產品風險等級評定辦法試行

1、上海和*資產管理有限公司產品風險等級評定辦法第一章總則1第二章產品風險等級評定細則1 第三章 產品風險等級評定流程 2 第四章產品風險評級的更新和調整3 第五章附則4 第一章總則第一條為進一步規(guī)范上海*資產管理有限公司（以下簡稱公司”或“本公 司”）投資者適當性管理工作，正確引導投資者理性參與私募證券投資基金產品 投資，根據證券投資基金法、證券期貨投資者適當性管理辦法（以下簡稱 辦法）、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金募集行為管理辦法、 基金募集機構投資者適當性管理實施指引（以下簡稱指引）等，制定本辦法。笫二條公司產品風險評級不得低于證券業(yè)協(xié)會產品或服務風險等級名錄，基 金業(yè)協(xié)會基金

2、產品或者服務風險等級劃分參考標準規(guī)定的風險等級標準。第二章產品風險等級評定細則公司產品風險等級評定參照公司產品風險等級名錄執(zhí)行，公司產品第三條風險 等級名錄由三部分組成：（一）風險等級分類：公司產品風險等級按照風險山低到高順序，分為：Rl、R2、 R3、R4、R5五個級別，對應的風險等級分別為低、中低、中、中高、高；（二）產品參考因素：產品參考因素為產品的一般特征，主要是關于產品的產品 結構、過往業(yè)績、波動性、回撤情況、流動性、杠桿情況、投資標的及限制等產 品要素。1/4（三）產品類型參考：以產品的風險特征為區(qū)分標準，列舉部分產品類型，以供參考。第四條 參考公司實際情況調整后，產品風險等級名錄

3、見下表:*基金產品風險等級名錄風險等級產品參考因素產品類型參考R1低風險過往業(yè)績及凈值的歷史波動率產品結構簡單，投資 標的流動性很好、不含衍生品，估值低，政策淸 晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準貨幣市場基金、短期理財債券類 基金中低風險R2過往業(yè)績及凈值的歷史波動率產品結構簡單，投資 衍生品以套期較低，投資標的流動性好、保值為目 的，估值政策淸晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標 準債券基金分級普通債券基金、份額AR3中風險過往業(yè)績及凈值的歷史波動產品結構較簡單，率較 高，投資標的流動性較好、投資衍生品以估值政策 清晰，杠桿不超監(jiān)管部對沖為目的，門規(guī)定的標 準股票基金、混合基金、可轉債基 金、中高風險R

4、4過往業(yè)績及凈值的歷史波動產品結構較復雜，率 高，投資標的流動性較差，估值政策較淸晰，不 含）以上至三倍（不含）以下杠桿。-“倍（份額債券基金分級BR5高風險過往業(yè)績及凈值的歷史波動率產品結構復雜，很 高，投資標的流動性差，估值政策不清晰，三倍（含） 以上杠桿。股票份額、可轉債基金分級B人 宗商品基B份額、分級基金期貨 及其他衍生品類基金金、第三章產品風險等級評定流程第六條 產品風險等級評定流程原則上與公司產品設立審批流程（參見公司私 募證券投資基金產品設立流程管理辦法）一致，公司各授權崗位在審核產品設 立要素時，也附帶審查產品風險評級的適當性。笫七條產品經理在進行相關盡職調查基礎上決定開發(fā)設

5、計產品，明確產品要素, 同時根據本辦法第二章規(guī)定的產品風險等級評定細則，初次評估標的產品的 風險等級，并在產品要素表里明確說明產品風險等級，詳細闡述產品風險評 級的參考因素和參考類型，說明產品風險等級評定的依據。產品經理將上2/4 述產品要素表、項H決策流程單及其他產品資料提交投資經理。第八條 根據產品經理提交的項LI決策流程單、產品要素表及產品其他資 料，除了對產品立項與否發(fā)表書面意見，投資經理也需要在項U決策流程單 上對產品風險評級的適當性發(fā)表書面意見，產品風險評級經投資經理反饋意見的 產品，產品經理應根據反饋意見作岀修訂后重新提交投資經理審查。第九條 經投資經理審查之后，產品經理將產品要

6、素表、項口決策流程單 及產品其他資料提交風險合規(guī)部審核，風險合規(guī)部對產品風險發(fā)表書面風險合規(guī) 意見同時，也須對產品風險評級的適當性發(fā)表書面意見，產品風險評級經風險合 規(guī)部反饋意見的產品，產品經理應向投資經理匯報風險合規(guī)部的反饋意見，待重 新確定產品風險等級后提交風險合規(guī)部審核。第十條 經風險合規(guī)部審核后，產品經理將產品要素表、項U決策流程單 等產品資料上報決策委員會審批。經決策委員會審批通過后，產品正式立項， 產品風險評級確定；決策委員會予以否決的項LI,產品不立項，產品風險評級無 效；產品風險評級經決策委員會反饋意見的產品，產品經理根據反饋意見作出調 整后重新提交上述產品風險等級評定流程。第

7、四章產品風險評級的更新和調整第十一條 定期重新評級：公司每半年按照本辦法第三章規(guī)定的產品風險等級評 定流程對在運作的基金產品的風險等級進行重新評定，重新評級的發(fā)起人是各基 金產品的產品負責人，如重新評定的結果發(fā)生了變化，產品經理應及時通知公司 其他相關人員，并及時向認購該產品的投資者履行披露義務。第十二條 特殊審慎調整：如產品出現極端事件，經產品經理、投資經理、風險 合規(guī)部討論并報公司決策委員會審批后，可對該產品的風險等級評定結果進行特 殊審慎調整。第十三條 如出現某一基金產品的評估結果低于協(xié)會關于基金產品或服務風險等 級名錄規(guī)定的風險等級，則直接采用協(xié)會名錄規(guī)定的該類產品風險等級作為該基 金的評定結果。3/4第五章附則第十四條 本制度及其修訂經公司董事會審議通過后生效。第十五條本制度未盡事宜，按國