中電遠(yuǎn)達(dá)股票的投資價(jià)值及買賣點(diǎn)分析

1、中電遠(yuǎn)達(dá)股票的投資價(jià)值及買賣點(diǎn)分析證劵代碼：600292姓 名 張禹晴課程名稱 證券與投資學(xué) 號(hào) 專 業(yè) 工業(yè)工程班 級(jí) 一班2015年 6 月 26 日目錄1.基本面分析21.1宏觀經(jīng)濟(jì)分析21.2行業(yè)分析31.3公司分析31.31公司簡(jiǎn)介31.32經(jīng)營(yíng)范圍41.33公司股東41.34公司財(cái)務(wù)狀況41.35總體評(píng)價(jià)62. 技術(shù)面分析72.1K線理論分析72.2圖形理論分析92.3技術(shù)指標(biāo)92.31 MA移動(dòng)平均線92.32 MACD平滑異同移動(dòng)平均線。102.33 RSI相對(duì)強(qiáng)弱勢(shì)指數(shù)113.短期趨勢(shì)的預(yù)判121.基本面分析1.1宏觀經(jīng)濟(jì)分析2015年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)總體基本平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持

2、在合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)一些積極變化與亮點(diǎn)。但資金增長(zhǎng)后勁不足、融資瓶頸約束明顯、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難等問(wèn)題突出，經(jīng)濟(jì)下行壓力和風(fēng)險(xiǎn)依然較大。展望2015年，世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長(zhǎng)期性因素將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成沖擊和制約。要把2015年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持在合理區(qū)間，要繼續(xù)實(shí)施和完善積極地財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，發(fā)揮好改革和各類政策的合力。今年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速雖有回落，但在結(jié)構(gòu)調(diào)整、改善民生等方面取得了一些積極進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不乏亮點(diǎn)。(1)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)均出現(xiàn)積極變化。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，第三產(chǎn)業(yè)增速高出第二產(chǎn)業(yè)0.5個(gè)百分

3、點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)增加比重達(dá)到46.7%，同比提高1.2個(gè)百分點(diǎn)，服務(wù)業(yè)中現(xiàn)代服務(wù)業(yè)保持較高增速，比重不斷提高。且服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)的依賴減弱，獨(dú)立增長(zhǎng)能力增強(qiáng)。工業(yè)中高新技術(shù)制造業(yè)增加值增速快于工業(yè)整體增速。在需求結(jié)構(gòu)方面，需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為48.5%，比上年同期增長(zhǎng)2.6個(gè)百分點(diǎn)，也比同期投資的貢獻(xiàn)率高7.2個(gè)百分點(diǎn)，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的首要拉動(dòng)因素。(2)就業(yè)與居民收入增長(zhǎng)較快盡管經(jīng)濟(jì)減速，但與改善民生密切相關(guān)的就業(yè)與居民收入指標(biāo)表現(xiàn)良好，國(guó)民收入分配格局呈現(xiàn)出向居民特別是農(nóng)村居民傾斜的態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)已實(shí)現(xiàn)新增就業(yè)1082萬(wàn)人，全國(guó)居民人均可支配收入同比實(shí)際增長(zhǎng)8.2%。(3)經(jīng)濟(jì)全面改革自貿(mào)區(qū)在中國(guó)

4、遍地開(kāi)花，國(guó)務(wù)院新增天津、廣東、福建自貿(mào)區(qū)，這些自貿(mào)區(qū)會(huì)帶來(lái)很大影響，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮；“一帶一路”也已經(jīng)具備了爆發(fā)的基礎(chǔ)，隨著各方努力，“一帶一路”的崛起將帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的資本紅利，其對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展及對(duì)外影響力的提升經(jīng)帶來(lái)不可估量的影響；通過(guò)改善激勵(lì)機(jī)制、引入社會(huì)資本來(lái)推動(dòng)國(guó)企改革，雖然改革預(yù)計(jì)緩慢，然而勞動(dòng)力市場(chǎng)會(huì)更加穩(wěn)健，社會(huì)保障體系也會(huì)進(jìn)一步健全。1.2行業(yè)分析近年來(lái)，中國(guó)越來(lái)越注重環(huán)保，APEC峰會(huì)后人們更加確信了藍(lán)天白云并不是夢(mèng)幻，只要各部門加強(qiáng)管理，企業(yè)嚴(yán)格按照法律節(jié)能減排，對(duì)廢水廢氣嚴(yán)格處理，相信APEC藍(lán)會(huì)回到我們的世界。2014年四季度以來(lái)環(huán)保政策不斷落地，大量環(huán)保方面的改革政策

5、密集出臺(tái)，近期國(guó)務(wù)院關(guān)于推行環(huán)境污染第三方治理的意見(jiàn)以及國(guó)家環(huán)境保護(hù)“十三五”規(guī)劃基本思路的完成，更是顯示了政策對(duì)環(huán)保板塊的支持力度，環(huán)保主題的向上趨勢(shì)不斷得到強(qiáng)化，再次強(qiáng)調(diào)了2015年環(huán)保主題勢(shì)必觸底反彈，成為閃耀資本市場(chǎng)的一顆明珠?！笆濉杯h(huán)保規(guī)劃兩步走。第一步，到2020年主要污染物排放總量顯著減少，空氣和水環(huán)境質(zhì)量總體改善，土壤環(huán)境惡化趨勢(shì)得到遏制；第二步，到2030年，全國(guó)城市環(huán)境空氣質(zhì)量基本達(dá)標(biāo)，水環(huán)境質(zhì)量達(dá)到功能區(qū)標(biāo)準(zhǔn)，土壤環(huán)境得到好轉(zhuǎn)。這一“兩步走”的目標(biāo)是國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)迫切需求的的結(jié)果，以GDP的中低速健康發(fā)展取代之前的粗獷試高速發(fā)展已經(jīng)成為共識(shí)。在經(jīng)濟(jì)增速換擋的新常態(tài)

6、下，環(huán)保行業(yè)的發(fā)展將迎來(lái)重要契機(jī)。展望2015年，對(duì)環(huán)保行業(yè)持樂(lè)觀的觀點(diǎn)。首先，各環(huán)保政策密集出臺(tái)有助于提升環(huán)保需求，推動(dòng)環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展；其次，作為“十二五”收官之年，2015年環(huán)保行業(yè)投資有望進(jìn)一步加大，上市公司基本面或?qū)⑷娓纳?。同時(shí)，環(huán)保行業(yè)的估值已經(jīng)回落到歷史均值水平以下，而行業(yè)增長(zhǎng)速度仍將維持較高水平，環(huán)保行業(yè)的投資價(jià)值顯著。綜上所述，在政策面和基本面雙輪驅(qū)動(dòng)下，看好環(huán)保行業(yè)的表現(xiàn)。股票將堅(jiān)持精選個(gè)股的投資策略，積極把握環(huán)保業(yè)的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注于污水處理、環(huán)境監(jiān)測(cè)和再生能源等環(huán)保細(xì)分子行業(yè)，同時(shí)在治廢領(lǐng)域挑選廢水、廢氣、固廢治理具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司，并積極尋找有收益回報(bào)的投資

7、機(jī)會(huì)。1.3公司分析1.31公司簡(jiǎn)介 公司系經(jīng)重慶市體改委渝改企發(fā)199451號(hào)文批準(zhǔn),由當(dāng)時(shí)的四川省電力公司、重慶市建設(shè)投資公司等八家單位于1994年6月30日共同發(fā)起,并向南桐礦務(wù)局等單位定向募集設(shè)立的股份有限公司。2000年10月,公司公開(kāi)發(fā)行的6000萬(wàn)元人民幣普通股獲準(zhǔn)在上交所上市交易。 2013年7月17日,公司名稱由重慶九龍電力股份有限公司變更為中電投遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(集團(tuán))股份有限公司,英文名稱由Chongqing Jiulong Electric Power Co.,Ltd.變更為CPI Yuanda EnvironmentalProtection(Group)Co.,Ltd.。1.

8、32經(jīng)營(yíng)范圍 一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:廢氣、廢水、固廢治理,對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目進(jìn)行投資;節(jié)能環(huán)保技術(shù)的研發(fā)、轉(zhuǎn)讓及咨詢服務(wù);節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品制造、銷售;節(jié)能減排工程項(xiàng)目管理(以上經(jīng)營(yíng)范圍法律、法規(guī)禁止的,不得從事經(jīng)營(yíng);法律、法規(guī)限制的,取得相關(guān)許可或?qū)徟?方可從事經(jīng)營(yíng))。1.33公司股東編號(hào)股東名稱持股數(shù)量(股)持股比例(%)股本性質(zhì)1中國(guó)電力投資集團(tuán)公司26178500043.58流通A股2重慶市能源投資集團(tuán)公司484587008.07流通A股3交銀施羅德資產(chǎn)-交通銀行-交銀施羅德資管進(jìn)取1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃172319002.87流通A股4萬(wàn)家基金-民生銀行-恒贏定增3號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃119256001.99流

9、通A股5新華基金-工商銀行-中電遠(yuǎn)達(dá)定增2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃96827701.61流通A股6中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行-華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金90440101.51流通A股7國(guó)開(kāi)泰富基金-民生銀行-國(guó)開(kāi)泰富中商外貿(mào)定增1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃90262601.5流通A股8全國(guó)社?；鹞辶闼慕M合90262601.5流通A股9財(cái)通基金-工商銀行-財(cái)通基金-富春定增17號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃89168501.48流通A股10中國(guó)建設(shè)銀行-華夏紅利混合型開(kāi)放式證券投資基金80327801.34流通A股1.34公司財(cái)務(wù)狀況中電遠(yuǎn)達(dá)(600292) 財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告日期2015-03-312014-12-312014-09-30201

10、4-06-30每股指標(biāo)攤薄每股收益(元)0.13390.42130.39560.3786加權(quán)每股收益(元)0.130.430.420.35每股收益_調(diào)整后(元)0.130.430.420.35扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益(元)-0.41-0.33每股凈資產(chǎn)_調(diào)整前(元)8.36888.24867.92786.066每股凈資產(chǎn)_調(diào)整后(元)8.04757.93457.64675.7528每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流(元)0.1289-0.26070.26470.0731每股資本公積金(元)5.25895.25895.25893.449每股未分配利潤(rùn)(元)1.12560.99890.99331.0907調(diào)整后

11、的每股凈資產(chǎn)(元)-盈利能力總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)0.94952.92392.70132.985主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)18.032818.03118.558419.8674總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率(%)0.93913.51393.26723.1662成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)11.37089.490912.625514.8387營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)10.17438.233610.59912.1391主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率(%)81.529281.418880.933779.5924銷售凈利率(%)8.44027.26319.356110.8181股本報(bào)酬率(%)13.3878136.867939.5568130.2804凈資產(chǎn)

12、報(bào)酬率(%)1.599716.59284.989721.4771資產(chǎn)報(bào)酬率(%)0.94959.49792.701310.2727銷售毛利率(%)18.4708-19.066320.4076三項(xiàng)費(fèi)用比重7.92829.09787.42626.9635非主營(yíng)比重1.1479.22459.254910.5263主營(yíng)利潤(rùn)比重176.4149208.6194165.4049153.7262股息發(fā)放率(%)0.00560.00180.00190.0023投資收益率(%)-主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(元)171800783.98628255888.1471271462.41355874806.48凈資產(chǎn)收益率(%)1.

13、574.884.766.13加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)1.596.597.056.19扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)(元)75727201.08219472872.67205593860.95168606081.62成長(zhǎng)能力主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(%)24.74277.188520.526153.192凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)-0.7608-8.069813.538684.8017凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)63.936267.553565.91484.3504總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)36.610550.558465.218927.96111.35總體評(píng)價(jià)中國(guó)共產(chǎn)黨第十八次全國(guó)代表大會(huì)報(bào)告指出，建設(shè)生態(tài)文明是關(guān)系人民福祉、關(guān)乎

14、民族未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)大計(jì)。面對(duì)資源約束趨緊、環(huán)境污染嚴(yán)重、生態(tài)系統(tǒng)退化的嚴(yán)峻形勢(shì)，必須樹(shù)立尊重自然、順應(yīng)自然、保護(hù)自然的生態(tài)文明理念，把生態(tài)文明建設(shè)放在突出位置，融入經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、社會(huì)建設(shè)各方面和全過(guò)程，努力建設(shè)美麗中國(guó)，實(shí)現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展。6月23日，中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話框架下氣候變化問(wèn)題特別聯(lián)合會(huì)議在美國(guó)華盛頓舉行。路透社援引中國(guó)氣候變化事務(wù)首席代表解振華的話報(bào)道，中國(guó)本月末將提交總耗資高達(dá)41萬(wàn)億元人民幣的溫室氣體減排承諾，為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，中國(guó)會(huì)調(diào)整倚重煤炭的能源結(jié)構(gòu)，開(kāi)發(fā)新能源資源。減排協(xié)議的簽署，標(biāo)志著我國(guó)政府已向世界正式宣布，未來(lái)將通過(guò)限定碳排放總量，加快形成轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的倒逼機(jī)

15、制，實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。在此背景下，未來(lái)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式將會(huì)發(fā)生巨大變化。未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，碳減排將加速以完成較大的減排任務(wù)，而隨著環(huán)境保護(hù)費(fèi)改稅和推行節(jié)能量及排污權(quán)等交易制度，碳減排相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)前所未有的“黃金發(fā)展期”，細(xì)分領(lǐng)域公司有望受益此次41萬(wàn)億節(jié)能減排盛宴。從發(fā)展的大環(huán)境來(lái)看，中國(guó)越來(lái)越注重環(huán)保，加大對(duì)污染的治理力度，從而環(huán)保行業(yè)的公司也就會(huì)發(fā)展的越來(lái)越好，有了更大的歷史舞臺(tái)，中央的政策也會(huì)扶植這些企業(yè)，因此我覺(jué)得環(huán)保行業(yè)有著很好的發(fā)展前景。作為中電遠(yuǎn)達(dá)最大的股東，中國(guó)電力投資集團(tuán)公司組建于2002年，是集電力、煤炭、鋁業(yè)、鐵路、港口各產(chǎn)業(yè)于一體的綜合性能源集團(tuán)

16、，是國(guó)家五大發(fā)電集團(tuán)之一。中電投集團(tuán)注冊(cè)資本金人民幣120億元，在全國(guó)唯一同時(shí)擁有水電、火電、核電、新能源資產(chǎn)，是國(guó)家三大核電開(kāi)發(fā)建設(shè)運(yùn)營(yíng)商之一。中電投集團(tuán)擁有7家上市公司，包括2家香港紅籌股公司和5家國(guó)內(nèi)A股公司，連續(xù)三年進(jìn)入世界500強(qiáng).從而該公司有著雄厚的實(shí)力企業(yè)發(fā)展的好，股票的前景自然也是頗有希望的，2015年牛市中中電遠(yuǎn)達(dá)在環(huán)保行業(yè)中名列前茅，從2015年一月起，一直處于增長(zhǎng)狀態(tài)，近幾日的大盤暴跌雖然也波及到了中電遠(yuǎn)達(dá)，但近幾日還是處于上漲趨勢(shì)。從總體上看，中電遠(yuǎn)達(dá)基本面技術(shù)面都很好，既有環(huán)保概念，有有重組整合預(yù)期，雖然前幾天有跌落態(tài)勢(shì)，但繼續(xù)震蕩上行的概率比較大，后市需仔細(xì)觀察，堅(jiān)

17、定持有或大膽低收，不要輕易出局。2. 技術(shù)面分析2.1K線理論分析K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，能充分顯示股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測(cè)后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位（開(kāi)盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)）繪制而成的。 收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)時(shí)，則開(kāi)盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽(yáng)線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。 收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)時(shí)，則開(kāi)盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用綠色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的

18、最低點(diǎn)為最低價(jià)。圖1 圖2K線與成交量之間存在著相互依存的關(guān)系，價(jià)格是交易的重要因素， K線和成交量一起結(jié)合，可以找出買點(diǎn)。如圖1中標(biāo)出的買點(diǎn),短期線從下向上突破中長(zhǎng)期線，形成金叉點(diǎn)，預(yù)示后市會(huì)有一定的上升空間，并伴隨著成交量持續(xù)放大，可判斷為買入信號(hào)。圖2中標(biāo)出的賣點(diǎn)，長(zhǎng)期線從上下穿短期線，形成死叉，預(yù)示股市將要下跌,并且成交量顯著減少，應(yīng)及早退出，不然會(huì)被套牢。2.2圖形理論分析圖3K線反轉(zhuǎn)形態(tài)倒V反轉(zhuǎn)，可分為三個(gè)部分： （1）上升階段：倒V型的左方升勢(shì)十分陡峭，而且持續(xù)一段短時(shí)間。左邊小倒V上升為4月24日至5月4日，右面倒V為6月1日至6月12日，成交量很大。（2）轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)：倒V型的頂部

19、十分尖銳，一般來(lái)說(shuō)形成這轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)的時(shí)間僅三、兩個(gè)交易日，而且成交在這高點(diǎn)明顯增多。有時(shí)候轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)就在恐慌交易日中出現(xiàn)。（3）下降階段：接著股價(jià)從頂點(diǎn)回落，成交量亦隨之而減少。倒V字形反轉(zhuǎn)的個(gè)股比較常見(jiàn),對(duì)于這類暴漲的個(gè)股,一旦發(fā)現(xiàn)暴漲后出現(xiàn)了快速回調(diào)一定要及時(shí)清倉(cāng)止損,否則將會(huì)遭受極大的損失。2.3技術(shù)指標(biāo)2.31 MA移動(dòng)平均線動(dòng)平均線采用最近一定天數(shù)的收盤價(jià)，相加再平均，可以消除偶然因素影響，使股價(jià)平均變化。圖4圖4中A、C兩點(diǎn)為黃金交叉點(diǎn)，也是買點(diǎn)。短期線MA5從下上穿長(zhǎng)期線MA10，預(yù)示著估價(jià)將要上漲，股民應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，趕快入手。 B、D為死亡交叉點(diǎn)，也就是賣點(diǎn)。短期線MA5從上下穿長(zhǎng)期線MA10，預(yù)示股價(jià)將要下跌，持股者應(yīng)立即拋售以免套牢，同時(shí)想購(gòu)買該股者繼續(xù)保持觀望。2.32 MACD平滑異同移動(dòng)平均線。圖5（1） DIF、MACD均大于0，并且向上移，一般表示多頭行情。（2） DIF、MACD均大于0，但向下移動(dòng)時(shí)，行情處在退潮階段。（3） DIF、MACD均為正，DIF向上突破MACD，為買入信號(hào)，黃金交叉,如圖5中A、C點(diǎn)。（4） DIF