第6章 公司信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理

1、1第六章公司信貸第六章公司信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理2v【學(xué)習(xí)目標(biāo)】【學(xué)習(xí)目標(biāo)】v了解公司信貸相關(guān)概念了解公司信貸相關(guān)概念v掌握公司信貸的基本要素掌握公司信貸的基本要素v掌握公司信貸的種類掌握公司信貸的種類v掌握客戶財(cái)務(wù)分析的方法和內(nèi)容掌握客戶財(cái)務(wù)分析的方法和內(nèi)容v掌握客戶信用評(píng)級(jí)方法掌握客戶信用評(píng)級(jí)方法v掌握客戶授信額度的含義和流程掌握客戶授信額度的含義和流程3工行工行2009年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：項(xiàng)目2009年12月31日金額（百萬元）占比%境內(nèi)貸款 5,494,428 95.9公司類貸款3,957,786 70.7票據(jù)貼現(xiàn) 329,792 7.1個(gè)人貸款1,206,850

2、 18.2境外貸款 234,198 4.0合計(jì)5,728,626 100.0從這張表格我們看出什么？從這張表格我們看出什么？4第一節(jié)第一節(jié) 公司信貸概述公司信貸概述v一、公司信貸相關(guān)概念一、公司信貸相關(guān)概念5二、公司信貸的基本要素二、公司信貸的基本要素信貸金額6三、公司信貸資金的運(yùn)動(dòng)過程和特征三、公司信貸資金的運(yùn)動(dòng)過程和特征7運(yùn)行過程運(yùn)行過程（二重支付二重歸流）（二重支付二重歸流）銀行季節(jié)性貸款銀行季節(jié)性貸款發(fā)放購貨增值存貨出售應(yīng)收賬款收回應(yīng)收賬款收回第一重支付第二重支付第一重歸流第二重歸流8四、公司信貸的原則四、公司信貸的原則9第二節(jié)第二節(jié) 公司信貸的種類公司信貸的種類項(xiàng)目項(xiàng)目分類分類按貨幣

3、種類分按貨幣種類分人民幣貸款、外匯貸款人民幣貸款、外匯貸款按信用支付方式分按信用支付方式分貸款、承兌、保函、信用證、承諾等貸款、承兌、保函、信用證、承諾等按貸款期限劃分按貸款期限劃分透支、短期貸款、中期貸款、長期貸款透支、短期貸款、中期貸款、長期貸款按貸款用途分按貸款用途分固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款按貸款主體經(jīng)營特性分按貸款主體經(jīng)營特性分 生產(chǎn)企業(yè)貸款、流通企業(yè)貸款、房地產(chǎn)企業(yè)貸生產(chǎn)企業(yè)貸款、流通企業(yè)貸款、房地產(chǎn)企業(yè)貸款款按貸款經(jīng)營模式分按貸款經(jīng)營模式分自營貸款、委托貸款、特定貸款、銀團(tuán)貸款自營貸款、委托貸款、特定貸款、銀團(tuán)貸款按貸款償還方式分按貸款償還方式分一次還清

4、貸款、分期償還貸款一次還清貸款、分期償還貸款按貸款利率分按貸款利率分固定利率貸款、浮動(dòng)利率貸款固定利率貸款、浮動(dòng)利率貸款按貸款保障方式劃分按貸款保障方式劃分信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)按貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度分按貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度分正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款損失貸款10 ( (一一) )按照貸款人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分類按照貸款人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分類1 1，自營貸款，系指貸款人以合法方式籌集的資金自，自營貸款，系指貸款人以合法方式籌集的資金自主發(fā)放的貸款，其風(fēng)險(xiǎn)由貸款人承擔(dān)，并由貸款人收主發(fā)放的貸款，其風(fēng)險(xiǎn)由貸款人承擔(dān)，并由貸款人收回本

5、金和利息。回本金和利息。2 2，委托貸款，系指由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人，委托貸款，系指由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據(jù)委托等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人（受托人）發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。貸款人（受托人）只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。3 3，特定貸款，系指經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)并對(duì)貸款可能造成，特定貸款，系指經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)并對(duì)貸款可能造成的損失采取相應(yīng)補(bǔ)救措施后責(zé)成國有獨(dú)資商業(yè)銀行發(fā)的

6、損失采取相應(yīng)補(bǔ)救措施后責(zé)成國有獨(dú)資商業(yè)銀行發(fā)放的貸款放的貸款11 ( (二二) )按照貸款期限分類按照貸款期限分類1 1，透支：指活期存款客戶依照合同向銀行透支的款項(xiàng)；透支：指活期存款客戶依照合同向銀行透支的款項(xiàng)； 2 2，短期貸款，系指貸款期限在，短期貸款，系指貸款期限在1 1年以內(nèi)（含年以內(nèi)（含1 1年）的貸款。年）的貸款。 銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期貸款通常是指企業(yè)臨時(shí)性、季節(jié)性貸銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期貸款通常是指企業(yè)臨時(shí)性、季節(jié)性貸款，也可稱為流動(dòng)資金貸款款，也可稱為流動(dòng)資金貸款 ； 銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期流動(dòng)資金貸款具有自動(dòng)清償?shù)男再|(zhì)。銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期流動(dòng)資金貸款具有自動(dòng)清償?shù)男再|(zhì)。 目前

7、，無論是西方國家的商業(yè)銀行還是我國的商業(yè)銀行，目前，無論是西方國家的商業(yè)銀行還是我國的商業(yè)銀行，對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期流動(dòng)資金貸款都是貸款的主要種類。銀行發(fā)對(duì)企業(yè)發(fā)放的短期流動(dòng)資金貸款都是貸款的主要種類。銀行發(fā)放此類貸款可以有抵押品，也可以沒有抵押品。放此類貸款可以有抵押品，也可以沒有抵押品。 3 3，中期貸款，系指貸款期限在，中期貸款，系指貸款期限在1 1年以上（不含年以上（不含1 1年）年）5 5年以年以下（含下（含5 5年）的貸款。年）的貸款。 4 4，長期貸款，系指貸款期限在，長期貸款，系指貸款期限在5 5年（不含年（不含5 5年）以上的貸款。年）以上的貸款。 由于企業(yè)中長期貸款不具有自動(dòng)清

8、償性質(zhì)，只能從企業(yè)的收由于企業(yè)中長期貸款不具有自動(dòng)清償性質(zhì)，只能從企業(yè)的收益或借新債來償還，因此貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。銀行在發(fā)放這類貸款益或借新債來償還，因此貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。銀行在發(fā)放這類貸款時(shí)，要進(jìn)行詳細(xì)的信用分析。目前在西方國家較受歡迎的是時(shí)，要進(jìn)行詳細(xì)的信用分析。目前在西方國家較受歡迎的是循循環(huán)信貸額度環(huán)信貸額度方式，也稱為循環(huán)信貸；風(fēng)險(xiǎn)最大的是項(xiàng)目貸款，方式，也稱為循環(huán)信貸；風(fēng)險(xiǎn)最大的是項(xiàng)目貸款，貸款數(shù)額巨大，貸款數(shù)額巨大， 因此多由銀行組成銀團(tuán)貸款的方式進(jìn)行，以分因此多由銀行組成銀團(tuán)貸款的方式進(jìn)行，以分散風(fēng)險(xiǎn)。散風(fēng)險(xiǎn)。 1213( (三三) )按照貸款擔(dān)保方式分類按照貸款擔(dān)保方式分類 1 1，

9、信用貸款，信用貸款，系指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款。 2，擔(dān)保貸款擔(dān)保貸款，系指保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款。11保證貸款保證貸款，系指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時(shí)，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。 22抵押貸款抵押貸款，系指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的貸款。33質(zhì)押貸款質(zhì)押貸款，系指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物發(fā)放的貸款。 3 3，票據(jù)貼現(xiàn)，票據(jù)貼現(xiàn)，系指貸款人以購買借款人未到期商業(yè)票據(jù)的方式發(fā)放的貸款。 14（四）按照銀行內(nèi)部管理的規(guī)定，還可以將

10、貸款劃（四）按照銀行內(nèi)部管理的規(guī)定，還可以將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失貸款（五級(jí)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失貸款（五級(jí)分類）分類） 五級(jí)分類法的核心是貸款歸還的可能性，意義五級(jí)分類法的核心是貸款歸還的可能性，意義在于：在于：v 有利于加強(qiáng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高貸款的質(zhì)量有利于加強(qiáng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高貸款的質(zhì)量v 有利于金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行進(jìn)行有效的監(jiān)管有利于金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行進(jìn)行有效的監(jiān)管15工行工行2009年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：品種結(jié)構(gòu)品種結(jié)構(gòu)增長增長%公司類貸款：公司類貸款：13.6流動(dòng)資金貸款流動(dòng)資金貸款12.9項(xiàng)目貸款項(xiàng)目貸款13.9房地產(chǎn)貸款房地產(chǎn)貸款33.01

11、6工行工行2009年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：剩余貸款期2009年12月31日金額（百萬元）占比%逾期986462.4一年以下177214143.51-5年107322426.45年以上112921827.7407322910017第三節(jié)第三節(jié) 客戶分析客戶分析一、銀行貸款管理過程一、銀行貸款管理過程v機(jī)會(huì)評(píng)估（考察借款人、確認(rèn)機(jī)會(huì)）機(jī)會(huì)評(píng)估（考察借款人、確認(rèn)機(jī)會(huì)）v初步分析（初步概況、借款原因）初步分析（初步概況、借款原因）v還款來源分析（行業(yè)及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)分還款來源分析（行業(yè)及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析預(yù)測）析、現(xiàn)金流量分析預(yù)測）v貸款包（總結(jié)建議、貸款結(jié)構(gòu)和建議）貸款包（總結(jié)

12、建議、貸款結(jié)構(gòu)和建議）v貸款管理貸款管理 （借款人貸后行為、還款風(fēng)險(xiǎn)及（借款人貸后行為、還款風(fēng)險(xiǎn)及措施）措施） 18二、客戶借款理由的分析二、客戶借款理由的分析 借款人由于什么原因引起資金短缺 ？ 1.銷售增長導(dǎo)致的借款銷售增長導(dǎo)致的借款 2.營業(yè)周期減慢引起的借款。營業(yè)周期減慢引起的借款。 3.固定資產(chǎn)購買引起的借款。固定資產(chǎn)購買引起的借款。 4.其他原因引起的借款：資產(chǎn)增長增加的支其他原因引起的借款：資產(chǎn)增長增加的支出、債務(wù)重組增加的支出、低效經(jīng)營增加出、債務(wù)重組增加的支出、低效經(jīng)營增加的支出、股息支付或者所有者提款所引起的支出、股息支付或者所有者提款所引起的支出，以及不正常的或意外的費(fèi)用

13、支出的支出，以及不正常的或意外的費(fèi)用支出等。等。 19三、三、 客戶的信用分析客戶的信用分析 【發(fā)達(dá)國家管理良好的商業(yè)銀行，其大多數(shù)企業(yè)貸款，每貸出100美元，在計(jì)算所有成本之后，所得的純收入在05美元左右。 對(duì)一家分行或小銀行而言，只要幾筆大額貸款出了問題就會(huì)嚴(yán)重影響銀行總的經(jīng)營利潤。 例如，如果商業(yè)銀行一筆1000萬元的貸款成為壞賬，就要從利息收入中提取1000萬元去沖銷這筆壞賬，而1000萬元的利息收入在0.5%的貸款收益率的情況下，需要20億元的1年期貸款才能取得。】v 對(duì)借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。對(duì)借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。影響企業(yè)

14、未來還款能力的因素主要有：財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、影響企業(yè)未來還款能力的因素主要有：財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企信用支持以及非財(cái)務(wù)因素企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財(cái)務(wù)因業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財(cái)務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。 2020影影響響企企業(yè)業(yè)未未來還來還款能力款能力第一第一還還款款來來源源財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況盈利能力營運(yùn)能力償債能力現(xiàn)現(xiàn)金流量金流量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量非非財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)因素因素信用支持信

15、用支持擔(dān)保抵押行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)第二第二還還款款來來源源投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量影響企業(yè)未來還款能力的因素影響企業(yè)未來還款能力的因素 21（一）、對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)分析（一）、對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是銀行對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)是銀行對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進(jìn)行的確認(rèn)、比較、研究和分析，借以掌握借資料所進(jìn)行的確認(rèn)、比較、研究和分析，借以掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況、分析借款人的償債能力，預(yù)測借款款人的財(cái)務(wù)狀況、分析借款人的償債能力，預(yù)測借款人的未來發(fā)展趨勢，從而為信貸決策提供依據(jù)。人的未來發(fā)展趨勢，從而為信貸決策提供依據(jù)。 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)放在資產(chǎn)負(fù)債表、損

16、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)放在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表上。著重分析客戶的盈利能力、營益表和現(xiàn)金流量表上。著重分析客戶的盈利能力、營運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等內(nèi)容。運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等內(nèi)容。 在對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查時(shí)，可以借助于以下在對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查時(shí)，可以借助于以下四大比率指標(biāo)進(jìn)行：盈利比率、營運(yùn)效率、杠桿比率四大比率指標(biāo)進(jìn)行：盈利比率、營運(yùn)效率、杠桿比率和流動(dòng)比率。和流動(dòng)比率。22客戶財(cái)務(wù)分析客戶財(cái)務(wù)分析盈利能盈利能力力盈利比率盈利比率資本結(jié)資本結(jié)構(gòu)構(gòu)營運(yùn)能營運(yùn)能力力杠桿比率杠桿比率效率比率效率比率財(cái)務(wù)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表分析表分析財(cái)務(wù)指財(cái)務(wù)指標(biāo)分析標(biāo)分析現(xiàn)金流現(xiàn)金流量量流動(dòng)

17、比率流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表23企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法（五種）企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法（五種）比較分析法比較分析法比率分析法比率分析法結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法因素分析法因素分析法趨勢分析法趨勢分析法對(duì)比連續(xù)數(shù)期財(cái)對(duì)比連續(xù)數(shù)期財(cái)相同目標(biāo)，確定相同目標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度向、數(shù)額和幅度確定相關(guān)的因確定相關(guān)的因素對(duì)分析對(duì)象素對(duì)分析對(duì)象影響程度影響程度比較數(shù)量關(guān)系與比較數(shù)量關(guān)系與差異，如：實(shí)際差異，如：實(shí)際與計(jì)劃，一期與與計(jì)劃，一期與另一期另一期把某些彼此存在把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比。計(jì)算比率對(duì)比。計(jì)算比率，確定變動(dòng)程度，確定變動(dòng)程度

18、計(jì)算報(bào)表中各構(gòu)成項(xiàng)計(jì)算報(bào)表中各構(gòu)成項(xiàng)目的占比情況，然后目的占比情況，然后對(duì)比不同時(shí)期的占比對(duì)比不同時(shí)期的占比增減變化趨勢增減變化趨勢財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析方法方法24財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)注點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)注點(diǎn) 資料資料具體來源及銀行應(yīng)關(guān)注的問題具體來源及銀行應(yīng)關(guān)注的問題(1)會(huì)計(jì)報(bào)表主要指資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及有關(guān)附表管理水平、經(jīng)營狀況及發(fā)展趨勢(2)會(huì)計(jì)報(bào)表附注會(huì)計(jì)處理方法及其變更原因有關(guān)重要項(xiàng)目的詳細(xì)資料，尤其是或有項(xiàng)目(3)財(cái)務(wù)狀況說明書生產(chǎn)經(jīng)營情況、利潤實(shí)現(xiàn)和分配狀況資金增減和周轉(zhuǎn)情況(4)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證報(bào)告經(jīng)審計(jì)的各種財(cái)務(wù)報(bào)表及其注釋審計(jì)報(bào)告和每年財(cái)務(wù)狀況的匯總(5)其他資料證券交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)提供的資料

19、投資咨詢機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)資料25v 損益表：是反映企業(yè)一定時(shí)期收入和支出數(shù)量的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表：是反映企業(yè)一定時(shí)期收入和支出數(shù)量的財(cái)務(wù)報(bào)表。v 由于損益表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表，因而它可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表只反由于損益表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表，因而它可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表只反映靜態(tài)數(shù)據(jù)的不足。映靜態(tài)數(shù)據(jù)的不足。v 通過損益表可以了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、理財(cái)成果和獲利能力通過損益表可以了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、理財(cái)成果和獲利能力的大小。的大小。v 銀行分析損益表：銀行分析損益表： 首先應(yīng)了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項(xiàng)費(fèi)用的真實(shí)性，包括對(duì)各種賬戶和原始憑證的核對(duì)。 其次，可采取縱向和橫向比較方法，將損益表中各項(xiàng)指標(biāo)與上年度、同行業(yè)、同

20、等條件的其它企業(yè)進(jìn)行比較。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一方面的費(fèi)用過高或收入過低，應(yīng)進(jìn)一步查明原因并限期改進(jìn)。 1.審查借款人的損益表審查借款人的損益表26損益表分析要點(diǎn)損益表分析要點(diǎn) (1)收入是否高估收入是如何確認(rèn)的？收入確認(rèn)的方法是如何影響銷售收入和應(yīng)收賬款的？應(yīng)收賬款是否真實(shí)和可回收？(2)費(fèi)用是否低估費(fèi)用是如何確認(rèn)的？費(fèi)用確認(rèn)方法是如何影響報(bào)告期利潤和相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債 賬戶的？借款人能否解釋每一費(fèi)用賬戶并提供明細(xì)支出表？27v第一步：調(diào)整損益表：第一步：調(diào)整損益表：稅金銷售成本費(fèi)用財(cái)務(wù)及管理費(fèi)用營業(yè)外收支凈額稅前凈利營業(yè)利潤毛利銷售凈收入所得稅稅后凈利非常費(fèi)用非常收入凈利投資凈收益28v銷售利潤率（毛

21、利潤）銷售利潤銷售利潤率（毛利潤）銷售利潤/ /銷售收入凈額銷售收入凈額用以評(píng)價(jià)借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。用以評(píng)價(jià)借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。v營業(yè)利潤率營業(yè)利潤營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/ /銷售收入凈額銷售收入凈額v稅前利潤率利潤總額稅前利潤率利潤總額/ /銷售收入凈額銷售收入凈額v凈利潤率凈利潤凈利潤率凈利潤/ /銷售收入凈額銷售收入凈額v成本費(fèi)用比率銷售成本（或利息費(fèi)用、或銷售和成本費(fèi)用比率銷售成本（或利息費(fèi)用、或銷售和管理費(fèi)用、或其他費(fèi)用）管理費(fèi)用、或其他費(fèi)用）/ /銷售收入銷售收入 v成本費(fèi)用利潤率利潤總額成本費(fèi)用利潤率利潤總額/ /成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額v資產(chǎn)收益率稅后凈

22、利潤資產(chǎn)收益率稅后凈利潤/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額v普通股收益率（稅后凈利潤優(yōu)先股股息）普通股收益率（稅后凈利潤優(yōu)先股股息） / /普普通股權(quán)益額通股權(quán)益額v股利發(fā)放率股利發(fā)放率= =股利股利/ /稅后凈利潤稅后凈利潤第二步：百分比分析第二步：百分比分析29v資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)負(fù)債數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額的報(bào)表。該報(bào)表分為資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益額的報(bào)表。該報(bào)表分為資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益三部分。三部分。（1）資產(chǎn)項(xiàng)目分析）資產(chǎn)項(xiàng)目分析 資產(chǎn)項(xiàng)目包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。2.審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表30資產(chǎn)分析要點(diǎn)資產(chǎn)分析要點(diǎn) 1、流動(dòng)資

23、產(chǎn)(1)短期投資短期投資的種類有哪些？這些投資是否真的是利用其正常 經(jīng)營中多余的資金來進(jìn)行的？這些投資是否作過抵押？價(jià)值多少？市場價(jià)格是否高于歷史成本？(2)應(yīng)收賬款是否有明細(xì)的應(yīng)收賬款賬齡表？是否集中于某幾個(gè)客戶或個(gè)別地區(qū)？壞賬準(zhǔn)備能否彌補(bǔ)壞賬損失？(3)存貨企業(yè)采用哪些存貨計(jì)價(jià)方法？是否設(shè)立存貨明細(xì)賬？市場價(jià)格多少？存貨是否購買了保險(xiǎn)？是否作了抵押？2、非流動(dòng)資產(chǎn)(1)長期投資這些投資是在什么環(huán)境下產(chǎn)生的？這些投資的流動(dòng)性如何？這些投資一旦變現(xiàn)，價(jià)值如何？(2)固定資產(chǎn)各類固定資產(chǎn)的價(jià)值是多少？固定資產(chǎn)是否作了抵押？采用哪種折舊方法？(3)無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)這部分是從屬于總資產(chǎn)和權(quán)益的，基

24、于審慎原則，在計(jì)算有關(guān)比率時(shí)需將這部分從總資產(chǎn)和權(quán)益中減去，得出有形總資產(chǎn)和有形凈資產(chǎn)。31負(fù)債分析要點(diǎn)負(fù)債分析要點(diǎn) (1)應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款是否真實(shí)地反映了貿(mào)易負(fù)債？(如果有其他情況應(yīng)列示出來)應(yīng)付賬款是否按合同規(guī)定全額付出？(2)應(yīng)付票據(jù)有多少應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付給誰？在什么情況下和條件下會(huì)產(chǎn)生應(yīng)付票據(jù)？它們的期限、利率和到期日是怎樣的？(3)1年內(nèi)到期的長期負(fù)債此賬戶是否包括了全部1年內(nèi)到期的長期負(fù)債？(4)或有負(fù)債有多少或有負(fù)債，應(yīng)付給準(zhǔn)？在什么情況下和條件下，這些負(fù)債會(huì)變?yōu)檎鎸?shí)負(fù)債？這些負(fù)債是否和過擔(dān)保，以什么資產(chǎn)作擔(dān)保？（2）負(fù)債及資本項(xiàng)目）負(fù)債及資本項(xiàng)目32分分析析要要點(diǎn)點(diǎn)1. 1.營運(yùn)

25、能力分析營運(yùn)能力分析（營運(yùn)效率）（營運(yùn)效率）2. 2.盈利能力分析盈利能力分析3. 3.長期償債能長期償債能力分析（杠桿力分析（杠桿比率分析）比率分析）4. 4. 短期償債能短期償債能力分析（流動(dòng)力分析（流動(dòng)性分析）性分析）具具體體指指標(biāo)標(biāo)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率銷售利潤率銷售利潤率營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率稅前利潤率和凈利潤稅前利潤率和凈利潤率率成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率普通股收益率普通股收益率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債所有者權(quán)益比率比率負(fù)債與有形資產(chǎn)負(fù)

26、債與有形資產(chǎn)比率比率負(fù)債凈值比率負(fù)債凈值比率流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)率股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)流動(dòng)比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率3.財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析33341 1）營運(yùn)效率：）營運(yùn)效率： 用以評(píng)估企業(yè)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中的效率及經(jīng)營管理水平。用以評(píng)估企業(yè)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中的效率及經(jīng)營管理水平。 效率指標(biāo)被用來衡量，企業(yè)在實(shí)現(xiàn)一定銷售收入的前提下，各類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，或各類資產(chǎn)被利用的程度。v 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)v 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額/ /固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值v

27、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨額/ /銷售收入銷售收入 這個(gè)天數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)時(shí)間越長，周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨這個(gè)天數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)時(shí)間越長，周轉(zhuǎn)速度越慢，存貨流動(dòng)性越差。流動(dòng)性越差。v 存貨周轉(zhuǎn)率銷售凈成本存貨周轉(zhuǎn)率銷售凈成本/ /平均存貨額平均存貨額這一指標(biāo)用來估算企業(yè)現(xiàn)有存貨的流動(dòng)性，即存貨變現(xiàn)速度。這一指標(biāo)用來估算企業(yè)現(xiàn)有存貨的流動(dòng)性，即存貨變現(xiàn)速度。反映一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的速度。這個(gè)數(shù)額越大，說明反映一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的速度。這個(gè)數(shù)額越大，說明企業(yè)銷售一定商品所需的庫存越少，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)，因此，企業(yè)銷售一定商品所需的庫存越少，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)，因此，

28、企業(yè)償債能力也越強(qiáng)。企業(yè)償債能力也越強(qiáng)。35v 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/ /應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額比率越高，表明企業(yè)收賬速度越快，資產(chǎn)流動(dòng)性越高。比率越高，表明企業(yè)收賬速度越快，資產(chǎn)流動(dòng)性越高。 與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率直接相聯(lián)系的一個(gè)指標(biāo)是“賬款收回平均日數(shù)”： 賬款收回平均日數(shù) =年度應(yīng)收賬款平均數(shù)360/年度賒銷額 =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率“日數(shù)”越多，企業(yè)收賬能力越弱，反之，則越強(qiáng)。v 應(yīng)收賬款賬齡應(yīng)收賬款賬齡365365天天/ /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率v 應(yīng)收賬款回收期應(yīng)收賬款回收期=（應(yīng)收賬款平均余額（應(yīng)收賬款平均余額/銷售收入）

29、銷售收入）365v 應(yīng)付賬款回收期應(yīng)付賬款回收期=（應(yīng)付賬款平均余額（應(yīng)付賬款平均余額/銷售收入）銷售收入）365v 資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率=稅前凈利潤稅前凈利潤/支撐總額支撐總額v 權(quán)益報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤凈利潤/有形凈資產(chǎn)有形凈資產(chǎn)362 2）長期償債能力分析）長期償債能力分析（杠桿比率）：杠桿比率）： 用以評(píng)估企業(yè)的長期償債能力用以評(píng)估企業(yè)的長期償債能力v資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額v負(fù)債所有者權(quán)益比率負(fù)債總額負(fù)債所有者權(quán)益比率負(fù)債總額/ /所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額v負(fù)債與有形資產(chǎn)比率負(fù)債總額負(fù)債與有形資產(chǎn)比率負(fù)債總額/ /有形凈資產(chǎn)有形凈資產(chǎn) 有形資

30、產(chǎn)凈值有形資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)-無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)-長期待攤費(fèi)用長期待攤費(fèi)用-待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用v負(fù)債凈值比率負(fù)債總額負(fù)債凈值比率負(fù)債總額/ /資本凈值資本凈值流動(dòng)資產(chǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)/ /總資產(chǎn)（或總負(fù)債）總資產(chǎn)（或總負(fù)債）股東權(quán)益比率股東權(quán)益股東權(quán)益比率股東權(quán)益/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn)財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)總資產(chǎn)財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)總資產(chǎn)/ /股東權(quán)益股東權(quán)益v利息保障倍數(shù)（稅前凈利利息費(fèi)用）利息保障倍數(shù)（稅前凈利利息費(fèi)用） / /利息費(fèi)用利息費(fèi)用v負(fù)債比率負(fù)債比率= 負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額v流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債/ /全部負(fù)債全部負(fù)債 373 3）短期償債能力分析（流動(dòng)比

31、率）短期償債能力分析（流動(dòng)比率） 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債v是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標(biāo)。是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標(biāo)。v流動(dòng)比率反映每元流動(dòng)負(fù)債有幾元流動(dòng)資產(chǎn)來抵流動(dòng)比率反映每元流動(dòng)負(fù)債有幾元流動(dòng)資產(chǎn)來抵償，故又稱為償債能力比率。償，故又稱為償債能力比率。v流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨；流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨；v流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金和應(yīng)流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金和應(yīng)計(jì)費(fèi)用等。計(jì)費(fèi)用等。v銀行銀行一般要求在一般要求在1.51.5到到2.52.5之間比較合適。之間比較合適。這個(gè)比這個(gè)比率越高，以

32、流動(dòng)資產(chǎn)抵償流動(dòng)負(fù)債的程度就越高，率越高，以流動(dòng)資產(chǎn)抵償流動(dòng)負(fù)債的程度就越高，流動(dòng)負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)就越大。流動(dòng)負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)就越大。 38v速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)（即流動(dòng)資產(chǎn)存貨）速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)（即流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/ /流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債反映企業(yè)的短期償債能力，用以考察企業(yè)資產(chǎn)迅反映企業(yè)的短期償債能力，用以考察企業(yè)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力。通常應(yīng)保持在速變現(xiàn)的能力。通常應(yīng)保持在1 1以上。以上。即每一元流即每一元流動(dòng)負(fù)債至少要有一元以上的速動(dòng)資產(chǎn)作保障，才算動(dòng)負(fù)債至少要有一元以上的速動(dòng)資產(chǎn)作保障，才算有足夠的流動(dòng)性。有足夠的流動(dòng)性。v現(xiàn)金比率（現(xiàn)金等值現(xiàn)金）現(xiàn)金比率（現(xiàn)金等值現(xiàn)金）/ /流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資

33、產(chǎn)反映企業(yè)即期償能力，通常應(yīng)保持在反映企業(yè)即期償能力，通常應(yīng)保持在5%5%以上。以上。 現(xiàn)金直接可以用于償債；現(xiàn)金直接可以用于償債； 證券可以隨時(shí)出售出去轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。證券可以隨時(shí)出售出去轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。 從償債角度說，變現(xiàn)比率越高越好。從償債角度說，變現(xiàn)比率越高越好。394）盈利能力分析）盈利能力分析（1）銷售收益率（毛利潤率）：反映每元銷售額可以產(chǎn)生多）銷售收益率（毛利潤率）：反映每元銷售額可以產(chǎn)生多少凈收益。少凈收益。 銷售收益率銷售收益率= 稅后凈利潤稅后凈利潤/銷售收入總額銷售收入總額（2）營業(yè)利潤率）營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤營業(yè)利潤/銷售收入凈額銷售收入凈額（3 3）稅前利潤率和凈利潤率）稅

34、前利潤率和凈利潤率 稅前利潤率稅前利潤率=利潤總額利潤總額/銷售收入凈額銷售收入凈額（4）資產(chǎn)收益率：即企業(yè)凈收益與資產(chǎn)總額的比率，反映企）資產(chǎn)收益率：即企業(yè)凈收益與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)業(yè) 每元資產(chǎn)可產(chǎn)生多少凈收益。每元資產(chǎn)可產(chǎn)生多少凈收益。 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率= 稅后凈利潤稅后凈利潤/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 凈利潤率凈利潤率=凈潤凈潤/銷售收入凈額銷售收入凈額（5）凈值收益率：又稱股東產(chǎn)權(quán)收益率，是將企業(yè)稅后凈利）凈值收益率：又稱股東產(chǎn)權(quán)收益率，是將企業(yè)稅后凈利與企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值進(jìn)行對(duì)比，它反映企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)的與企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值進(jìn)行對(duì)比，它反映企業(yè)股東產(chǎn)權(quán)的獲利程度。計(jì)算公式為：獲利程

35、度。計(jì)算公式為： 凈值收益率凈值收益率= 稅后凈利潤稅后凈利潤/凈值凈值（6）成本費(fèi)用利潤率）成本費(fèi)用利潤率=利潤總額利潤總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額40 （一）現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量v現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量：指一定時(shí)期現(xiàn)金的流出和流入量的總指一定時(shí)期現(xiàn)金的流出和流入量的總稱。稱。v包括兩個(gè)部分：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。包括兩個(gè)部分：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。 現(xiàn)金就是指企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、存款和其它貨幣性資金。 現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于變現(xiàn)的證券資產(chǎn)。應(yīng)當(dāng)是在證券市場上流通的3個(gè)月內(nèi)到期的債券投資。 二、對(duì)借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析二、對(duì)借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析41v按照會(huì)計(jì)學(xué)上的現(xiàn)金流量

36、定義，現(xiàn)金流量是指凈利按照會(huì)計(jì)學(xué)上的現(xiàn)金流量定義，現(xiàn)金流量是指凈利潤與非現(xiàn)金支出之和。用公式表示可以表示為：潤與非現(xiàn)金支出之和。用公式表示可以表示為： 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量=凈利潤非現(xiàn)金支出（主要為折舊）凈利潤非現(xiàn)金支出（主要為折舊）v銀行的分析人員通常用下面的公式分析借款人的現(xiàn)銀行的分析人員通常用下面的公式分析借款人的現(xiàn)金流量：金流量： 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量=現(xiàn)金營業(yè)利潤其它收入利息借款現(xiàn)金營業(yè)利潤其它收入利息借款 現(xiàn)金營業(yè)利潤現(xiàn)金營業(yè)利潤 = 銷售收入應(yīng)收賬款存貨各銷售收入應(yīng)收賬款存貨各種銷售成本各種費(fèi)用應(yīng)付款折舊和攤銷種銷售成本各種費(fèi)用應(yīng)付款折舊和攤銷42（二）現(xiàn)金流量表（二）現(xiàn)金流量表v 現(xiàn)金

37、流量表：是企業(yè)繼資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表之后的必須編報(bào)現(xiàn)金流量表：是企業(yè)繼資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表之后的必須編報(bào)的又一個(gè)報(bào)表，它反映者企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流的又一個(gè)報(bào)表，它反映者企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出的情況。出的情況。v 在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，銀行應(yīng)該根據(jù)企業(yè)提供的現(xiàn)金流量在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，銀行應(yīng)該根據(jù)企業(yè)提供的現(xiàn)金流量表和其它財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)照分析。表和其它財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)照分析。v 在現(xiàn)金流量表中：在現(xiàn)金流量表中： 現(xiàn)金來源是指所有能增加現(xiàn)金（或相當(dāng)于現(xiàn)金）資產(chǎn)的交易，任何負(fù)債的增加或非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少都是現(xiàn)金來源。 現(xiàn)金運(yùn)用是指所有會(huì)減少現(xiàn)金資產(chǎn)的交易。任何負(fù)債的減少和非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加都是現(xiàn)

38、金運(yùn)用。 現(xiàn)金來源必須等于現(xiàn)金運(yùn)用。43影響現(xiàn)金流的因子和作用力影響現(xiàn)金流的因子和作用力 現(xiàn)金來源（增加） 現(xiàn)金運(yùn)用（減少） 任何負(fù)債的增加 任何負(fù)債的減少 任何非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少 任何非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加 發(fā)行新股 到期債務(wù)的支付 收入的增加 收入的減少 支出的減少 支出的增加 稅款支出的減少 稅款支出的增加 分紅的減少 分紅的支付44 v 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。計(jì)算方法為：與現(xiàn)金流出量之差。計(jì)算方法為：v現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量= =現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量- -現(xiàn)金流

39、出量現(xiàn)金流出量v現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量 融資活動(dòng)的現(xiàn)融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量金凈流量（三）、現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容（三）、現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容45現(xiàn)金流量分析要點(diǎn)現(xiàn)金流量分析要點(diǎn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量(cfO)銷貨現(xiàn)金收入利息與股息的現(xiàn)金收入增值稅銷項(xiàng)稅款和出口退稅其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入購貨現(xiàn)金支出營業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出支付利息和繳納所得稅其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量(cfI)出售證券和固定資產(chǎn)收回對(duì)外投資本金購買有價(jià)證券購買固定資產(chǎn)融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量(cfF)取得短期和長期貸款發(fā)行股票或債券償還借款本金的現(xiàn)金分配現(xiàn)金

40、股利46v 真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。借款人的正常營業(yè)收真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量。借款人的正常營業(yè)收入產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為貸款的主要還款來源，入產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為貸款的主要還款來源， v 現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金到期債務(wù)比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入經(jīng)營現(xiàn)金凈流入本期到期的債務(wù)本期到期的債務(wù) （本期到期的債務(wù)，是指本期到期的各種債務(wù)和本期應(yīng)付（本期到期的債務(wù)，是指本期到期的各種債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)的本金和利息）票據(jù)的本金和利息）. 假設(shè)海潮公司假設(shè)海潮公司20032003年度到期的各種債務(wù)的本金和利息是年度到期的各種債務(wù)的本金和利息是21262126萬元，根據(jù)以上對(duì)該公司萬元，根據(jù)以上對(duì)該公司200320

41、03年度的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的年度的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的預(yù)測，該公司現(xiàn)金到期債務(wù)比預(yù)測，該公司現(xiàn)金到期債務(wù)比 = 5151= 51512126 = 2.4232126 = 2.423。若同業(yè)平均現(xiàn)金到期債務(wù)比為若同業(yè)平均現(xiàn)金到期債務(wù)比為2.22.2，說明海潮公司償還到，說明海潮公司償還到期債務(wù)的能力是較好的。期債務(wù)的能力是較好的。 短期償債能力短期償債能力 =經(jīng)營現(xiàn)金流量經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 長期償債能力長期償債能力 =經(jīng)營現(xiàn)金流量經(jīng)營現(xiàn)金流量/總負(fù)債總負(fù)債 47償還債務(wù)能力的判斷公式：償還債務(wù)能力的判斷公式：v 比率一比率一： 經(jīng)營中的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營中的現(xiàn)金凈流量 （紅利到期的長期負(fù)債）（紅利

42、到期的長期負(fù)債） 大于2，說明企業(yè)的償付能力較強(qiáng)；v 比率二：比率二： 經(jīng)營中的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營中的現(xiàn)金凈流量 （紅利到期的長期負(fù)債年初短期負(fù)債余額）（紅利到期的長期負(fù)債年初短期負(fù)債余額） 這一比率大于1，說明企業(yè)的償付能力很強(qiáng)，不僅能償付現(xiàn)有債務(wù)，并能舉借新債。1248（四）現(xiàn)金流量的計(jì)算方法（四）現(xiàn)金流量的計(jì)算方法 現(xiàn)金流量計(jì)算方法有兩種：現(xiàn)金流量計(jì)算方法有兩種：v直接法直接法:(報(bào)表主體) v間接法。間接法。(補(bǔ)充資料) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 凈利潤折舊費(fèi)用、利息費(fèi)用 營運(yùn)資本的增加處置長期資產(chǎn)的收益 （ 現(xiàn)金凈增加額本年利潤本期非現(xiàn)金收入現(xiàn)金凈增加額本年利潤本期非現(xiàn)金收入本期非現(xiàn)金

43、支出成本費(fèi)用本期非現(xiàn)金支出成本費(fèi)用 ）【見案例一】【見案例一】 49v 間接法的基本原理間接法的基本原理三種情況可能需要調(diào)整：（1）影響凈利潤但不屬于經(jīng)營活動(dòng)的情況（2）影響凈利潤但不產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況（3）產(chǎn)生現(xiàn)金流量但不影響凈利潤的情況將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量涉及的情況可以歸納為四將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量涉及的情況可以歸納為四類：類：（1）實(shí)際沒有支付現(xiàn)金的費(fèi)用。沒有支付現(xiàn)金費(fèi)用的業(yè)務(wù)要調(diào)整加上。比如資產(chǎn)減值損失不影響現(xiàn)金流量表正表，但其減少了利潤，所以要將其加上。再如無形資產(chǎn)的攤銷。（2）實(shí)際沒有收到現(xiàn)金的收益。（3）不屬于經(jīng)營活動(dòng)的損益。比如投資收益、財(cái)務(wù)費(fèi)用等與經(jīng)營活動(dòng)沒

44、有關(guān)系，所以要進(jìn)行調(diào)整。（4）經(jīng)營應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng)。 50現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項(xiàng) 目金 額一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 現(xiàn)金流入小計(jì) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建、處置固定資產(chǎn)的流出、流入對(duì)外投資、收益、收回三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額51補(bǔ)充資料補(bǔ)充

45、資料： 1、將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量 凈利潤 加：固定資產(chǎn)折舊 計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 長期待攤費(fèi)用攤銷 應(yīng)收賬款的減少（減：增加） 存貨的減少（減：增加） 待攤費(fèi)用的減少（減：增加） 應(yīng)付賬款的增加（減：減少） 預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少） 處置固定資產(chǎn)的損失（減：收益） 財(cái)務(wù)費(fèi)用 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加） 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少） 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額52 2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng) 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn) 3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加情況 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余

46、額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 53公司現(xiàn)金利潤和現(xiàn)金流分析表公司現(xiàn)金利潤和現(xiàn)金流分析表 凈銷售 收入 應(yīng)收帳款增量 資產(chǎn) 現(xiàn)金凈銷售產(chǎn)品銷售成本 費(fèi)用存貨增量 資產(chǎn)+ 應(yīng)付帳款存量 負(fù)債 （現(xiàn)金購買） 現(xiàn)金毛利潤營業(yè)費(fèi)用 費(fèi)用+ 折舊預(yù)付費(fèi)用增量 資產(chǎn)+應(yīng)付費(fèi)用增量 負(fù)債（現(xiàn)金營業(yè)費(fèi)用）現(xiàn)金營業(yè)利潤 + 其他收入 收入其他利息費(fèi)用 支出利稅前現(xiàn)金利潤利息費(fèi)用 支出稅款支出 支出+應(yīng)付稅款增量 負(fù)債來自于經(jīng)營中的現(xiàn)金利潤償還到期長期債務(wù)紅利支付資本支出長期投資增量（自主性現(xiàn)金支出）+債務(wù)增量 負(fù)債+股票增量 收入=現(xiàn)金增量54二、客戶信用評(píng)級(jí)二、客戶信用評(píng)級(jí)v（一）、客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念（一）

47、、客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念客戶信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債客戶信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)級(jí)目標(biāo)是客客戶評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)級(jí)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)戶違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí) 。55（二）、客戶信用評(píng)級(jí)的方法二）、客戶信用評(píng)級(jí)的方法定性分定性分析方法析方法（專家（專家判斷法）判斷法）相相關(guān)關(guān)因因素素與借款人有關(guān)與借款人有關(guān)的因素的因素聲譽(yù)（聲譽(yù)（Reputation），杠桿（），杠桿（Leverage）收益波動(dòng)性（收益波動(dòng)性（Vola

48、tility of Earnings）與市場有關(guān)的與市場有關(guān)的因素因素經(jīng)濟(jì)周期（經(jīng)濟(jì)周期（Economic Cycle），宏觀經(jīng)濟(jì)政策），宏觀經(jīng)濟(jì)政策（Macro-Economy Policy），利率水平（），利率水平（Leveof Interest Rates）企企業(yè)業(yè)信信用用分分析析方方法法針對(duì)針對(duì)企業(yè)企業(yè)5Cs品德（品德（Character）資本（）資本（Capital）還款能力）還款能力（Capacity）抵押（）抵押（Collateral）經(jīng)營環(huán)境）經(jīng)營環(huán)境（Condition）5Ps個(gè)人因素（個(gè)人因素（PersonaFactor）、資金用途因素）、資金用途因素（Purpose Fa

49、ctor）、還款來源因素（）、還款來源因素（Payment Factor）、保障因素）、保障因素(Protection Factor)、企業(yè)前、企業(yè)前景因素景因素(Perspective Factor)。 針對(duì)針對(duì)銀行銀行CAMEL（駱駝）（駱駝）資本充足性（資本充足性（CapitaAdequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（）、管理水平（Management）、）、盈利水平（盈利水平（Earnings）流動(dòng)性（）流動(dòng)性（Liquidity）。）。定量分析定量分析方法方法信用評(píng)分法信用評(píng)分法違約概率模型違約概率模型綜合分析綜合分析方法方法以定性分析為主、以

50、定性分析為主、定量分析為輔定量分析為輔評(píng)估對(duì)象作出全局性、整體性的評(píng)價(jià)。評(píng)估對(duì)象作出全局性、整體性的評(píng)價(jià)。56v定性分析方法定性分析方法（1）專家判斷法）專家判斷法即專家系統(tǒng)（即專家系統(tǒng)（Expert System），是商業(yè)銀），是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)過程行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。目前所使用的專家系統(tǒng)，其中，對(duì)企業(yè)信用目前所使用的專家系統(tǒng)，其中，對(duì)企業(yè)信用分析的分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。系統(tǒng)使用最為廣泛。除除5Cs系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專家系統(tǒng)還有

51、針對(duì)企業(yè)信用分析的有針對(duì)企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對(duì)商業(yè)系統(tǒng)和針對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝（銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝（CAMEL）分析系統(tǒng)。）分析系統(tǒng)。57v定量分析方法定量分析方法v（1）信用評(píng)分法）信用評(píng)分法信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。v背景知識(shí)：背景知識(shí)：20 世紀(jì)世紀(jì)60年代，信用卡的推出促使信用年代，信用卡的推出促使信用評(píng)

52、分技術(shù)取得了極大發(fā)展，并迅速擴(kuò)展到其他業(yè)務(wù)評(píng)分技術(shù)取得了極大發(fā)展，并迅速擴(kuò)展到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。奧而特曼（領(lǐng)域。奧而特曼（Altman，1968）提出了基于多元）提出了基于多元判別分析技術(shù)判別分析技術(shù) 的的Z評(píng)分模型；馬?。ㄔu(píng)分模型；馬丁（Martin，1977）、奧爾森（）、奧爾森（Ohlson，1980）和威金頓）和威金頓（Wiginton，1980）則首次運(yùn)用）則首次運(yùn)用Logit模型分析模型分析 企企業(yè)破產(chǎn)問題。業(yè)破產(chǎn)問題。v信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。重的確定。58v（2）違約概率模型）違約概率模型違約概率模型分析屬于

53、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。其中違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。其中具有代表性的模型有穆迪的具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和和Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型，的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡率模型，在銀行業(yè)引起了很大反響。在銀行業(yè)引起了很大反響。巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議也明確規(guī)定，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法也明確規(guī)定，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行可采用模型估計(jì)違約概率。的商業(yè)銀行可采用模型估計(jì)違約概率。與傳統(tǒng)的專家判斷和信用評(píng)分法相比，違約概率模型與傳統(tǒng)的專家判斷和信用評(píng)分法相比，違約概率模型能夠直接估計(jì)客戶的違約概率，因此對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要能夠直接估計(jì)客戶的違

54、約概率，因此對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。59v 綜合評(píng)估方法綜合評(píng)估方法v 產(chǎn)生于產(chǎn)生于20世紀(jì)世紀(jì)80年代，此前的單純以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測信用年代，此前的單純以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測信用風(fēng)險(xiǎn)的方法已越來越不能適應(yīng)市場變化的無常性，迫切要風(fēng)險(xiǎn)的方法已越來越不能適應(yīng)市場變化的無常性，迫切要求加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性經(jīng)驗(yàn)求加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性經(jīng)驗(yàn) 判斷。綜合評(píng)估方法判斷。綜合評(píng)估方法以定性分析為主、定量分析為輔，要求對(duì)評(píng)估對(duì)象作出全以定性分析為主、定量分析為輔，

55、要求對(duì)評(píng)估對(duì)象作出全局性、整體性的評(píng)價(jià)。綜合評(píng)估法的評(píng)估步驟是：首先確局性、整體性的評(píng)價(jià)。綜合評(píng)估法的評(píng)估步驟是：首先確定評(píng)估對(duì)象系統(tǒng)，明確評(píng)估內(nèi)容和方式，其次是建立合適定評(píng)估對(duì)象系統(tǒng)，明確評(píng)估內(nèi)容和方式，其次是建立合適的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)估模型，最后根據(jù)對(duì)評(píng)估內(nèi)容所作的的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)估模型，最后根據(jù)對(duì)評(píng)估內(nèi)容所作的系統(tǒng)分析，并在信用評(píng)價(jià)數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的未來系統(tǒng)分析，并在信用評(píng)價(jià)數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績變化做出趨勢的推測和量的判斷，這種預(yù)期能夠經(jīng)營業(yè)績變化做出趨勢的推測和量的判斷，這種預(yù)期能夠更好地反映企業(yè)的未來信用風(fēng)險(xiǎn)大小，因此，該方法現(xiàn)已更好地反映企業(yè)的未來信用風(fēng)險(xiǎn)大

56、小，因此，該方法現(xiàn)已為世界各大評(píng)級(jí)公司所采用，它代表了當(dāng)今信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為世界各大評(píng)級(jí)公司所采用，它代表了當(dāng)今信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法發(fā)展的主流方向。方法發(fā)展的主流方向。6061級(jí)別級(jí)別分值分值涵義涵義投資級(jí)AAA90短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力具有最大保障；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對(duì)經(jīng)營與發(fā)展的影響最小。AA80-90短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對(duì)經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。A70-80短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)的償還能力較強(qiáng)；企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。BBB60-

57、70短期債務(wù)的支付能力和長期債務(wù)償還能力一般，目前對(duì)本息的保障尚屬適當(dāng)；企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會(huì)有較大波動(dòng)，約定的條件可能不足以保障本息的安全。投機(jī)級(jí)BB50-60短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力較弱；企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險(xiǎn)。B40-50短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力較差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營較困難，支付能力具有較大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)較大。CCC30-40短期債務(wù)支付能力和長期債務(wù)償還能力很差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營困難，支付能力很困難，風(fēng)險(xiǎn)很大。CC20-30短期債務(wù)的支付

58、能力和長期債務(wù)的償還能力嚴(yán)重不足；經(jīng)營狀況差，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險(xiǎn)極大。C20 短期債務(wù)支付困難，長期債務(wù)償還能力極差；企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好，基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。v信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)v 中國人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見（銀發(fā)【中國人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見（銀發(fā)【2006】95號(hào)）號(hào)） 每一個(gè)信用等級(jí)可用每一個(gè)信用等級(jí)可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)，但不包括符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)，但不包括AAA+ 和和C-。 每一個(gè)信用等級(jí)所對(duì)應(yīng)的分值區(qū)間含下限

59、不含上限。每一個(gè)信用等級(jí)所對(duì)應(yīng)的分值區(qū)間含下限不含上限。62（三）客戶信用評(píng)級(jí)的流程（三）客戶信用評(píng)級(jí)的流程 1、資信調(diào)查、資信調(diào)查 客戶資信調(diào)查是指收集、整理客戶的基礎(chǔ)資料，并從定性角度對(duì)客戶的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析判斷。直接評(píng)價(jià)人員必須全面深入多方了解收集情況，取得足以證實(shí)客戶資信狀況的有關(guān)證據(jù)，確?？蛻糍Y信情況的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。 2、客戶信用的初始評(píng)級(jí)、客戶信用的初始評(píng)級(jí) 客戶初始評(píng)級(jí)的確定建立在量化分析基礎(chǔ)上，計(jì)算出客戶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分值、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分值、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分值和信用記錄風(fēng)險(xiǎn)分值和綜合風(fēng)險(xiǎn)分值；再將綜合風(fēng)險(xiǎn)分值分值轉(zhuǎn)化為初始違約概率，并根據(jù)違約概率與信用等級(jí)的映射關(guān)系，確

60、定客戶初始評(píng)級(jí)。并根據(jù)客戶基本面風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)其初評(píng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，提出建議等級(jí)，并對(duì)客戶提出建議授信量。完成客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告。 63 3、客戶信用評(píng)級(jí)的審定、客戶信用評(píng)級(jí)的審定v信貸經(jīng)營部門按照信用評(píng)級(jí)職責(zé)完成評(píng)級(jí)前期工信貸經(jīng)營部門按照信用評(píng)級(jí)職責(zé)完成評(píng)級(jí)前期工作，并形成正式的客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告后，提交有作，并形成正式的客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告后，提交有權(quán)審批行進(jìn)行信用等級(jí)的審批認(rèn)定?？蛻糇罱K評(píng)權(quán)審批行進(jìn)行信用等級(jí)的審批認(rèn)定?？蛻糇罱K評(píng)級(jí)須經(jīng)有權(quán)審批行審批部門審定后才能生效。級(jí)須經(jīng)有權(quán)審批行審批部門審定后才能生效。v審批部門在收到信貸經(jīng)營部門提送的客戶評(píng)級(jí)材審批部門在收到信貸經(jīng)營部門提送的客戶評(píng)級(jí)材料后，