回落，回落1.41.4個百分點；流通中現(xiàn)金個百分點；流通中現(xiàn)金（M0M0）余額）余額5.475.47萬億元萬億元，增長，增長7.7%7.7%，回落，回落6.16.1個百分點。此外，同期個百分點。此外，同期人民幣貸款余額人民幣貸款余額62.

14、9962.99萬億元，人民幣存款余萬億元，人民幣存款余額額91.7491.74萬億元。全年萬億元。全年新增人民幣貸款新增人民幣貸款8.208.20萬萬億元，比上年多增億元，比上年多增73207320億元；新增人民幣存款億元；新增人民幣存款10.8110.81萬億元，比上年萬億元，比上年多增多增1.171.17萬億元。萬億元。v 當(dāng)貨幣形式多樣化以后，各種貨幣形式當(dāng)貨幣形式多樣化以后，各種貨幣形式流動能力出現(xiàn)了程度上的差別，這時流動流動能力出現(xiàn)了程度上的差別，這時流動性不僅指貨幣轉(zhuǎn)換為商品的能力，還包括性不僅指貨幣轉(zhuǎn)換為商品的能力，還包括貨幣之間相互轉(zhuǎn)換的能力。貨幣之間相互轉(zhuǎn)換的能力。v 一種貨

15、幣資產(chǎn)的流動性表現(xiàn)為它向現(xiàn)金一種貨幣資產(chǎn)的流動性表現(xiàn)為它向現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的能力，即能不能自由轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、轉(zhuǎn)換的能力，即能不能自由轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、在轉(zhuǎn)換過程中是否會發(fā)生價值損失等。在轉(zhuǎn)換過程中是否會發(fā)生價值損失等。l流動性指金融資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受流動性指金融資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力，也叫變現(xiàn)力；金融資產(chǎn)在合理價損失的能力，也叫變現(xiàn)力；金融資產(chǎn)在合理價格下迅速成交的能力。格下迅速成交的能力。l流動性概念包括兩個方面的含義和三個方面的流動性概念包括兩個方面的含義和三個方面的要素。要素。l兩個方面的含義指：一是資產(chǎn)的流動性；二是兩個方面的含義指：一是資產(chǎn)的流動性；二是負債的流動性。資產(chǎn)的

16、流動性是指銀行資產(chǎn)在負債的流動性。資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下，迅速變現(xiàn)的能力；負債不發(fā)生損失的情況下，迅速變現(xiàn)的能力；負債的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需資金的能力。資金的能力。l三個方面的要素包括：交易速度三個方面的要素包括：交易速度, ,交易成本交易成本, ,交交易規(guī)模易規(guī)模. .l“交易速度交易速度”：在特定市場迅速完成證券：在特定市場迅速完成證券交易且不受損失的能力，強調(diào)速度，不能交易且不受損失的能力，強調(diào)速度，不能等待太久；等待太久；l“交易成本交易成本”：在現(xiàn)有條件下能夠以合理：在現(xiàn)有條件下能夠以合理價格完成交易的能

17、力，強調(diào)合理價格（含價格完成交易的能力，強調(diào)合理價格（含交易費用），不能損失太大；交易費用），不能損失太大；l“交易規(guī)模交易規(guī)?！保菏袌鲋械膮⑴c者能夠迅速：市場中的參與者能夠迅速完成大量交易，且不會導(dǎo)致證券價格發(fā)生完成大量交易，且不會導(dǎo)致證券價格發(fā)生顯著波動，表明流動性與市場深度有關(guān)系顯著波動，表明流動性與市場深度有關(guān)系。l流動性的約束條件流動性的約束條件l期限：流動性與期限一般呈反向關(guān)系；期限：流動性與期限一般呈反向關(guān)系；l收益率：流動性與收益率呈反向變動，構(gòu)收益率：流動性與收益率呈反向變動，構(gòu)成互補關(guān)系；成互補關(guān)系；l發(fā)行者信用：流動性與證券發(fā)行人信用呈發(fā)行者信用：流動性與證券發(fā)行人信用呈

18、正向關(guān)系；正向關(guān)系；l貨幣資產(chǎn)流動性強弱，一方面與一國金融貨幣資產(chǎn)流動性強弱，一方面與一國金融制度有關(guān)，另一方面也與一國金融市場發(fā)制度有關(guān)，另一方面也與一國金融市場發(fā)達程度有關(guān)。達程度有關(guān)。vM1 = M1 = 流通中現(xiàn)金流通中現(xiàn)金 十十 旅行支票十活期存款旅行支票十活期存款 十十 其其他支票存款（如他支票存款（如 NOWNOW賬戶，賬戶，ATSATS賬戶等）賬戶等）vM2 = M1 M2 = M1 十十 所有存款機構(gòu)儲蓄存款所有存款機構(gòu)儲蓄存款 十十 小額定期小額定期存款十存款十 隔夜回購協(xié)議隔夜回購協(xié)議 十十 隔夜歐洲美元隔夜歐洲美元 十貨幣市十貨幣市場存款賬戶場存款賬戶 十十 貨幣市場共

19、同基金貨幣市場共同基金vM3 = M2 M3 = M2 十十 所有存款機構(gòu)大額定期存款所有存款機構(gòu)大額定期存款 十十 長于長于隔夜的期限回購協(xié)議和歐洲美元隔夜的期限回購協(xié)議和歐洲美元vL = M3 L = M3 十十 其他短期流動資產(chǎn)（如儲蓄債券、商其他短期流動資產(chǎn)（如儲蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等）業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等）241 1、美國聯(lián)邦儲備銀行對貨幣層次劃分：、美國聯(lián)邦儲備銀行對貨幣層次劃分：vM1a = M1a = 現(xiàn)金現(xiàn)金 十十 活期存款活期存款vM1b = M1a M1b = M1a 十十 公司法人存款公司法人存款vM2 = M1 M2 = M1

20、十十 定期存款定期存款 十十 可轉(zhuǎn)讓的存款可轉(zhuǎn)讓的存款vM3 M3 十十 CD = M2 CD = M2 十十 CD CD 十十 郵局、農(nóng)業(yè)協(xié)同組織、郵局、農(nóng)業(yè)協(xié)同組織、漁協(xié)、信用漁協(xié)、信用 組合和勞動金庫的存款，以及信托組合和勞動金庫的存款，以及信托存款存款25 2 2、日本銀行對貨幣層次的劃分、日本銀行對貨幣層次的劃分nM1 = M1 = 現(xiàn)金現(xiàn)金 十十 私人部門持有的英鎊活期存私人部門持有的英鎊活期存款款nM2 = M1 M2 = M1 十十 私人部門持有的小額英鎊存款私人部門持有的小額英鎊存款 十十 私人部門在建房協(xié)會的小額股票和存款私人部門在建房協(xié)會的小額股票和存款 十十 國民儲蓄銀

21、行普通賬戶國民儲蓄銀行普通賬戶nM3 = M2 M3 = M2 十十 私人英鎊定期存款私人英鎊定期存款 十十 公用部公用部門活期存款和定期存款門活期存款和定期存款nM4 = M3 M4 = M3 十十 英國居民持有的各種外幣存款英國居民持有的各種外幣存款263 3、英格蘭銀行對貨幣層次的劃分、英格蘭銀行對貨幣層次的劃分vM1 = 銀行體系外的現(xiàn)鈔和鑄幣 十 商業(yè)銀行活期存款 十 其他活期存款vM2 = M1 十 準(zhǔn)貨幣（定期存款和政府債券）274 4、IMFIMF對貨幣層次的劃分對貨幣層次的劃分5 5、中國人民銀行對貨幣層次的劃分、中國人民銀行對貨幣層次的劃分M1 = 流通中的現(xiàn)金 十 企業(yè)單

22、位活期存款 十 農(nóng)村存款 十 機關(guān)團體部隊存款M2 = M1 十 單位定期存款 十 自籌基本建設(shè)存款 十 個人儲蓄存款 十 其他存款v 各國都認為只有各國都認為只有M1M1具有完全的流動性具有完全的流動性。是人們普遍接受的交易媒介，是標(biāo)準(zhǔn)貨。是人們普遍接受的交易媒介，是標(biāo)準(zhǔn)貨幣，而幣，而M1M1以外的短期金融資產(chǎn)都只是準(zhǔn)貨以外的短期金融資產(chǎn)都只是準(zhǔn)貨幣，不能充當(dāng)直接的交易媒介，但卻是潛幣，不能充當(dāng)直接的交易媒介，但卻是潛在的購買力，在一定條件下可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實在的購買力，在一定條件下可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實貨幣。貨幣。28v以流動性為標(biāo)準(zhǔn)劃分貨幣層次對于考察市場均以流動性為標(biāo)準(zhǔn)劃分貨幣層次對于考察市場均衡、實

23、施宏觀調(diào)節(jié)有重要意義。衡、實施宏觀調(diào)節(jié)有重要意義。v流動性強，即在流通中周轉(zhuǎn)較便利，形成購買流動性強，即在流通中周轉(zhuǎn)較便利，形成購買力的能力也較強；力的能力也較強；v流動性弱，則在流通中周轉(zhuǎn)較慢，因而形成購流動性弱，則在流通中周轉(zhuǎn)較慢，因而形成購買力的能力也較弱。買力的能力也較弱。2930對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟周期反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟周期波動的先行指標(biāo)；波動的先行指標(biāo)；流動性較弱，但反映的是社會總需求變化和流動性較弱，但反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。未來通貨膨脹的壓力狀況。是流通中的現(xiàn)金，與

24、消費物價密切變動，是最是流通中的現(xiàn)金，與消費物價密切變動，是最活躍的貨幣；活躍的貨幣；v 便于中央銀行進行宏觀經(jīng)濟運行監(jiān)測和貨幣政策操作。便于中央銀行進行宏觀經(jīng)濟運行監(jiān)測和貨幣政策操作。v 貨幣當(dāng)局在討論控制貨幣供應(yīng)指標(biāo)時，可以明確指出是貨幣當(dāng)局在討論控制貨幣供應(yīng)指標(biāo)時，可以明確指出是哪一層次的貨幣需要控制，以及實際可能控制到何種程哪一層次的貨幣需要控制，以及實際可能控制到何種程度，否則就談不上貨幣政策的制定和貫徹執(zhí)行。度，否則就談不上貨幣政策的制定和貫徹執(zhí)行。v 貨幣供應(yīng)量是我國貨幣政策操作中最重要的中間目標(biāo)，貨幣供應(yīng)量是我國貨幣政策操作中最重要的中間目標(biāo)，它與價格水平相關(guān)聯(lián)，是實現(xiàn)宏觀調(diào)控

25、政策目標(biāo)的重要它與價格水平相關(guān)聯(lián)，是實現(xiàn)宏觀調(diào)控政策目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)，因此，對貨幣進行度量和層次劃分對保持貨幣政環(huán)節(jié)，因此，對貨幣進行度量和層次劃分對保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。策時效性和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。31對貨幣進行度量和層次劃分的意義對貨幣進行度量和層次劃分的意義32第二節(jié)第二節(jié) 貨幣的職能貨幣的職能其中，其中，價值尺度價值尺度和和流通手段流通手段是貨幣最基本的兩是貨幣最基本的兩個職能。個職能。價值尺度流通手段支付手段貯藏手段世界貨幣貨幣的五個職能：貨幣的五個職能：v指貨幣能用來衡量和表示一切商品和服務(wù)的價值指貨幣能用來衡量和表示一切商品和服務(wù)

26、的價值，將其轉(zhuǎn)化為價格從而可以方便地把不同類的商，將其轉(zhuǎn)化為價格從而可以方便地把不同類的商品進行比較。品進行比較。33一、一、 價值尺度價值尺度v按照馬克思的觀點，不同商品或服務(wù)之所以都可按照馬克思的觀點，不同商品或服務(wù)之所以都可以用貨幣來衡量和表示，是因為它們都是勞動產(chǎn)以用貨幣來衡量和表示，是因為它們都是勞動產(chǎn)品，都是人類無差別勞動的凝結(jié)。商品和服務(wù)的品，都是人類無差別勞動的凝結(jié)。商品和服務(wù)的價值由生產(chǎn)這種商品或服務(wù)的社會必要勞動時間價值由生產(chǎn)這種商品或服務(wù)的社會必要勞動時間決定。決定。v不同商品或服務(wù)所耗費的社會必要勞動時間不同不同商品或服務(wù)所耗費的社會必要勞動時間不同，因而價值不同，表現(xiàn)

27、為貨幣的數(shù)量價格也不同，因而價值不同，表現(xiàn)為貨幣的數(shù)量價格也不同，由此產(chǎn)生了貨幣單位來表現(xiàn)貨幣的不同數(shù)量，由此產(chǎn)生了貨幣單位來表現(xiàn)貨幣的不同數(shù)量，如元、角、分等。如元、角、分等。34v 用貨幣表示的商品或服務(wù)的價值稱為商品價格，用貨幣表示的商品或服務(wù)的價值稱為商品價格，價格是商品和勞務(wù)價值的外在表現(xiàn)形式。價格是商品和勞務(wù)價值的外在表現(xiàn)形式。v 相對價格與絕對價格：相對價格與絕對價格：v 相對價格指商品與商品之間的價格比例關(guān)系。構(gòu)相對價格指商品與商品之間的價格比例關(guān)系。構(gòu)成了商品的價格體系，具有相對穩(wěn)定性。成了商品的價格體系，具有相對穩(wěn)定性。v 絕對價格指一定量的某種商品與既定量的貨幣之絕對價格

28、指一定量的某種商品與既定量的貨幣之間的價值關(guān)系。間的價值關(guān)系。v 在現(xiàn)代經(jīng)濟中由于供求的變化，商品或服務(wù)的價在現(xiàn)代經(jīng)濟中由于供求的變化，商品或服務(wù)的價格經(jīng)常與其價值產(chǎn)生背離。整個社會層面看，由格經(jīng)常與其價值產(chǎn)生背離。整個社會層面看，由于單個商品或服務(wù)價格的此消彼長，社會商品和于單個商品或服務(wù)價格的此消彼長，社會商品和服務(wù)的總價格與其總價值是相等的。服務(wù)的總價格與其總價值是相等的。35v價值尺度職能的特點價值尺度職能的特點v v貨幣執(zhí)行價值尺度職能，不涉及貨幣量的問題，它只貨幣執(zhí)行價值尺度職能，不涉及貨幣量的問題，它只需要觀念的貨幣。需要觀念的貨幣。貨幣執(zhí)行價值尺度的職能并不需要貨幣執(zhí)行價值尺度

29、的職能并不需要實際的貨幣，這決不意味著貨幣執(zhí)行價值尺度的職能實際的貨幣，這決不意味著貨幣執(zhí)行價值尺度的職能與實際的貨幣沒有關(guān)系，相反，價格的高低或者取決與實際的貨幣沒有關(guān)系，相反，價格的高低或者取決于實在的貨幣材料，或者取決于貨幣購買力。于實在的貨幣材料，或者取決于貨幣購買力。v 指以貨幣為媒介進行的商品交換。貨幣執(zhí)行流通手段指以貨幣為媒介進行的商品交換。貨幣執(zhí)行流通手段的職能就是為商品世界充當(dāng)交易媒介，使所有的商品的職能就是為商品世界充當(dāng)交易媒介，使所有的商品通過它進行交換。通過它進行交換。v 簡單概括就是簡單概括就是“賣賣貨幣貨幣買買”的不斷循環(huán)。的不斷循環(huán)。v 作為價值尺度的貨幣與作為流

30、通手段的貨幣不同。前作為價值尺度的貨幣與作為流通手段的貨幣不同。前者只是觀念上的貨幣，在表示商品或服務(wù)價值時，并者只是觀念上的貨幣，在表示商品或服務(wù)價值時，并不需要用現(xiàn)實的貨幣來表示；后者卻必須要用現(xiàn)實的不需要用現(xiàn)實的貨幣來表示；后者卻必須要用現(xiàn)實的貨幣。貨幣。37二、二、 流通手段流通手段v貨幣流通手段職能的特點：貨幣流通手段職能的特點：l 以貨幣為媒介的商品交換過程的總體就是商品以貨幣為媒介的商品交換過程的總體就是商品流通。商品流通和貨幣流通的關(guān)系流通。商品流通和貨幣流通的關(guān)系. .l 商品流通較之物物交換的優(yōu)越性來自買和賣的商品流通較之物物交換的優(yōu)越性來自買和賣的分離。極大地克服了物物交

31、換的困難，提高了交分離。極大地克服了物物交換的困難，提高了交換的效率，促進了商品生產(chǎn)和交換。換的效率，促進了商品生產(chǎn)和交換。l 在商品流通中買和賣的分離，已經(jīng)內(nèi)在地包含在商品流通中買和賣的分離，已經(jīng)內(nèi)在地包含著出現(xiàn)經(jīng)濟危機的可能性。著出現(xiàn)經(jīng)濟危機的可能性。v流通中所需貨幣量是由社會商品和服務(wù)價流通中所需貨幣量是由社會商品和服務(wù)價格總額和貨幣流通速度共同決定的。格總額和貨幣流通速度共同決定的。v若設(shè)商品或服務(wù)的價格為若設(shè)商品或服務(wù)的價格為P P，其數(shù)量為，其數(shù)量為Q Q，貨幣流通速度為貨幣流通速度為V V，那么：，那么：v流通中所需貨幣量流通中所需貨幣量=PQ/V=PQ/Vv如果實際投入流通的貨

32、幣量大于流通中所如果實際投入流通的貨幣量大于流通中所需貨幣量，就會產(chǎn)生通貨膨脹；反之則會需貨幣量，就會產(chǎn)生通貨膨脹；反之則會產(chǎn)生通貨緊縮。產(chǎn)生通貨緊縮。39v支付手段的特點：支付手段的特點：v當(dāng)商品買賣以賒銷賒購的方式進行時，貨幣作當(dāng)商品買賣以賒銷賒購的方式進行時，貨幣作為延期支付的工具，就執(zhí)行支付手段的職能。為延期支付的工具，就執(zhí)行支付手段的職能。支付手段也可以理解為流通手段在時間上的延支付手段也可以理解為流通手段在時間上的延伸。價值轉(zhuǎn)移在時間上的分離，是支付手段的伸。價值轉(zhuǎn)移在時間上的分離，是支付手段的重要特點。貨幣支付手段職能與信用的發(fā)展密重要特點。貨幣支付手段職能與信用的發(fā)展密不可分，

33、只有當(dāng)賣方給予買方到期支付的承諾不可分，只有當(dāng)賣方給予買方到期支付的承諾以信任時，貨幣才承擔(dān)支付手段的職能。以信任時，貨幣才承擔(dān)支付手段的職能。40三、支付手段三、支付手段l 貨幣執(zhí)行支付手段職能對經(jīng)濟的影響貨幣執(zhí)行支付手段職能對經(jīng)濟的影響l 貨幣支付手段職能的出現(xiàn)便利了商品交換的貨幣支付手段職能的出現(xiàn)便利了商品交換的進行。但同時貨幣執(zhí)行支付手段職能需要有進行。但同時貨幣執(zhí)行支付手段職能需要有發(fā)達的社會信用作為基礎(chǔ)，一旦某一個環(huán)節(jié)發(fā)達的社會信用作為基礎(chǔ)，一旦某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)信用危機，會導(dǎo)致社會性的信用危機。出現(xiàn)信用危機，會導(dǎo)致社會性的信用危機。l 發(fā)揮支付手段職能的貨幣與發(fā)揮流通手段職發(fā)揮支付手

34、段職能的貨幣與發(fā)揮流通手段職能的貨幣一樣，都必須是處于流通中現(xiàn)實的能的貨幣一樣，都必須是處于流通中現(xiàn)實的貨幣。而且貨幣執(zhí)行這兩種職能往往是交錯貨幣。而且貨幣執(zhí)行這兩種職能往往是交錯進行的，因此也可把貨幣的這兩種職能合二進行的，因此也可把貨幣的這兩種職能合二為一，統(tǒng)稱為為一，統(tǒng)稱為貨幣的交易媒介功能貨幣的交易媒介功能。41l 貨幣執(zhí)行支付手段是一切信用關(guān)系得以建立的基貨幣執(zhí)行支付手段是一切信用關(guān)系得以建立的基礎(chǔ)。礎(chǔ)。l 克服了現(xiàn)款交易對商品生產(chǎn)的限制，促進了商品克服了現(xiàn)款交易對商品生產(chǎn)的限制，促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展。經(jīng)濟的發(fā)展。l 使買賣可能進一步脫節(jié)，使商品流通增加了爆發(fā)使買賣可能進一步脫節(jié)，使

35、商品流通增加了爆發(fā)危機的可能性。危機的可能性。v指貨幣暫時退出流通處于靜止?fàn)顟B(tài)，作指貨幣暫時退出流通處于靜止?fàn)顟B(tài)，作為財富代表被儲藏起來。為財富代表被儲藏起來。v按照馬克思的觀點，執(zhí)行貯藏手段職能按照馬克思的觀點，執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣必須是有實際價值的貴金屬。在的貨幣必須是有實際價值的貴金屬。在金屬貨幣流通的條件下，貨幣貯藏可以金屬貨幣流通的條件下，貨幣貯藏可以作為調(diào)節(jié)流通中貨幣量的作為調(diào)節(jié)流通中貨幣量的蓄水池蓄水池：流通：流通中的貨幣量過多，多出來的貨幣就會被中的貨幣量過多，多出來的貨幣就會被貯藏起來；流通中的貨幣不足，被貯藏貯藏起來；流通中的貨幣不足，被貯藏的貨幣就會重新進入流通。的貨幣

36、就會重新進入流通。43四、四、 貯藏手段貯藏手段v 隨著現(xiàn)代貨幣的發(fā)展，金屬貨幣退出流通，人們普遍隨著現(xiàn)代貨幣的發(fā)展，金屬貨幣退出流通，人們普遍地采用銀行存款和儲蓄的方式來儲存紙幣。但是這時地采用銀行存款和儲蓄的方式來儲存紙幣。但是這時被貯藏起來的紙幣卻不能再起到調(diào)節(jié)流通中所需貨幣被貯藏起來的紙幣卻不能再起到調(diào)節(jié)流通中所需貨幣量的蓄水池作用。因為銀行存款和儲蓄只不過是賬簿量的蓄水池作用。因為銀行存款和儲蓄只不過是賬簿上觀念的數(shù)碼，本身沒有實際價值，而與這些被貯藏上觀念的數(shù)碼，本身沒有實際價值，而與這些被貯藏起來的紙幣數(shù)量相對應(yīng)的真實價值仍處在流通過程中起來的紙幣數(shù)量相對應(yīng)的真實價值仍處在流通過

37、程中，仍然可以創(chuàng)造新價值。因此在紙幣流通的條件下，仍然可以創(chuàng)造新價值。因此在紙幣流通的條件下，常會出現(xiàn)流通中的實際貨幣量與流通中所需貨幣量不常會出現(xiàn)流通中的實際貨幣量與流通中所需貨幣量不相符的情況，這時就需要貨幣當(dāng)局采取相應(yīng)手段來調(diào)相符的情況，這時就需要貨幣當(dāng)局采取相應(yīng)手段來調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。節(jié)流通中的貨幣量。44v指貨幣跨出一國范圍，在世界范圍內(nèi)執(zhí)行價值尺度、流通手段、支付手段和貯藏手段的職能。v貴金屬貨幣具有世界貨幣職能.v目前在國際交往中執(zhí)行世界貨幣職能的主要有:美元,歐元、英鎊、日元和特別提款權(quán)也具有一定的世界貨幣職能。45五、五、 世界貨幣世界貨幣v實現(xiàn)我國貨幣可自由兌換的目標(biāo)必須

38、具備如實現(xiàn)我國貨幣可自由兌換的目標(biāo)必須具備如下條件：下條件：l 有較充足的外匯儲備；有較充足的外匯儲備；l 外匯市場體系發(fā)育完善；外匯市場體系發(fā)育完善；l 外匯交易的法規(guī)健全；外匯交易的法規(guī)健全；l 國內(nèi)的外匯價格關(guān)系基本理順；國內(nèi)的外匯價格關(guān)系基本理順；l 對外匯市場的管理積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗。對外匯市場的管理積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗。v 19961996年，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可自由兌年，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可自由兌換，而資本項目下的可自由兌換也在逐步推進。換，而資本項目下的可自由兌換也在逐步推進。v 如如:QFII:QFII4647第三節(jié)第三節(jié) 貨幣形式的演變與貨幣制度貨幣形式的演變

39、與貨幣制度一、貨幣形式的演變一、貨幣形式的演變對貨幣形式有三種不同的分類方法：對貨幣形式有三種不同的分類方法：按幣材的自然屬性按幣材的自然屬性按發(fā)行者的身份按發(fā)行者的身份按貨幣的實際價值與貨按貨幣的實際價值與貨幣所代表的價值之間的幣所代表的價值之間的關(guān)系關(guān)系實物貨幣或商品貨幣金幣、銀幣紙幣私人鑄幣國家鑄幣或 銀行鑄幣 國家紙幣足值貨幣非足值貨幣48貨幣形式的四個發(fā)展階段貨幣形式的四個發(fā)展階段代用貨幣電子貨幣信用貨幣實物或商品貨幣v 商品貨幣兼具商品和貨幣雙重身份。執(zhí)行貨幣職能時是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能時是商品。特征:作為貨幣和作為商品的價值相等。491、實物貨幣或商品貨幣、實物貨幣或商品貨幣實物

40、貨幣金銀固定充當(dāng)一般等價物國家的印記國家的印記開元通寶開元通寶唐高祖四年鑄幣唐高祖四年鑄幣五銖五銖隋文帝開皇元年鑄幣隋文帝開皇元年鑄幣一刀平五千一刀平五千王莽居攝二年鑄幣王莽居攝二年鑄幣秦半兩秦半兩秦始皇鑄幣秦始皇鑄幣國家的印記國家的印記1、實物貨幣和商品貨幣、實物貨幣和商品貨幣v1 1、實物貨幣和商品貨幣、實物貨幣和商品貨幣v（1 1）最初的原始的商品貨幣是以商品的自）最初的原始的商品貨幣是以商品的自然屬性作為貨幣，一般不能夠分割；然屬性作為貨幣，一般不能夠分割；v（2 2）貴金屬鑄幣在其產(chǎn)生的初期是足值的）貴金屬鑄幣在其產(chǎn)生的初期是足值的；v（3 3）流通過程中鑄幣會自然磨損、或人為）流通

41、過程中鑄幣會自然磨損、或人為的刮削鑄幣、政府有意識地降低貨幣金屬的刮削鑄幣、政府有意識地降低貨幣金屬成色和私人偽造鑄幣等，使鑄幣的名義金成色和私人偽造鑄幣等，使鑄幣的名義金屬含量與其實際含量分離，使鑄幣逐漸向?qū)俸颗c其實際含量分離，使鑄幣逐漸向價值符號轉(zhuǎn)化。價值符號轉(zhuǎn)化。v代用貨幣是在貴金屬貨幣流通的制度下，代替金代用貨幣是在貴金屬貨幣流通的制度下，代替金屬貨幣流通的貨幣符號屬貨幣流通的貨幣符號, ,代用貨幣又叫兌現(xiàn)紙幣代用貨幣又叫兌現(xiàn)紙幣。代用貨幣是黃金等貴金屬的替代品，代表黃金。代用貨幣是黃金等貴金屬的替代品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。特征等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。特征: :代用貨幣本

42、身代用貨幣本身的價值低于它作為貨幣的價值。代用貨幣可以和的價值低于它作為貨幣的價值。代用貨幣可以和所代表的金屬貨幣自由兌換，所以其發(fā)行必須有所代表的金屬貨幣自由兌換，所以其發(fā)行必須有足量貴金屬作保證，以滿足隨時兌現(xiàn)。如果沒有足量貴金屬作保證，以滿足隨時兌現(xiàn)。如果沒有貴金屬作為準(zhǔn)備，則一文不值，會被逐出流通市貴金屬作為準(zhǔn)備，則一文不值，會被逐出流通市場。由銀行發(fā)行的就是銀行券。場。由銀行發(fā)行的就是銀行券。v代用貨幣的出現(xiàn)是商品交換日益擴大的結(jié)果。代用貨幣的出現(xiàn)是商品交換日益擴大的結(jié)果。v代用貨幣解決了貴金屬數(shù)量上的不足。代用貨幣解決了貴金屬數(shù)量上的不足。 522、代用貨幣、代用貨幣53銀行券銀行

43、券清光緒年間發(fā)行的銀行銀票清光緒年間發(fā)行的銀行銀票陜甘寧邊區(qū)銀行發(fā)行的銀行券v與金屬貨幣相比，代用貨幣有以下優(yōu)點：與金屬貨幣相比，代用貨幣有以下優(yōu)點：v 代用貨幣的印刷成本遠低于鑄幣費用；代用貨幣的印刷成本遠低于鑄幣費用；v 避免了日常交往中的自然磨損和人為有意避免了日常交往中的自然磨損和人為有意損毀；損毀；v 更利于保管、攜帶和運送。更利于保管、攜帶和運送。v但同時，代用貨幣的發(fā)行量受貴金屬準(zhǔn)備的但同時，代用貨幣的發(fā)行量受貴金屬準(zhǔn)備的限制，不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。隨著金本限制，不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。隨著金本位制的崩潰，代用貨幣也退出了歷史舞臺，位制的崩潰，代用貨幣也退出了歷史舞臺，被信用貨

44、幣所取代。被信用貨幣所取代。542、代用貨幣、代用貨幣v信用貨幣本身的價值低于作為貨幣價值，不代表信用貨幣本身的價值低于作為貨幣價值，不代表任何金屬貨幣，是一種信用憑證，靠政府和銀行任何金屬貨幣，是一種信用憑證，靠政府和銀行信用流通信用流通, ,信用貨幣又叫不兌現(xiàn)紙幣。上世紀(jì)三信用貨幣又叫不兌現(xiàn)紙幣。上世紀(jì)三十年代，由于世界性經(jīng)濟危機，主要資本主義國十年代，由于世界性經(jīng)濟危機，主要資本主義國家已沒有足夠的黃金儲備來滿足銀行券兌付需求家已沒有足夠的黃金儲備來滿足銀行券兌付需求，紛紛放棄金本位制，流通中的紙幣不能再與金，紛紛放棄金本位制，流通中的紙幣不能再與金屬貨幣兌換，也不再與任何貨幣金屬發(fā)生直

45、接聯(lián)屬貨幣兌換，也不再與任何貨幣金屬發(fā)生直接聯(lián)系，信用貨幣產(chǎn)生。信用貨幣條件下，單位貨幣系，信用貨幣產(chǎn)生。信用貨幣條件下，單位貨幣的購買力決定于單位貨幣交換到的商品勞務(wù)的數(shù)的購買力決定于單位貨幣交換到的商品勞務(wù)的數(shù)量，數(shù)量越多越多，其購買力就越大；反之，則量，數(shù)量越多越多，其購買力就越大；反之，則越小。越小。 553、信用貨幣、信用貨幣v信用貨幣要較好地發(fā)揮貨幣的職能應(yīng)該具備信用貨幣要較好地發(fā)揮貨幣的職能應(yīng)該具備兩個條件：兩個條件：v貨幣持有者對政府的信心。人們持有信用貨貨幣持有者對政府的信心。人們持有信用貨幣是對貨幣發(fā)行者的授信。一國貨幣體系的幣是對貨幣發(fā)行者的授信。一國貨幣體系的崩潰往往與

46、政府的不穩(wěn)定密切聯(lián)系在一起；崩潰往往與政府的不穩(wěn)定密切聯(lián)系在一起；v貨幣發(fā)行程序及穩(wěn)定流通的法律保證，如果貨幣發(fā)行程序及穩(wěn)定流通的法律保證，如果沒有完善的法律保證，通貨膨脹和金融市場沒有完善的法律保證，通貨膨脹和金融市場的混亂狀況。必將損害信用貨幣的穩(wěn)定。的混亂狀況。必將損害信用貨幣的穩(wěn)定。563、信用貨幣、信用貨幣v信用貨幣的主要形式是紙幣。信用貨幣的主要形式是紙幣。v狹義的紙幣是國家發(fā)行并強制流通的價值符狹義的紙幣是國家發(fā)行并強制流通的價值符號。號。v當(dāng)今各國流通的基本都是由銀行發(fā)行的信用當(dāng)今各國流通的基本都是由銀行發(fā)行的信用貨幣。貨幣。v紙幣不與任何貴金屬掛鉤，因此其優(yōu)越性表紙幣不與任何

47、貴金屬掛鉤，因此其優(yōu)越性表現(xiàn)在它的可擴張性，能夠根據(jù)經(jīng)濟的需要靈現(xiàn)在它的可擴張性，能夠根據(jù)經(jīng)濟的需要靈活調(diào)節(jié)它的的量，滿足經(jīng)濟貿(mào)易的需要；而活調(diào)節(jié)它的的量，滿足經(jīng)濟貿(mào)易的需要；而弊端則是自始至終存在的通貨膨脹壓力。弊端則是自始至終存在的通貨膨脹壓力。573、信用貨幣、信用貨幣l電子貨幣是以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以電子貨幣是以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化機具和各類交易卡為媒介，以商用電子化機具和各類交易卡為媒介，以電子計算機技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以電電子計算機技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以電子數(shù)據(jù)（二進制數(shù)據(jù)）形式存儲在銀行的子數(shù)據(jù)（二進制數(shù)據(jù)）形式存儲在銀行的計算機系統(tǒng)中，并通過計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

48、以計算機系統(tǒng)中，并通過計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實現(xiàn)流通和支付功能的電子信息傳遞形式實現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。貨幣。584 4、電子貨幣、電子貨幣l 電子貨幣具有以下特點：電子貨幣具有以下特點： l （1 1）以電子計算機技術(shù)為依托，進行儲存，支付）以電子計算機技術(shù)為依托，進行儲存，支付和流通和流通l （2 2）可廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)、交換、分配和消費領(lǐng)域）可廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)、交換、分配和消費領(lǐng)域；l （3 3）融儲蓄，信貸和非現(xiàn)金結(jié)算等多種功能為一）融儲蓄，信貸和非現(xiàn)金結(jié)算等多種功能為一體；體；l （4 4）電子貨幣具有使用簡便、安全、迅速、可靠）電子貨幣具有使用簡便、安全、迅速、可靠的特征的

49、特征l （5 5）現(xiàn)階段電子貨幣的使用通常以銀行卡（磁卡）現(xiàn)階段電子貨幣的使用通常以銀行卡（磁卡、智能卡）為媒體。、智能卡）為媒體。l目前，我國流行的電子貨幣主要有目前，我國流行的電子貨幣主要有4 4種類型種類型。 l1 1、儲值卡型電子貨幣。、儲值卡型電子貨幣。l2 2、信用卡應(yīng)用型電子貨幣。、信用卡應(yīng)用型電子貨幣。l3 3、存款利用型電子貨幣。、存款利用型電子貨幣。l4 4、現(xiàn)金模擬型電子貨幣。、現(xiàn)金模擬型電子貨幣。l1 1、儲值卡型電子貨幣。一般以磁卡或、儲值卡型電子貨幣。一般以磁卡或ICIC卡卡形式出現(xiàn)，其發(fā)行主體除了商業(yè)銀行之外，形式出現(xiàn)，其發(fā)行主體除了商業(yè)銀行之外，還有電信部門（普

50、通電話卡、還有電信部門（普通電話卡、ICIC電話卡）、電話卡）、ICIC企業(yè)（上網(wǎng)卡）、商業(yè)零售企業(yè)（各類消企業(yè)（上網(wǎng)卡）、商業(yè)零售企業(yè)（各類消費卡）、政府機關(guān)（內(nèi)部消費費卡）、政府機關(guān)（內(nèi)部消費ICIC卡）和學(xué)?？ǎ┖蛯W(xué)校（校園（校園ICIC卡）等?？ǎ┑取發(fā)行主體在預(yù)收客戶資金后，發(fā)行等值儲值發(fā)行主體在預(yù)收客戶資金后，發(fā)行等值儲值卡，使儲值卡成為獨立于銀行存款之外新的卡，使儲值卡成為獨立于銀行存款之外新的“存款帳戶存款帳戶”。同時，儲值卡在客戶消費時。同時，儲值卡在客戶消費時以扣減方式支付費用，也就相當(dāng)于存款帳戶以扣減方式支付費用，也就相當(dāng)于存款帳戶支付貨幣。儲值卡中的存款目前尚未在中央

51、支付貨幣。儲值卡中的存款目前尚未在中央銀行存款準(zhǔn)備金征收之列，因此，儲值卡可銀行存款準(zhǔn)備金征收之列，因此，儲值卡可使現(xiàn)金和活期儲蓄需求減少使現(xiàn)金和活期儲蓄需求減少。 l2 2、信用卡應(yīng)用型電子貨幣。指商業(yè)銀、信用卡應(yīng)用型電子貨幣。指商業(yè)銀行、信用卡公司等發(fā)行主體發(fā)行的貸行、信用卡公司等發(fā)行主體發(fā)行的貸記卡或準(zhǔn)貸記卡?？稍诎l(fā)行主體規(guī)定記卡或準(zhǔn)貸記卡?？稍诎l(fā)行主體規(guī)定的信用額度內(nèi)貸款消費，之后于規(guī)定的信用額度內(nèi)貸款消費，之后于規(guī)定時間還款。信用卡的普及使用可擴大時間還款。信用卡的普及使用可擴大消費信貸，影響貨幣供給量。消費信貸，影響貨幣供給量。63信用卡信用卡l3 3、存款利用型電子貨幣。主要有借

52、、存款利用型電子貨幣。主要有借記卡、電子支票等，用于對銀行存款記卡、電子支票等，用于對銀行存款以電子化方式支取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、以電子化方式支取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、劃撥資金。該類電子化支付方法的普劃撥資金。該類電子化支付方法的普及使用能減少消費者往返于銀行的費及使用能減少消費者往返于銀行的費用，致使現(xiàn)金需求余額減少，并可加用，致使現(xiàn)金需求余額減少，并可加快貨幣的流通速度?？熵泿诺牧魍ㄋ俣?。v4 4、現(xiàn)金模擬型電子貨幣。主要有兩種：一、現(xiàn)金模擬型電子貨幣。主要有兩種：一種是基于種是基于InternetInternet網(wǎng)絡(luò)環(huán)境使用的且將代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境使用的且將代表貨幣價值的二進制數(shù)據(jù)保管在微機終端表貨幣價值

53、的二進制數(shù)據(jù)保管在微機終端硬盤內(nèi)的電子現(xiàn)金；一種是將貨幣價值保硬盤內(nèi)的電子現(xiàn)金；一種是將貨幣價值保存在存在ICIC卡內(nèi)并可脫離銀行支付系統(tǒng)流通的卡內(nèi)并可脫離銀行支付系統(tǒng)流通的電子錢包。該類電子貨幣具備現(xiàn)金的匿名電子錢包。該類電子貨幣具備現(xiàn)金的匿名性，可用于個人間支付、并可多次轉(zhuǎn)手等性，可用于個人間支付、并可多次轉(zhuǎn)手等特性，是以代替實體現(xiàn)金為目的而開發(fā)的特性，是以代替實體現(xiàn)金為目的而開發(fā)的。該類電子貨幣的擴大使用，能影響到通。該類電子貨幣的擴大使用，能影響到通貨的發(fā)行機制、減少中央銀行的鑄幣稅收貨的發(fā)行機制、減少中央銀行的鑄幣稅收入、縮減中央銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模等。入、縮減中央銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模等

54、。v從黃金到黃金為基礎(chǔ)的代用幣再到完全的信用從黃金到黃金為基礎(chǔ)的代用幣再到完全的信用貨幣，這是貨幣進化史上的第一次飛躍；貨幣，這是貨幣進化史上的第一次飛躍；v電子貨幣的出現(xiàn)，是貨幣形態(tài)的第二次飛躍。電子貨幣的出現(xiàn)，是貨幣形態(tài)的第二次飛躍。v貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣從有形到無形、從國家信用到社會信用的發(fā)展從有形到無形、從國家信用到社會信用的發(fā)展。66商品貨幣商品貨幣 代用貨幣代用貨幣 信用貨幣信用貨幣 電子貨幣電子貨幣v“從有形到無形從有形到無形”，說明了交易效率的提，說明了交易效率的提高和交易成本的降低，這是決定未來貨幣高和交易成本的降低

55、，這是決定未來貨幣形式發(fā)展趨勢的一個重要因素；形式發(fā)展趨勢的一個重要因素；v“從國家信用到社會信用從國家信用到社會信用”，說明了信用，說明了信用價值的擴大，一些信用等級高的公司可以價值的擴大，一些信用等級高的公司可以憑借自己的信用公開發(fā)行股票或債券，很憑借自己的信用公開發(fā)行股票或債券，很輕松地進行融資，而且這種融資成本要低輕松地進行融資，而且這種融資成本要低于通過銀行等金融機構(gòu)籌資的成本，因此于通過銀行等金融機構(gòu)籌資的成本，因此越來越多的企業(yè)開始傾向于直接在金融市越來越多的企業(yè)開始傾向于直接在金融市場上進行融資，由此導(dǎo)致了所謂的場上進行融資，由此導(dǎo)致了所謂的“脫媒脫媒”現(xiàn)象?，F(xiàn)象。67l 金融

56、脫媒是指資金盈余者金融脫媒是指資金盈余者( (儲蓄者儲蓄者) )和資金短缺者和資金短缺者( (投資者投資者) )不通過銀行等資金中介機構(gòu)而采用通過證不通過銀行等資金中介機構(gòu)而采用通過證券市場直接進行資金交易，銀行的資金媒介作用券市場直接進行資金交易，銀行的資金媒介作用將趨于萎縮的現(xiàn)象。而導(dǎo)致脫媒的原因有三個：將趨于萎縮的現(xiàn)象。而導(dǎo)致脫媒的原因有三個：l 一是從居民角度說，在收入不斷提高的情況下，一是從居民角度說，在收入不斷提高的情況下，傾向與更高的回報率和更為多樣化的資產(chǎn)形式，傾向與更高的回報率和更為多樣化的資產(chǎn)形式，信貸、利率、外匯管制加劇了這一動機。信貸、利率、外匯管制加劇了這一動機。l

57、二是企業(yè)為尋求更為便利的融資渠道和更低廉的二是企業(yè)為尋求更為便利的融資渠道和更低廉的融資成本，通過債券、股票、融資票據(jù)等證券直融資成本，通過債券、股票、融資票據(jù)等證券直接籌措資金。接籌措資金。l 三是各類理財機構(gòu)如基金等，在傳統(tǒng)的直接和間三是各類理財機構(gòu)如基金等，在傳統(tǒng)的直接和間接基礎(chǔ)上發(fā)展多種形式的金融產(chǎn)品和金融方式以接基礎(chǔ)上發(fā)展多種形式的金融產(chǎn)品和金融方式以賺取收益。賺取收益。l電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣有無區(qū)別電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣有無區(qū)別 ? ?l虛擬貨幣和電子貨幣有無區(qū)別虛擬貨幣和電子貨幣有無區(qū)別 ? ?l電子貨幣的發(fā)展給金融業(yè)帶來的影響有電子貨幣的發(fā)展給金融業(yè)帶來的影響有哪些哪些? ?v二、貨

58、幣制度的發(fā)展二、貨幣制度的發(fā)展v貨幣制度貨幣制度(monetary system)(monetary system)是指國家做出是指國家做出的關(guān)于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。的關(guān)于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。是一個國家以法律形式確定的關(guān)于貨幣流是一個國家以法律形式確定的關(guān)于貨幣流通的的準(zhǔn)則和規(guī)范。通的的準(zhǔn)則和規(guī)范。v在貨幣形式的發(fā)展過程中并不是始終存在在貨幣形式的發(fā)展過程中并不是始終存在著貨幣制度。著貨幣制度。v貨幣制度是國家權(quán)威介入貨幣流通的結(jié)果貨幣制度是國家權(quán)威介入貨幣流通的結(jié)果 v貨幣制度包括以下內(nèi)容：貨幣制度包括以下內(nèi)容：v 規(guī)定本位貨幣材料與貨幣單位；規(guī)定本位貨幣材料與貨幣單位；

59、v 確定本位貨幣和輔幣的發(fā)行與流通確定本位貨幣和輔幣的發(fā)行與流通程序；程序；v 規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備；規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備；v 規(guī)定貨幣的對外交往能力，如能否規(guī)定貨幣的對外交往能力，如能否自由兌換、匯率的確定方法等。自由兌換、匯率的確定方法等。71l 貨幣制度的核心是規(guī)定本位貨幣和制作本位貨幣貨幣制度的核心是規(guī)定本位貨幣和制作本位貨幣的金屬材料。的金屬材料。l 本位貨幣的特點：是一國貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨本位貨幣的特點：是一國貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。其特點是具有幣。其特點是具有“無限法償無限法償”的能力的能力, ,即用它作即用它作為流通和支付手段為流通和支付手段, ,債權(quán)人不得拒絕接受。非本位債權(quán)人不得拒絕接受

60、。非本位貨幣如輔幣就不具有這種能力。當(dāng)被用于流通和貨幣如輔幣就不具有這種能力。當(dāng)被用于流通和支付時，超過一定數(shù)量的非本位貨幣，債權(quán)人可支付時，超過一定數(shù)量的非本位貨幣，債權(quán)人可以拒絕接受，因而被稱為以拒絕接受，因而被稱為“有限法償有限法償”。英國最早實行“金銀平行本位制”“金銀復(fù)本位制”“跛行本位制”以紙幣為本位貨幣銀行券是信用貨幣發(fā)行以社會公眾持有的可供中央銀行分配的資源為基礎(chǔ)。金銀雙本位制金銀雙本位制劣幣逐良幣劣幣良幣金本位制金本位制紙幣本位制紙幣本位制銀本位制銀本位制貨幣制度的演變貨幣制度的演變最早實行19世紀(jì)末放棄v1 1、銀本位制、銀本位制v 它是歷史上最早（它是歷史上最早（1616