農(nóng)產(chǎn)品項目財務(wù)分析表

1、農(nóng)產(chǎn)品項目財務(wù)分析表一、項目建設(shè)背景優(yōu)化政策措施，完善創(chuàng)新體系，吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，積極推動科技園區(qū)、創(chuàng)新基地、技術(shù)市場、轉(zhuǎn)化基金、創(chuàng)新聯(lián)盟等共建共享。（一）打造協(xié)同創(chuàng)新共同體積極開展系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性創(chuàng)新改革試驗，探索改革經(jīng)驗，率先實現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新。圍繞污染防治、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級等共同關(guān)注的領(lǐng)域，與區(qū)域開展關(guān)鍵性技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用研究，共建科技研發(fā)中心，共享研究成果。支持優(yōu)勢企業(yè)與區(qū)域企業(yè)、行業(yè)協(xié)會、高等院校、科研院所等，共同組建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，組建集研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化為一體、企業(yè)化運作的科技創(chuàng)新平臺。依托高新區(qū)等平臺，吸引區(qū)域科技企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)來我市設(shè)立成果轉(zhuǎn)化企業(yè)和分支機構(gòu)。培育與區(qū)域一

2、體化的技術(shù)交易市場，吸引區(qū)域技術(shù)交易機構(gòu)到我市設(shè)立科技服務(wù)機構(gòu)。加快培育壯大技術(shù)經(jīng)紀人隊伍，為科技成果轉(zhuǎn)化提供集成服務(wù)。（二）用足用好區(qū)域創(chuàng)新資源組織區(qū)域?qū)＜野衙}會診，引進先進技術(shù)，推動我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。引進用好區(qū)域人才智力，加強區(qū)域?qū)I(yè)技術(shù)人才制度銜接，探索推進子女入學(xué)、戶籍管理、證照資質(zhì)等方面的互通互認改革。支持區(qū)域高校在我市建立高技能人才實訓(xùn)基地，吸引區(qū)域高端人才和團隊到我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。鮮切蔬菜產(chǎn)品，是指以新鮮蔬菜為原料，經(jīng)分級、清洗、整修、去皮、切分、保鮮、包裝等一系列處理后，再經(jīng)過低溫運輸進入冷柜銷售的即食或即用蔬菜制品。按照鮮切蔬菜的原材料種類不同，鮮切蔬菜產(chǎn)品可分為：鮮切葉菜類

3、、鮮切根莖類、鮮切餡類三大類。鮮切蔬菜是未來新鮮農(nóng)產(chǎn)品加工的一個重要方向，由于其具有自然、新鮮、衛(wèi)生和方便等特點，正日益受到消費者喜愛，目前廣泛應(yīng)用于快餐連鎖店、高端西餐廳、機關(guān)食堂、配餐企業(yè)、中餐廳等領(lǐng)域。鮮切蔬菜行業(yè)的上游主要為蔬菜種植、加工設(shè)備等行業(yè)；下游主要是快餐連鎖店、機關(guān)食堂、配餐企業(yè)、餐館、酒店、商超等消費領(lǐng)域。鮮切蔬菜行業(yè)上游提供的蔬菜質(zhì)量對于鮮切蔬菜產(chǎn)品的質(zhì)量有著一定的影響。同時，蔬菜價格存在一定的波動性，價格的波動給鮮切蔬菜企業(yè)帶來利潤的波動。鮮切蔬菜行業(yè)的下游需求客戶對鮮切蔬菜的質(zhì)量有較高的要求，促使鮮切蔬菜企業(yè)不斷提升加工技術(shù)。隨著國民收入水平的提高、餐飲行業(yè)的不斷發(fā)展

4、，下游行業(yè)對鮮切蔬菜產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，給鮮切蔬菜行業(yè)帶來發(fā)展空間。隨著國民經(jīng)濟水平的提升，人們生活水平的不斷提高和生活節(jié)奏的加快，即食、方便食品已經(jīng)成為人們的消費主流，鮮切蔬菜行業(yè)也取得了不錯的效果。并且隨著餐飲行業(yè)、企業(yè)食堂以及快餐連鎖店的數(shù)量不斷增加，覆蓋率也進一步提升，對于鮮切蔬菜行業(yè)起到了一定帶動作用。另外，國家政策對于鮮切蔬菜行業(yè)的發(fā)展具有重大影響，無論是“一籃子”工程、還是蔬菜流通免稅以及“十三五“規(guī)劃，均對鮮切蔬菜行業(yè)的起到良好的促進作用。新思界行業(yè)分析師預(yù)計中國鮮切蔬菜行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)較快增長的趨勢，其中，2017年中國鮮切蔬菜行業(yè)市場規(guī)模為169.1億元，預(yù)計20

5、20年中國鮮切蔬菜行業(yè)市場規(guī)模為229億元。二、企業(yè)概況公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。三、項目概況以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，立足區(qū)域發(fā)展實際，堅持組織引導(dǎo)與市場主導(dǎo)并重，筑牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)與強化科技進步并重。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期

6、利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資7547.97萬元，其中：建設(shè)投資6264.03萬元，占項目總投資的82.99%；建設(shè)期利息66.63萬元，占項目總投資的0.88%；流動資金1217.31萬元，占項目總投資的16.13%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入14900.00萬元，綜合總成本費用11884.41萬元，稅金及附加75.75萬元，凈利潤2204.88萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率22.07%，財務(wù)凈現(xiàn)值3958.90萬元，全部投資回收期5.45年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方

7、法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資6264.03萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括

8、：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計5484.68萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為2513.13萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程4330.5613554.651636.181.11#生產(chǎn)車間1299.174066.39490.851.22#生產(chǎn)車間1082.643388.66409.051.33#生產(chǎn)車間1039.333253.12392.681.44#生產(chǎn)車間909.422846.48343.602倉儲工程1941.284930.85459.862.11#倉庫582.381479.2613

9、7.962.22#倉庫485.321232.71114.972.33#倉庫465.911183.40110.372.44#倉庫407.671035.4896.573行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施415.881755.01263.433.1行政辦公樓270.321140.76171.233.2宿舍及食堂145.56614.2592.204公共工程746.651105.04105.90輔助用房等5綠化工程2034.6234.96綠化率15.26%6其他工程3831.9012.80場地、道路、景觀亮化等7合計13333.0021345.552513.132、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家

10、（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為2791.17萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備231953.822輔助生成設(shè)備3223.293研發(fā)設(shè)備3251.214檢測設(shè)備2167.473環(huán)保設(shè)備2139.563其它設(shè)備155.82合計332791.173、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為180.38萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為629.54萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為149.81萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬

11、元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用2513.132791.17180.385484.6887.56%1.1建筑工程費2513.132513.1340.12%1.2設(shè)備購置費2791.172791.1744.56%1.3安裝工程費180.38180.382.88%2工程建設(shè)其他費用629.54629.5410.05%2.1土地出讓金333.70333.705.33%2.2其他前期費用295.84295.844.72%3預(yù)備費149.81149.812.39%3.1基本預(yù)備費75.0775.071.20%3.2漲價預(yù)備費74.7474.741.19%4建

12、設(shè)投資合計6264.03100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用2513.132791.17180.385484.6891.46%1.1建筑工程費2513.132513.1341.91%1.2設(shè)備購置費2791.172791.1746.54%1.3安裝工程費180.38180.383.01%2固定資產(chǎn)其他費用295.84295.844.93%3預(yù)備費149.81149.812.50%3.1基本預(yù)備費75.0775.071.25%3.2漲價預(yù)備費74.7474.741.25%4建設(shè)期利息66.6366.631.11%5

13、固定資產(chǎn)投資5996.96100.00%6固定資產(chǎn)投資合計5996.96100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款2719.61萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息66.63萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息66.6366.630.001.1.1期初借款余額2719.611.1.2當(dāng)期借款2719.612719.610.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息66.6366.630.001.1.4期末借款余額2719.612719.611.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）66.6366.630.002債券

14、2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）66.6366.630.003.1建設(shè)期利息合計66.6366.630.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算

15、，本期項目流動資金為1217.31萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資7547.97萬元，其中：建設(shè)投資6264.03萬元，占項目總投資的82.99%；建設(shè)期利息66.63萬元，占項目總投資的0.88%；流動資金1217.31萬元，占項目總投資的16.13%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資7547.97100.00%1.1建設(shè)投資6264.0382.99%1.1.1工程費用5484.6872.66%1.1.1.1建筑工程費2513.1333.30%1.1.1.2設(shè)備購置費2791.1736.98%1.1

16、.1.3安裝工程費180.382.39%1.1.2工程建設(shè)其他費用629.548.34%1.1.2.1土地出讓金333.704.42%1.1.2.2其他前期費用295.843.92%1.2.3預(yù)備費149.811.98%1.2.3.1基本預(yù)備費75.070.99%1.2.3.2漲價預(yù)備費74.740.99%1.2建設(shè)期利息66.630.88%1.3流動資金1217.3116.13%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資7547.97萬元，其中申請銀行長期貸款2719.61萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資7547.97100.00

17、%1.1建設(shè)投資6264.0382.99%1.2建設(shè)期利息66.630.88%1.3流動資金1217.3116.13%2資金籌措7547.97100.00%2.1項目資本金4828.3663.97%2.1.1用于建設(shè)投資3544.4246.96%2.1.2用于建設(shè)期利息66.630.88%2.1.3用于流動資金1217.3116.13%2.2債務(wù)資金2719.6136.03%2.2.1用于建設(shè)投資2719.6136.03%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考

18、慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入14900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入8940.0011175.0011920.0014900.001490

19、0.0014900.0014900.0014900.0014900.002增值稅340.08449.26485.65631.22631.22631.22631.22631.22631.222.1銷項稅1162.201452.751549.601937.001937.001937.001937.001937.001937.002.2進項稅822.121003.491063.951305.781305.781305.781305.781305.781305.783稅金及附加40.8153.9258.2875.7575.7575.7575.7575.7575.753.1城市維護建設(shè)稅23.8131.

20、4534.0044.1944.1944.1944.1944.1944.193.2教育費附加10.2013.4814.5718.9418.9418.9418.9418.9418.943.3地方教育附加6.808.999.7112.6212.6212.6212.6212.6212.62（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=631.22萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、

21、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用11884.41萬元，其中：可變成本9802.30萬元，固定成本2082.11萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本11412.57萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費5580.766975.947441.019301.269

22、301.269301.269301.269301.269301.262工資及福利費501.04501.04501.04501.04501.04501.04501.04501.04501.043修理費129.33129.33129.33129.33129.33129.33129.33129.33129.334其他費用1480.941480.941480.941480.941480.941480.941480.941480.941480.944.1其他制造費用129.50129.50129.50129.50129.50129.50129.50129.50129.504.2其他管理費用122.661

23、22.66122.66122.66122.66122.66122.66122.66122.664.3其他營業(yè)費用1228.781228.781228.781228.781228.781228.781228.781228.781228.785經(jīng)營成本7692.079087.259552.3211412.5711412.5711412.5711412.5711412.5711412.576折舊費331.91331.91331.91331.91331.91331.91331.91331.91331.917攤銷費6.676.676.676.676.676.676.676.676.678利息支出133.

24、26133.26133.26133.26133.26133.26133.26133.26133.269總成本費用8163.919559.0910024.1611884.4111884.4111884.4111884.4111884.4111884.419.1其中：固定成本2082.112082.112082.112082.112082.112082.112082.112082.112082.119.2可變成本6081.807476.987942.059802.309802.309802.309802.309802.309802.30無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限1234

25、56789101無形資產(chǎn)50年1.1原值333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.701.2當(dāng)期攤銷費6.676.676.676.676.676.676.676.676.676.671.3凈值327.03320.36313.69307.02300.35293.68287.01280.34273.67267.002其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.70333.703.2當(dāng)期攤銷費6.676

26、.676.676.676.676.676.676.676.676.673.3凈值327.03320.36313.69307.02300.35293.68287.01280.34273.67267.00（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加75.75萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=2939.84（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納

27、企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2939.8425.00%=734.96（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額2939.84萬元，繳納企業(yè)所得稅734.96萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=2939.84-734.96=2204.88（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入8940.0011175.0011920.0014900.0014900.0014900.0014900.0014900.0014900.002稅金及附加40.8153.9258.

28、2875.7575.7575.7575.7575.7575.753總成本費用8163.919559.0910024.1611884.4111884.4111884.4111884.4111884.4111884.414補貼收入5利潤總額735.281561.991837.562939.842939.842939.842939.842939.842939.846彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額735.281561.991837.562939.842939.842939.842939.842939.842939.848所得稅183.82390.50459.39734.96734.96734.9673

29、4.96734.96734.969凈利潤551.461171.491378.172204.882204.882204.882204.882204.882204.8810期初未分配利潤0.00496.311501.022591.274316.545869.287266.748524.469656.4111可供分配的利潤551.461667.802879.194796.156521.428074.169471.6210729.3411861.2912提取法定盈余公積金55.15166.78287.92479.62652.14807.42947.161072.931186.1313可供投資者分配的利

30、潤496.311501.022591.274316.545869.287266.748524.469656.4110675.1614應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤496.311501.022591.274316.545869.287266.748524.469656.4110675.1619息稅前利潤1052.362085.752430.213808.063808.063808.063808.063808.063808.0620息稅折舊攤銷前利潤1390.942424.332768.794146.644146.644146.644146.

31、644146.644146.64十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.07%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率22.07%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=3958.90（萬元）。

32、以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值3958.90萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.45年。本期項目全部投資回收期5.45年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年

33、第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.008940.0011175.0011920.0014900.0014900.0014900.0014900.0014900.0014900.001.1營業(yè)收入0.008940.0011175.0011920.0014900.0014900.0014900.0014900.0014900.0014900.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出6264.038463.279323.7610401.8611914.3711488.3211488.3211488.3211488.3211488.322

34、.1建設(shè)投資6264.030.002.2流動資金730.39182.59791.26426.052.3經(jīng)營成本7692.079087.259552.3211412.5711412.5711412.5711412.5711412.5711412.572.4稅金及附加40.8153.9258.2875.7575.7575.7575.7575.7575.752.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-6264.03476.731851.241518.142985.633411.683411.683411.683411.683411.684累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-6264.03-5787.30-3936.

35、06-2417.92567.713979.397391.0710802.7514214.4317626.115調(diào)整所得稅263.09521.44607.55952.01952.01952.01952.01952.01952.016所得稅后凈現(xiàn)金流量-6264.03292.911460.741058.752250.672676.722676.722676.722676.722676.727累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-6264.03-5971.12-4510.38-3451.63-1200.961475.764152.486829.209505.9212182.64十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累