銀行從業(yè)《風(fēng)險管理》講義

1、2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理講義第一章風(fēng)險管理基礎(chǔ)第一節(jié)風(fēng)險與風(fēng)險管理具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力(一)風(fēng)險與收益1.風(fēng)險的三種定義(1)風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括(2)風(fēng)險是損失的可能性：損失的概率分布。符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險管理的思考模式(3)風(fēng)險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念：風(fēng)險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)2.風(fēng)險與收益的關(guān)系：平衡管理3.切勿將風(fēng)險與損失混淆風(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念4.損失類型預(yù)期損失 - 提取準(zhǔn)備金、沖減利潤非預(yù)期損失 - 資本災(zāi)難性損失 - 保險(二

2、)風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一1.承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力(1)依靠專業(yè)化的風(fēng)險管理技能。(2)兩個例子開發(fā)和管理基金。外匯交易和衍生品交易做市商：指引所稱銀行間外匯市場做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準(zhǔn)，在我國銀行間外匯市場進行人民幣與外幣交易時，承擔(dān)向市場會員持續(xù)提供買、賣價格義務(wù)的銀行間外匯市場會員。2.作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率”最大化。從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主

3、?？荚嚧笳搲瘡姆稚L(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合4.健全的風(fēng)險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理功能。5.風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力的兩個因素：資本規(guī)模、風(fēng)險管理水平(三)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展商業(yè)銀行自身發(fā)展、風(fēng)險管理技術(shù)進步、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的規(guī)范要求1.資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段20世紀(jì)60年代前偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性2.負(fù)債風(fēng)險管理20世紀(jì)60年代 - 70年代為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變

4、被動負(fù)債為積極性的主動負(fù)債。同時，加大了經(jīng)營風(fēng)險華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式20世紀(jì)70年代通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制缺口分析、久期分析成為重要手段華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型4.全面風(fēng)險管理模式20世紀(jì)80年代后非利息收入比重增加1988年巴塞爾資本協(xié)議標(biāo)志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成(1)全球的風(fēng)險管理體系(2)全面的風(fēng)險管理范圍(3)全程的風(fēng)險管理過程(4)全新的風(fēng)險管理方法(5)全員的風(fēng)險管理文化在多年的管理實踐中，人們意識到一個銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險，

5、有的會相互疊加放大，有的則相互抵消減少。因此，風(fēng)險的考慮不能僅僅從某項業(yè)務(wù)、某個部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風(fēng)險組合的觀點，從貫穿整個銀行的角度看風(fēng)險，即要實行全面風(fēng)險管理。Coso全面風(fēng)險管理框架美國的COSO委員會，即美國“反對虛假財務(wù)報告委員會”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會發(fā)起機構(gòu)委員會Committee of Sponsoring Organizations of the Tread - way Commission.三個維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險管理要素、企業(yè)的各個層級全面風(fēng)險管理框架三個維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標(biāo)服務(wù)的。企業(yè)各個層級都要堅持同樣的四個目標(biāo)。每

6、個層次都必須從以上8個方面進行風(fēng)險管理。第二節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別按風(fēng)險事故可以將風(fēng)險劃分為經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、自然風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。按損失結(jié)果可以將風(fēng)險劃分為純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險。按是否能夠量化可以將風(fēng)險劃分為可量化風(fēng)險和不可量化風(fēng)險。按風(fēng)險發(fā)生的范圍可以將風(fēng)險劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。巴塞爾委員會根據(jù)誘發(fā)風(fēng)險的原因，把風(fēng)險分為以下八類：1.2.1信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債務(wù)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，信用風(fēng)險是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。然而，由信用風(fēng)險

7、帶來的損失也可能發(fā)生在實際違約之前，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時，也會存在潛在的損失。對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。信用風(fēng)險包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式。(1)違約風(fēng)險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)(2)結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結(jié)算交易。赫斯塔銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險特征。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取

8、。1.2.2市場風(fēng)險市場風(fēng)險被定義為由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格)波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。主要包括利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險，其中利率風(fēng)險尤為重要。市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。由于市場風(fēng)險來源于所屬的經(jīng)濟體系，具有明顯的系統(tǒng)性分險特征，難以通過分散化投資完全消除。1.2.3操作風(fēng)險操作風(fēng)險是指由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，操作風(fēng)險包括人員、系統(tǒng)、流程和外部事件所引發(fā)的四類風(fēng)險，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)

9、做法，實物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管理。操作風(fēng)險具有普遍性，與市場風(fēng)險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風(fēng)險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面。操作風(fēng)險具有非營利性，它并不能為銀行帶來盈利，但是操作風(fēng)險可能引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。對它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。1.2.4流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流動性風(fēng)險包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險。資產(chǎn)流動性風(fēng)險是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進而無法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。負(fù)債流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀

10、行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險。流動性風(fēng)險形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，是綜合性風(fēng)險。產(chǎn)生原因：商業(yè)銀行的流動性計劃可能不完善之外，信用、市場、操作等風(fēng)險領(lǐng)域的管理缺陷同樣會導(dǎo)致流動性不足。流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。1.2.5國家風(fēng)險國家風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險。國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險三類。政治風(fēng)險是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。政治風(fēng)險包括政權(quán)風(fēng)險、政局風(fēng)險

11、、政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等多個方面。社會風(fēng)險是指由于經(jīng)濟或非經(jīng)濟因素造成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。國家風(fēng)險有兩個基本特征：一是國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟金融活動不存在國家風(fēng)險。二是在國際經(jīng)濟金融活動中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險所帶來的損失。1.2.6聲譽風(fēng)險聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽風(fēng)險是指由于意外事件、商

12、業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險。幾乎所有的風(fēng)險都可能影響銀行聲譽。管理聲譽風(fēng)險的最好辦法就是：強化全面風(fēng)險管理意識，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽危機的準(zhǔn)備。確保其他主要風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。1.2.7法律風(fēng)險法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。狹義的法律風(fēng)險廣義的法律風(fēng)險包括外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。法律風(fēng)險的表現(xiàn)形式1.2.8戰(zhàn)略風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈?/p>

13、來發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。這種風(fēng)險來自四個方面：一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性。二是為實現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷。三是為實現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏。四是整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。在現(xiàn)實操作過程中，戰(zhàn)略風(fēng)險管理可以被理解為具有雙重含義：一是商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險管理。二是從戰(zhàn)略性的角度管理商業(yè)銀行的各類風(fēng)險。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義1.3第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略指的是風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。1.3.1風(fēng)險分散風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只

14、要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人。多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風(fēng)險分散策略是有成本的。1.3.2風(fēng)險對沖風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。與風(fēng)險分散策略不同，風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和偏好，通過對

15、沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。商業(yè)銀行的風(fēng)險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。1.3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風(fēng)險管理辦法。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。出口信貸保險是金融風(fēng)險保險中較有代表性的品種。針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：期權(quán)合約針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移：擔(dān)保和備用信用證1.3.4風(fēng)險規(guī)避風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn)。風(fēng)險規(guī)避策略的實施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟資本配置方面的支出。此外，風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險管

16、理策略。1.3.5風(fēng)險補償風(fēng)險補償主要是指事前(損失發(fā)生以前)對風(fēng)險承擔(dān)的價格補償。通過加價來索取風(fēng)險回報。風(fēng)險管理的一個重要方面就是對風(fēng)險合理定價。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義1.41.4商業(yè)銀行風(fēng)險與資本1.4.1資本的概念和作用通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本。資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發(fā)行新股和留存收益。第二，吸收和消化損失。風(fēng)險緩沖器第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴張和風(fēng)險承擔(dān)。第四，維持市場信心。第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。1.4.2監(jiān)管資本與資本充足性要求

17、監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此其強調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。巴塞爾資本協(xié)議首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)。資本充足率是指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。當(dāng)時資本充足率計算只包括了信用風(fēng)險資產(chǎn)，但用比例控制商業(yè)銀行風(fēng)險的方法為巴塞爾委員會隨后完善風(fēng)險監(jiān)管體系留出了發(fā)展空間。1996年提出了對市場風(fēng)險的資本要求。1999年提出了對操作風(fēng)險的資本要求。新協(xié)議將資本充足率定義為：資本充足率=資本(風(fēng)

18、險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱為一級資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備。附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等。在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法。最后，新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。1.4.3經(jīng)濟資本及其應(yīng)用經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)

19、系。首先，商業(yè)銀行會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟資本靠攏的趨勢。經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系。長期以來，股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA.這兩項指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。這兩項指標(biāo)無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔(dān)的風(fēng)險水平。采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險水平，已經(jīng)成為國際商業(yè)銀行最佳管理實踐。目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率RAROC。經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)

20、濟資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。RAROC=(收益 - 預(yù)期損失)/經(jīng)濟資本(或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價的。RAROC等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義1.51.5風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識1.5.1基本概念1.概率概率是對不確定性事件進行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。不確定性事件是指，在相同的條件下重復(fù)一個行為或?qū)嶒?，所出現(xiàn)的結(jié)果有多種，但具體是哪種結(jié)果事前不可預(yù)知。確定性事件是指，在相同

21、的條件下重復(fù)同一行為或?qū)嶒灒霈F(xiàn)的結(jié)果也是相同的。確定性事件的出現(xiàn)具有必然性，而不確定性事件的出現(xiàn)具有偶然性。概率所描述的是偶然事件，是對未來發(fā)生的不確定性中的數(shù)量規(guī)律進行度量。2.隨機事件在每次隨機實驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機事件。隨機事件由基本事件構(gòu)成?；臼录请S機實驗中不能再分解的最簡單的隨機事件。3.隨機變量隨機變量就使用數(shù)值來表示隨機事件的結(jié)果。根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機變量分為離散型隨機變量和連續(xù)型隨機變量。(1)離散型隨機變量的概率分布離散型隨機變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率，稱做離散型隨機變量的概率分布，表示法有列舉法或表格

22、法。列舉法表格法可以通過重復(fù)實驗發(fā)生的頻率來定義離散型隨機變量的概率。在相同條件下，重復(fù)進行n次實驗，事件A發(fā)生m (m n)次，則稱比值m/n為事件A發(fā)生的頻率。頻率m/n的這個穩(wěn)定值p稱為事件A的概率，記作P A.=p。(2)連續(xù)型隨機變量的概率分布連續(xù)型隨機變量的概率分布通常使用累積概率分布或概率密度來定義。無論是離散型隨機變量還是連續(xù)型隨機變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。若X的分布函數(shù)F (x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x 1，x 2上的概率。(3)隨機變量的期望值和方差期望值是隨機變量的概率加權(quán)和。隨機變量的方差描述了隨機變量偏離其期望值的程度。方差是隨機

23、變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。對離散型的隨機變量，方差可以用求和式表示為：對連續(xù)型的隨機變量，方差可以通過定積分公式表示為：標(biāo)準(zhǔn)差(或稱為波動率)是隨機變量方差的平方根，隨機變量的標(biāo)準(zhǔn)差是對隨機變量不確定性程度進行刻畫的一種常用指標(biāo)。1.5.2常用統(tǒng)計分布1.均勻分布均勻分布的分布函數(shù)是一條斜線。2.二項分布二項分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機變量的概率分布。二項分布的數(shù)學(xué)期望和方差：E (X)=mp, Var (X)=np (1-p)。3.正態(tài)分布正態(tài)隨機變量X的觀測值落在距均值的距離為2倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.95，而在距均值的距離為3倍標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)的概率約為0.99

24、73。當(dāng)=0，=1時，稱正態(tài)分布為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。在風(fēng)險計量的理論研究和實際應(yīng)用中，正態(tài)分布起著特別重要的作用。實際中遇到的許多隨機現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義1.61.6風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)1.6.1收益的計量1.絕對收益絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。絕對收益=P-P0最常用的兩種相對收益計量方法是百分比收益率和對數(shù)收益率。2.百分比收益率百分比收益率是對期初投資額的一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。百分比收益率只考慮了期初的投資額，沒有考慮不同投資期限的影響。背景知識：計算資產(chǎn)組合收益率資產(chǎn)組合

25、的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對于包含N種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率為： 。3.對數(shù)收益率當(dāng)復(fù)利是連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額：即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。1.6.2風(fēng)險的量化原理1.預(yù)期收益率和方差的計算風(fēng)險管理過程中所計算的預(yù)期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均，即每一種結(jié)果的收益率乘以這種結(jié)果出現(xiàn)的可能性。不確定結(jié)果的標(biāo)準(zhǔn)差通常被用來刻畫其不確定程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大表明不確定性越大，即出現(xiàn)較大收益或損失的機會增大。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差很小或接近于零時，可能出現(xiàn)的結(jié)

26、果的不確定性程度減小。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義2.1第2章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)2.1商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境2.1.1商業(yè)銀行公司治理1.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托 - 代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。2.商業(yè)銀行公司治理的原則和做法(1)經(jīng)濟合作和發(fā)展組織OECD的公司治理原則OECD認(rèn)為，公司治理應(yīng)當(dāng)維護股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇。如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機會得到

27、有效補償。治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進行合作。治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時、準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題的信息(包括財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息)。治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。(2)巴塞爾委員會的公司治理準(zhǔn)則董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務(wù)作出正確的判斷。董事會應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹。特別值得注意的是，價值準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所

28、有腐敗和賄賂行為。有效的董事會應(yīng)清楚界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任，并在全行實行問責(zé)制。董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實行有效監(jiān)督。董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計是至關(guān)重要的，審計的有效性會保證董事會及高級管理層職能的實現(xiàn)。董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和

29、表現(xiàn)負(fù)責(zé)。董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運營架構(gòu)，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)(了解商業(yè)銀行的架構(gòu))。(3)我國商業(yè)銀行公司治理的要求完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序。明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權(quán)力、義務(wù)。建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制。建立完善的信息報告和信息披露制度。建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制。2.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制1.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。完善商業(yè)銀行內(nèi)

30、部控制機制，不僅可以保障風(fēng)險管理體系的健全，改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進風(fēng)險管理策略的有效實施，同時風(fēng)險管理水平的提升也會極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和要素(1)目標(biāo)確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的全面實施和充分實現(xiàn)確保風(fēng)險管理體系的有效性確保業(yè)務(wù)記錄、財務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實和完整。(2)要素內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險識別與評估內(nèi)部控制措施信息交流與反饋監(jiān)督、評價與糾正(3)主要原則商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則2.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險文化1.定義和內(nèi)涵風(fēng)險文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形

31、成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值觀，是通過商業(yè)銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及廣大員工的風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風(fēng)險管理理念是精神核心。2.先進的風(fēng)險管理理念風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。風(fēng)險管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險，而是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。風(fēng)險管理戰(zhàn)略應(yīng)該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略商業(yè)銀行應(yīng)該充分了解所有風(fēng)險，建立和完善風(fēng)險控制機制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險的業(yè)務(wù)，應(yīng)該采取審慎態(tài)度。3.風(fēng)險文化的培植首先，風(fēng)險文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的

32、一項終身事業(yè)其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價值觀。最后，商業(yè)銀行應(yīng)該通過建立管理制度和實施績效考核，將風(fēng)險文化融入到每一位員工的日常行為。2.1.4商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略1.定義和內(nèi)涵商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動方案。2.基本內(nèi)容商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項。戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。3.商業(yè)銀行管理戰(zhàn)

33、略和風(fēng)險管理的關(guān)系2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義2.22.2商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織2.2.1董事會及其專門委員會董事會是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理/決策機構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識別、計算、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險。董事會通常指派專門委員會(通常為最高風(fēng)險管理委員會)負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則。最高風(fēng)險管理委員會以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗的人士擔(dān)任，也可由外部專家/顧問擔(dān)任。風(fēng)險管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。2.2.2監(jiān)事會監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構(gòu)，對股東大會

34、負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。在風(fēng)險管理領(lǐng)域，監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)加強與董事會及內(nèi)部審計、風(fēng)險管理等相關(guān)委員會和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系。2.2.3高級管理層高級管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險。高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險管理的基石。2.2.4風(fēng)險管理部門建立高效的風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)固守兩個基本準(zhǔn)則：風(fēng)險管理部門必須具備高度獨立性，以提供客觀的風(fēng)險管理策略。風(fēng)險

35、管理部門不具有或只具有非常有限的風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)。時間操作中，商業(yè)銀行的“風(fēng)險管理部門”和“風(fēng)險管理委員會”既要保持相對獨立，又要互為支持，但絕不能混為一談。1.風(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)(1)集中型的風(fēng)險管理部門從全球金融風(fēng)險管理實踐看，集中型風(fēng)險管理部門包括了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的核心要素：風(fēng)險監(jiān)控、數(shù)量分析、價格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。(2)分散型風(fēng)險管理部門在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風(fēng)險管理部門，因此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持、價格確認(rèn)等風(fēng)險管理職能外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。分散型風(fēng)險管理部門的缺點是，難以絕

36、對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強大的市場定價能力。2.風(fēng)險管理部門的主要職責(zé)首先，風(fēng)險管理部門履行的一個非常具體但卻至關(guān)重要職責(zé)是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額。商業(yè)銀行的每日風(fēng)險狀況報告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告。其次，風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務(wù)控制人員進行價格評估。最后，風(fēng)險管理部門獨特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風(fēng)險狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。3.風(fēng)險管理所需的專業(yè)技能集中性風(fēng)險管理部門的人員必須具備以下五個方面的主要技能。(1)風(fēng)險監(jiān)控和分析能力(2)數(shù)量分析能力(3)價格核準(zhǔn)能

37、力(4)模型創(chuàng)建能力(5)系統(tǒng)開發(fā)/集成能力2.2.5其他風(fēng)險控制部門1.財務(wù)控制部門現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務(wù)控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格/價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準(zhǔn)確，這無疑使財務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險管理的最前端。2.內(nèi)部審計部門內(nèi)部審計可以從風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn)/報告潛在的重大風(fēng)險，提出應(yīng)對方案并監(jiān)督風(fēng)險控制措施的落實情況。風(fēng)險管理部門可以為內(nèi)部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄。3.法律/合規(guī)部門法律/合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)獨立于商業(yè)銀行的經(jīng)營活動。法律/合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)有效識別、評估和監(jiān)測商業(yè)銀行潛在的法

38、律風(fēng)險及各項違規(guī)操作，并向高級管理層和董事會提出咨詢建議和報告。4.外部風(fēng)險監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)不斷強化從質(zhì)量和數(shù)量方面綜合評估商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，同時要求商業(yè)銀行定期提供整體風(fēng)險報告。外部審計機構(gòu)也開始在年度審計報告中提供風(fēng)險管理評估報告。隨著公眾風(fēng)險意識顯著提高，越來越多的機構(gòu)/個人投資者、客戶開始重新審視商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義2.32.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程風(fēng)險管理部門承擔(dān)了風(fēng)險識別、風(fēng)險計算、風(fēng)險監(jiān)測的重要職責(zé)，而各級風(fēng)險管理委員會承擔(dān)風(fēng)險控制/管理決策的最終責(zé)任。2.3.1風(fēng)險識別適時、準(zhǔn)確地識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的最基本要求。風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險

39、和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)：感知風(fēng)險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險種類、性質(zhì)。分析風(fēng)險是深入理解各種風(fēng)險內(nèi)在的風(fēng)險因素。制作風(fēng)險清單是商業(yè)銀行識別風(fēng)險的最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動對這些風(fēng)險進行深入理解和分析。此外，常用的風(fēng)險識別方法還有：專家調(diào)查列舉法資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法情景分析法分解分析法失誤樹分析方法2.3.2風(fēng)險計量風(fēng)險計量/量化是全面風(fēng)險管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟資本配置得以有效實施的基礎(chǔ)。準(zhǔn)確的風(fēng)險計量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險模型基礎(chǔ)上的，而開發(fā)一系列準(zhǔn)確的、能夠在未來一定時間限度內(nèi)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險管理需要的數(shù)量模型，

40、任務(wù)相當(dāng)艱巨。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對不同類別的風(fēng)險選擇適當(dāng)?shù)挠嬃糠椒ǎ诤侠淼募僭O(shè)前提和參數(shù)，計量承擔(dān)的所有風(fēng)險。2.3.3風(fēng)險監(jiān)測/報告監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢。報告商業(yè)銀行所有風(fēng)險的定性/定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理/控制措施的實施質(zhì)量/效果。2.3.4風(fēng)險控制/緩釋風(fēng)險控制是對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效管理和控制的過程。風(fēng)險管理/控制措施應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)以下目標(biāo)：風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求。采集者退散所采取的具體措施符合風(fēng)險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/收益基

41、礎(chǔ)上保持有效性。通過對風(fēng)險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險管理程序。按照國際最佳實踐，在日常風(fēng)險管理操作中，具體的風(fēng)險管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險管理委員會，最終到達高級管理層的三級管理方式。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義2.4第2章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)2.4商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)風(fēng)險信息在各業(yè)務(wù)單元的流動不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點。有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠及時整合各種風(fēng)險類別的信息和數(shù)據(jù)，提供卓越的風(fēng)險分析功能，具有很強的備份和恢復(fù)能力。2.4.1數(shù)據(jù)收集(1)風(fēng)險信息/數(shù)據(jù)的種類內(nèi)部數(shù)據(jù)：一般通過商業(yè)銀行內(nèi)部的

42、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)倉庫獲得。外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)國內(nèi)市場行情和信息數(shù)據(jù)外部評級數(shù)據(jù)行業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)外部損失數(shù)據(jù)(2)風(fēng)險信息的特征及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題精確性及時性系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題。交易系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息可能沒有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要特別留意。區(qū)分系統(tǒng)“真實的”和交易人員“假設(shè)的”分析操作。信息系統(tǒng)需要設(shè)計遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)的傳輸和儲存結(jié)構(gòu)。2.4.2數(shù)據(jù)處理(1)處理輸入數(shù)據(jù)/信息中間計量數(shù)據(jù)。中間計量數(shù)據(jù)應(yīng)該存儲到數(shù)據(jù)倉庫中，一般采用三維存儲方式，例如時間、情景、金融工具。組合結(jié)果數(shù)據(jù)。組合結(jié)果數(shù)據(jù)根據(jù)不同的風(fēng)險管理目標(biāo)存儲到風(fēng)險數(shù)據(jù)倉庫中，以便業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險管理人員通過信息終端獲取。(2)信

43、息儲存操作信息儲存系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下能力：增添最初沒有預(yù)計到的產(chǎn)品特性(新產(chǎn)品風(fēng)險技術(shù)改進)。以特定的投資組合方式集中并計量風(fēng)險。重新定義投資組合，以及如何將不同的產(chǎn)品組合在一起。2.4.3信息傳遞有效的風(fēng)險管理是指在正確的時間將正確的信息傳遞給正確的人。先進的企業(yè)級風(fēng)險管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu)，操作人員通過IE方式實現(xiàn)遠(yuǎn)程登錄，就可以在最短的時間內(nèi)獲得所有相關(guān)的風(fēng)險信息。發(fā)布風(fēng)險分析信息/報告分為兩個步驟：預(yù)覽發(fā)布2.4.4信息系統(tǒng)安全管理針對風(fēng)險管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的進入級別。為每個系統(tǒng)用戶設(shè)置獨特的識別標(biāo)志，并定期更換登錄密碼或磁卡。對每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳

44、細(xì)筆記，以便為意外事件提供證據(jù)。設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵。隨時進行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進行檢測并形成文件記錄。設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序。www.xamda.CoM考試就到考試大建立錯誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時，仍然可以在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。2018年銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理精講講義3.1第3章 信用分風(fēng)險管理3.1信用風(fēng)險識別信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險種類。3.1.1單一法

45、人客戶信用風(fēng)險識別1.單一法客戶的基本信息分析按照業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機構(gòu)類客戶。商業(yè)銀行在對單一法人客戶進行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無違約記錄)等。2.單一法人客戶的財務(wù)狀況分析財務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況

46、的分析，達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。主要內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。(1)財務(wù)報表分析識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風(fēng)險。識別和評價經(jīng)營管理狀況。識別和評價資產(chǎn)管理狀況。識別和評價負(fù)債管理狀況。(2)財務(wù)比率分析財務(wù)比率主要分為四大類：盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。銷售毛利率=(銷售收入 - 銷售成本)/銷售收入100%銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)100%資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)=凈利潤/(期初

47、資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2100%凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)=凈利潤/(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)/2100%總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=(凈利潤/銷售收入)(銷售收入/平均總資產(chǎn))效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/(期初存貨+期末存貨)/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初流動資產(chǎn)+期末流動資

48、產(chǎn))/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2資產(chǎn)回報率(ROA.=稅后損益+利息費用(1 - 稅率)/平均資產(chǎn)總額權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100%有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益 - 無形資產(chǎn)凈值)100%利息償付比率(利息保障倍數(shù))=(稅前凈利潤+利息費用)/利息費用=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅)/利息費用=(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)

49、+利息費用+所得稅/利息費用利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債合計其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn) - 存貨或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn) - 存貨 - 預(yù)付賬款 - 待攤費用通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其

50、局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時間預(yù)期考慮進來。(3)現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。凈營運現(xiàn)金流量(經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益+折舊+/ - 非現(xiàn)金的收入、費用工程(攤銷、遞延稅項等)+/ - 營運資金的變化額本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ - 投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ - 融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流。其次分析投資活動的現(xiàn)金流。最后分析融資活動的現(xiàn)金流。在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)

51、分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款。對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。3.單一法人客戶的非財務(wù)因素分析非財務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的一個重要組成部分，與財務(wù)分析相互印證

52、、互為補充。(1)管理層風(fēng)險分析重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)：(2)行業(yè)風(fēng)險分析(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析行業(yè)風(fēng)險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風(fēng)險有所認(rèn)識，但行業(yè)中的每個企業(yè)又都有其獨特的自身特點。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。總體經(jīng)營不善產(chǎn)品風(fēng)險原料供應(yīng)風(fēng)險生產(chǎn)風(fēng)險銷售風(fēng)險(4)宏觀經(jīng)濟、社會及自然環(huán)境分析4.單一法人客戶的擔(dān)保分析擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。(1)保證在對貸款保證進行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機關(guān)(除經(jīng)國務(wù)院

53、批準(zhǔn))，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。保證人的財務(wù)實力。保證人的保證意愿。保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關(guān)系。保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。(2)抵押抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物。可以作為抵押品的財產(chǎn)的范圍及種類。抵押合同應(yīng)包括的基本內(nèi)容。抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。抵押物登記抵押權(quán)的實現(xiàn)(3)質(zhì)押質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。質(zhì)押合同時效質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容