有色金屬貿(mào)易方略

1、關(guān)于開展有色金屬貿(mào)易的分析報告一、有色金屬概述有色金屬工業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一。我國經(jīng)過近 50 年的發(fā)展， 有色金屬工業(yè)已經(jīng)形成了地質(zhì)勘探、采礦、選礦、冶煉、加工等門類齊全、 完整配套的工業(yè)體系。 2003 年，十種常用有色金屬的產(chǎn)量 1205 萬噸，成 為世界有色金屬第一生產(chǎn)大國 .有色金屬工業(yè)是我國原材料工業(yè)的重要組成部分。我國最常用的 10 種 有色金屬：鋁、銅、鉛、鋅、鎳、鎂、錫、鈦、汞、銻，其中鋁、銅、鉛、 鋅四種常用金屬的產(chǎn)量占全國有色金屬產(chǎn)量的 90%以上。它們被廣泛應(yīng)用于 機械、建筑、電子、汽車、冶金、包裝、國防和高科技等重要部門，有色金 屬工業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有十分重

2、要的地位。 因此這個行業(yè)的發(fā)展與宏觀 經(jīng)濟形勢密切相關(guān)， 經(jīng)濟發(fā)展相應(yīng)增加對有色金屬的需求， 企業(yè)的效益就會 轉(zhuǎn)好。反之，經(jīng)濟不景氣，工業(yè)增長率下降，相應(yīng)地會降低對有色金屬的需 求。我國有色金屬行業(yè)在經(jīng)歷 1999-2001年的低位徘徊和 2002 年的小幅回 暖后， 2003 年受供貨趨緊、需求增長等眾多因素的影響，出現(xiàn)了產(chǎn)量增長， 價格穩(wěn)步上揚， 行業(yè)景氣指數(shù)迅速上升的局面， 國內(nèi)有色金屬市場資源加快 增長，消費需求旺盛，價格全面上揚，有色金屬行業(yè)出現(xiàn)了全面復(fù)蘇。主要有色金屬產(chǎn)品中， 鎳的資源增勢最為強勁， 全年新增資源 14.5 萬噸， 增長 52.9%。其次是鋁，全年新增資源 637.

3、3 萬噸，比上年增長 28.8%。銅、鉛、鋅、錫，以及銅材、鋁材的新增資源與上年相比也分別增長 15%、19.2%、12.9%、 16.9%、22.5%和 23.4%。受國內(nèi)市場需求旺盛、國際行情漲勢較猛的影響，國內(nèi)價格迅速攀升。2003 年，有色金屬市場銷售價格平均比上年上升 8.03%。其中，銅、鋁、鉛、 鋅平均銷價分別上升 14.14%、5.54%、5.47%和 2.71%。2004年至 2005年銅、 鋁、鎳、鋅、錫等有色金屬市場價格呈現(xiàn)出加速上漲的態(tài)勢。 需求拉動是有色金屬行業(yè)全面復(fù)蘇、增長的主要因素： 首先，有色金屬是初級產(chǎn)品，是其他工業(yè)部門的原材料。 2003 年我國經(jīng) 濟保持快

4、速增長態(tài)勢，工業(yè)增加值大幅度增加，市場對有色金屬特別是銅、 鋁等需求不斷增長，成為推動有色金屬價格上升的主要因素。其次，前幾年國際市場主要有色金屬價格走勢低迷，導致銅精礦、氧化 鋁、鉛鋅精礦等原料生產(chǎn)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)明顯供應(yīng)缺口。而全球主要有色金 屬工業(yè)跨國公司原來堅持的限產(chǎn)方針， 使世界主要有色金屬市場的供需格局 正在發(fā)生變化，最明顯的表現(xiàn)是庫存縮減、供應(yīng)短缺。從國內(nèi)看，銅、鋁等 有色金屬供應(yīng)缺口較大。第三、國際市場有色金屬價格穩(wěn)中有升，支撐了國內(nèi)市場價格。在近期世界經(jīng)濟復(fù)蘇和中國經(jīng)濟強勁增長的背景下， 全球范圍內(nèi)原材料 供應(yīng)緊張，我國一些有色金屬原材料嚴重依賴進口，其中，國產(chǎn)銅精礦和鉛 精礦

5、僅能分別滿足生產(chǎn)需求的 20%和 80%，氧化鋁也因受到鋁土礦資源等方 面因素的限制，目前其產(chǎn)量僅能滿足電解鋁行業(yè)原材料需求的60%。2004 年全球銅產(chǎn)量約為 1597萬噸，出現(xiàn) 56 萬噸的不足，鎳供應(yīng)缺口 達到 5 萬噸以上。我國有色金屬市場今年延續(xù)了去年的態(tài)勢， 需求規(guī)模繼續(xù)上升，價格出現(xiàn)一定的漲幅2005 年中國精銅產(chǎn)、需量分別為 225 萬噸和 360 萬噸，其中約有 135 萬噸的供應(yīng)缺口需要通過進口來滿足。預(yù)計 2005 年下半年以后， 銅的缺口將縮小。從未來價格走勢來看，由于國際國內(nèi)銅市高度相關(guān)， 預(yù)測 2005 年年底 -2006 年國際銅價將會出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)，因此，

6、2005 年年底-2006 年國內(nèi)銅價也會出現(xiàn)一定程度的調(diào)整。 經(jīng)過充分調(diào)整 后，有色金屬價格將重拾長期上漲的牛市格局。2005 年國內(nèi)各種銅產(chǎn)品的消費量可達 360 萬噸，我國早在 2002 年 已經(jīng)超過美國成為世界上第一大銅消費國； 國內(nèi)各種鋁產(chǎn)品的消費量已 超過 300 萬噸；鉛消費量接近 60 萬噸，鋅消費量已接近 100 萬噸，在 世界上都居第二位， 中國已成為世界上主要的有色金屬消費國。隨著中國有色金屬的生產(chǎn)和消費在世界上的地位越來越重要， 中國有色 金屬的進出口貿(mào)易也受到越來越多的人們的關(guān)注。 中國的有色金屬由自然資 源條件所決定形成有進有出的格局： 銅、鋁國內(nèi)生產(chǎn)滿足不了國內(nèi)需

7、求的快 速增長，需要大量進口 ,銅、鋁在我國有色金屬產(chǎn)品進口額中一直占 90%左 右； 1995 至 2004 年，世界精銅消費增長了 37%，2004 年精銅消費量達到 1652.9 萬噸。同期中國精銅消費增長量超過了兩百萬噸，增長了 181%，占 全球的份額由 9%增加到 19%，從 2002 年起中國已經(jīng)取代美國成為世界第一 精銅消費大國。有色金屬鋅從 2004 年開始中國已經(jīng)由凈出口國變成凈進口 國（自 2004 年以來國內(nèi)外鋅錠差價一直保持在人民幣 1000 元噸以上。 由于價差過大，進口已有利可圖，跨市套利者出現(xiàn)， 導致鋅金屬進口的增加。 總之，國內(nèi)鋅價高于國際鋅價，將繼續(xù)吸引進口

8、，這也是促使中國從凈出口 變成凈進口國的主要原因之一。 ）。 而錫、銻、鎢、稀土等是中國有色金屬 出口的傳統(tǒng)產(chǎn)品。 2004 年主要有色金屬進出口貿(mào)易額達到 150億美元以上， 成為世界上最大的有色金屬貿(mào)易國之一。我國是有色金屬資源大國，但又是一個人均資源貧國，銅、鋁等大宗有 色金屬資源并不理想。 隨著我國有色金屬產(chǎn)量的持續(xù)大幅度增長， 原料供應(yīng) 已經(jīng)顯得越來越突出，國內(nèi)主要有色金屬礦山面臨著資源危機。 2004 年國 內(nèi)有色金屬行業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)， 原料價格將不會在短時間內(nèi)下降。 第一， 2004 年全球經(jīng)濟進一步復(fù)蘇，我國經(jīng)濟仍然會保持較高增長，對有色金屬 的需求依然強勁； 第二，全球及

9、我國有色金屬的供給不會在短時間內(nèi)迅速彌 補強大的需求缺口。 2005 年這種格局仍在持續(xù)。眾所周知自從 2003 年春天美國經(jīng)濟進入持久、廣泛的復(fù)蘇以來，美國 以及全球的經(jīng)濟狀況開始好轉(zhuǎn)， 而各種領(lǐng)先經(jīng)濟指標也都顯示全球經(jīng)濟正在 進入到新一輪擴張之中。而隨著經(jīng)濟的增長，同時伴隨著的通貨膨脹，商品 期貨價格也進入到一個上漲階段。為了防止經(jīng)濟過熱、抑制通貨膨脹，美聯(lián) 儲已經(jīng)連續(xù)九次加息，利息已經(jīng)從加息前的 1%調(diào)高至 3.25%。而美國的經(jīng) 濟發(fā)展的增速仍然沒有出現(xiàn)明顯的放緩的跡象。中國政府為了抑制 2003 年 以來的固定資產(chǎn)投資過熱的局面，也采取了宏觀調(diào)空的措施在 2004年 4月 25 日和

10、 10 月 28 日連續(xù)兩次調(diào)高銀行利率。就是在這樣的宏觀調(diào)控的大背 景下，2005年前兩個季度中國的 GDP 增長仍然高達 9.5%。由此可見本輪全 球經(jīng)濟擴張的力度非同一般。綜上所述， 在全球經(jīng)濟擴張周期的大背景下、 作為工業(yè)生產(chǎn)的主要生產(chǎn)資料的有色金屬貿(mào)易市場前景之廣闊是毋庸置疑的因此，我們應(yīng)該抓住機遇，盡快、盡早的介入有色金屬貿(mào)易領(lǐng)域。尤其是在有色金屬市場牛市的回 調(diào)階段。二、開展有色金屬貿(mào)易的意義我們的優(yōu)勢：在三年多的有色金屬國際貿(mào)易、國內(nèi)貿(mào)易市場拼搏中， 我們積累了豐富的市場運做經(jīng)驗，業(yè)務(wù)高峰時，貿(mào)易資金量達 17 億元； 擁有包括 CODELCO 、BHP 等一批優(yōu)秀的、 實力雄

11、厚的國際客商和國內(nèi) 貿(mào)易商，建立了良好的國際、國內(nèi)貿(mào)易渠道，我們有信心運用成熟的、 規(guī)范的操作，能將風險降到最低。1、國際貿(mào)易自 2003 年以來，我們已經(jīng)從事了三年的有色金屬的國際貿(mào)易， 這期間和全 球一些頗具影響力的有色金屬集團公司建立了良好的合作關(guān)系， 已經(jīng)擁有了 很不錯的客戶關(guān)系和私人友誼。如全球最大的銅商智利的 CODELCO 公司、 全球最大的礦業(yè)公司澳大利亞的 BHP 公司以及 SAMPRA 和三星等公司。2、國內(nèi)貿(mào)易我們在進口的電解銅的國內(nèi)市場的銷售中， 我們也已經(jīng)和國內(nèi)最大的有 色貿(mào)易市場長江有色的國內(nèi)的銅商進行了廣泛的接觸和合作。 如和誠峰、 萬 向、柏銀等在國內(nèi)頗具影響的

12、公司。通過這幾年電解銅貿(mào)易，我們在國內(nèi)電 解銅市場已經(jīng)具有了相當?shù)挠绊懥ΑＤ壳皣鴥?nèi)處于宏觀調(diào)控的大背景之下， 電解銅開證比較困難。 而且目前 國內(nèi)電解銅價格低于國際電解銅的價格， 在這種情況下， 我們只有等待國內(nèi)市場好轉(zhuǎn)后，才能根據(jù)市場行情開證運作電解銅的進口貿(mào)易因此，基于目前我們所擁有的資源優(yōu)勢和現(xiàn)狀考慮， 我建議我們應(yīng)該先 將有色金屬的國內(nèi)貿(mào)易做為切入點， 先在上海長江有色市場將有色金屬的國 內(nèi)貿(mào)易做起來。再結(jié)合市場的實際情況將有色金屬的國際貿(mào)易連動起來。這樣做有以下幾個好處：1、可以充分的利用我們現(xiàn)在擁有的客戶資源，將有色金屬的國內(nèi)貿(mào)易開展起來，既拓寬了生意渠道又鞏固了客戶關(guān)系。2、可以趁此時機挖掘人才，充分利用現(xiàn)有人員的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，循序漸進的將有色金屬貿(mào)易做大做強。3、可以給集團公司帶來可觀的銷售收入和現(xiàn)金流 （以電解銅為例：如果公司投入 500 萬操作資金，電解銅的價格平均每天都有 200-300元的波動，如果我們根據(jù)市場情況保守的估計平均一個 月操作一次（通?？梢宰鰞纱危?，一個月的銷售額就是 500 萬 RMB ，一年的銷售額只是國內(nèi)貿(mào)易這一塊就將達到6000 萬RMB ，如果一年中我們能夠開出三單 500 噸的信用證，一年下 來