財務分析中的流動性指標.doc

1、財務分析常用指標1、 變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力， 它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。（1）流動比率公式：流動比率 =流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計企業(yè)設置的標準值： 2意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。（2）速動比率公式 ：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計 -存貨） / 流動負債合計保守速動比率 =0.8（貨幣資金 +短期投資 +應收票據(jù) +應收賬款凈額） / 流動負債企

2、業(yè)設置的標準值： 12、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉率公式：存貨周轉率 =產(chǎn)品銷售成本/ （期初存貨 +期末存貨） /2企業(yè)設置的標準值： 3（2）存貨周轉天數(shù)公式： 存貨周轉天數(shù) =360/存貨周轉率 =360*（期初存貨 +期末存貨）/2/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設置的標準值： 120（ 3）應收賬款周轉率定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應收賬款周轉率 =銷售收入 /（期初應收賬款 +期末應收賬款）/2企業(yè)設置的標準值： 3（ 4）應收賬款周轉天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、 轉換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應收賬款周轉天數(shù) =360 / 應收賬款周轉率=（

3、期初應收賬款 +期末應收賬款） /2 / 產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設置的標準值： 100（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期 =存貨周轉天數(shù) +應收賬款周轉天數(shù)= （期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本 + （期初應收賬款+期末應收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設置的標準值： 200（6）流動資產(chǎn)周轉率公式：流動資產(chǎn)周轉率=銷售收入 /（期初流動資產(chǎn) +期末流動資產(chǎn)）/2企業(yè)設置的標準值： 1（7）總資產(chǎn)周轉率公式：總資產(chǎn)周轉率 =銷售收入 /（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2企業(yè)設置的標準值： 0.83、負債比率負債比率是反映債務和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關系的比率。 它反映企業(yè)償付到

4、期長期債務的能力。（1）資產(chǎn)負債比率公式：資產(chǎn)負債率 =（負債總額/ 資產(chǎn)總額） *100%企業(yè)設置的標準值： 0.7（2）產(chǎn)權比率公式：產(chǎn)權比率 =（負債總額/股東權益） *100%企業(yè)設置的標準值： 1.2（3）有形凈值債務率公式：有形凈值債務率 =負債總額（/股東權益 -無形資產(chǎn)凈值） *100% 企業(yè)設置的標準值： 1.5（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤/ 利息費用=（利潤總額 +財務費用） /（財務費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) =（利潤總額 +財務費用） / 財務費用企業(yè)設置的標準值： 2.54、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利

5、潤的能力。 不論是投資人還是債務人， 都非常關心這個項目。 在分析盈利能力時， 應當排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或將要停止的營業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（1） 銷售凈利率公式：銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入 *100% 企業(yè)設置的標準值： 0.1 （2）銷售毛利率公式：銷售毛利率 =（銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100% 企業(yè)設置的標準值： 0.15（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 / （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額）/2*100%企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定（4）凈資產(chǎn)收益率（權益報酬

6、率）公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / （期初所有者權益合計 +期末所有者權益合計） /2*100%企業(yè)設置的標準值： 0.08（ 5）主營業(yè)務利潤率指主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入百分比。公式為：主營業(yè)務利潤（主營業(yè)務利潤 /主營業(yè)務收入） 1005、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量， 第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。流動性分析流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1） 現(xiàn)金到期債務比公式：現(xiàn)金到期債務比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務本期到期債務一年內

7、到期的長期負債應付票據(jù)企業(yè)設置的標準值： 1.5（2）現(xiàn)金流動負債比公式：現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末流動負債企業(yè)設置的標準值： 0.5（3）現(xiàn)金債務總額比公式：現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負債總額企業(yè)設置的標準值： 0.25獲取現(xiàn)金的能力（1） 銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 銷售額企業(yè)設置的標準值： 0.2（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末資產(chǎn)總

8、額企業(yè)設置的標準值： 0.06（1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設置的標準值： 0.8取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。 取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度， 該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務費用。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利企業(yè)設置的標準值：