[習(xí)題]—證券從業(yè)資格考試《投資分析》全真模擬試題（一）

1、 習(xí)題2010年證券從業(yè)資格考試投資分析全真模擬試題（一）證券投資分析全真模擬試卷（一）一、單項(xiàng)選擇題（本大題共70小題，每小題0.5分共35分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求）120世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家（ ）提出了著名的有效市場假說理論。a尤金法默b沃侖巴菲特c本杰明格雷厄母d馬柯維茨5（ ）負(fù)責(zé)上市公司行業(yè)分類指引的具體執(zhí)行，包括負(fù)責(zé)上市公司類別變更管理等日常管理工作和定期向中國證監(jiān)會報(bào)備對上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。a中國證監(jiān)會地方評券監(jiān)管部門b證券交易所c國家統(tǒng)計(jì)局d國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會6產(chǎn)出增長率的經(jīng)驗(yàn)極限數(shù)值為（ ）。a10%b15%c20

2、%d25%7決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的最主要因素是（ ）。a規(guī)模經(jīng)濟(jì)b專用技術(shù)c優(yōu)惠的原材料d科學(xué)的管理8某公司2008年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2400萬元，凈利潤為1800萬元，非經(jīng)營收益為600萬元，非付現(xiàn)費(fèi)用為400萬元，該公司的營運(yùn)指數(shù)為（ ）收益質(zhì)量（ ）。a1.5，好b1.5，差c0.86，好d0.86，差9波浪理論首先應(yīng)考慮的因素是（ ）。a形態(tài)b比例c時(shí)間d價(jià)量10下列固定收益證券中，久期最長的是（ ）。a8年期息票利率為5%的債券b8年期零息債券c10年期息票利率為5%的債券d10年期零息債券12已知證券組合由a和b構(gòu)成，證券a和b的期望收益分別為10%和5%，證券a和b的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%

3、和2%，兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0.12，組合的方差為0.0327，則該組合投資于證券b的比重為（ ）。a70%b30%c60%d40%15某投資者按1000元的價(jià)格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價(jià)格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（ ）。a11%b10%c12%d11.5%17衡量etf或lof的內(nèi)在價(jià)值最根本的指標(biāo)是（ ）。a單位資產(chǎn)凈值b市盈率c基金總資產(chǎn)d基金年化收益率20影響股票市場供給的最直接、最根本的因素是（ ）。a宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況b上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益c利率水平d上市發(fā)行制度23對于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于（ ）期的行業(yè)。a幼稚期b成長期c成熟期d

4、衰退期24利用（ ）可以直觀和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和比較態(tài)勢。a歷史資料研究法b調(diào)查研究法c歸納與演繹法d比較研究法25根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況分析的綜合評價(jià)法，一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要是評價(jià)（ ），其實(shí)是評價(jià)（ ），此外還有（ ），它們之間大致可按（ ）的比例分配比重。a盈利能力，償債能力，成長能力，5：3：2b盈利能力，成長能力，償債能力，5：3：2c盈利能力，償債能力，成長能力，5：4：1d成長能力，盈利能力，償債能力，5：3：230技術(shù)分析指標(biāo)方法與其他技術(shù)分析法的最大區(qū)別是（ ）。a對數(shù)學(xué)計(jì)算的廣泛運(yùn)用b對成交量的重視程度更高c未充分重視圖形的運(yùn)用d重視數(shù)形結(jié)合實(shí)際44在（ ）情

5、況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。a持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長b高通脹下gdp增長c宏觀調(diào)控下的gdp減速增長d轉(zhuǎn)折性的gdp變動35套期保值是以（ ）為目的的期貨交易行為。a規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)b投機(jī)c套利d防范期貨風(fēng)險(xiǎn)40確定證券投資政策涉及到的流程是（ ）。a決定投資收益臼標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對象以及采取的投資策略和措施b對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析c確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例d投資組合的修正和投資組合的業(yè)績評估43某公司可轉(zhuǎn)換債權(quán)的轉(zhuǎn)換比率為20，其普通股股票當(dāng)期市場價(jià)格為40元，債券的市場價(jià)格為1000元。則其轉(zhuǎn)換升水（貼

6、水）比率是（ ）。a轉(zhuǎn)換升水比率：20%b轉(zhuǎn)換貼水比率：20%c轉(zhuǎn)換升水比率：25%d轉(zhuǎn)換貼水比率：25%45道一瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的（ ）家上市公司。a15b30c60d10049確定基金價(jià)格最基本的依據(jù)是（ ）。a基金的盈利能力b基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況c基金市場的供求關(guān)系d基金單位收益和市場利率53kdj指標(biāo)的計(jì)算公式考慮了（ ）因素。a開盤價(jià)、收盤價(jià)b最高價(jià)、最低價(jià)c開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)d收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)58一張債券的票面價(jià)值為100元，票面利率10%，不記復(fù)利，期限5年，到期一次還本付息，目前市場上的必要收益率是8%，按復(fù)利計(jì)算，這張債券的價(jià)格是（ ）。a100

7、元b93.18元c107.14元d102.09元61斐波納奇數(shù)列的排列是（ ）。a1，3，5，7b2，4，6，8c2，3，5，8d1，2，3，667嚴(yán)重的通貨膨脹指（ ）的通貨膨脹。a高于5%b低于10%c兩位數(shù)d三位數(shù)70國內(nèi)生產(chǎn)總值的價(jià)值形態(tài)，不包括（ ）。a價(jià)值形態(tài)b收入形態(tài)c產(chǎn)品形態(tài)d支出形態(tài)二、不定項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求）71關(guān)于相關(guān)系數(shù)p，說法正確的是（ ）。a隨的增大，彎曲程度將降低b=-1時(shí)，彎曲程度最大，呈折線c=0時(shí)，彎曲程度最大，呈折線d=1時(shí)，彎曲程度最小，呈直線e不相關(guān)比負(fù)完全相關(guān)彎曲

8、程度大，比正完全相關(guān)彎曲程度小72（ ）屬于債券組合的被動管理。a單一支付負(fù)債下的免疫策略b多重支付負(fù)債下的免疫策略c騎乘收益率曲線d水平分析e現(xiàn)金流匹配策略74下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（ ）。a機(jī)構(gòu)大戶持有股票，但看空后市b長期持有的大股東看空后市c投資銀行和包銷商不能包銷完股票，而此時(shí)市場也不太景氣d交易者在股票或股票期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)，擔(dān)心股價(jià)下跌e短期持有的大股東看空后市76var方法的缺陷有（ ）。a度量結(jié)果存在誤差b沒有給出最壞情景下的損失c頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真d不能在各業(yè)務(wù)部門間進(jìn)行比較e沒有考慮不同部門之間的分散化效應(yīng)78影響債券投資價(jià)值的外部因素有

9、（ ）。a基礎(chǔ)利率b市場利率c通貨膨脹水平d外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)e政府管理80上升階段的八個(gè)浪的全過程中，前五浪是上升浪，其中上升主浪是（ ）。a第一浪b第二浪c第三浪d第四浪e第五浪82下列關(guān)于威廉指標(biāo)wms的說法，正確的是（ ）。a當(dāng)wms高于80時(shí)，行情強(qiáng)勢，是買入的信號b當(dāng)wms低于20時(shí)，行情即將見底，應(yīng)考慮買進(jìn)c在wms進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，一般要反彈，如果這時(shí)股價(jià)還要繼續(xù)下降，就會產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號dwms連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，是買進(jìn)的信號e以上都不對85收入型證券組合追求基本收益的最大化，能夠滿足這一投資組合的金融工具有（ ）。a附息債券b市政債券c優(yōu)先股d避稅債券e高信

10、用等級的商業(yè)票據(jù)88關(guān)于etf與lof在二級市場上的投資價(jià)值，下列說法正確的是（ ）。a交易成本都相對低廉，手續(xù)相對簡便b成交價(jià)格相對透明，成交效率都比較高c由于它們?yōu)槭袌錾蠌V泛的投資者提供了跨一二級市場套利的機(jī)會detf作為指數(shù)型開放式基金，只需被動管理，從而為投資者提供的空間要比lof要大e當(dāng)二級市場價(jià)格基金份額凈值（申購當(dāng)日）+一級市場申購基金份額費(fèi)用+二級市場賣出基金份額傭金+轉(zhuǎn)托管費(fèi)時(shí)，投資者可通過一級市場申購基金轉(zhuǎn)到二級市場賣出而獲利90具體而言，實(shí)施積極財(cái)政政策對證券市場的影響有（ ）。a減少稅收，降低稅率，帶動股價(jià)和債券價(jià)格上漲b擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，一般會帶動股價(jià)和債券

11、價(jià)格上漲c增加國債券發(fā)行，對證券市場原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致股價(jià)下跌d如果過度擴(kuò)大財(cái)政支出，則會增加經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性，反而造成股價(jià)下跌e增加財(cái)政補(bǔ)貼，可以擴(kuò)大社會總體供需，推動證券市場行情上揚(yáng)91決定股票市場供給的因素有（ ）。a宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境b制度因素c市場因素d上市公司質(zhì)量e政策因素92美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，其中包括（ ）。a潛在進(jìn)入者b替代品c供需方d行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者e外部競爭環(huán)境93產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（ ）。a規(guī)模經(jīng)濟(jì)b專業(yè)化分工與協(xié)作c提高產(chǎn)業(yè)集中度d促進(jìn)技術(shù)進(jìn)度和有效競爭e構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超

12、效應(yīng)94相關(guān)關(guān)系包括（ ）。a因果關(guān)系b共變關(guān)系c回歸關(guān)系d比率關(guān)系e對比關(guān)系97規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義是（ ）。a股權(quán)集中度有所降低b流通股股權(quán)適當(dāng)集中c發(fā)展戰(zhàn)略投資者d股權(quán)的流通性e發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者98公司的相關(guān)利益者包括（ ）。a員工b債權(quán)人c供應(yīng)商d客戶e政府100財(cái)務(wù)報(bào)表使用的主體不同，目的也不同，關(guān)注的重點(diǎn)也不同，下列對于公司財(cái)務(wù)比率的分析，正確的是（ ）。a向公司提供短期貸款的銀行關(guān)注公司的資產(chǎn)流動性比率b長期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營效率c公司管理當(dāng)局關(guān)心財(cái)務(wù)分析的一切方面d投資者關(guān)注公司的獲利能力和經(jīng)營趨勢e以上都不對1012000年，財(cái)政部頒布了企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)定股份公司

13、除了計(jì)提四項(xiàng)減值準(zhǔn)備以外，還應(yīng)計(jì)提（ ）。a短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備b委托貸款減值準(zhǔn)備c固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備d在建工程減值準(zhǔn)備e無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備102關(guān)于道氏理論的主要原理，說法正確的是（ ）。a市場價(jià)格平均指數(shù)即可解釋和反映市場的大部分行為b市場波動具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢c主要趨勢有三個(gè)階段：累積階段、上漲階段和沖頂后出現(xiàn)又一個(gè)累積期d趨勢必須得到交易量的確認(rèn)e一個(gè)趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號，因而趨勢反轉(zhuǎn)的確認(rèn)比較容易104金融期貨的標(biāo)的物有（ ）。a股票b權(quán)證c外匯d利率e利潤106外商間接投資的形式有（ ）。a企業(yè)在境內(nèi)外股票市場公開發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票b對外

14、發(fā)行債券c國際租賃d補(bǔ)償貿(mào)易e加工貿(mào)易108目前在討論a股和h股的關(guān)聯(lián)性中，哪個(gè)市場擁有價(jià)格主導(dǎo)權(quán)主要取決于行業(yè)市值的集中地，下列行業(yè)上市公司的定價(jià)權(quán)主要集中于a股市場的有（ ）。a銀行b通訊c能源d農(nóng)林牧漁e生物制藥110在經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析中，（ ）行業(yè)體現(xiàn)了增長型行業(yè)的特征。a計(jì)算機(jī)b復(fù)印機(jī)c消費(fèi)品d食品e公用事業(yè)111影響行業(yè)興衰的因素有（ ）。a技術(shù)進(jìn)步b產(chǎn)業(yè)政策c產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新d社會習(xí)慣e經(jīng)濟(jì)全球化112產(chǎn)業(yè)布局一般應(yīng)遵循（ ）。a經(jīng)濟(jì)性原則b合理性原則c產(chǎn)業(yè)化原則d協(xié)調(diào)性原則e平衡性原則113在進(jìn)行一元線性回歸中，在求指標(biāo)變量的判定系數(shù)時(shí)，得出r=0.4，表明（ ）。待添加的隱藏文

15、字內(nèi)容3a因變量的偏差中有40%兩指標(biāo)變量之間的依存關(guān)系來解釋b因變量的偏差中有16%兩指標(biāo)變量之間的依存關(guān)系來解釋c因變量的偏差中有60%屬于隨機(jī)因素的影響d因變量的偏差中有84%屬于隨機(jī)因素的影響e以上都不對114下列技術(shù)分析的形態(tài)具有測算功能的是（ ）。a頭肩頂b雙重頂c旗形d三角形e矩形117關(guān)于三個(gè)評估證券投資組合業(yè)績指標(biāo)，下列說法正確的是（ ）。a詹森指數(shù)是絕對數(shù)值，特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)是相對值b詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)以證券市場線為基礎(chǔ)，夏普指數(shù)以資本市場線為基礎(chǔ)c詹森指數(shù)和特雷諾指數(shù)以系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)測試的指標(biāo)，夏普指數(shù)以組合的標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)測試指標(biāo)d在三個(gè)指標(biāo)的圖線上，位于圖線以上區(qū)

16、域表明投資組合管理具有超過市場表現(xiàn)的績效e以上都不對118久期的缺陷是（ ）。a對于所有現(xiàn)金流采取同樣的收益率，與實(shí)際不符b假設(shè)價(jià)格與收益率呈線性關(guān)系，與實(shí)際不符c當(dāng)債券的收益率變化幅度很小時(shí)，采用久期方法不能就債券價(jià)格對利率的敏感性精確地測量d當(dāng)債券的收益率變化幅度很大時(shí)，采用久期方法不能就債券價(jià)格對利率的敏感性精確地測量e當(dāng)債券的收益率變化幅度很大時(shí)，采用久期方法能就債券價(jià)格對利率的敏感性精確地測量120套利交易面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。a價(jià)差的逆向運(yùn)行b利率風(fēng)險(xiǎn)c匯率風(fēng)險(xiǎn)d通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)e價(jià)差的正向運(yùn)行123有關(guān)我國的滬深證券交易所的說法，正確的是（ ）。a不以營利為目的的事業(yè)法人b主要負(fù)

17、責(zé)提供證券交易的場所和設(shè)施c制訂證券交易的業(yè)務(wù)規(guī)則d接受上市申請，安排證券上市e組織、監(jiān)督證券交易126國際金融市場動蕩通過宏觀面影響我國證券市場的方式包括（ ）。a導(dǎo)致出口增速下降b導(dǎo)致外商直接投資更加積極c導(dǎo)致失業(yè)率下降d導(dǎo)致投資者信心下降e導(dǎo)致外商投資下降130關(guān)于黃金分割線，下列說法正確的是（ ）。a是水平的直線b是特殊的支撐線或壓力線c只注重位置不注重時(shí)間d只注重時(shí)間而不注重位置e以上都不對三、判斷題（本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。判斷以下各小題的對錯(cuò)，正確的選a。錯(cuò)誤的選b）131相關(guān)系數(shù)越大，兩證券組合線的彎曲程度將越大。（ ）132當(dāng)有效證券組合中存在無風(fēng)險(xiǎn)證券的

18、時(shí)候，引出的射線與可行域的切點(diǎn)為最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，切點(diǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)證券的邊線為有效邊界。（ ）134在利用股指期貨套期保值時(shí)，通常不會在一個(gè)價(jià)位上將風(fēng)險(xiǎn)全部鎖定，最好采用動態(tài)的避險(xiǎn)策略，分步建倉，除非判斷基本面已經(jīng)嚴(yán)重惡化，股市大跌的可能性非常大，才會針對所有持股進(jìn)行保值避險(xiǎn)。（ ）135做牛市套利的投資者對股市長期看好，認(rèn)為遠(yuǎn)月交割期貨合約的漲幅會小于近月交割的股指期貨合約的漲幅。（ ）136獲得cfa證書需要參加三級考試，一級要求深刻理解基金管理理論并通過案例分析做出投資決策。（ ）138經(jīng)驗(yàn)表明，進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，定量分析要優(yōu)于定性分析。（ ）139綜合評價(jià)法的關(guān)鍵技術(shù)是“標(biāo)準(zhǔn)評分值”的確定和“標(biāo)

19、準(zhǔn)比率”的建立。（ ）140學(xué)術(shù)分析流派以價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整來解釋證券價(jià)格波動的原因。（ ）141我國采取的對居民儲蓄存款征收利息所得稅的措施有利于儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。（ ）142存貨周轉(zhuǎn)率是銷售收入與存貨的比值。（ ）148利率期限結(jié)構(gòu)在市場分割理論下，如果長期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率高于短期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。（ ）150市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平；反之，市盈率越小，說明股價(jià)處于較低水平。（ ）151市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。（ ）157當(dāng)gdp呈失衡的高速增長時(shí)，如果政府采取宏觀調(diào)控措施減緩gdp的增長速度，那么證券市場走勢因

20、此會下跌。（ ）160權(quán)證按照行使期問來分，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。歐式權(quán)證的持有人在到期日之前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券。（ ）163完全壟斷市場是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形即整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)是由政府完全壟斷的，如國有鐵路、郵電等公用事業(yè)部門。（ ）170于2008年1月1日起施行的中華人民共和國企業(yè)所得稅法按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的原則體現(xiàn)“四個(gè)統(tǒng)一”，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適合的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)外資企業(yè)兩稅合并的核心在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅。（ ）173短期政府債券風(fēng)險(xiǎn)最小，可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券。（ ）178券組合管理以多樣化投資來有效