《中級財務(wù)管理》公式

1、經(jīng)典會計從業(yè)資格資料，可編輯修改，歡迎分享。中級財務(wù)管理公式1 單利：I二P*i* n2、 單利終值:F=P（ 1+i*n）3、 單利現(xiàn)值:P=F/（ 1+i*n）4、 復(fù)利終值：F=P（ 1+i）n 或：P（ F/P，i，n）5、 復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（ 1+i）- n 或：F（ P/F，i，n）6、 普通年金終值：F=A（ 1+i）n-1/i 或：A（ F/A，i，n）7、 年償債基金： A=F*i/（ 1+i）n-1或：F（A/F，i，n）8 普通年金現(xiàn)值：P=A1- （ 1+i）- n/i 或：A（ P/A，i，n）9、 年資本回收額： A=Pi/1-（ 1+i） - n或：P（ A/P

2、，i，n）10、 即付年金的終值：F=A（ 1+i ） （n+1） -1/i-1 或：A（F/A，i，n+1） -111、 即付年金的現(xiàn)值：P=A1- （ 1+i ） - （n-1 ） /i+1 或：A（P/A，i，n-1 ）+112、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m的年金現(xiàn)值。P=A1- （ 1+i ） -（m+n /i-1-（ 1+i ） - m/i或：A（ P/A，i，m+n -（ P/A，i，n ）第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A1- （ 1+i） - n/i*（ 1+i ） - m或：A（ P/A，i，n） *（

3、P/F，i，m）第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A（ 1+i ） n-1/I*（ 1+i ） - （n+n）或：A（F/A,I,n ） （P/F,I,n+m ）13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：i= (F/p) 1/n卜1 (一次收付款項)i=A/P (永續(xù)年金)普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i ,不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。i=i1+ (B 1- a) / (B 1- aB 2) * (i2-i1 )15、 名義利率與實際利率的換算：i= (1+r/m ) m-1式中：r為名義利率；m為 年復(fù)利次數(shù)16、風(fēng)險收益率： R二

4、RF+RR二RF+b*V17、期望值：(P49)18 方差:(P50)19、標(biāo)準(zhǔn)方差：(P50)20、標(biāo)準(zhǔn)離差率： V=c /E21、 外界資金的需求量二變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比 x銷售的變動額-變動負(fù) 債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷 售額22、 外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點法(P67)、回歸直線法(P68)23、 認(rèn)股權(quán)證的理論價值：V= (P-E) *N注：P為普通股票市場價格，E為認(rèn)購 價格，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率.24、債券發(fā)行價格二票面金額* (P/F, i1 , n) +票面金額* i2 (P/A, i1 , n) 式中：i1為市

5、場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價格二票面金額* （1+ i2 * n ） * （ P/F, i1 , n）25、可轉(zhuǎn)換債券價格二債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率二轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券 數(shù)26、 放棄現(xiàn)金折扣的成本 二CD/（ 1-CD） * 360/N * 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期 與折扣期之差27、債券成本：Kb=l（ 1-T）/B0 （ 1-f）=B*i*（ 1-T）/ B0（ 1-f）式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0

6、為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費(fèi)率28、 銀行借款成本：Ki=I （ 1-T）/L （ 1-f）=i*L* （ 1-T）/L （ 1-f）或：Ki =i （ 1-T）（當(dāng)f忽略不計時）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為 所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率29、 優(yōu)先股成本：Kp=D/P0 （1-T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的 股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額30、 普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100%或Kc=D1/P0（ 1-f ） +g 資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF+3（ Rm-RF無風(fēng)險利率加風(fēng)險溢價

7、法：Kc二RF+Rp式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價；g為年增 長率31、 留存收益成本：K=D1/ P0+g32、 加權(quán)平均資金成本：Kw二工Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本33、 籌資總額分界點：BPi二TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例34、邊際貢獻(xiàn)：M=（p-b）x=m*x式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x 為產(chǎn)銷量35、息稅前利潤：EBIT二（p-b）x-a=M-a36

8、、經(jīng)營杠桿：DOL二M/EBIT二M/（M-a）37、財務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（ EBIT-I）38、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/ （ 1-T）39:每股利潤無差異點分析公式：（EBIT-I1）（ 1-T）-D1/N1=（ EBIT-I2）（ 1-T）-D2/N2當(dāng)EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng) EBIT小于每股 利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利.40、公司的市場總價值 二股票的總價值+債券的價值股票市場價格二（息稅前利潤-利息）*（ 1-所得稅稅率）/普通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+3（ Rm-RF41、 投資組合的

9、期望收益率：RP乏WjRj42、 協(xié)方差：Cov （ R1,R2） =1/n E（ R1i-R1 ） （ R2i-R2 ）43、 相關(guān)系數(shù)：p 12=Cov （ R1,R2 ） / （a 1 a 2 ）P=W12 c 12+ W22 c44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：c 22+2W1 c 1 Cov (R1,R2) 1/245、投資組合的B系數(shù)：B P=E WiB i46、 經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量二該年利潤+ 該年折舊+該年 攤銷+該年利息+ 該年回收額47、靜態(tài)評價指標(biāo)：投資利潤率二年平均利潤額/投資總額X100%不包括建設(shè)期的投資回收期二原始投資額/投產(chǎn)

10、若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期 二不包括建設(shè)期的投資回收期 +建設(shè)期48、動態(tài)評價指標(biāo)：凈現(xiàn)值(NPV =-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量 x年金現(xiàn)值系數(shù) 凈現(xiàn)值率(NPVR二投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)(PI)二投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計 /原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率(NPVR內(nèi)部收益率=IRR(P/A, IRR, n) =I/NCF式中：I為原始投資額49、 短期證券到期收益率：K=證券年利息+ (證券賣出價-證券買入價)+到期 年限/證券買入價*100%50、長期債券收益率：V=I* (P/A, i , n) +F* (P/F, i

11、, n)式中：V為債券的購買價格51、股票投資收益率:V=E( t=1n ) Dt/ (1+i ) t+F/ (1+i ) n52、 長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：V=DO（ 1+g） / （ K-g） =D1/（ K-g）式中：DO為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利54、基金的單位凈值二基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額55、 基金二（年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位 凈值）收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值56、機(jī)會成本二現(xiàn)金持有量

12、x有價證券利率（或報酬率）57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本二持有機(jī)會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本58、 最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K） 1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個周 期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率59、 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC =（ 2TFK） 1/260、應(yīng)收賬款機(jī)會成本二維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率61、應(yīng)收賬款平均余額 二年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)62、 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 二應(yīng)收賬款平均余額*變動成本/銷售收入63、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率二（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金 流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額64、

13、 存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲成本=存貨全年計劃進(jìn)貨總量/每 次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用+每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲成本65、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（ 2AB/C） 1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年 度計劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲存成本66、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC）= （2ABC 1/267、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W二PQ/2=P（ AB/2C）1/268、 年度最佳進(jìn)貨批次：N二A/Q=（ AC/2B）1/269、 允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= （2AB/C）（C+R /R1/270、缺貨量：S=QC/（C+R

14、式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本71、存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤二毛利-固定存儲費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動存儲費(fèi)x儲存天數(shù)72、每日變動存儲費(fèi)二購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*日變動儲存費(fèi)率或：每日變動存儲費(fèi)二購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*每日利率+每日保管費(fèi)用73、保本儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費(fèi)-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費(fèi)74、目標(biāo)利潤二投資額*投資利潤率75、保利儲存天數(shù)二（毛利-固定存儲費(fèi)-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤）/每日變動 存儲費(fèi)76、 批進(jìn)批出該商品實際獲利額 二每日變動儲存費(fèi)* （保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)）77、實際儲存天數(shù)二保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費(fèi)78、 批進(jìn)零售經(jīng)銷某

15、批存貨預(yù)計可獲利或虧損額二該批存貨的每日變動存儲費(fèi)*平均保本儲存天數(shù)-（實際零售完天數(shù)+1）/2=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*變動儲存 費(fèi)率*平均保本儲存天數(shù)-（購進(jìn)批量/日均銷量+1）/2=購進(jìn)批量*單位存貨的 變動存儲費(fèi)*平均保本儲存天數(shù)-（購進(jìn)批量/日均銷量+1）/279、利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額 二該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）80、利潤中心負(fù)責(zé)人可控成本總額二該利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤中心負(fù)責(zé) 人可控固定成本81、 利潤中心可控利潤總額 二該利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額-該利潤中心負(fù)責(zé) 人不可控固定成本82、公司利潤總額二各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可

16、分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi) 用、財務(wù)費(fèi)用等83、定基動態(tài)比率二分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值84、環(huán)比動態(tài)比率二分析期數(shù)值/前期數(shù)值85、流動比率二流動資產(chǎn)/流動負(fù)債86、速動比率二速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 速動資產(chǎn)二貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng) 收票據(jù)二流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動資產(chǎn)損失87、現(xiàn)金流動負(fù)債比率二年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100%88、資產(chǎn)負(fù)債率二負(fù)債總額/資產(chǎn)總額89、產(chǎn)權(quán)比率二負(fù)債總額/所有者權(quán)益90、已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤/利息支出91、長期資產(chǎn)適合率二（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/ （固定資產(chǎn)+長期投資）92、勞動效率二主營業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)93、周轉(zhuǎn)

17、率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額94、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/ 周轉(zhuǎn)額95、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額其中：主營業(yè)務(wù)收入凈額二主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額二（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)二（平均應(yīng)收賬款*360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額96、 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨其中：平均存貨二（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二（平均存貨x360）/主營業(yè)務(wù)成本97、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）二（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額 x360）/主營業(yè)務(wù)收入總額98、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值99、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額100、主營業(yè)務(wù)利潤率二主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額101、成本費(fèi)用利潤率二利潤總額/成本費(fèi)用總額102、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)二經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤103、 總資產(chǎn)報酬率二（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額二息稅前利潤總額/ 平均資產(chǎn)總額104、凈資產(chǎn)收益率二凈利潤/平均凈資產(chǎn)X100%105、資本保值增值率二扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額 /年初所有者權(quán)益總額106、每股收益=凈利潤/年末普通股總數(shù)107、市盈率=普通股每股市價/普通股每股