對(duì)保險(xiǎn)投資發(fā)展研究

1、對(duì)保險(xiǎn)投資發(fā)展研究 保險(xiǎn)投資指保險(xiǎn)公司在組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償過(guò)程中將其暫時(shí)閑置的保險(xiǎn)基金進(jìn)行合理運(yùn)用,使其達(dá)到增值目的的過(guò)程,是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的較好方式,資本市場(chǎng)已成為保險(xiǎn)投資的重要場(chǎng)所。保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源由資本金和保費(fèi)收入構(gòu)成,其中可用于保險(xiǎn)投資的基本上是資本金、準(zhǔn)備金和承保盈余三部分。 1我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)投資存在的問(wèn)題 1.1決策機(jī)制薄弱目前許多保險(xiǎn)公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機(jī)制,。決策的盲目性、被動(dòng)性、隨意性十分突出,在僅能投資債券的時(shí)期,這類(lèi)決策機(jī)制不會(huì)體現(xiàn)任何危機(jī),對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),更是掩蓋了其決策的弊端:決策機(jī)制落后,決策反饋機(jī)制尚未建立,在保險(xiǎn)公司進(jìn)入基金市場(chǎng)后會(huì)充分

2、暴露出來(lái)。 1.2保險(xiǎn)投資限制過(guò)多我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)保險(xiǎn)投資受到比較嚴(yán)格的限制,但由于金融市場(chǎng)的工具短缺、期限不合理,而且多是利率產(chǎn)品,在利率變動(dòng)較為頻繁和通貨膨脹的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)背景下,不但資產(chǎn)的收益率較差,利率風(fēng)險(xiǎn)很難分散,連安全性也得不到保證,投資收益降低,形成較大的利差損。保險(xiǎn)投資限制過(guò)多使保險(xiǎn)費(fèi)率居高不下,不僅增加被保險(xiǎn)人的負(fù)擔(dān),而且容易導(dǎo)致保險(xiǎn)人的費(fèi)率惡性競(jìng)爭(zhēng)。 1.3保險(xiǎn)投資渠道狹窄我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用僅限于:銀行存款,買(mǎi)賣(mài)政府債券,買(mǎi)賣(mài)金融債,買(mǎi)賣(mài)中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券,同業(yè)拆借和保監(jiān)會(huì)同意的其他資金運(yùn)用形式。銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的比例過(guò)大,證券投資基金的比重過(guò)小的投資結(jié)構(gòu),投資結(jié)構(gòu)不合理

3、,也不利于保險(xiǎn)資金分散投資風(fēng)險(xiǎn)和建立有效的投資組合。而且使其加劇壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。雖然保險(xiǎn)基金能進(jìn)入國(guó)債市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng),但受到交易品種、交易額、交易環(huán)節(jié)及市場(chǎng)本身發(fā)展程度的制約,難以進(jìn)行現(xiàn)券交易,缺乏流動(dòng)性,也制約了保險(xiǎn)公司的投資運(yùn)作。 1.4保險(xiǎn)投資缺乏相應(yīng)人才保險(xiǎn)投資涉及到存款、國(guó)債、證券等多個(gè)領(lǐng)域,因此保險(xiǎn)投資人才必須對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有遠(yuǎn)見(jiàn),對(duì)各行業(yè)發(fā)展有底數(shù),才能有膽略,有靈活性,善于捕獲商機(jī),在資本市場(chǎng)上獲得豐厚的回報(bào)。而我國(guó)保險(xiǎn)公司由于歷史原因,知識(shí)結(jié)構(gòu)老化,缺乏創(chuàng)造力。保險(xiǎn)公司要想從保險(xiǎn)投資中獲益,就必須引進(jìn)相應(yīng)人才,同時(shí)注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。 2保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)存在問(wèn)題的解

4、決辦法 2.1完善保險(xiǎn)投資環(huán)境一個(gè)良好的保險(xiǎn)投資環(huán)境,應(yīng)是投資工具多樣化,交易規(guī)則則規(guī)范化,交易方式靈活化,投資監(jiān)管有效化,從而使保險(xiǎn)資金運(yùn)用安全、有效和暢通。保險(xiǎn)投資是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)得以生存和發(fā)展的重要支柱,哪國(guó)的保險(xiǎn)投資好,則該國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)就發(fā)達(dá),保險(xiǎn)業(yè)的償付能力就高,保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性也就高;反之,該國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)就會(huì)停滯。 2.2保險(xiǎn)投資客觀(guān)上需要建立有效投資體制保險(xiǎn)投資機(jī)制建立的目的在于提高保險(xiǎn)投資的收益,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。建立投資機(jī)制首先要完善涉及保險(xiǎn)投資的法規(guī)。投資法規(guī)的完善,在于建立保證投資市場(chǎng)公平、有效交易的法律法規(guī)和制度,嚴(yán)格按照法律法規(guī)或規(guī)章辦事,切實(shí)保證投資法律法規(guī)和規(guī)章制度的有效實(shí)施

5、,嚴(yán)禁任何組織或個(gè)人凌駕于祛律規(guī)章之上,保證市場(chǎng)交易有據(jù)可依。再次要加強(qiáng)保險(xiǎn)投資監(jiān)管法規(guī)和制度的建設(shè),盡快完善保險(xiǎn)法中有關(guān)保險(xiǎn)投資的實(shí)施細(xì)則及其它相關(guān)的配套法規(guī),對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式實(shí)行結(jié)構(gòu)管理和比例管理。保險(xiǎn)公司加強(qiáng)投資機(jī)制的建設(shè),才可能為高水平、高效益的保險(xiǎn)投資提供根本制度保證。 2.3推進(jìn)保險(xiǎn)投資方式的多元化,逐步放開(kāi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用方向的限制1.允許保險(xiǎn)公司參與各類(lèi)債券的發(fā)行和交易。2.允許保險(xiǎn)公司以購(gòu)買(mǎi)證券投資基金的方式間接進(jìn)入證券市場(chǎng),從事一級(jí)市場(chǎng)基金的發(fā)售和二級(jí)市場(chǎng)基金的買(mǎi)賣(mài),逐步改善保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資結(jié)構(gòu),提高證券投資的比例,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的保值增值。3.由保險(xiǎn)公司單獨(dú)或與其它金融機(jī)構(gòu)合作

6、的形式共同發(fā)起設(shè)立證券投資保險(xiǎn)基金,使保險(xiǎn)資金以投資基金的形式直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。4.保險(xiǎn)公司作為證券投資基金的發(fā)起人,成立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金管理公司,對(duì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)用進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理。5.全面放開(kāi)保險(xiǎn)投資方式的限制。 2.4拓寬保險(xiǎn)投資的渠道保險(xiǎn)投資渠道的進(jìn)一步開(kāi)放能夠促進(jìn)各保險(xiǎn)公司投資的專(zhuān)業(yè)化、特色化發(fā)展。一是在債券投資方面,可考慮批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司投資于可轉(zhuǎn)換債券,擴(kuò)大可投資的企業(yè)債范圍;二是適當(dāng)放開(kāi)保險(xiǎn)公司境外投資的渠道,允許將資產(chǎn)中的一定比例,投資于發(fā)達(dá)市場(chǎng)的固定收益證券,通過(guò)參與國(guó)際資本市場(chǎng)運(yùn)作,提高資金收益,分散投資風(fēng)險(xiǎn);三是允許保險(xiǎn)資金直接投資股票,目前保險(xiǎn)公司只能通過(guò)購(gòu)買(mǎi)證券投資基金間接進(jìn)入股票市場(chǎng),實(shí)際成本很高,而且無(wú)法掌握主動(dòng)權(quán)。因此,隨著保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用水平的不斷提高和人才儲(chǔ)備的不斷加強(qiáng),應(yīng)盡快研究解決保險(xiǎn)資金適時(shí)適度直接人市的問(wèn)題。 2.5培育專(zhuān)門(mén)資金運(yùn)用人才要確保保險(xiǎn)投資的決策的參考性、實(shí)施的可操作性和回報(bào)率,這取決于保險(xiǎn)公司員工的素質(zhì)。首先要從管理入手,建設(shè)現(xiàn)代化商業(yè)保險(xiǎn)公司的高效精簡(jiǎn)的機(jī)關(guān)管理體制,盡快與國(guó)際經(jīng)濟(jì)接軌;再次,要注重人才的引進(jìn)和使用,以及后備干