項目一了解證券投資基金

1、項目一 了解基金市場 教學(xué)教學(xué)能力目標n在理解基金概念及特點的基礎(chǔ)上，能夠與團隊成員共同為投資者提供基金投資咨詢服務(wù)。【學(xué)習(xí)任務(wù)學(xué)習(xí)任務(wù)】任務(wù)任務(wù)1：基金基礎(chǔ)知識咨詢：基金基礎(chǔ)知識咨詢?nèi)蝿?wù)任務(wù)2：中國基金市場調(diào)研：中國基金市場調(diào)研任務(wù)任務(wù)1：基金基礎(chǔ)知識咨詢：基金基礎(chǔ)知識咨詢n模擬情境模擬情境n4位客戶分別走進證券公司基金銷售部或商業(yè)銀行營業(yè)部位客戶分別走進證券公司基金銷售部或商業(yè)銀行營業(yè)部大廳，認真地看著宣傳欄上的各種基金宣傳單，想了解一大廳，認真地看著宣傳欄上的各種基金宣傳單，想了解一下目前市場的投資產(chǎn)品。你作為理財經(jīng)理（客戶經(jīng)理下目前市場的投資產(chǎn)品。你作為理財經(jīng)理（客戶經(jīng)理/大大堂經(jīng)理）

2、將如何向他們推薦基金呢？堂經(jīng)理）將如何向他們推薦基金呢？n規(guī)則與要求規(guī)則與要求n1、根據(jù)給定的客戶身份，以小組為單位設(shè)計對話并模擬、根據(jù)給定的客戶身份，以小組為單位設(shè)計對話并模擬演練，每組圍成兩個圈，內(nèi)外圈同學(xué)分別模擬客戶經(jīng)理和演練，每組圍成兩個圈，內(nèi)外圈同學(xué)分別模擬客戶經(jīng)理和客戶，客戶經(jīng)理與客戶的身份輪流替換，之后再左右交換客戶，客戶經(jīng)理與客戶的身份輪流替換，之后再左右交換位置，面對不同的客戶（客戶經(jīng)理），再次開展練習(xí)。位置，面對不同的客戶（客戶經(jīng)理），再次開展練習(xí)。評價標準評價標準n由教師評價、小組評價、學(xué)生自評相結(jié)合，評價標準如下：n1、專業(yè)能力方面：基本掌握基金概念與特征；參與活動態(tài)度

3、認真、對話內(nèi)容具有一定專業(yè)性；禮儀規(guī)范。n2、方法能力方面：應(yīng)變能力和語言表達能力都有一定提高。n3、社會能力方面：對合作的同學(xué)有了更深入的認識，能與同學(xué)很好的合作并完成任務(wù)，團隊合作意識強。一、基金概述一、基金概述1.證券投資基金的概念n基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人負責管理和運作，通過投資于股票、債券等投資標的，獲得投資收益的一種利益共享、風(fēng)險公擔的集合投資方式。國內(nèi)基金均已股票、債券等有價證券為投資標的，因此成為“證券投資基金”。n基金就像一口大鍋，許多投資人把錢基金就像一口大鍋，許多投資人把錢投進去。因為這些人沒有時間，

4、沒有投進去。因為這些人沒有時間，沒有相關(guān)的知識，沒有興趣去親自買股票。相關(guān)的知識，沒有興趣去親自買股票。這口鍋里的錢交給證券業(yè)的專家，即這口鍋里的錢交給證券業(yè)的專家，即基金經(jīng)理人，去投資買股票等有價證基金經(jīng)理人，去投資買股票等有價證券。這就是基金。券。這就是基金。n（1）證券投資基金是一種間接的投資工具。n（2）基金所募集的資金在法律上具有獨立性?；鸹鸹鸸芾砣嘶鸸芾砣嘶鹜泄苋嘶鹜泄苋送顿Y者投資者A投資者投資者A投資者投資者A證券證券A證券證券A證券證券A二、基金的特點二、基金的特點n集合投資、專業(yè)管理集合投資、專業(yè)管理n組合投資、分散投資組合投資、分散投資n利益共享、風(fēng)險共擔利益共

5、享、風(fēng)險共擔n嚴格監(jiān)管、信息透明嚴格監(jiān)管、信息透明n獨立托管、保障安全獨立托管、保障安全管理人管理人監(jiān)監(jiān) 管管 機機 構(gòu)構(gòu)持有人持有人基金基金市場服務(wù)機構(gòu)市場服務(wù)機構(gòu)托管人托管人監(jiān)監(jiān)督督監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)監(jiān)督督監(jiān)督監(jiān)督委托委托管理管理購買購買服務(wù)服務(wù)保管保管三、基金與其他金融工具三、基金與其他金融工具基金與股票、債券的差異基金與股票、債券的差異股票股票債券債券基金基金經(jīng)濟關(guān)系不同經(jīng)濟關(guān)系不同 所有權(quán)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系 信托關(guān)系信托關(guān)系所籌資金投向所籌資金投向不同不同直接投資直接投資投向?qū)崢I(yè)投向?qū)崢I(yè)直接投資直接投資投向?qū)崢I(yè)投向?qū)崢I(yè)間接投資間接投資投向有價證券投向有價證券收益風(fēng)險不同收

6、益風(fēng)險不同 高風(fēng)險高風(fēng)險高收益高收益低風(fēng)險低風(fēng)險低收益低收益風(fēng)險適中風(fēng)險適中收益穩(wěn)健收益穩(wěn)健基金與銀行儲蓄存款的區(qū)別基金與銀行儲蓄存款的區(qū)別基金基金存款存款性質(zhì)性質(zhì)受益憑證受益憑證管理人不承擔風(fēng)險管理人不承擔風(fēng)險信用憑證信用憑證銀行保本付息銀行保本付息收益風(fēng)險收益風(fēng)險收益高收益高風(fēng)險大風(fēng)險大收益低收益低風(fēng)險幾乎為風(fēng)險幾乎為0信息披露程度信息披露程度 定期公布投資情況定期公布投資情況不公布不公布資金運用情況資金運用情況拓展知識拓展知識 契約型基金與公司型基金的區(qū)別契約型基金與公司型基金的區(qū)別契約型基金契約型基金公司型基金公司型基金法律形式法律形式不具有法人資格不具有法人資格具有法人資格具有法人資

7、格投資者地位投資者地位依據(jù)基金合同成立，投依據(jù)基金合同成立，投資者權(quán)力較小資者權(quán)力較小投資者通過股票大投資者通過股票大會行使自己的權(quán)力，會行使自己的權(quán)力，權(quán)力較大權(quán)力較大營運依據(jù)營運依據(jù)依據(jù)基金合同營運，設(shè)依據(jù)基金合同營運，設(shè)立簡單易行立簡單易行依據(jù)基金公司章程依據(jù)基金公司章程營運，法律關(guān)系明營運，法律關(guān)系明確，監(jiān)督機構(gòu)完善確，監(jiān)督機構(gòu)完善拓展知識拓展知識 封閉式基金與開放式基金的區(qū)別封閉式基金與開放式基金的區(qū)別封閉式基金封閉式基金開放式基金開放式基金期限期限有固定存續(xù)期（有固定存續(xù)期（5，15）無固定存續(xù)期無固定存續(xù)期份額限制份額限制份額固定份額固定份額不固定份額不固定交易場所交易場所在交易

8、所上市，交易在投資在交易所上市，交易在投資者之間完成者之間完成在基金公司或代銷交易，交在基金公司或代銷交易，交易在投資者和基金管理人之易在投資者和基金管理人之間完成間完成價格形成方式價格形成方式受二級市場供求關(guān)系影響，受二級市場供求關(guān)系影響，以基金凈值為基礎(chǔ)，不受市以基金凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求影響場供求影響激勵約束機制激勵約束機制基金經(jīng)理在經(jīng)營上面臨的直基金經(jīng)理在經(jīng)營上面臨的直接壓力小，激勵約束不大接壓力小，激勵約束不大基金經(jīng)理在經(jīng)營上面臨的直基金經(jīng)理在經(jīng)營上面臨的直接壓力小，激勵約束很大接壓力小，激勵約束很大投資策略投資策略無贖回壓力，可進行長期投無贖回壓力，可進行長期投資和全額投資，有利

9、于基金資和全額投資，有利于基金長期業(yè)績提高長期業(yè)績提高重視基金資產(chǎn)的流動性，必重視基金資產(chǎn)的流動性，必須保留一定現(xiàn)金，影響長期須保留一定現(xiàn)金，影響長期經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營業(yè)績四、證券投資基金在金融體系中的作用四、證券投資基金在金融體系中的作用n1、為中小投資者拓寬了投資渠道n2、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長n3、有利于證券市場的發(fā)展和國際化。n4、有利于完善金融體系和社會保障體系n把我的交給什么人了？我不把我的交給什么人了？我不認識他們，我能放心嗎？認識他們，我能放心嗎？問題之一：問題之一：n基金募集者是基金管理公司，具體對基金募集者是基金管理公司，具體對資金進行投資管理者是基金經(jīng)理，國資金進

10、行投資管理者是基金經(jīng)理，國家對此進行嚴格的監(jiān)督，基金管理公家對此進行嚴格的監(jiān)督，基金管理公司及基金經(jīng)理必須遵守法律和相關(guān)規(guī)司及基金經(jīng)理必須遵守法律和相關(guān)規(guī)定。定。n如如證券投資基金法證券投資基金法n問題之二：為什么說投資問題之二：為什么說投資基金的風(fēng)險較小基金的風(fēng)險較小?n基金經(jīng)理在建倉時采用組合投資策基金經(jīng)理在建倉時采用組合投資策略。基金公司至少購買略。基金公司至少購買2020種不同的種不同的股票。這樣可以較大限度地降低風(fēng)股票。這樣可以較大限度地降低風(fēng)險。（為什么？）險。（為什么？）n假設(shè)你有假設(shè)你有1000元，你用這筆錢以每股元，你用這筆錢以每股50元元的價格買了的價格買了20股某種股票。

11、股某種股票。n如果現(xiàn)在這只股票跌了如果現(xiàn)在這只股票跌了40%，價格了為，價格了為30元元/股，價值為股，價值為600元。元。 買買1只股票，只股票，20股股n假設(shè)現(xiàn)在用假設(shè)現(xiàn)在用1000元買了元買了20種不同的股票，每只股種不同的股票，每只股票只買入票只買入1股，共股，共20股。如果只有其中股。如果只有其中1只股票的只股票的價值下跌了價值下跌了40%，而其他股票保持原來的水平，而其他股票保持原來的水平，那么股票總價值是那么股票總價值是980元，只損失了元，只損失了2%。n在實際情況中，會有幾種股票行情下跌，有幾種在實際情況中，會有幾種股票行情下跌，有幾種上漲，還有幾種幾乎保持不變。總的來說行情

12、還上漲，還有幾種幾乎保持不變?？偟膩碚f行情還是上漲的。是上漲的。買買20只股票只股票n問題之三：如果所有的股問題之三：如果所有的股票行情都下跌呢票行情都下跌呢?n如果我們打算投資買基金，就要準備如果我們打算投資買基金，就要準備把自己的閑錢放進里面。把自己的閑錢放進里面。n因為基金里面的大多數(shù)股票在這么長因為基金里面的大多數(shù)股票在這么長一段時間里總能獲得豐厚的利潤。一段時間里總能獲得豐厚的利潤。問題之四：要是基金經(jīng)理人帶著我問題之四：要是基金經(jīng)理人帶著我們的錢跑掉了呢？們的錢跑掉了呢？n他根本不可能這樣做，因為他根本不可能這樣做，因為他自己絕對拿不到這些錢。他自己絕對拿不到這些錢。這些錢被直接劃

13、進一家銀行，這些錢被直接劃進一家銀行，在銀行接受監(jiān)管，這些是百在銀行接受監(jiān)管，這些是百分之百保險的。分之百保險的。問題之五：基金經(jīng)理給我分紅嗎？問題之五：基金經(jīng)理給我分紅嗎？n利益共享，風(fēng)險共擔?；鹜顿Y資產(chǎn)有收利益共享，風(fēng)險共擔?；鹜顿Y資產(chǎn)有收益后，會按投資比例分紅。益后，會按投資比例分紅?；顒觾?nèi)容活動內(nèi)容n以小組為單位，設(shè)定模擬角色，互相解釋以小組為單位，設(shè)定模擬角色，互相解釋基金的根據(jù)和特征?；鸬母鶕?jù)和特征。n小組之間解釋什么是基金小組之間解釋什么是基金n根據(jù)老師設(shè)定模擬客戶角色，小組解釋什根據(jù)老師設(shè)定模擬客戶角色，小組解釋什么是基金么是基金任務(wù)任務(wù)2： 中國基金市場調(diào)研中國基金市場

14、調(diào)研n模擬情境模擬情境n假設(shè)你是基金市場的參與者，你應(yīng)該如正確處理基金市場假設(shè)你是基金市場的參與者，你應(yīng)該如正確處理基金市場的各個參與者之間的關(guān)系。的各個參與者之間的關(guān)系。n規(guī)則與要求規(guī)則與要求n1、以小組為單位，組成基金份額持有人、基金管理人、以小組為單位，組成基金份額持有人、基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)、基金監(jiān)管、證券交易所、基基金托管人、基金銷售機構(gòu)、基金監(jiān)管、證券交易所、基金行業(yè)自律機構(gòu)和基金經(jīng)理金行業(yè)自律機構(gòu)和基金經(jīng)理8個小組，在組長的帶領(lǐng)下個小組，在組長的帶領(lǐng)下,了了解并口述本機構(gòu)職責，基金經(jīng)理小組匯報目前基金市場情解并口述本機構(gòu)職責，基金經(jīng)理小組匯報目前基金市場情況；況；

15、n2、各小組組長指揮本小組向其他小組匯報本機構(gòu)的職責、各小組組長指揮本小組向其他小組匯報本機構(gòu)的職責與權(quán)利，并正確處理與其他各小組之間的關(guān)系；與權(quán)利，并正確處理與其他各小組之間的關(guān)系； n3、在某小組匯報時、在某小組匯報時,其他小組提出問題及建議；其他小組提出問題及建議；n4、教師對情境模擬情況進行點評和總結(jié)。、教師對情境模擬情況進行點評和總結(jié)。評價標準評價標準n1、對本小組所代表的基金市場參與者的具、對本小組所代表的基金市場參與者的具體職責和權(quán)益闡述的是否正確，本組與他體職責和權(quán)益闡述的是否正確，本組與他組之間的關(guān)系把握準確與否?；鸾?jīng)理對組之間的關(guān)系把握準確與否?；鸾?jīng)理對基金市場的基本情

16、況介紹是否客觀全面?；鹗袌龅幕厩闆r介紹是否客觀全面。n2、團隊成員參與活動的態(tài)度與效率、團隊成員參與活動的態(tài)度與效率 。一、基金的參與主體n二、證券投資基金的運作二、證券投資基金的運作監(jiān)管機構(gòu)管理人持有人中介或代理機構(gòu)托管人基金監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督委托監(jiān)督管理保管服務(wù)購買三、基金的運作方式三、基金的運作方式項目項目開放式基金開放式基金封閉式基金封閉式基金基金規(guī)模基金規(guī)模不固定、隨時可接受申購和不固定、隨時可接受申購和贖回贖回封閉期固定封閉期固定存續(xù)期間存續(xù)期間不確定不確定預(yù)先確定存續(xù)期限預(yù)先確定存續(xù)期限交易方式交易方式向基金管理公司申購贖回，向基金管理公司申購贖回，LOFLOF、ETFETF也可以

17、在二級市也可以在二級市場買賣場買賣二級市場買賣二級市場買賣交易價格交易價格按照每日基金單位資產(chǎn)凈值按照每日基金單位資產(chǎn)凈值根據(jù)市場行情變化，相對于單位資產(chǎn)根據(jù)市場行情變化，相對于單位資產(chǎn)凈值可能折價或溢價、多為折價凈值可能折價或溢價、多為折價信息披露信息披露每日公布基金單位資產(chǎn)凈值、每日公布基金單位資產(chǎn)凈值、每季度公布資產(chǎn)組合每季度公布資產(chǎn)組合每周公布基金單位資產(chǎn)凈值、每季度每周公布基金單位資產(chǎn)凈值、每季度公布資產(chǎn)組合公布資產(chǎn)組合投資策略投資策略強調(diào)流動性管理、基金資產(chǎn)強調(diào)流動性管理、基金資產(chǎn)中要保持一定現(xiàn)金及流動中要保持一定現(xiàn)金及流動資產(chǎn)資產(chǎn)可以進行長期投資、無流動性要求可以進行長期投資、無

18、流動性要求四、我國基金業(yè)的發(fā)展概況四、我國基金業(yè)的發(fā)展概況階段階段時期時期特點特點探索期探索期2020世紀世紀7070年代末年代末開始開始中資金融機構(gòu)涉足基金中資金融機構(gòu)涉足基金境內(nèi)第一家規(guī)境內(nèi)第一家規(guī)范的基金誕生范的基金誕生基金熱潮基金熱潮基金?；鹜圏c期試點期19971997年年1111月月1414日，日，證券投資證券投資基金管理暫基金管理暫行辦法行辦法之之后。后?；鹨?guī)范化運作基金規(guī)范化運作封閉式基金成功試點封閉式基金成功試點的基礎(chǔ)上推出開放式基金的基礎(chǔ)上推出開放式基金對老基金對老基金進行了全面規(guī)范清理進行了全面規(guī)范清理開放式基金的開放式基金的發(fā)展為基金產(chǎn)品的創(chuàng)新開辟了新的天地發(fā)展為基金產(chǎn)品的創(chuàng)新開辟了新的天地發(fā)展期發(fā)展期20042004年年6 6月月1 1日日證券投資證券投資基金法基金法實實施之后施之后基金業(yè)監(jiān)管的法律體