中小企業(yè)融資問題研究doc

1、中小企業(yè)融資問題研究 摘 要當(dāng)前，我國的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，特別是在最近的幾年中，我國的市場經(jīng)濟(jì)也得到了巨大的促進(jìn)。在這樣的背景下，大量的中小型企業(yè)逐漸的出現(xiàn)在市場活動(dòng)中，并且在市場活動(dòng)中占有越來越重要的地位。對(duì)于中小型企業(yè)的發(fā)展，它們的運(yùn)營成本是相當(dāng)重要的，因?yàn)橹挥蝎@得了足夠多的運(yùn)營成本，并且對(duì)其進(jìn)行合理的應(yīng)用，促進(jìn)其不斷增值，才能使企業(yè)更好地發(fā)展。而獲得足夠的數(shù)額的資金的方法就要通過融資。企業(yè)籌資主要是指企業(yè)通過直接的、間接的、內(nèi)部的或外部的等各種方式，籌集一定數(shù)量的資金作為運(yùn)營資本，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的一種經(jīng)濟(jì)行為。而本文主要就是通過一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)手段，來研究中小型企業(yè)再融資方面出現(xiàn)的具體的困境，

2、探討這些困境出現(xiàn)的具體原因，并通過詳細(xì)的調(diào)查研究和周密的分析，尋求相應(yīng)的解決策略，并為其發(fā)展提出相應(yīng)的對(duì)策。關(guān) 鍵 詞中小企業(yè)；融資困難；對(duì)策目 錄一、 緒論.1（一）研究背景.1（二）研究意義.1（三）研究重點(diǎn).1（四）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀.2二、中小企業(yè)的融資渠道介紹2（一）應(yīng)收賬款融資渠道2（二）委托貸款3（三）貼息貸款3（四）國際融資轉(zhuǎn)貸款3（五）普通貸款3三、中小企業(yè)融資存在的問題3（一）融資渠道單一，信息不對(duì)稱3（二）融資成本高、融資條件不足4（三）無實(shí)際有效風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)4四、中小企業(yè)融資渠道困難的原因分析4（一）中小企業(yè)自身方面4（二）金融服務(wù)機(jī)構(gòu)方面5（三）政府職能機(jī)構(gòu)方面6五、中小

3、企業(yè)融資的對(duì)策研究6（一）中小企業(yè)自身方面6（二）完善金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的融資渠道體系7（三）政府方面7（四）構(gòu)建完善的法律保障體系8參考文獻(xiàn)10 一、緒論（一）研究背景我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)前期，尤其是改革開放前的一段時(shí)間，我國的中小型企業(yè)的發(fā)展受到了極大的制約，這主要是由于人民對(duì)于“小生產(chǎn)”的誤解與偏見。所以，在這種社會(huì)背景的制約下，我國的中小型企業(yè)的發(fā)展可謂是舉步維艱，絕大多數(shù)的企業(yè)都已破產(chǎn)，無法生存。直到改革開放以后，得益于市場經(jīng)濟(jì)體制的推行，同時(shí)在國家政策的大力扶持下，我國中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，。中小型企業(yè)在我國現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)制度中，對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著極大的作用，對(duì)增加我國的就業(yè)崗位，減少失業(yè)率等

4、方面做出了極大的貢獻(xiàn)。當(dāng)前，基于我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，結(jié)合各方面影響因素，努力幫助中小型企業(yè)拓寬融資渠道對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以起到極大促進(jìn)作用。（二）研究意義在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)要想獲得更大更持久的發(fā)展，就要學(xué)會(huì)選擇合理的籌資方式來實(shí)現(xiàn)自身的金融融資，只有這樣，企業(yè)的生存與發(fā)展才能得到應(yīng)有的保障。同時(shí)，由于各企業(yè)在的生產(chǎn)類型，生產(chǎn)模式和規(guī)模等方面存在著明顯的差異，各企業(yè)在選擇相應(yīng)的籌資方法時(shí)也不盡相同。對(duì)于企業(yè)本身而言，只有找到了適合自身的籌資環(huán)境，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展才能有所保證。本文研究的意義就在于探索我國中小企業(yè)應(yīng)如何建立一個(gè)良好的籌資渠道以確保企業(yè)正常運(yùn)營。通過對(duì)企業(yè)籌資的探討，我國經(jīng)濟(jì)環(huán)

5、境應(yīng)如何做出轉(zhuǎn)變，我國的各經(jīng)濟(jì)扶持方向有應(yīng)該如何發(fā)展都具有一定的價(jià)值；此外，本文對(duì)中小型企業(yè)的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，在中小型企業(yè)的籌資、運(yùn)營、管理模式等方面深入分析，有助其各模式的完善與發(fā)展。同時(shí)，一個(gè)企業(yè)想要獲得良好的發(fā)展，資金的結(jié)構(gòu)構(gòu)成也必須達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)。所以，研究我國中小型企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，就要合理的分析其資金的結(jié)構(gòu)構(gòu)成，保證其構(gòu)成合理性，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營管理效率，同時(shí)也為社會(huì)的資源配置提供依據(jù)，間接的促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。對(duì)于我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展建立具有及其重要的意義。（三）研究重點(diǎn)自從上世紀(jì)六七年代開始，中小型企業(yè)的重要性就開始逐漸顯現(xiàn)，世界上各個(gè)國家也都已經(jīng)意識(shí)到了它對(duì)于

6、本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。但是，隨著近些年來經(jīng)濟(jì)市場上出現(xiàn)的一些變化，這些中小型企業(yè)還是隨之出現(xiàn)了大量的問題。其中很大一部分的問題就體現(xiàn)在融資上面。大量的自身不利因素和現(xiàn)實(shí)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素相結(jié)合，在很大的程度上阻礙了中小型企業(yè)的融資，對(duì)其發(fā)展造成了不可估量的損失。同時(shí)，在很大程度上也對(duì)我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生了一定的影響，阻礙了我國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展，甚至影響到了國家發(fā)展。本文主要是分析介紹了國內(nèi)國外相關(guān)的理論研究成果，同時(shí)與我國實(shí)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場發(fā)展和相關(guān)政策相結(jié)合，理論聯(lián)系實(shí)際，不斷地進(jìn)行深入的分析，歸納原因并提出了一些切實(shí)可行的解決方法，不斷地解決我國中小型企業(yè)融資難的問題。（四）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

7、對(duì)于中小型企業(yè)融資難的問題，國內(nèi)學(xué)者做了許多相關(guān)的研究，雖然開始較晚，但還都是取得了一定成效的，大量的研究解決我國的實(shí)際問題提供了理論依據(jù)，極具可行性。但從目前的現(xiàn)實(shí)情況來看，我國的中小型企業(yè)發(fā)展還是非常困難的。在目前的市場環(huán)境下，中小企業(yè)由于企業(yè)的規(guī)模較小，本身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力就差，同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)的貸款方面，能夠獲得的利潤低于其成本，這就更加導(dǎo)致了當(dāng)前形勢下中小型企業(yè)融資的處境很艱難。此外，各相關(guān)信息的不明確性以及籌資所需要的相關(guān)產(chǎn)權(quán)抵押不能保證，以及我國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制等問題，更是造成了我國國內(nèi)的大量中小型企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展處于非常不利的局面。在當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)市場中，一些中小型金融機(jī)構(gòu)缺乏，在很

8、大程度上造成了一些中小企業(yè)融資渠道單一的局面，而這也就導(dǎo)致了大量的企業(yè)融資困難。大量的調(diào)查資料顯示，在目前我國的國內(nèi)市場中，關(guān)于中小型企業(yè)融資的來源上，銀行信貸資金占比超過了五分之一，而自有資金的比重僅僅占到不到十分之一。在參與調(diào)查的近三百家企業(yè)之中，接近三十家的企業(yè)在一家銀行有貸款，而超過一百家的企業(yè)則已經(jīng)在兩個(gè)銀行辦理過貸款，而其余的近一半的企業(yè)所辦理過貸款的銀行的數(shù)量就更多了。由此，便足以看出在當(dāng)前的國內(nèi)環(huán)境中，我國的中小型企業(yè)所能用到的融資途徑還是非常少的。從國外的中小型企業(yè)的融資環(huán)境來看，一些起步較早、重視程度更高的發(fā)達(dá)國家，當(dāng)前中小型企業(yè)的融資的環(huán)境早就建設(shè)的比較完備，這就為其國內(nèi)

9、的中小企業(yè)的發(fā)展提供了優(yōu)良的環(huán)境。同時(shí)，得益于大量的扶持政策和完善的幫扶環(huán)境，中小企業(yè)的得到巨大的飛速發(fā)展。這些企業(yè)的飛速發(fā)展也進(jìn)一步促進(jìn)了本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使市場也得到了不斷地發(fā)展。當(dāng)前，在對(duì)于中小型企業(yè)的融資扶持上，做得比較領(lǐng)先的國家有德國、英國、日本、美國等。這些國家都經(jīng)過了詳細(xì)的取證分析，調(diào)查研究，他們都意識(shí)到了中小型企業(yè)對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，并采取了大量的措施，力求為中小企業(yè)的發(fā)展提供更加優(yōu)良的環(huán)境，幫助它們更好地發(fā)展。到目前為止，這些國家都已經(jīng)建立起了一整套的體系，并且各具特色，但在幫助中小企業(yè)的融資時(shí)所發(fā)揮的作用都是非常巨大的。 二、中小企業(yè)的融資渠道介紹（一）應(yīng)收賬款融資渠道

10、當(dāng)前中小型企業(yè)進(jìn)行融資的一種重要方式是應(yīng)收賬款融資，這種融資方式主要是通過用應(yīng)收賬款作抵押或者是只用應(yīng)收賬款的一部分作抵押，在銀行獲得融資。（二）委托貸款委托貸款也是當(dāng)前企業(yè)需要融資時(shí)，從銀行取得貸款通常會(huì)利用的一種方式。這種方式主要是先要找到一個(gè)委托人，然后通過委托人向銀行發(fā)起貸款委托，來達(dá)到從銀行取得貸款的目的，實(shí)現(xiàn)自身的融資需求。（三）貼息貸款當(dāng)前政府扶持中小型企業(yè)發(fā)展的一種重要手段貼息貸款。貼息顧名思義就是政府補(bǔ)貼一部分的利息，這就大大減少了企業(yè)在進(jìn)行貸款融資時(shí)的成本花費(fèi)，為中小型企業(yè)的貸款提供了極大的便利條件。（四）國際融資轉(zhuǎn)貸款對(duì)于一些科技型的中小型企業(yè)，國家通常都會(huì)給予大量的扶持

11、，同時(shí)，在國際上的一些組織也會(huì)提供一定的資金支持，以比較優(yōu)惠的價(jià)格給這些企業(yè)提供貸款，這就是當(dāng)前的國際融資轉(zhuǎn)貸款的融資方式。（五）普通貸款通過一定形式的抵押和擔(dān)保，從金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲得一定金額的貸款，來滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營，作為貸款抵押和擔(dān)保的可以是自身的信譽(yù)或者固定的企業(yè)資產(chǎn)等。 三、中小企業(yè)融資存在的問題（一）融資渠道單一，信息不對(duì)稱針對(duì)中小企業(yè)籌資渠道的問題，世界上許多國家都已進(jìn)行了深入的研究分析，分析過程深入詳細(xì)，既有對(duì)該問題的定性分析，同時(shí)又進(jìn)行了相應(yīng)的定性分析，利用各種分析對(duì)該問題進(jìn)行較為綜合的探討與分析。經(jīng)過不懈的努力，最終找到對(duì)中小型企業(yè)融資難的原因有了一定的結(jié)論信息不對(duì)稱。當(dāng)前我國

12、的大部分企業(yè)的信息并不是非常的全面，這就在銀行提供資金的前期調(diào)查中產(chǎn)生非常多的問題，由于信息的不全面性，在其信譽(yù)方面，銀行并不能做出準(zhǔn)確合理的判斷。所以，處于綜合方面的考慮，銀行更愿意與一些大型的國有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來。所以，正是由于銀行和企業(yè)之間在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來時(shí)的信息的不對(duì)稱性，才造成了當(dāng)前這種中小型企業(yè)融資難的局面。此外，中小型企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題還主要表現(xiàn)在在可選擇的融資方式上太少。當(dāng)前我國的中小型企業(yè)的融資的資本途徑都是通過銀行貸款，很難有其他的途徑進(jìn)行融資活動(dòng)。因?yàn)樵谖覈?，本身存在金融機(jī)構(gòu)就少，而在這些金融機(jī)構(gòu)中，能夠?yàn)橹行⌒推髽I(yè)提供融資所需要的資金的企業(yè)就更是少之又少，所以中小型企業(yè)

13、想要進(jìn)行企業(yè)融資，很難有多重途徑來進(jìn)行比較選擇。表1中小企業(yè)發(fā)展過程中的融資渠道經(jīng)營年限內(nèi)部融資銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)融資其他渠道短于3年92.40%2.7%2.20%2.70%3-5年92.10%3.5%0%4.40%6-10年89.00%6.3%1.50%3.20%長于10年83.10%5.7%1.30%（二）融資成本高、融資條件不足在我國當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，對(duì)于中小型企業(yè)發(fā)展限制最大的一個(gè)問題就是在進(jìn)行企業(yè)發(fā)展的融資時(shí)所需的成本太高，中小型企業(yè)想要獲得所需的資金，通常都需要支付大量的利息等額外支出。這對(duì)于本就處于發(fā)展起步中的中小型企業(yè)來說，通常是難以承擔(dān)的。此外，當(dāng)前的相關(guān)國家政策對(duì)于中小

14、型企業(yè)的融資的幫扶力度也是有一定的欠缺。一般來說，當(dāng)前的所有金融機(jī)構(gòu)在撥放貸款時(shí)都要經(jīng)過嚴(yán)格的資產(chǎn)信譽(yù)等的評(píng)價(jià)，但對(duì)于中小型企業(yè)來說，在這方面的評(píng)級(jí)中是處于明顯的劣勢的，所以這也就導(dǎo)致了很多金融機(jī)構(gòu)更愿意給一些大型的企業(yè)提供貸款，并且在提供貸款時(shí)的利率相對(duì)來說也會(huì)更低。但是，對(duì)于中小型企業(yè)的限制條件就會(huì)更高，同時(shí)貸款利率也會(huì)更高。所以，在小型企業(yè)申請(qǐng)融資貸款時(shí)，通常都會(huì)遇到條件不足的情況，這就極大的阻礙了大多數(shù)中小型企業(yè)的融資，進(jìn)而限制了它們的發(fā)展和規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。綜上所述，在當(dāng)前的市場環(huán)境中，中小型企業(yè)的融資成本高、融資條件不足的問題是十分突出的。（三）無實(shí)際有效風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)當(dāng)前中小型企業(yè)

15、的融資中貸款困難是很大的一個(gè)問題，而造成這個(gè)問題最根本原因主要還是當(dāng)前市場環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)衡量體系不完善，對(duì)于有效風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)不完善。而這種體系和指標(biāo)的不完善，就造成了無法對(duì)于中小型企業(yè)的信譽(yù)和貸款風(fēng)險(xiǎn)做出合理的評(píng)估，在各種評(píng)價(jià)指標(biāo)不完善的情況下，銀行如果貿(mào)然的辦理貸款業(yè)務(wù)，就有很大的可能出現(xiàn)壞賬或者產(chǎn)生不良貸款。所以，結(jié)合當(dāng)前的環(huán)境分析，中小型企業(yè)的融資貸款處境就變得更加艱難。因此，想要從根本上解決相關(guān)方面的這些問題，一方面需要這些企業(yè)不斷完善自己的企業(yè)信息，提高自己的信譽(yù)度，同時(shí)，國家有關(guān)部門也應(yīng)該努力建立起更加完善的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量體系。四、中小企業(yè)融資渠道困難的原因分析（一）中小企業(yè)自身方面

16、中小企業(yè)融資困難這個(gè)問題，不僅僅是由外部的市場環(huán)境引起的，在很大程度上還是由于企業(yè)自身的問題造成的。在我國當(dāng)前大多數(shù)的中小型企業(yè)中，內(nèi)部的制度都不是很完善，特別是對(duì)于一些家族性質(zhì)的企業(yè)，其內(nèi)部的管理更是相當(dāng)混亂。其內(nèi)部管理的混亂在很大的程度上也會(huì)表現(xiàn)在對(duì)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，這些中小型企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)通常并不具有明確的目標(biāo)性和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這也就造成了它們信用意識(shí)不強(qiáng)，辦事比較隨意，自我制約的力度很小。在這樣的前提下進(jìn)行融資貸款時(shí)，有很大的可能性會(huì)出現(xiàn)債務(wù)逃稅問題。正是由于上述這些企業(yè)問題的出現(xiàn)，導(dǎo)致在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)中，中小型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)普遍不被看好，其整體形象太差，一些大型的金融機(jī)構(gòu)基于這些

17、方面的考慮，都不太想與中小型企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來。從另外一個(gè)方面來說，中小型企業(yè)由于本身的經(jīng)營規(guī)模過小，可用于抵押貸款的設(shè)備，廠房等固定資產(chǎn)的價(jià)值過低，這與貸款的數(shù)額不成正比，因此，在缺少了必要貸款抵押的前提下，中小型企業(yè)的融資環(huán)境就變得更加艱難。綜合以上分析可以看出，當(dāng)前中小型企業(yè)融資難這種困難局面的出現(xiàn)，外部的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境只是其中的一部分，其更大程度上是由于企業(yè)自身的一些因素造成的。當(dāng)然，對(duì)于我國中小型企業(yè)的發(fā)展，并不能一概而論，在我國，中小型企業(yè)的發(fā)展情況與其自身的經(jīng)營狀況也是有很大的聯(lián)系的。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，一些發(fā)展經(jīng)營情況非常好的企業(yè)還是非常容易獲得融資貸款的。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，只要能

18、有一個(gè)良好的經(jīng)營狀況，有企業(yè)內(nèi)部關(guān)于各方各面的完整的規(guī)章制度，有一個(gè)良好的發(fā)展前景，想要獲得足夠的融資也并不是什么難事。相反，對(duì)于經(jīng)營狀況不佳，企業(yè)內(nèi)部管理混亂，發(fā)展前景不佳的一些中小型企業(yè)，想要獲得足夠的融資就是非常困難的了。所以，從這個(gè)層面上來說，對(duì)于中小型企業(yè)自身的融資貸款等情況的影響，企業(yè)本身的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r還是會(huì)起到?jīng)Q定性作用的。因此，對(duì)于中小型企業(yè)來說，要想獲得足夠的融資貸款，除了市場環(huán)境提供更加的便利條件外，其本身也需要加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高自身的發(fā)展條件。不同的中小企業(yè)在選擇融資方式方面會(huì)有較大的差別，究其原因是因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和速度不同。我國當(dāng)前中小型的企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)可

19、選擇的種類較少，一般靠自我的積累以及進(jìn)行借貸。中小型企業(yè)的融資在我國的區(qū)域分布上也呈現(xiàn)出巨大的不同，我國東部因經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較迅速， 企業(yè)進(jìn)行融資的渠道也更加廣泛和正規(guī)，而且融資的流程也會(huì)更加便捷； 與此相比，西部企業(yè)的融資市場比較無序混亂且融資形勢較為單一。 在這樣的融資背景下，各企業(yè)只有充分認(rèn)識(shí)自己的能力和條件，不盲目的選擇，挑選與自身現(xiàn)狀契合的渠道，只有這樣才能簡化企業(yè)融資的過程，提升效率的同時(shí)降低融資時(shí)產(chǎn)生的成本。（二）金融服務(wù)機(jī)構(gòu)方面我們對(duì)金融的市場進(jìn)行分類時(shí)，一般為資本市場和貨幣市場。其具體的含義是以各種工具為媒介，在資本的提供方和需求方之間進(jìn)行的交易。 在金融市場運(yùn)行過程中，起著至關(guān)

20、重要作用的便是金融市場不斷發(fā)展和變革的相關(guān)制度，包括銀行的制度、股票債券的制度，融資信貸的制度等。 制度的變革在宏觀上來說，對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出突出的貢獻(xiàn)，在微觀來說，影響著中國中小企業(yè)對(duì)融資方式認(rèn)識(shí)和選擇。 中小企業(yè)的融資方式隨金融制度的變遷一直在不斷變化，未來也一定會(huì)在變化中繼續(xù)完善， 我們只有不斷的探索，才能找到高效率、低成本的融資方式。中小型企業(yè)的融資的得到的資產(chǎn)主要用于短期的經(jīng)營和生產(chǎn)等，在銀行中辦理借貸是其融資的重要方式。 對(duì)于利用留存收益進(jìn)行融資，不少企業(yè)偏好于此方式，但是這并不適用于所有企業(yè)，如果企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較慢或周期較長，或?qū)嵙^弱甚至處在虧損的邊緣，就不適合這種留存收益的形

21、式。 同時(shí)，在市場競爭過程中，存在著各種各樣的不確定性，長期來看，留存收益融資這種方式并不能滿足企業(yè)的需求。 在縣域金融市場中，由于銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成了當(dāng)前的金融市場體系，融資服務(wù)機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)單一，同時(shí)還存在比較普遍的信貸配給現(xiàn)象，這種背景下縣域金融環(huán)境只能在間接融資這種方式上為企業(yè)提供融資，較為低效。 為提高縣域金融和中小企業(yè)的發(fā)展，豐富融資機(jī)構(gòu)類型，增加直接融資的可能性，制定準(zhǔn)確適應(yīng)當(dāng)?shù)氐闹苯尤谫Y機(jī)制等都對(duì)其發(fā)展有深刻的意義。（三）政府職能機(jī)構(gòu)方面政府職能機(jī)構(gòu)的作為對(duì)中小型企業(yè)的融資方式發(fā)展也有重要的作用。第一，銀行等機(jī)構(gòu)提供的資金流量與中小型企業(yè)的需要量相差甚遠(yuǎn)， 這主要是因?yàn)檎毮軝C(jī)

22、構(gòu)未能制定有效的中小企業(yè)融資機(jī)制或是對(duì)融資機(jī)制的實(shí)施力度不夠強(qiáng)硬，信用相關(guān)擔(dān)保體系的不全面也是現(xiàn)存的不足，導(dǎo)致承擔(dān)保證能力的低下。第二，在對(duì)中小型企業(yè)進(jìn)行扶植支持時(shí)，沒有對(duì)國有企業(yè)的力度大，因?yàn)橹行⌒偷钠髽I(yè)很難在證券市場內(nèi)融合資金， 因此上市對(duì)中小企業(yè)來說比較困難，在部分地區(qū)有地方保護(hù)主義的思想，在這樣的思想下， 政府“亂收費(fèi)”現(xiàn)象便讓中下企業(yè)的發(fā)展更加艱難。第三，對(duì)中小型的企業(yè)發(fā)展配套的立法規(guī)定和規(guī)范的缺失，未能形成完整的的企業(yè)保障體系，甚至地方政府對(duì)中小型的企業(yè)逃避債務(wù)視而不見，這樣的融合資金的環(huán)境帶來的不安全感，對(duì)中小型企業(yè)融資的渠道的完善十分不利。政府應(yīng)加快完善中小企業(yè)信用擔(dān)保法、中小

23、企業(yè)信貸資金管理辦法等法律法規(guī)的建設(shè)工作，營造健康的中小企業(yè)融資環(huán)境，平等中小企業(yè)和其他所有制的社會(huì)地位和法律地位。五、中小企業(yè)融資的對(duì)策研究（一）中小企業(yè)自身方面要解決當(dāng)前中小企業(yè)融資存在的問題，中小企業(yè)自身也責(zé)無旁貸。首先，中小企業(yè)應(yīng)通過自身的變革和重組，加快向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐，在此基礎(chǔ)上，與銀行之間的關(guān)聯(lián)更加密切，以拓展更多的融資方式和渠道。 其次，中小企業(yè)應(yīng)注重自身的信譽(yù)建設(shè)。 信用觀念是否正確，財(cái)務(wù)狀況是否真實(shí)完整，陳述和合同是否存在虛假現(xiàn)象等都會(huì)影響自身的信譽(yù)形象。 企業(yè)應(yīng)有依靠誠實(shí)誠信方能長久經(jīng)營的意識(shí)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)中盛行的誠信文化建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)自身信息的完善性， 做好審計(jì)工作，及

24、時(shí)的處理自身的債務(wù)，及時(shí)還款，使企業(yè)在社會(huì)上的評(píng)價(jià)更加優(yōu)良， 這樣才能提升自己的信譽(yù)等級(jí)，在進(jìn)行融資時(shí)也會(huì)更加順利。 最后，企業(yè)最重要的還是要注重自身的發(fā)展，緊跟時(shí)代的步伐，迎合市場經(jīng)濟(jì)的需求，加快自身產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)更新速度， 對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)制度進(jìn)行改進(jìn)，增加企業(yè)收入，讓企業(yè)處于良性發(fā)展軌道之上。 以此為基礎(chǔ)，一方面企業(yè)可以增加留存收益融資的可能性，另一方面融資方也會(huì)更加傾向發(fā)展良好的企業(yè)，從而從而獲得更多融資的機(jī)會(huì)。中小企業(yè)融資還會(huì)受到企業(yè)自身治理的影響。 中小企業(yè)在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略策略時(shí)，應(yīng)該注重機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，讓機(jī)構(gòu)投資者在企業(yè)的管理當(dāng)中發(fā)揮作用，法人治理的結(jié)構(gòu)也應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)。 最重

25、要的是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化發(fā)展，國有股票的持有率比例可以適當(dāng)減少，同時(shí)做好管理人員持股的激勵(lì)機(jī)制工作，管理人員激勵(lì)機(jī)制可以有效地治理已經(jīng)上市的公司，對(duì)已上市的企業(yè)融合資金的結(jié)構(gòu)也有優(yōu)化提升的作用。 在激勵(lì)機(jī)制準(zhǔn)備方面，可以從以下兩點(diǎn)來進(jìn)行考慮： 首先，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)市場現(xiàn)狀和企業(yè)自身的發(fā)展方向，對(duì)西方的相關(guān)持股激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行研究學(xué)習(xí)， 努力吸取西方的經(jīng)驗(yàn)，制定出既適合自身當(dāng)前特點(diǎn)，又對(duì)將來發(fā)展做出預(yù)測的持股激勵(lì)機(jī)制； 第二，就是創(chuàng)建吸引優(yōu)秀管理人才的企業(yè)環(huán)境，同時(shí)對(duì)企業(yè)經(jīng)理人這類優(yōu)秀管理人才實(shí)施有效的績效考核和外部監(jiān)督，完善企業(yè)的管理的制度規(guī)范。（二）完善金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的融資渠道體系在融資渠道的拓展方

26、面，首先，對(duì)地方性的金融組織機(jī)構(gòu)的擴(kuò)展進(jìn)行相關(guān)的機(jī)制支撐。 只要不觸犯商業(yè)銀行法等相關(guān)的法律規(guī)定，非正規(guī)的地方金融機(jī)構(gòu)也可以適當(dāng)發(fā)展，前提是得到央行的允許并工商登記在冊(cè)。 這些地方金融機(jī)構(gòu)由于對(duì)當(dāng)?shù)匦畔⒄莆障鄬?duì)比較完善，因此可以降低相應(yīng)的融資交易成本，同時(shí)降低不良貸款的發(fā)生概率。 其次，大力推進(jìn)城鄉(xiāng)信用社的體制改革與城市商業(yè)銀行的體制改革，商業(yè)銀行可以在地方成立針對(duì)于中小企業(yè)的信貸部門， 降低融資成本，提高融資速率，不斷完善地方性金融管理法律法規(guī)，對(duì)地方性的民間信貸機(jī)構(gòu)不做簡單粗暴的禁止工作， 因?yàn)槠浣鉀Q了地方金融融資信息不對(duì)等的問題，逐漸將其納入正規(guī)融資渠道，更好地為中小企業(yè)的發(fā)展服務(wù)，對(duì)中

27、小型的企業(yè)進(jìn)行改造，將股份制和股份合作進(jìn)行融合發(fā)展，以適應(yīng)更多類型的融資渠道和融資方式。（三）政府方面政府在完善發(fā)展中小型企業(yè)融資方式和渠道方面，主要是對(duì)信用擔(dān)保體系的發(fā)展和控制。 但是信用擔(dān)保體系的建立和健全，是由多部門和機(jī)構(gòu)共同完成的，政府需要統(tǒng)籌各個(gè)部門之間的關(guān)系，從而得到信用擔(dān)保體系的提升。 具體可以從以下七個(gè)方面來進(jìn)行把控。 第一，政府應(yīng)提升貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的信用水平，對(duì)其進(jìn)行有效管控，這樣才能保證融資市場的有序性， 同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和審查，確認(rèn)它們是否有效行使自己檢查和監(jiān)督的能力，避免擔(dān)保的相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)中小型的企業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展的錯(cuò)誤判斷。 第二，政府應(yīng)大力促進(jìn)中小企業(yè)

28、誠信經(jīng)營，提升自身的市場競爭力，只有企業(yè)自身的能力和發(fā)展前景被社會(huì)認(rèn)可，才會(huì)得到更加多樣的融資的方式和融資的渠道，實(shí)現(xiàn)自身的良性發(fā)展。 第三，政府應(yīng)承擔(dān)起調(diào)控市場、管控市場的責(zé)任，對(duì)市場相關(guān)規(guī)定的制定符合當(dāng)前國情，并對(duì)其的實(shí)施進(jìn)行有效監(jiān)督，保障市場健康的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。在市場中挖掘更多的中小型的企業(yè)的融合資金的方式，接受社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域提供的行之有效的方案。第四，政府應(yīng)該組織建立中小型的企業(yè)的信用檔案，在檔案中記錄企業(yè)的信用信息，在各中小企業(yè)完善好企業(yè)信用檔案后， 可對(duì)企業(yè)的法人信用檔案進(jìn)行追加，從而完善社會(huì)信用擔(dān)保體系的內(nèi)容，從而提升中小企業(yè)融資的多樣性。 第五，民間的信貸機(jī)構(gòu)也應(yīng)該得到政府的支持，通

29、過宣傳和推廣，讓更多的中小企業(yè)接受民間信貸的投資，避免銀行信貸單一化造成的效率緩慢。 第六，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)政策性擔(dān)保基金的管理，對(duì)擔(dān)保基金進(jìn)行統(tǒng)一安排處理，建立相關(guān)完善的補(bǔ)償機(jī)制，同時(shí)擔(dān)保金的金額也應(yīng)該增長，這樣更有助于中小型的企業(yè)信貸的便利性和可操作性。第七，在政府、中小型企業(yè)、融資和擔(dān)保的相關(guān)機(jī)構(gòu)之間建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，以防止政府部門對(duì)中小型企業(yè)的盲目鼓勵(lì)。 因?yàn)樵诤艽蟪潭壬?，政府的信譽(yù)值較高，在進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)審查時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信貸機(jī)構(gòu)會(huì)放松警惕， 而政府對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的判斷并不專業(yè)，從而可能造成不必要的損失和麻煩。風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制的確立，可以有效地避免這個(gè)問題，降低銀行信貸等機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)（四）構(gòu)建完善

30、的法律保障體系在法律保障系統(tǒng)的創(chuàng)建和發(fā)展完善方面，社會(huì)信用評(píng)估體系的確立至關(guān)重要，因?yàn)檫@是信用擔(dān)保行業(yè)的基礎(chǔ)所在。 在浙江省，由于信用體系的建立時(shí)間較短，好多方面還不完善，例如信用信息的匯總總結(jié)不夠及時(shí)，信息公開不夠透明以及信息資源浪費(fèi)等現(xiàn)象。 針對(duì)這個(gè)現(xiàn)狀，政府應(yīng)作用于工商部門、稅務(wù)部門、銀行和公安部門等，制定相關(guān)的政策制度， 加快信息的匯總和公開，實(shí)現(xiàn)信息共享，以此推動(dòng)社會(huì)評(píng)價(jià)體系的發(fā)展和完善。相關(guān)部門應(yīng)不斷完善法律內(nèi)容，修改其中不適合現(xiàn)狀的部分，我國當(dāng)前并沒有一項(xiàng)專門的法律來促進(jìn)中小型的企業(yè)的發(fā)展，這于中小型企業(yè)而言是不公平的，限制了中小型企業(yè)融合資金的方式的正確選擇，結(jié)合中小企業(yè)的發(fā)展

31、擬定專門的法律，這樣才可以為中小型的企業(yè)的成長予以更為健全的法律保護(hù)。對(duì)于中小型的企業(yè)而言，相關(guān)的專門法律是一把雙刃劍，前面提到了它對(duì)中小型的企業(yè)發(fā)展的保護(hù)作用， 更多的是對(duì)企業(yè)自身的規(guī)范，如果企業(yè)出現(xiàn)不誠信經(jīng)營的情況，如對(duì)經(jīng)營信息的虛報(bào)、隱瞞欺騙利潤等， 司法部門一定會(huì)依據(jù)相關(guān)法律對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)懲，真正做到國家的相應(yīng)的政策規(guī)定，在這樣的背景下，在很大程度上減少了中小型的企業(yè)逃避信貸債務(wù)的幾率。總之，針對(duì)中小型的企業(yè)融合資金現(xiàn)狀進(jìn)行立法規(guī)定，可以規(guī)范企業(yè)融合資金方式，為中小型企業(yè)的生存提供基礎(chǔ)，同時(shí)為中小型企業(yè)的成長進(jìn)步助力。隨著我國經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)自身發(fā)展的需要，企業(yè)融資的方式不應(yīng)僅僅依靠銀行信貸

32、這一種方式，在融資方式和渠道多樣化的今天， 中小型企業(yè)應(yīng)放棄對(duì)銀行信貸這種單一形式的依賴，轉(zhuǎn)而尋求更高效率的融資方式。 中小企業(yè)融資方式應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮，第一，提高間接融資效率，具體來說就是以銀行信貸為主的融資辦理效率，為資金供應(yīng)者和需要者提供更好的交流環(huán)境，建立企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流機(jī)制， 實(shí)現(xiàn)融資信息的透明化，從而建立起密切的融資合作關(guān)系。第二，擴(kuò)展中小型的企業(yè)融合資金的渠道，例如風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃、債券融資等渠道，并在各方的共同作用下為中小型的企業(yè)予以更為優(yōu)化的融資環(huán)境，讓中小型的企業(yè)有更多的把握去根據(jù)自身的現(xiàn)狀， 選擇合適自己的融資方式。 之所以從以上兩方面來進(jìn)行分析，是因?yàn)閺奈覈?dāng)前的國情出發(fā)的，由于信用評(píng)價(jià)和擔(dān)保體系不夠完善，且資本主義市場經(jīng)濟(jì)的