環(huán)氧丙烷公司工程項目投資估算（工程項目管理）

1、泓域咨詢/環(huán)氧丙烷公司工程項目投資估算環(huán)氧丙烷公司工程項目投資估算xx（集團）有限公司一、 項目概述（一）項目基本情況1、項目名稱：環(huán)氧丙烷公司工程項目2、承辦單位名稱：xx（集團）有限公司3、項目性質(zhì)：擴建4、項目建設(shè)地點：xx（待定）5、項目聯(lián)系人：王xx（二）主辦單位基本情況公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務(wù)實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需

2、求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”

3、作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風險控制能力。（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xx（待定），占地面積約98.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。二、 項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資45638.12萬元，其中：建設(shè)投資33622.11萬元，占項目總投資的73.67%；建設(shè)期利息919.21萬元，占項目總投資的2.01%；流動資金11096.80萬元，占項目總投資的24.31%。三、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資

4、45638.12萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）26878.71萬元。（二）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額18759.41萬元。四、 項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（sp）：99200.00萬元。2、年綜合總成本費用（tc）：80068.50萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（np）：13993.58萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（firr）：22.87%。5、全部投資回收期（pt）：5.87年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（bep）：39268.95萬元（產(chǎn)值）。五、 項目建設(shè)進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告

5、的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需24個月的時間。六、 流動資金估算應注意的問題1投入物和產(chǎn)出物采用不含增值稅銷項稅額和進項稅額的價格時，流動資金估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包含在相應的收入和成本支出中。2技術(shù)改造項目采用有無對比法進行財務(wù)分析或經(jīng)濟分析時，其增量流動資金可能出現(xiàn)負值的情況。當增量流動資金出現(xiàn)負值時，對不同方案之間的效益比選應體現(xiàn)出流動資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對效益，而對選定的上報方案而言，其增量流動資金只能取零。3項目投產(chǎn)初期所需流動資金在實際工作中應在項目投產(chǎn)前籌措。為簡化計算，項目評價中流動資金可從投產(chǎn)第一年開始安排，運營負荷增長，流動資金也隨之增加，

6、但采用分項詳細估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數(shù)額應按照上述計算公式分別進行估算，不能簡單地按100%運營負荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運營負荷估算。七、 分項詳細估算法分項詳細估算法雖然工作量較大，但是準確度較高，一般項目在可行性研究階段應采用分項詳細估算法。分項詳細估算法是對流動資產(chǎn)和流動負債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內(nèi)容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數(shù)額。流動資金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項詳細估算法估算流

7、動資金，其準確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)不同來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況確定。（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動資產(chǎn)估算流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應收賬款和現(xiàn)金三項

8、，可能發(fā)生預付賬款的某些項目，還可包括預付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。2應收賬款估算應收賬款的計算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本?？紤]到實際占用企業(yè)流動資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預付賬款估算預付賬

9、款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務(wù)所預先支付的款項。（四）流動負債估算流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付賬款，將發(fā)生預收賬款的某些項目，還可包括預收賬款。1應付賬款估算應付賬款是因購買材料、商品或接受勞務(wù)等而發(fā)生的債務(wù)，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。2預收賬款估算預收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。估算流動資金應編制流動資金估算表。流動資金估算表

10、單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0048242.8551459.0464323.801.1應收賬款0.0021709.2823156.5728945.711.2存貨0.0016885.0018010.6622513.331.2.1原輔材料0.005065.505403.206754.001.2.2燃料動力0.00253.27270.16337.701.2.3在產(chǎn)品0.007767.108284.9010356.131.2.4產(chǎn)成品0.003799.134052.405065.501.3現(xiàn)金0.003859.424116.725145.901.4預付賬款0.0057

11、89.146175.097718.862流動負債0.0039920.2542581.6053227.002.1應付賬款0.0014371.2915329.3819161.722.2預收賬款0.0025548.9627252.2234065.283流動資金0.008322.608877.4411096.804流動資金增加0.008322.60554.842219.365鋪底流動資金0.0014472.8515437.7119297.14八、 項目背景分析環(huán)氧丙烷(po)是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，是重要的基本有機化工合成原料。環(huán)氧丙烷常見的生產(chǎn)方法有三種：氯醇法、間接氧化法(共氧化法

12、)、直接氧化法。目前，我國環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝以氯醇法為主。我國環(huán)氧丙烷區(qū)域集中度高，主要分布在華東地區(qū)。隨著近年來國內(nèi)環(huán)保趨嚴，氯醇法將逐步被替代。目前我國計劃新增產(chǎn)能較多，待產(chǎn)能全部釋放，我國環(huán)氧丙烷區(qū)域集中度將進一步提高。環(huán)氧丙烷(po)是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，是重要的基本有機化工合成原料，主要用于生產(chǎn)聚醚、丙二醇等。它可以制成聚氨酯泡沫，它也可以制成第四代洗滌劑非離子表面活性劑、油田破乳劑、農(nóng)藥乳化劑等。環(huán)氧丙烷的衍生物廣泛用于家具、家電、汽車、建筑、涂料等行業(yè)。目前環(huán)氧丙烷常見的生產(chǎn)方法有三種：氯醇法、間接氧化法(共氧化法)、直接氧化法。由于技術(shù)簡單易得，門檻較低，氯醇法

13、是當前國內(nèi)po產(chǎn)能的主要工藝。按各生產(chǎn)企業(yè)環(huán)氧丙烷產(chǎn)能情況來看，我國當前環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝52%是氯醇法。氯醇法由于生產(chǎn)規(guī)模較小、污染嚴重，目前已被相關(guān)政策列為限制類項目。因此，各生產(chǎn)企業(yè)開始使用間接氧化法(共氧法)和直接氧化法工藝。目前，我國生產(chǎn)環(huán)氧丙烷的生產(chǎn)企業(yè)共有19家，其中華東地區(qū)有13家。據(jù)2020年各廠商環(huán)氧丙烷產(chǎn)能來看，市場集中度cr4為37%，屬于低集中寡占型。我國環(huán)氧丙烷行業(yè)區(qū)域集中度較高，主要集中在華東地區(qū)，華東地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能的71%。2021-2024年，我國新增投產(chǎn)環(huán)氧丙烷產(chǎn)能預計將達554.5萬噸，主要集中在華東地區(qū)，其中新進入環(huán)氧丙烷生產(chǎn)企業(yè)較多。新增

14、環(huán)氧丙烷的生產(chǎn)工藝均為間接氧化法(共氧法)和直接氧化法，其中po/sm共氧法和hppo直接氧化法是新增產(chǎn)能最多的工藝，分別占新增產(chǎn)能的45.9%和44.2%。而我國已無新增氯醇法的產(chǎn)能，隨著近年來國內(nèi)環(huán)保趨嚴，氯醇法裝置的開工率走低，尤其是在2017年，山東、天津等多地氯醇法環(huán)氧丙烷產(chǎn)能開工受限，預計未來我國將逐步實現(xiàn)氯醇法生產(chǎn)工藝的替換。當前環(huán)氧丙烷po規(guī)劃產(chǎn)能較少，但國內(nèi)供給端規(guī)劃項目較多，即使考慮到部分項目投產(chǎn)不及預期、部分氯醇法產(chǎn)能退出，每年新增產(chǎn)能仍有約80-100萬噸，待我國環(huán)氧丙烷新增產(chǎn)能全部釋放后，我國環(huán)氧丙烷產(chǎn)能區(qū)域集中度將進一步提高，不計算氯醇法產(chǎn)能在此期間退出，預計202

15、4年以后華東地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)將占據(jù)82%的產(chǎn)能，將掌握環(huán)氧丙烷的定價權(quán)。九、 生產(chǎn)能力指數(shù)法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的生產(chǎn)能力和投資額與擬建項目的生產(chǎn)能力來估算擬建項目投資額。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似項目的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。對于建設(shè)內(nèi)容復雜的項目，可行性研究中有時也用生產(chǎn)能力指數(shù)法進行分項裝置（或生產(chǎn)線）的工程費用估算。十、 比例估算法比例估算法可分為兩種：（一）以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù)進行估算該方法以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑工程費和安裝工程費占設(shè)備購置費的百分比，求出相應的建筑工程費和安裝工程費，再加

16、上擬建項目的其他費用（包括工程建設(shè)其他費用和預備費等），其總和即為擬建項目的建設(shè)投資。（二）以擬建項目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)進行估算該方法以擬建項目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣、電信及自控等）占工藝設(shè)備投資（包括運雜費和安裝費）的百分比，求出擬建項目各專業(yè)工程的投資，然后把各部分投資（包括工藝設(shè)備投資）相加求和，再加上擬建項目的其他有關(guān)費用，即為擬建項目的建設(shè)投資。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計1工程費用14325.0513481.38693.6828500.111.1建筑工程

17、費14325.0514325.051.2設(shè)備購置費13481.3813481.381.3安裝工程費693.68693.682其他費用1923.771923.773預備費856.56856.563.1基本預備費495.61495.613.2漲價預備費360.95360.954建設(shè)期利息919.21919.215合計32199.65十一、 分年投資計劃表的編制估算出項目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金后，應根據(jù)項目計劃進度的安排，編制分年投資計劃表。實際工作中往往將項目總投資估算表、分年投資計劃表和資金籌措表合而為編制“項目總投資使用計劃與資金籌措表”?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投

18、資比例1總投資45638.12100.00%1.1建設(shè)投資33622.1173.67%1.1.1工程費用28500.1162.45%1.1.1.1建筑工程費14325.0531.39%1.1.1.2設(shè)備購置費13481.3829.54%1.1.1.3安裝工程費693.681.52%1.1.2工程建設(shè)其他費用4265.449.35%1.1.2.1土地出讓金2341.675.13%1.1.2.2其他前期費用1923.774.22%1.2.3預備費856.561.88%1.2.3.1基本預備費495.611.09%1.2.3.2漲價預備費360.950.79%1.2建設(shè)期利息919.212.01%1.3流動資金11096.8024.31%項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬