物流系統(tǒng)分析之敏感性分析ppt課件

1、2.4 2.4 不確定性分析不確定性分析本節(jié)主要內(nèi)容本節(jié)主要內(nèi)容盈虧平衡分析盈虧平衡分析敏感性分析敏感性分析概率分析概率分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，要在事先對技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)展評價(jià)，所技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)，要在事先對技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)展評價(jià)，所采用的相關(guān)數(shù)據(jù)都是預(yù)測的，自然就會有誤差。更何況，世采用的相關(guān)數(shù)據(jù)都是預(yù)測的，自然就會有誤差。更何況，世界是運(yùn)動的、開展的、變化的。因此導(dǎo)致技術(shù)方案的實(shí)踐效界是運(yùn)動的、開展的、變化的。因此導(dǎo)致技術(shù)方案的實(shí)踐效果與事先的評價(jià)會有出入，也就是不確定性。但投資人不希果與事先的評價(jià)會有出入，也就是不確定性。但投資人不希望有太大出入，由于出入越大那么風(fēng)險(xiǎn)越大。望有太大出入，由于出

2、入越大那么風(fēng)險(xiǎn)越大。 要把企業(yè)管理好或把工程運(yùn)做好，關(guān)鍵是要有正確的決策要把企業(yè)管理好或把工程運(yùn)做好，關(guān)鍵是要有正確的決策做保證，而正確決策，單憑個(gè)人閱歷或者拍腦袋，對現(xiàn)代做保證，而正確決策，單憑個(gè)人閱歷或者拍腦袋，對現(xiàn)代化大消費(fèi)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還必需有大量的科學(xué)根據(jù)?；笙M(fèi)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還必需有大量的科學(xué)根據(jù)。 盈虧分析就是根據(jù)之一。盈虧分析就是根據(jù)之一。 想想開比薩餅店的例子，事先要謀劃、要決策，而投資、想想開比薩餅店的例子，事先要謀劃、要決策，而投資、本錢、銷量、價(jià)錢等等每項(xiàng)要素都能夠帶有不確定性，假本錢、銷量、價(jià)錢等等每項(xiàng)要素都能夠帶有不確定性，假設(shè)大幅動搖，能否繼續(xù)堅(jiān)持盈利？這需求盈

3、虧平衡分析。設(shè)大幅動搖，能否繼續(xù)堅(jiān)持盈利？這需求盈虧平衡分析。 第一節(jié)第一節(jié) 盈虧平衡分析量本利分析盈虧平衡分析量本利分析P26P26 企業(yè)在消費(fèi)運(yùn)營活動中，經(jīng)常遇到這樣一些問題：企業(yè)在消費(fèi)運(yùn)營活動中，經(jīng)常遇到這樣一些問題： 要維持企業(yè)的財(cái)務(wù)收支平衡，需求完成多少銷售要維持企業(yè)的財(cái)務(wù)收支平衡，需求完成多少銷售量？量？ 企業(yè)的銷售方案完成后，能夠獲得多少利潤？企業(yè)的銷售方案完成后，能夠獲得多少利潤？ 利潤目確實(shí)定后，要完成多少銷售量才干實(shí)現(xiàn)利利潤目確實(shí)定后，要完成多少銷售量才干實(shí)現(xiàn)利潤目的？潤目的？ 假設(shè)本錢發(fā)生了變化，應(yīng)如何確定銷售價(jià)錢？假設(shè)本錢發(fā)生了變化，應(yīng)如何確定銷售價(jià)錢？ 當(dāng)價(jià)錢、本錢發(fā)

4、生變化后，對企業(yè)利潤將有多大當(dāng)價(jià)錢、本錢發(fā)生變化后，對企業(yè)利潤將有多大影響？影響？要使上述問題得到圓滿解答，必需對銷售量、本錢、利潤之間的關(guān)系進(jìn)展分析。普通稱為量本利分析: quantity-cost-profit analysis銷量本錢利潤 盈虧平衡分析的目的在于：預(yù)測利潤，控制本錢，掌握盈盈虧平衡分析的目的在于：預(yù)測利潤，控制本錢，掌握盈虧界限，制定合理產(chǎn)量和本錢目的，正確規(guī)劃消費(fèi)程度，虧界限，制定合理產(chǎn)量和本錢目的，正確規(guī)劃消費(fèi)程度，合理安排消費(fèi)才干，及時(shí)了解運(yùn)營情況，提高企業(yè)利潤。合理安排消費(fèi)才干，及時(shí)了解運(yùn)營情況，提高企業(yè)利潤。 要進(jìn)展盈虧分析，首先按產(chǎn)品費(fèi)用的不同性質(zhì)，根據(jù)本錢要

5、進(jìn)展盈虧分析，首先按產(chǎn)品費(fèi)用的不同性質(zhì)，根據(jù)本錢和產(chǎn)量的關(guān)系，將其劃分為固定費(fèi)用和變動費(fèi)用。和產(chǎn)量的關(guān)系，將其劃分為固定費(fèi)用和變動費(fèi)用。 盈虧分析中所說的費(fèi)用：是指企業(yè)從事消費(fèi)運(yùn)營活動所耗盈虧分析中所說的費(fèi)用：是指企業(yè)從事消費(fèi)運(yùn)營活動所耗費(fèi)的人力和物力的貨幣表現(xiàn)。費(fèi)的人力和物力的貨幣表現(xiàn)。 任何一個(gè)從事運(yùn)營的企業(yè)，其銷售收入均可分為兩大部分：任何一個(gè)從事運(yùn)營的企業(yè)，其銷售收入均可分為兩大部分： 一是用以補(bǔ)償消費(fèi)和銷售產(chǎn)品所發(fā)生的一切費(fèi)用或稱一是用以補(bǔ)償消費(fèi)和銷售產(chǎn)品所發(fā)生的一切費(fèi)用或稱之為銷售本錢，二是企業(yè)獲得的利潤含稅金。之為銷售本錢，二是企業(yè)獲得的利潤含稅金。 銷售本錢又可按其組成工程與產(chǎn)

6、量的關(guān)系劃分為變動銷售本錢又可按其組成工程與產(chǎn)量的關(guān)系劃分為變動費(fèi)用和固定費(fèi)用。費(fèi)用和固定費(fèi)用。 在一定時(shí)間內(nèi)，一定條件下，有的費(fèi)用如資料費(fèi)、在一定時(shí)間內(nèi)，一定條件下，有的費(fèi)用如資料費(fèi)、產(chǎn)品包裝費(fèi)隨著消費(fèi)的變化而發(fā)生正比例變化，這種性產(chǎn)品包裝費(fèi)隨著消費(fèi)的變化而發(fā)生正比例變化，這種性質(zhì)的費(fèi)用稱變動費(fèi)用。質(zhì)的費(fèi)用稱變動費(fèi)用。 另一些費(fèi)用不隨產(chǎn)量的變化而變化，甚至產(chǎn)量接近于零，另一些費(fèi)用不隨產(chǎn)量的變化而變化，甚至產(chǎn)量接近于零，也要照常開支，這種叫固定費(fèi)用如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、固也要照常開支，這種叫固定費(fèi)用如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、固定工資、辦公費(fèi)。定工資、辦公費(fèi)。 固定費(fèi)用加上變動費(fèi)用就構(gòu)成總費(fèi)用。固定費(fèi)用加上

7、變動費(fèi)用就構(gòu)成總費(fèi)用。 在實(shí)踐任務(wù)中，除固定費(fèi)用和變動費(fèi)用外，還有一種費(fèi)用，在實(shí)踐任務(wù)中，除固定費(fèi)用和變動費(fèi)用外，還有一種費(fèi)用，它的大小隨著銷售量的增減而增減，但不是成比例變化，它的大小隨著銷售量的增減而增減，但不是成比例變化，這類費(fèi)用稱半變動費(fèi)用這類費(fèi)用稱半變動費(fèi)用semi-variable cost 。由于其在。由于其在總本錢中占比例很小，在量本利分析中不單獨(dú)分析半變動總本錢中占比例很小，在量本利分析中不單獨(dú)分析半變動費(fèi)用。因此將它經(jīng)過不同方法，按其傾向性大小，以百分費(fèi)用。因此將它經(jīng)過不同方法，按其傾向性大小，以百分比如法將其劃分為變動費(fèi)用與固定費(fèi)用。比如法將其劃分為變動費(fèi)用與固定費(fèi)用。金

8、額金額產(chǎn)量產(chǎn)量限制，其發(fā)生額會忽然騰躍上升， 然后在產(chǎn)量變化的一 定限制內(nèi)仍堅(jiān)持不變。 如檢驗(yàn)員的工資，產(chǎn)量添加到一定限制就要添加檢驗(yàn)檢驗(yàn)員。其工資支出在不同消費(fèi)程度下將呈現(xiàn)階梯的上升對臺階形的半變動費(fèi)用，可依其變動的相關(guān)范圍的大小歸屬于固定費(fèi)用或變動費(fèi)用。一、獨(dú)立方案的盈虧平衡分析一、獨(dú)立方案的盈虧平衡分析思索獨(dú)立方案、互斥方案、混合方案的概念。獨(dú)立方案盈虧平衡分析，目的是找出盈利與虧損的臨界點(diǎn)，而此臨界點(diǎn)由產(chǎn)量、本錢、價(jià)錢三者決議。1、銷售收入R、本錢費(fèi)用P、產(chǎn)品產(chǎn)量Q，三者的關(guān)系從經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)際可知，三者的關(guān)系分兩種情況第一種情況，“完全競爭，價(jià)錢不隨單個(gè)廠商產(chǎn)量而變化，那么本企業(yè)銷售收入為

9、： R=P*Q第二種情況，非完全競爭，價(jià)錢是單個(gè)廠商產(chǎn)量的函數(shù)，那么本企業(yè)銷售收入為：S=P(Q)dQ 或者 S=P(Q)*Q本課程僅以第一種情況簡單為例闡明道理。而總本錢為： C = Cf + CvQ 一個(gè)企業(yè)在運(yùn)營中，如何不虧損，爭取多贏一個(gè)企業(yè)在運(yùn)營中，如何不虧損，爭取多贏利，往往需求事先估計(jì)每年最低限制需求推利，往往需求事先估計(jì)每年最低限制需求推銷多少數(shù)量的產(chǎn)品才干保本，銷售數(shù)量超越銷多少數(shù)量的產(chǎn)品才干保本，銷售數(shù)量超越多少時(shí)，企業(yè)才會贏利，這就是企業(yè)的盈虧多少時(shí)，企業(yè)才會贏利，這就是企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)。平衡點(diǎn)。 盈虧平衡點(diǎn)：是指企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的銷盈虧平衡點(diǎn)：是指企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的銷售

10、收入總額與支出的本錢費(fèi)用總額相等。售收入總額與支出的本錢費(fèi)用總額相等。在這點(diǎn)上利潤為零，既無贏利也不虧損。因在這點(diǎn)上利潤為零，既無贏利也不虧損。因此，有如下關(guān)系式：此，有如下關(guān)系式：R=C PQ*=Cf + CvQ*2 2、盈虧平衡點(diǎn)確定方法、盈虧平衡點(diǎn)確定方法P26P26由上述根本關(guān)系式可以推導(dǎo)出以下幾個(gè)結(jié)論：1盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量Q*=CfP-Cv3盈虧平衡點(diǎn)價(jià)錢P*=Cv+CfQc2盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能 利用率E=CfQcP-CvQ*Qc100%=100%4盈虧平衡點(diǎn)變動本錢Cv*= P -CfQc公式推導(dǎo)過程略，本人練習(xí)，要求熟練運(yùn)用。公式推導(dǎo)過程略，本人練習(xí)，要求熟練運(yùn)用。虧損區(qū)虧損區(qū)贏利區(qū)贏利

11、區(qū)銷售收入銷售收入(S)總費(fèi)用總費(fèi)用(y)a盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn) Q* 產(chǎn)量產(chǎn)量(Q)變動費(fèi)用變動費(fèi)用(V)固定費(fèi)用固定費(fèi)用(F)R, C 從上圖看出，由于隨著產(chǎn)量變化而變化的銷售收入和從上圖看出，由于隨著產(chǎn)量變化而變化的銷售收入和總費(fèi)用的變動不同兩條直線斜率不同，就使兩者有總費(fèi)用的變動不同兩條直線斜率不同，就使兩者有一個(gè)交叉點(diǎn)一個(gè)交叉點(diǎn) a，這一點(diǎn)就是盈虧平衡點(diǎn)。，這一點(diǎn)就是盈虧平衡點(diǎn)。 它所對應(yīng)的產(chǎn)量它所對應(yīng)的產(chǎn)量 Q* 叫盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量。叫盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量。 當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)量等于當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)量等于Q*時(shí)，企業(yè)的銷售收入等于總費(fèi)時(shí)，企業(yè)的銷售收入等于總費(fèi)用，企業(yè)不盈不虧；用，企業(yè)不盈不虧； 當(dāng)產(chǎn)量

12、大于當(dāng)產(chǎn)量大于Q*時(shí)，企業(yè)有贏利；時(shí)，企業(yè)有贏利； 當(dāng)產(chǎn)量小于當(dāng)產(chǎn)量小于Q*時(shí)，企業(yè)虧損。時(shí)，企業(yè)虧損。例題例題2-1，某工業(yè)工程，設(shè)計(jì)消費(fèi)才干為，某工業(yè)工程，設(shè)計(jì)消費(fèi)才干為3萬件萬件/年，產(chǎn)品單價(jià)年，產(chǎn)品單價(jià)為為3000元元/件，總本錢費(fèi)用為件，總本錢費(fèi)用為7800萬元，其中固定本錢萬元，其中固定本錢3000萬萬元，總變動本錢與產(chǎn)量成正比。元，總變動本錢與產(chǎn)量成正比。分別求：以產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率、銷售價(jià)錢、單位產(chǎn)品變動本分別求：以產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率、銷售價(jià)錢、單位產(chǎn)品變動本錢表示的盈虧平衡點(diǎn)。錢表示的盈虧平衡點(diǎn)。解：由題意可知解：由題意可知 Qc=30000, P=3000, C=7800104

13、, Cf=3000104代入前述公式可得代入前述公式可得 Cv=(C-Cf)/Qc=1600元元/件件產(chǎn)量產(chǎn)量-盈虧平衡點(diǎn)：盈虧平衡點(diǎn)： Q*= 產(chǎn)能產(chǎn)能-盈虧平衡點(diǎn)：盈虧平衡點(diǎn)： E*=價(jià)錢價(jià)錢-盈虧平衡點(diǎn)：盈虧平衡點(diǎn)：變動本錢變動本錢-盈虧平衡點(diǎn)：盈虧平衡點(diǎn)：CfP-CvCfQcP-CvQ*Qc100%=100%P*=Cv+CfQc= 21400 件=71.43%P*=2600 元/件Cv*= P -CfQcCv=2000 元/件練習(xí)題練習(xí)題1：某企業(yè)固定費(fèi)用為：某企業(yè)固定費(fèi)用為20000萬，單萬，單位變動費(fèi)用為位變動費(fèi)用為3000元，單價(jià)為元，單價(jià)為5000元。元。求在上述條件下盈虧平衡

14、點(diǎn)。求在上述條件下盈虧平衡點(diǎn)。Q*=Cf/(P-Cv)=20000/(5000-3000) =10 萬件 Cf P-CV 402- 60 60練習(xí)題練習(xí)題2：一企業(yè)消費(fèi)某種產(chǎn)品，銷售量為：一企業(yè)消費(fèi)某種產(chǎn)品，銷售量為60臺，臺，固定費(fèi)用為固定費(fèi)用為40萬元，變動費(fèi)用為萬元，變動費(fèi)用為60萬元，每臺價(jià)萬元，每臺價(jià)錢為錢為2萬元，求盈虧平衡點(diǎn)。萬元，求盈虧平衡點(diǎn)。將數(shù)據(jù)代入公式，那么：將數(shù)據(jù)代入公式，那么： Q*= = = 40(臺臺)CfP-Cv練習(xí)題練習(xí)題3：某企業(yè)消費(fèi)某種產(chǎn)品，銷售價(jià)錢為：某企業(yè)消費(fèi)某種產(chǎn)品，銷售價(jià)錢為500元，固定元，固定本錢本錢3萬萬 元。元。2002年共銷售年共銷售80

15、件，虧損件，虧損6000元，求盈虧平元，求盈虧平衡點(diǎn)時(shí)的產(chǎn)量。衡點(diǎn)時(shí)的產(chǎn)量。 知知 P=500 Cf=30000元元 Q1=80元元 Z=-6000元元 求求 Q*練習(xí)題練習(xí)題4：某廠消費(fèi)新產(chǎn)品，銷售價(jià)錢為：某廠消費(fèi)新產(chǎn)品，銷售價(jià)錢為200元，元，2003年銷售量為年銷售量為1000臺，臺， Cf =8萬元萬元 ，總變動費(fèi)，總變動費(fèi)用用10萬元萬元 。 求盈虧平衡產(chǎn)量求盈虧平衡產(chǎn)量Q? 假設(shè)假設(shè)2004年消費(fèi)年消費(fèi)1200臺，求：利潤臺，求：利潤=? 假設(shè)上級要求完成利潤額假設(shè)上級要求完成利潤額5萬元，那么應(yīng)完萬元，那么應(yīng)完成產(chǎn)量？成產(chǎn)量？解：解： Cv=100000/1000=100 Q=8

16、0000/(200-100)=800臺臺 Z=(P-Cv)*Q- Cf =(200-100)*1200-80000=4萬萬 Q=(Z+ Cf)/(P-Cv)=(50000+80000)/(200-100)=1300臺臺3、本錢構(gòu)造對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的影響、本錢構(gòu)造對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的影響P21本課程，試圖分析本錢構(gòu)造對投資方案風(fēng)險(xiǎn)程度的影響。本課程，試圖分析本錢構(gòu)造對投資方案風(fēng)險(xiǎn)程度的影響。所謂所謂“本錢構(gòu)造，指的是在總本錢中，固定本錢和變動本錢構(gòu)造，指的是在總本錢中，固定本錢和變動本錢各自所占的比例由多大？本錢各自所占的比例由多大？定義：對應(yīng)于預(yù)期的年銷售量定義：對應(yīng)于預(yù)期的年銷售量Qc及其對應(yīng)的年總本錢及

17、其對應(yīng)的年總本錢Cc，固定本錢占總本錢的比例為固定本錢占總本錢的比例為R, 那么有那么有固定本錢固定本錢 Cf=Cc*R 單位變動本錢單位變動本錢 Cv=Cc(1-R)/Qc當(dāng)價(jià)錢是當(dāng)價(jià)錢是P時(shí)時(shí), 那么盈虧平衡的產(chǎn)量和單位變動本錢分別是：那么盈虧平衡的產(chǎn)量和單位變動本錢分別是：Q*=QcCc(PQc-Cc)/R+CcCv*=P-CcRQc公式 (2-1) (2-2)想一想，從公式2-1和2-2我們能得到什么結(jié)論？R越大，即固定本錢占總本錢比例越大，那么Q*越大，Cv*越小。這意味著什么？產(chǎn)量必需很大，單位變動本錢很低，才干到達(dá)盈虧平衡點(diǎn)！否那么就要虧損。而萬一市場需求減少從而產(chǎn)量不夠大，或者

18、原資料漲價(jià)從而變動本錢不夠低，都將使企業(yè)虧損，因此風(fēng)險(xiǎn)會比較大。也就是說，R越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。再看，設(shè)工程的年凈收益為NB, 那么有 公式2-3NB=PQ-CcR-Cc(1-R)QQcd(NB)d(Q)=P-Cc(1-R)Qc再想想，從公式2-3又能得出什么結(jié)論？年凈收益NB對產(chǎn)量Q求導(dǎo)數(shù)，代表的是什么？是單位產(chǎn)量動搖導(dǎo)致的收益動搖，是年凈收益隨著產(chǎn)量變化而變化的大小快慢、速度。從公式可以看出，R越大，那么“導(dǎo)數(shù)越大，這就意味著，銷量以及產(chǎn)量的較小動搖，就能夠帶來年凈收益的較大動搖。這也意味著工程的較大風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，可以得出這樣結(jié)論: 固定本錢的存在，擴(kuò)展了工程的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)；而且，固定本錢比例越大，

19、那么這種擴(kuò)展作用越是顯著。這種景象被稱為“運(yùn)營杠桿效應(yīng)普通來說，資金密集型工程的固定本錢比例相對較高，運(yùn)營杠桿效應(yīng)也就比較大；勞動密集型工程固定本錢比例相對較低，運(yùn)營杠桿效應(yīng)也就比較小。二、互斥方案盈虧平衡分析二、互斥方案盈虧平衡分析首先闡明，這里叫做首先闡明，這里叫做“盈虧平衡分析，能夠會引起誤解，盈虧平衡分析，能夠會引起誤解，實(shí)踐是指實(shí)踐是指“臨界點(diǎn)分析。臨界點(diǎn)分析?；コ夥桨?，就是多個(gè)方案只能取其一，相互排斥?；コ夥桨福褪嵌鄠€(gè)方案只能取其一，相互排斥。那么，假設(shè)斷策者只能在多個(gè)方案里面選擇一個(gè)，它應(yīng)該選那么，假設(shè)斷策者只能在多個(gè)方案里面選擇一個(gè)，它應(yīng)該選擇哪個(gè)呢？擇哪個(gè)呢？在對假設(shè)干個(gè)互

20、斥方案進(jìn)展比較時(shí)，假設(shè)存在某個(gè)要素在對假設(shè)干個(gè)互斥方案進(jìn)展比較時(shí)，假設(shè)存在某個(gè)要素x對對一切方案的經(jīng)濟(jì)效果都有影響，而一切方案的經(jīng)濟(jì)效果都有影響，而x又具有一定的不確定性，又具有一定的不確定性，就是說它能夠會在一定的范圍內(nèi)動搖，從而導(dǎo)致各個(gè)互斥方就是說它能夠會在一定的范圍內(nèi)動搖，從而導(dǎo)致各個(gè)互斥方案相對比的優(yōu)劣順序發(fā)生變化，比如當(dāng)案相對比的優(yōu)劣順序發(fā)生變化，比如當(dāng)x=x1時(shí)，時(shí)，A方案優(yōu)于方案優(yōu)于B方案；而當(dāng)方案；而當(dāng)x=x2時(shí)，卻變成了時(shí)，卻變成了B方案優(yōu)于方案優(yōu)于A方案；那么，方案；那么，我們就要找出產(chǎn)生此變化的臨界點(diǎn)。我們就要找出產(chǎn)生此變化的臨界點(diǎn)。以最簡單的情況為例只需兩個(gè)方案，都受x

21、影響，各自的經(jīng)濟(jì)效果表述為：E1=f1(x); E2=f2(x)當(dāng)兩個(gè)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果相等時(shí)，那么有f1(x)=f2(x)解方程式可以得到x, 這便是盈虧平衡點(diǎn)臨界點(diǎn)舉例2-2：三個(gè)方案消費(fèi)同質(zhì)產(chǎn)品，固定本錢和單位變動本錢各不一樣，如下表。比較方案優(yōu)劣？方案年固定本錢Cf單位變動本錢Cv123800500300102030C8005000 QM QL QN Q L M NC3C2C1三個(gè)方案比，本錢低那么優(yōu)：C1=800+10QC2=500+20QC3=300+30QQ-共同變量當(dāng)C2=C3時(shí)，QM=20萬件，臨界點(diǎn)當(dāng)C1=C2時(shí)，QN=30萬件，臨界點(diǎn)當(dāng)產(chǎn)量小于20萬件，方案3優(yōu)當(dāng)產(chǎn)量大于3

22、0萬件，方案1優(yōu)當(dāng)產(chǎn)量介于20-30萬件之間，方案2優(yōu)第二節(jié)第二節(jié) 敏感性分析敏感性分析P36一、什么是敏感性分析和敏感性要素一、什么是敏感性分析和敏感性要素敏感性分析，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果會遭到價(jià)錢、敏感性分析，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果會遭到價(jià)錢、投資、銷售量、運(yùn)營本錢等要素的影響，而這投資、銷售量、運(yùn)營本錢等要素的影響，而這些要素又并非投資人可以完全控制，并且總是些要素又并非投資人可以完全控制，并且總是帶有一些不確定性。當(dāng)這些不確定性要素發(fā)生帶有一些不確定性。當(dāng)這些不確定性要素發(fā)生變化時(shí)，方案的經(jīng)濟(jì)效果目的值勢必也隨之改變化時(shí)，方案的經(jīng)濟(jì)效果目的值勢必也隨之改動？敏感性分析，就是經(jīng)過計(jì)算相應(yīng)數(shù)據(jù)，

23、定動？敏感性分析，就是經(jīng)過計(jì)算相應(yīng)數(shù)據(jù)，定量地反映技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)目的隨不確定量地反映技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)目的隨不確定要素變化而變化的敏感程度。要素變化而變化的敏感程度。敏感性要素敏感性要素 例如，凈現(xiàn)值是評價(jià)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的常用目的，假設(shè)原資料漲價(jià)從而運(yùn)營本錢上升，將導(dǎo)致凈現(xiàn)值減小。凈現(xiàn)值能否會隨原資料價(jià)動搖而大幅震蕩？抑或是小幅動搖？ 敏感性要素，影響技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的要素有多個(gè)，其中有的，能夠一點(diǎn)小變化就能引起經(jīng)濟(jì)效果目的的大變化，也有的能夠恰恰相反。前者就是所謂的“敏感性要素。敏感性分析，是要針對影響工程的假設(shè)干要素，分析其發(fā)生某一幅度地變化后，對盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)生的影響，對消費(fèi)才干

24、占用的影響，對投資回收、貸款歸還、凈現(xiàn)值以及內(nèi)部收益率的影響，以此判別出，在假設(shè)干影響效益的要素中，哪些要素對效益影響大，進(jìn)而提示決策者要慎重和加倍仔細(xì)地琢磨這些要素在未來將帶來怎樣的后果，使工程減少風(fēng)險(xiǎn)、決策減少失誤。 通常，對投資工程經(jīng)濟(jì)效果影響較大的要素有：銷售量、銷售價(jià)、本錢、投資總額、通貨膨脹等。當(dāng)上述要素發(fā)生變化時(shí)，對于投資回收期、貸款歸還期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率法都應(yīng)該進(jìn)展敏感性分析 。二、敏感性分析的步驟二、敏感性分析的步驟1、確定敏感性分析目的2、選擇不確定性要素，及其變動幅度3、計(jì)算不確定要素的變動對分析目的的影響程度4、尋覓敏感要素5、對敏感要素進(jìn)展分析、采取措施，提高抵抗

25、風(fēng)險(xiǎn)的才干舉例舉例2-4： 某技術(shù)方案，內(nèi)部收益率17.72%, 基準(zhǔn)收益率12%。因此方案可行。思索工程實(shí)施中有些要素具有不確定性，試對固定資產(chǎn)投資、運(yùn)營本錢、銷售收入作上升和下降各10%的單要素變化對內(nèi)部收益率影響的敏感性分析。 結(jié)合例題，了解上述五個(gè)步驟。步驟1、確定敏感性分析目的 對工程的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)展評價(jià)一定會運(yùn)用詳細(xì)目的，本例題用的是內(nèi)部收益率。敏感性分析目的，就是敏感性分析的對象，自然就會選擇諸如內(nèi)部收益率這樣的經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)目的。而經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)目的前面講過多個(gè)，他們其實(shí)都有能夠被選中。但是對于某個(gè)詳細(xì)工程，那么不一定一切經(jīng)濟(jì)效果目的都作敏感性分析。普通來說，工程評價(jià)用什么目的，敏感

26、性分析就用什么目的，如本例內(nèi)部收益率。步驟2、選擇不確定性要素，及其變動幅度 影響工程經(jīng)濟(jì)效果的要素很多，不一定一切要素都要研討。要根據(jù)工程特點(diǎn)有所選擇。比如工程原料需求進(jìn)口并且價(jià)錢受國際市場影響大的，需求把原料價(jià)錢作為不確定要素加以分析，并且要根據(jù)閱歷和信息確定其最有能夠在多大范圍內(nèi)動搖。本例選擇了 固定資產(chǎn)投資、運(yùn)營本錢、銷售收入 三個(gè)要素，并且都在10%范圍內(nèi)變化，看內(nèi)部收益率會怎樣？3、計(jì)算分析不確定要素的變動對分析目的的影響程度 通常采用逐項(xiàng)替代法。也就是，先固定其他要素不變，只讓其中一個(gè)不確定要素改動一定幅度，計(jì)算出敏感性分析目的改動多少。然后再換一個(gè)，然后再換一個(gè)，逐項(xiàng)替代。本例

27、，結(jié)果如表2-2序序號號根本根本方案方案投資投資運(yùn)營本錢運(yùn)營本錢銷售收入銷售收入+10%-10%+10%-10%+10%-10%12內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率%較根本方案增減較根本方案增減%17.7216.19-1.5319.471.7514.47-3.2520.733.0122.354.6312.47-5.254、尋覓敏感要素 經(jīng)過逐項(xiàng)替代法計(jì)算之后，要對計(jì)算結(jié)果進(jìn)展察看分析?？梢越柚趫D表。經(jīng)過圖表察看分析，找出最敏感的要素。本例“銷售收入是最敏感要素。5、對敏感要素進(jìn)展分析、采取措施，提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的才干既然銷售收入是最敏感要素，那就意味著一旦銷售收入有所下降，將對內(nèi)部收益率有嚴(yán)重影響，從上表看

28、，銷售收入降低10%，內(nèi)部收益率曾經(jīng)降到12.47%，曾經(jīng)快要接近基準(zhǔn)收益率，一旦內(nèi)部收益率低于基準(zhǔn)收益率，工程就要被否認(rèn)。所以要積極采取措施，抵抗風(fēng)險(xiǎn)。怎樣辦？提高銷售收入提高顧客人數(shù)提高人均消費(fèi)老顧客頻率添加新顧客廣告降價(jià)推出新產(chǎn)品延伸營業(yè)時(shí)間擴(kuò)展?fàn)I業(yè)面積改良效力漲價(jià)改善營業(yè)環(huán)境 多要素敏感性分析多要素敏感性分析簡介簡介以上分析中，總是假定其他要素不變，只需一個(gè)不確定要素以上分析中，總是假定其他要素不變，只需一個(gè)不確定要素發(fā)生變化，這屬于單要素敏感性分析。實(shí)踐上，現(xiàn)實(shí)中也經(jīng)發(fā)生變化，這屬于單要素敏感性分析。實(shí)踐上，現(xiàn)實(shí)中也經(jīng)常遇到多種不確定要素同時(shí)發(fā)生變化，這種情況下會出現(xiàn)很常遇到多種不確定要素同時(shí)發(fā)生變化，這種情況下會出現(xiàn)很多種組合，分析起來更加復(fù)雜，計(jì)算起來也更加費(fèi)事，好在多種組合，分析起來更加復(fù)雜，計(jì)算起來也更加費(fèi)事，好在如今有計(jì)算機(jī)。現(xiàn)以上例為背景，思索兩種要素，表示如下如今有計(jì)算機(jī)?，F(xiàn)以上例為背景，思索兩種要素，表示如下？12.47？20.73？17.72？14.47？22.35？運(yùn)營本錢-10% -5%