產(chǎn)品風險等級評定辦法試行

1、上海和*資產(chǎn)管理有限公司產(chǎn)品風險等級評定辦法第一章總則1第二章產(chǎn)品風險等級評定細則1 第三章 產(chǎn)品風險等級評定流程 2 第四章產(chǎn)品風險評級的更新和調(diào)整3 第五章附則4 第一章總則第一條為進一步規(guī)范上海*資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱公司”或“本公 司”）投資者適當性管理工作，正確引導投資者理性參與私募證券投資基金產(chǎn)品 投資，根據(jù)證券投資基金法、證券期貨投資者適當性管理辦法（以下簡稱 辦法）、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金募集行為管理辦法、 基金募集機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（以下簡稱指引）等，制定本辦法。笫二條公司產(chǎn)品風險評級不得低于證券業(yè)協(xié)會產(chǎn)品或服務風險等級名錄，基 金業(yè)協(xié)會基金

2、產(chǎn)品或者服務風險等級劃分參考標準規(guī)定的風險等級標準。第二章產(chǎn)品風險等級評定細則公司產(chǎn)品風險等級評定參照公司產(chǎn)品風險等級名錄執(zhí)行，公司產(chǎn)品第三條風險 等級名錄由三部分組成：（一）風險等級分類：公司產(chǎn)品風險等級按照風險山低到高順序，分為：Rl、R2、 R3、R4、R5五個級別，對應的風險等級分別為低、中低、中、中高、高；（二）產(chǎn)品參考因素：產(chǎn)品參考因素為產(chǎn)品的一般特征，主要是關(guān)于產(chǎn)品的產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)、過往業(yè)績、波動性、回撤情況、流動性、杠桿情況、投資標的及限制等產(chǎn) 品要素。1/4（三）產(chǎn)品類型參考：以產(chǎn)品的風險特征為區(qū)分標準，列舉部分產(chǎn)品類型，以供參考。第四條 參考公司實際情況調(diào)整后，產(chǎn)品風險等級名錄

3、見下表:*基金產(chǎn)品風險等級名錄風險等級產(chǎn)品參考因素產(chǎn)品類型參考R1低風險過往業(yè)績及凈值的歷史波動率產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，投資 標的流動性很好、不含衍生品，估值低，政策淸 晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準貨幣市場基金、短期理財債券類 基金中低風險R2過往業(yè)績及凈值的歷史波動率產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，投資 衍生品以套期較低，投資標的流動性好、保值為目 的，估值政策淸晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標 準債券基金分級普通債券基金、份額AR3中風險過往業(yè)績及凈值的歷史波動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較簡單，率較 高，投資標的流動性較好、投資衍生品以估值政策 清晰，杠桿不超監(jiān)管部對沖為目的，門規(guī)定的標 準股票基金、混合基金、可轉(zhuǎn)債基 金、中高風險R

4、4過往業(yè)績及凈值的歷史波動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復雜，率 高，投資標的流動性較差，估值政策較淸晰，不 含）以上至三倍（不含）以下杠桿。-“倍（份額債券基金分級BR5高風險過往業(yè)績及凈值的歷史波動率產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復雜，很 高，投資標的流動性差，估值政策不清晰，三倍（含） 以上杠桿。股票份額、可轉(zhuǎn)債基金分級B人 宗商品基B份額、分級基金期貨 及其他衍生品類基金金、第三章產(chǎn)品風險等級評定流程第六條 產(chǎn)品風險等級評定流程原則上與公司產(chǎn)品設立審批流程（參見公司私 募證券投資基金產(chǎn)品設立流程管理辦法）一致，公司各授權(quán)崗位在審核產(chǎn)品設 立要素時，也附帶審查產(chǎn)品風險評級的適當性。笫七條產(chǎn)品經(jīng)理在進行相關(guān)盡職調(diào)查基礎上決定開發(fā)設

5、計產(chǎn)品，明確產(chǎn)品要素, 同時根據(jù)本辦法第二章規(guī)定的產(chǎn)品風險等級評定細則，初次評估標的產(chǎn)品的 風險等級，并在產(chǎn)品要素表里明確說明產(chǎn)品風險等級，詳細闡述產(chǎn)品風險評 級的參考因素和參考類型，說明產(chǎn)品風險等級評定的依據(jù)。產(chǎn)品經(jīng)理將上2/4 述產(chǎn)品要素表、項H決策流程單及其他產(chǎn)品資料提交投資經(jīng)理。第八條 根據(jù)產(chǎn)品經(jīng)理提交的項LI決策流程單、產(chǎn)品要素表及產(chǎn)品其他資 料，除了對產(chǎn)品立項與否發(fā)表書面意見，投資經(jīng)理也需要在項U決策流程單 上對產(chǎn)品風險評級的適當性發(fā)表書面意見，產(chǎn)品風險評級經(jīng)投資經(jīng)理反饋意見的 產(chǎn)品，產(chǎn)品經(jīng)理應根據(jù)反饋意見作岀修訂后重新提交投資經(jīng)理審查。第九條 經(jīng)投資經(jīng)理審查之后，產(chǎn)品經(jīng)理將產(chǎn)品要

6、素表、項口決策流程單 及產(chǎn)品其他資料提交風險合規(guī)部審核，風險合規(guī)部對產(chǎn)品風險發(fā)表書面風險合規(guī) 意見同時，也須對產(chǎn)品風險評級的適當性發(fā)表書面意見，產(chǎn)品風險評級經(jīng)風險合 規(guī)部反饋意見的產(chǎn)品，產(chǎn)品經(jīng)理應向投資經(jīng)理匯報風險合規(guī)部的反饋意見，待重 新確定產(chǎn)品風險等級后提交風險合規(guī)部審核。第十條 經(jīng)風險合規(guī)部審核后，產(chǎn)品經(jīng)理將產(chǎn)品要素表、項U決策流程單 等產(chǎn)品資料上報決策委員會審批。經(jīng)決策委員會審批通過后，產(chǎn)品正式立項， 產(chǎn)品風險評級確定；決策委員會予以否決的項LI,產(chǎn)品不立項，產(chǎn)品風險評級無 效；產(chǎn)品風險評級經(jīng)決策委員會反饋意見的產(chǎn)品，產(chǎn)品經(jīng)理根據(jù)反饋意見作出調(diào) 整后重新提交上述產(chǎn)品風險等級評定流程。第

7、四章產(chǎn)品風險評級的更新和調(diào)整第十一條 定期重新評級：公司每半年按照本辦法第三章規(guī)定的產(chǎn)品風險等級評 定流程對在運作的基金產(chǎn)品的風險等級進行重新評定，重新評級的發(fā)起人是各基 金產(chǎn)品的產(chǎn)品負責人，如重新評定的結(jié)果發(fā)生了變化，產(chǎn)品經(jīng)理應及時通知公司 其他相關(guān)人員，并及時向認購該產(chǎn)品的投資者履行披露義務。第十二條 特殊審慎調(diào)整：如產(chǎn)品出現(xiàn)極端事件，經(jīng)產(chǎn)品經(jīng)理、投資經(jīng)理、風險 合規(guī)部討論并報公司決策委員會審批后，可對該產(chǎn)品的風險等級評定結(jié)果進行特 殊審慎調(diào)整。第十三條 如出現(xiàn)某一基金產(chǎn)品的評估結(jié)果低于協(xié)會關(guān)于基金產(chǎn)品或服務風險等 級名錄規(guī)定的風險等級，則直接采用協(xié)會名錄規(guī)定的該類產(chǎn)品風險等級作為該基 金的評定結(jié)果。3/4第五章附則第十四條 本制度及其修訂經(jīng)公司董事會審議通過后生效。第十五條本制度未盡事宜，按國