莊毓敏-商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)-第2章

1、第二章第二章 商業(yè)銀行的資本管理商業(yè)銀行的資本管理 【教學(xué)內(nèi)容】 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成 資本的充足度與銀行的穩(wěn)健性 巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足度的測(cè)定 商業(yè)銀行資本的管理與籌措 【教學(xué)目的和要求】 通過本章學(xué)習(xí)，了解商業(yè)銀行資本的構(gòu)成，銀行資 本的充足度與銀行的穩(wěn)健性，巴塞爾協(xié)議對(duì) 資本充足度的測(cè)定及巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容，商 業(yè)銀行資本的管理與籌措，我國(guó)商業(yè)銀行的資本 現(xiàn)狀與分析等內(nèi)容。明確商業(yè)銀行資本的重要性 及我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)資本管理的迫切性。 第一節(jié)第一節(jié) 銀行資本的性質(zhì)與作用銀行資本的性質(zhì)與作用 一、銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)一、銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) 1.信用風(fēng)險(xiǎn)：違約的潛在可能性、信用下降給銀行帶 來(lái)

2、損失的可能性。 2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和 商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng) 險(xiǎn)。 3.操作風(fēng)險(xiǎn)：是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人 員和系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。 4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：金融企業(yè)不能變現(xiàn)資產(chǎn),無(wú)力清償?shù)?期債務(wù),對(duì)客戶提取現(xiàn)金支付能力不足。 專欄專欄1：我國(guó)商業(yè)銀行面臨的四大風(fēng)險(xiǎn)：我國(guó)商業(yè)銀行面臨的四大風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng) 險(xiǎn)，其中最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)。 利率風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有商業(yè)銀行未來(lái)面臨的主要 風(fēng)險(xiǎn)，由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制，利率風(fēng)險(xiǎn) 主要表現(xiàn)為一種體制風(fēng)險(xiǎn)，隨著利率市場(chǎng)化改 革的推進(jìn)、市場(chǎng)定價(jià)領(lǐng)域的拓寬和利率波動(dòng)范

3、圍的擴(kuò)大，必然對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的生存環(huán)境和 經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響。 操作風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行目前急需控制的日常 風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)在于銀行內(nèi)部控制及公司治理機(jī) 制的失效，信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或其他災(zāi)難 等事件。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)始終是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最基本 風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是其他風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行整體經(jīng) 營(yíng)方面的綜合體現(xiàn)。 專欄專欄2：商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)形成損失的：商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)形成損失的 典型案例統(tǒng)計(jì)典型案例統(tǒng)計(jì) 1.巴林銀行 1995年 交易員利森私自開立“88888”賬戶隱瞞投 機(jī)日經(jīng)指數(shù)期貨虧損13億美元。 管理松懈，監(jiān)督不利，有章不循。 2.大和銀行 1995年 交易員井口俊英從事3萬(wàn)筆未經(jīng)授權(quán)的

4、賬 外買賣美國(guó)聯(lián)邦債券的交易形成損失11億美 元 。 越權(quán)違規(guī)，缺乏制衡，授權(quán)無(wú)度。 3.三井住友銀行 1996年 交易員濱中泰男從事投機(jī)銅的期貨交易造成虧 損 40億美元 。 違規(guī)操作，監(jiān)控不利，忽視管理。 4. 法國(guó)興業(yè)銀行的悲劇 2008年1月23日，法國(guó)興業(yè)銀行宣稱，其內(nèi)部 一名交易員利用漏洞買賣期貨，令公司損失71.4 億美元，案件金額之高十分罕見。 其他相關(guān)事件其他相關(guān)事件 1、德國(guó)MGRM集團(tuán)期貨投資案：1994年1月，MGRM 集團(tuán)在美國(guó)高息籌資，投資石油期貨損失13億美元， 相當(dāng)于集團(tuán)一半資產(chǎn)； 2、美國(guó)橘郡破產(chǎn)事件：1994年12月，美國(guó)加州橘郡 財(cái)務(wù)長(zhǎng)雪鐵龍以政府名義籌資

5、，進(jìn)行票據(jù)投資，最 后虧損18億美元，地方政府宣布破產(chǎn)； 3、日本大和銀行債券投資案：1995年9月，因?yàn)榻灰?員井口俊英賬外買賣美國(guó)聯(lián)邦債券，造成11億美元 的巨額虧損，相當(dāng)于大和銀行1/7的資產(chǎn)； 4、1991年巴基斯坦國(guó)際商業(yè)信貸銀行的洗錢和欺詐活 動(dòng)給存款人和債權(quán)人造成的100多億美元的損失。 專欄專欄3：巴林銀行倒閉案：巴林銀行倒閉案 1995年2月27日，一個(gè)全世界震驚的日子，英國(guó)老 牌的、經(jīng)營(yíng)了233年的皇家銀行-巴林銀行突然宣布倒 閉。它給金融界造成的恐慌是前所未有的。 巴林銀行是倒在一個(gè)年僅28歲的利森手里。利森 是巴林銀行新加坡分行的經(jīng)理。從1994年底開始，里 森認(rèn)為日本

6、股市將上揚(yáng)，未經(jīng)批準(zhǔn)就做風(fēng)險(xiǎn)很大的被 稱作“套匯”的衍生金融商品交易，期望利用不同地 區(qū)交易市場(chǎng)上的差價(jià)獲利。在已購(gòu)進(jìn)價(jià)值70億美元的 日本日經(jīng)股票指數(shù)期貨后，利森又在日本債券和短期 利率 合同期貨市場(chǎng)上作價(jià)值約200億美元的空頭交易。不幸 的是，日經(jīng)指數(shù)并未按照利森的想法走，在1995年1月 就降到了18500點(diǎn)以下，在此點(diǎn)位下，每下降一點(diǎn)，就 損失200萬(wàn)美元。利森又試圖通過大量買進(jìn)的方法促使 日經(jīng)指數(shù)上升，但都失敗了。隨著日經(jīng)指數(shù)的進(jìn)一步 下跌，利森越虧越多，眼睜睜地看著10億美元化為烏有， 而且整個(gè)巴林銀行的資本和儲(chǔ)備金只有8.6億美元。盡 管英格蘭銀行采取了一系列的拯救措施，但都失敗

7、了。 案例解讀：案例解讀： 1、巴林銀行之所以倒閉，是因?yàn)樗幸粋€(gè)致命的 弱點(diǎn)，就是讓利森既直接從事交易又擔(dān)任交易負(fù) 責(zé)人，兩種職能未能完全分開。而監(jiān)督巴林銀行 的英格蘭銀行卻沒有發(fā)現(xiàn)這個(gè)致命的弱點(diǎn)，這是 巴林銀行倒閉的一個(gè)主要原因。 2、巴林銀行的倒閉，還在于利森下注的不是一般 的金融產(chǎn)品，而是金融衍生產(chǎn)品，金融衍生產(chǎn)品 的特點(diǎn)在于可以用少量的保證金做大筆交易，若 運(yùn)用得當(dāng)，可以獲取高收益。運(yùn)用不當(dāng)，將損失 慘重。 金融衍生產(chǎn)品本身沒有錯(cuò)，但參與其中必 須有嚴(yán)格的授權(quán)和制度約束。利森參與金融衍 生產(chǎn)品炒作，就是在未經(jīng)授權(quán)和缺乏監(jiān)督的情 況下進(jìn)行的。據(jù)說(shuō)，利森曾被英國(guó)銀行界譽(yù)為 “金融界”的嬌

8、子，是年輕有為的代表，但正 是這些頭腦靈活、銳氣十足的年輕人為了取得 超額的利潤(rùn)和獎(jiǎng)金，變得貪婪無(wú)比，投身到金 融衍生產(chǎn)品中去。事實(shí)證明，在銀行經(jīng)營(yíng)中， 人是重要的，但制度更重要。 在中國(guó)也曾經(jīng)多次發(fā)生因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀 行產(chǎn)生大量損失的案例。如： 2001年，中國(guó)銀行開平支行交易及管理人 員余振東等人從事外匯買賣、賬外貸款、盜用聯(lián) 行資金等方式造成銀行損失4.8億美元。主要原 因超權(quán)越權(quán)，違規(guī)違法，作假藏真，監(jiān)控失靈。 2005年中國(guó)銀行河松街分理處負(fù)責(zé)人高山 內(nèi)外勾結(jié)，私自開出假票據(jù)，私自挪用客戶的存 款，使銀行形成損失10億人民幣。主要原因內(nèi)外 勾結(jié)，違規(guī)違法，監(jiān)控失靈。 二、銀行資本的

9、多種功能 巴林銀行： 1995年年初，尼克利森因炒日本股票 指數(shù)期貨使得虧了13億美元。 日本大和銀行： 1995年9月26日宣布，該行紐約分行一位高級(jí) 交易員井口俊英通過做假賬的方式，在過去11 年間造成的虧損達(dá)11億美元之多。（每天平均 虧損40萬(wàn)50萬(wàn)美元） 結(jié)果不同：結(jié)果不同： 利森虧損的13億美元遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了巴林銀行的 老本，所以巴林銀行只得破產(chǎn)倒閉； 而井口俊英虧損的11億美元才相當(dāng)于大和銀 行資本金的1/7-1/8，所以該行董事長(zhǎng)、行 長(zhǎng)十分有把握地宣布，大和銀行的生存絕無(wú) 問題。（但大和銀行所得到的懲罰是異乎尋 常的沉重。18家機(jī)構(gòu)全部驅(qū)除并罰款3.4億美 元的 ） 資本的功能：

10、吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn) 定因素。 1.損失的緩沖器，吸收經(jīng)營(yíng)虧損，保證正常經(jīng) 營(yíng)。 2.銀行正常經(jīng)營(yíng)的啟動(dòng)資金。 3.顯示銀行實(shí)力，維持市場(chǎng)信心。 4.為銀行擴(kuò)張和新業(yè)務(wù)、新計(jì)劃拓展提供資金。 5.適應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局的需要，保證單個(gè)銀行增長(zhǎng)的 長(zhǎng)期可持續(xù)性。 銀行資本功能也可以歸納為： 1.營(yíng)業(yè)功能 -是指銀行的設(shè)立首先必須擁有一定數(shù)量的資本 金，資本金是銀行開展業(yè)務(wù)、生存和發(fā)展的基本前提。 2.保護(hù)功能 -是指銀行資本金在一定程度上可以使客戶資金 免受損失，從而也在一定程度上保證了銀行的安全。 3.管理功能 -銀行的外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過系列資本指標(biāo)加強(qiáng)對(duì) 銀行的監(jiān)督管理；商業(yè)銀行自身加強(qiáng)資本金管

11、理以滿 足銀行管理當(dāng)局規(guī)定的最低資本金要求。 第二節(jié)第二節(jié) 資本的構(gòu)成資本的構(gòu)成 一、銀行資本的類型 （一）銀行資本的一般來(lái)源： 1.商業(yè)銀行創(chuàng)立時(shí)所籌措的資本 2.商業(yè)銀行的留存利潤(rùn) （二）具體形式： 實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、 重估儲(chǔ)備、權(quán)益準(zhǔn)備金、次級(jí)債務(wù) 實(shí)收資本實(shí)收資本 1.優(yōu)先股優(yōu)先股 優(yōu)先股股東比普通股股東享有更為優(yōu)越的待遇，即 享有優(yōu)先支付的固定比率的股息； 在公司發(fā)生兼并、重組、倒閉、解散、破產(chǎn)等情況 下，優(yōu)先股股東比普通股股東優(yōu)先收回本金； 在股息收入納稅時(shí)，優(yōu)先股股東往往可獲得部分股 息免稅的優(yōu)待。 優(yōu)先股更與債券相像，是介于債券和股票之間的一種 證券。

12、優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)： （1）由于優(yōu)先股的股息固定，因此發(fā)行優(yōu)先股，商 業(yè)銀行可以獲得杠桿收益。 （3）如果在發(fā)行時(shí)沒有規(guī)定贖回條款，優(yōu)先股票便 不具償還期，可以永久地獲得資金使用權(quán)。 （2）發(fā)行優(yōu)先股，商業(yè)銀行的控制權(quán)不會(huì)變更，不 會(huì)影響商業(yè)銀行規(guī)定的經(jīng)營(yíng)策略。 （4）優(yōu)先股的股息不同于債券或借款的利息，它不 是固定的債務(wù)，不會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)債務(wù)危機(jī)。 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)： （1）優(yōu)先股的股息必須在稅后支付，即在稅后利潤(rùn) 中扣除，增加了商業(yè)銀行稅后資金成本，加重了經(jīng) 營(yíng)負(fù)擔(dān)。 （2）優(yōu)先股的股息固定，當(dāng)商業(yè)銀行的總資本收益 率下降時(shí)，又會(huì)發(fā)生杠桿作用，使普通股收益率的 下降幅度超過總資本收益率的下降幅度，影響

13、普通 股股東的權(quán)益。 （3）優(yōu)先股股東可以在市場(chǎng)行情變動(dòng)時(shí)對(duì)優(yōu)先股進(jìn) 行有利于自己的轉(zhuǎn)化，如轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ü傻?，增大?商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的不確定性。 優(yōu)先股優(yōu)先股分類：分類： （1）按可否轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu) 先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股票是指股票持有人可以在特定 條件下按公司條款把優(yōu)先股股票轉(zhuǎn)換成普通股 股票或公司債券的股票。 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股票是指不具有轉(zhuǎn)換為其他金 融工具功能的優(yōu)先股股票 。 （2）按可否贖回：可贖回優(yōu)先股與不可贖回優(yōu) 先股 可贖回優(yōu)先股票又稱為可收回優(yōu)先股股票，是 指在發(fā)行后一定時(shí)期可按特定的贖買價(jià)格由發(fā) 行公司收回的優(yōu)先股票。 不可贖回優(yōu)先股：發(fā)行后根據(jù)規(guī)定不能贖回的 優(yōu)

14、先股票。 （3）按獲取股息后可否參與紅利的分配：參與 性優(yōu)先股與非參與性優(yōu)先股 “參與優(yōu)先股”：當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)增大，除享受 既定比率的利息外，還可以跟普通 股共同參 與利潤(rùn)分配的優(yōu)先股 。 “非參與優(yōu)先股”：除了既定股息外，不 再參與利潤(rùn)分配的 優(yōu)先股 。 （4）按股利可否累積：累積性優(yōu)先股與非累積 性優(yōu)先股 累積性優(yōu)先股累積優(yōu)先股票，是指歷年股息 累積發(fā)放的優(yōu)先股票。 非累積優(yōu)先股票，是指股息當(dāng)年結(jié)清不能累 積發(fā)放的優(yōu)先股票。 2.2.普通股普通股 普通股股東的權(quán)利與義務(wù)： 有權(quán)參與股東大會(huì)，對(duì)銀行重大事務(wù)進(jìn)行投票表決； 有權(quán)分享商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的成果，獲取股息、紅利， 并通過銀行規(guī)模的壯大、利

15、潤(rùn)的上升、資本總額的提 高而獲得股東權(quán)益的增加； 有責(zé)任和義務(wù)同商業(yè)銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在銀行遭受損失 時(shí)承擔(dān)股東權(quán)益的下降； 一旦銀行破產(chǎn)、倒閉時(shí)，普通股股東對(duì)銀行資產(chǎn)的要 求權(quán)排在存款人、債務(wù)人及優(yōu)先股股東之后。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn) （1）普通股沒有償還期，商業(yè)銀行可以獲得 永久使用的資金。同時(shí)，股息不固定，商業(yè) 銀行可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展目標(biāo)確定普通 股的股息，相當(dāng)靈活，不致使商業(yè)銀行出現(xiàn) 嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。 （2）普通股是股票市場(chǎng)的主體，投資者眾多 且交易方便，出售比較容易，而且普通股的 收益率一般要高于優(yōu)先股和債券的收益率， 因而比較容易被市場(chǎng)接受。 （3）普通股使商業(yè)銀行擁有眾多的股東：有益 于提高

16、商業(yè)銀行的知名度與信譽(yù)，為商業(yè)銀行 獲取了一部分顧客基礎(chǔ)；大量股東參與銀行的 決策，使商業(yè)銀行可集眾人之智慧，求得發(fā)展。 （4）一般來(lái)說(shuō)，銀行的普通股股本越大，說(shuō)明 其對(duì)債權(quán)人的保障程度越高，該商業(yè)銀行就越 容易以較低的成本獲取資金。 缺點(diǎn)： （1）發(fā)行成本比較高。各國(guó)金融管理部門對(duì)普通股 的發(fā)行和上市要求嚴(yán)格，而且手續(xù)繁多，費(fèi)用較高。 即使上市以后，仍將必須達(dá)到股東人數(shù)、利潤(rùn)水平 等規(guī)定的要求，否則將失去上市資格，極大的影響 商業(yè)銀行的信譽(yù)。作為上市公司，商業(yè)銀行每年還 要向證券交易所繳納管理費(fèi)用，向會(huì)計(jì)師事務(wù)所支 付傭金，成本較高。 （2）新增發(fā)行普通股會(huì)使原有普通股股東控制決策 權(quán)下降，

17、從而有可能影響老股東的利益，并可能妨 礙銀行既定方針政策的執(zhí)行。 （3 3）新增發(fā)行普通股會(huì)對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生稀釋作用，）新增發(fā)行普通股會(huì)對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生稀釋作用， 造成每股凈資產(chǎn)的下降，從而引起股票行市的下跌。造成每股凈資產(chǎn)的下降，從而引起股票行市的下跌。 如果新發(fā)行普通股所獲得的資本進(jìn)行貸款或投資后如果新發(fā)行普通股所獲得的資本進(jìn)行貸款或投資后 能獲取很高的收益率，則有助于商業(yè)銀行每股收益能獲取很高的收益率，則有助于商業(yè)銀行每股收益 率與股東權(quán)益的提高。率與股東權(quán)益的提高。 （4 4）由于普通股股息是在稅后支付的，因此普通股）由于普通股股息是在稅后支付的，因此普通股 的資金成本比較高，一般來(lái)講，其

18、資金成本總要高的資金成本比較高，一般來(lái)講，其資金成本總要高 于優(yōu)先股和債券，加大了商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)。于優(yōu)先股和債券，加大了商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)。 資本公積 資本公積是指由投資者或其他人或其他單位投入， 所有權(quán)歸屬于投資者，但不構(gòu)成銀行實(shí)收資本的那 部分資本或出資。 我國(guó)銀行的資本公積 1.資本溢價(jià)資本溢價(jià) 2.接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備 3.接受現(xiàn)金捐贈(zèng)接受現(xiàn)金捐贈(zèng) 4.股權(quán)投資準(zhǔn)備股權(quán)投資準(zhǔn)備 5.外幣資金折算差額外幣資金折算差額 6.關(guān)聯(lián)交易差價(jià)關(guān)聯(lián)交易差價(jià) 7.其他資本公積其他資本公積 盈余公積 -是指銀行按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各 種積累資金。 未分配利潤(rùn) 重估儲(chǔ)備 對(duì)固定資

19、產(chǎn)進(jìn)行重估，對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行重估， 公允價(jià)值與賬面價(jià)值公允價(jià)值與賬面價(jià)值 之間正差額。之間正差額。 權(quán)益準(zhǔn)備金（銀行損失準(zhǔn)備金） -是指商業(yè)銀行為了應(yīng)付意外事件帶來(lái)的損失而 從稅前利潤(rùn)中提取出來(lái)的基金，包括貸款損失準(zhǔn)備 金和證券損失準(zhǔn)備金。 從稅前利潤(rùn)而不是從留存盈余中提留的，具有降 低銀行應(yīng)稅利潤(rùn)從而降低所得稅的功效，其提取比 例往往受到金融管理當(dāng)局的嚴(yán)格控制。 如果損失準(zhǔn)備金在抵償貸款及證券投資損失之 后還有余額，那么這一余額便可以按金融監(jiān)管當(dāng)局 所規(guī)定的方式計(jì)入到銀行資本之中。 次級(jí)債務(wù)（長(zhǎng)期資本性票據(jù)和資本性債券） 其固定期限一般不低于5年。 商業(yè)銀行的債務(wù)，與存款、借款一般銀行債務(wù)又

20、有所不同。因此許多國(guó)家金融管理機(jī)構(gòu)將資本債券列 入商業(yè)銀行的資本構(gòu)成中。 打折后方可計(jì)入商業(yè)銀行的資本之中。 優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)： （1）發(fā)行成本比較低。一般說(shuō)來(lái)，金融管理當(dāng)局對(duì)發(fā) 行債券的要求要低于對(duì)發(fā)行股票的要求，而且債券發(fā) 行時(shí)手續(xù)較簡(jiǎn)單、費(fèi)用較低。 （2）由于債券的利息是固定的，因而與優(yōu)先股相似， 在銀行盈利率上升時(shí)，能帶來(lái)杠桿效應(yīng)。 （3）購(gòu)買銀行債券的投資者僅僅是商業(yè)銀行的債務(wù)人， 而不是商業(yè)銀行的股東，因而其沒有權(quán)利參與商業(yè)銀 行的經(jīng)營(yíng)決策，不會(huì)影響原來(lái)股東對(duì)商業(yè)銀行的控制 權(quán)，亦不會(huì)妨礙銀行既定方針政策的貫徹執(zhí)行。 （4）債券的利息是在稅前支付的，資本債券的稅后資 金成本就要比優(yōu)先股和普

21、通股都低。 （5）如果發(fā)行資本債券時(shí)規(guī)定了其可轉(zhuǎn)換為普通股， 則一方面增大了投資者的選擇余地，使該債券更受 歡迎；另一方面如果其轉(zhuǎn)化為普通股，又為商業(yè)銀 行除卻了還本之虞。如果發(fā)行資本債券規(guī)定其可以 贖回，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率很低，債券價(jià)格上漲時(shí)， 商業(yè)銀行可以按事先規(guī)定的價(jià)格贖回該債券，采用 成本更低的籌資方式獲取資金。 （6）債券投資者在收回利息時(shí)往往能享受免稅的待遇， 因而增加了這種債券的吸引力，便于銀行發(fā)行。 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)： （1）許多國(guó)家對(duì)發(fā)行資本債券可否算入銀行資本有 限制性的規(guī)定，甚至完全禁止將其計(jì)入商業(yè)銀行的 資本。因此，這樣便增加了商業(yè)銀行達(dá)到最低資本 要求的難度。 （2）債券利息

22、是固定的，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講負(fù)擔(dān)不小。 當(dāng)銀行收益率下降時(shí)，會(huì)以杠桿作用造成普通股收 益率的加速下降，嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的股票市價(jià)。 （3）發(fā)行了一定量的債券之后，商業(yè)銀行往往難以 再發(fā)行新的債券以滿足本身的資金需要。而且，銀 行的負(fù)債比例過高，說(shuō)明其承擔(dān)著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 從而影響商業(yè)銀行的信譽(yù)，增加其籌資成本。 二、二、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)資本的規(guī)定對(duì)資本的規(guī)定 （一）對(duì)銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識(shí)（一）對(duì)銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識(shí) 1.80年代中期以前，將銀行的最低資本額與銀行的總 資產(chǎn)相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)沒有直接的 聯(lián)系。 2.1986年，美國(guó)金融當(dāng)局首先提出了銀行資本額應(yīng)反

23、 映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。 3.1988年，BIS通過了關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量 和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，規(guī)定12個(gè)參加國(guó)應(yīng)以國(guó)際間可 比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。 （二）（二）巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的主要思想的主要思想 商業(yè)銀行的資本應(yīng)與資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。 1.商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高。 2.銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行 的核心資本。 3.協(xié)議簽署國(guó)銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 的8%，核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的4%。 4.國(guó)際間的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的 水平。 （三）（三）巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)商

24、業(yè)銀行資本的分類對(duì)商業(yè)銀行資本的分類 1.核心資本： （1）股本： 普通股 永久非累積優(yōu)先股 （2）公開儲(chǔ)備： 股票發(fā)行溢價(jià) 未分配利潤(rùn)等 永久非累積優(yōu)先股永久非累積優(yōu)先股 具有債券和普通股的雙重特點(diǎn) （1）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和 到期償還本金的義務(wù) （2）銀行沒有法律義務(wù)支付累積未分配的股息 （3）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除 （4）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股 2.2.附屬資本：附屬資本： 未公開儲(chǔ)備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀 行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備。 重估儲(chǔ)備：對(duì)記入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行自身房產(chǎn)的 正式重估和來(lái)自有隱蔽價(jià)值的資本的名義增值。 普通準(zhǔn)備金：防備未來(lái)可

25、能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立。 混合資本工具：帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性 質(zhì)的資本工具。 長(zhǎng)期附屬債務(wù)：資本債券與信用債券的合稱。 3.3.巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)資本扣除的規(guī)定對(duì)資本扣除的規(guī)定 商譽(yù)是一種無(wú)形資產(chǎn)，但它又是一種虛擬資 本，價(jià)值大小比較模糊。 從總資本中扣除對(duì)從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動(dòng) 的附屬機(jī)構(gòu)的投資。 其目的是：避免銀行體系相互交叉控股， 導(dǎo)致同一資本來(lái)源在一個(gè)集團(tuán)中重復(fù)計(jì)算的 “雙重杠桿效應(yīng)” ；避免跨國(guó)銀行利用自己 的全球網(wǎng)絡(luò)巧妙調(diào)撥資金，規(guī)避管制或進(jìn)行 投機(jī)活動(dòng)。 三、銀行規(guī)模與資本構(gòu)成 （一）不同規(guī)模銀行資本構(gòu)成的差異 大銀行資本構(gòu)成：股票溢價(jià)和未分配利潤(rùn)、 銀行發(fā)行的長(zhǎng)期

26、債務(wù)和普通股的股票。 小銀行資本構(gòu)成：依賴于自身的未分配利潤(rùn)。 原因：大銀行和小銀行通過金融市場(chǎng)籌資的難易程度 不同。 從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度 的提高，因而資本充足性更高。 （二）我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成分析（二）我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成分析 1.商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(2007年修訂)對(duì) 我國(guó)商業(yè)銀行資本的規(guī)定： 核心資本： 附屬資本： 資本的扣除項(xiàng)： 商譽(yù)；商業(yè)銀行對(duì)未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；商譽(yù)；商業(yè)銀行對(duì)未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資； 商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。 重估儲(chǔ)備；一般準(zhǔn)備；優(yōu)先股；重估儲(chǔ)備；一般準(zhǔn)備；優(yōu)先股

27、； 可轉(zhuǎn)換債券；可轉(zhuǎn)換債券；長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù) 實(shí)收資本或普通股；資本公積；盈余公積；實(shí)收資本或普通股；資本公積；盈余公積； 未分配利潤(rùn)；未分配利潤(rùn)；少數(shù)股權(quán)少數(shù)股權(quán) 少數(shù)股權(quán)：少數(shù)股權(quán)： -是指子公司凈經(jīng)營(yíng)成果和凈資產(chǎn)中不以任何直 接或間接方式歸屬于母銀行的部分 。 長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)：長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)： 原始期限最少5年以上的次級(jí)債務(wù)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可， 商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無(wú)擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn) 為抵押或質(zhì)押的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本， 在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量 每年累計(jì)折扣20%。 2.2008年年6月末我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)狀況月末我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)狀

28、況 有關(guān)數(shù)據(jù)：有關(guān)數(shù)據(jù)：截至2008年6月份末，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo) 的銀行已有175家，比年初增加14家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行 總資產(chǎn)的84.2%。 作業(yè)：作業(yè)： 當(dāng)前我國(guó)上市商業(yè)銀行的資本構(gòu)成及資本當(dāng)前我國(guó)上市商業(yè)銀行的資本構(gòu)成及資本 充足率分析。充足率分析。 第三節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健 思考： 當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達(dá)到國(guó)際銀 行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn) 遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是否就一定意味著 其經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？ 一、資本與倒閉風(fēng)險(xiǎn) （一）銀行面臨的兩難抉擇 1.在資產(chǎn)收益率一定時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的提高 會(huì)降低資本的收益率。 2.在風(fēng)險(xiǎn)條件相同時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的降

29、低會(huì) 使銀行無(wú)法承擔(dān)經(jīng)營(yíng)虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng) 險(xiǎn)。 （二）資本的多少取決于銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)大小 非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款與其他負(fù)債存款與其他負(fù)債 盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資本資本 非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款與其他負(fù)債存款與其他負(fù)債 盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn) 資本資本 資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失 非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款與其他負(fù)債存款與其他負(fù)債 盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn) 資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失 資本資本 A B C 二、資本充足與銀行穩(wěn)健 資本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的 狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有 倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。 比較A、B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況： 資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行 現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款70170

30、 短期政府債券6015儲(chǔ)蓄存款406 長(zhǎng)期政府債券6040定期存款906 貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028 資本2030 合計(jì)240240合計(jì)240240 A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元單位：億元 A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A銀行的資本充足率低 于B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，A銀行資產(chǎn)資 產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱， 負(fù)債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定 性更高。 結(jié)論：資本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而 言的。資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險(xiǎn) 。 如何衡量銀行資本充足與否？ 美國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局曾向社會(huì)公眾建議幫助判別銀行資 本充足程度的輔助

31、性方法，包括八個(gè)方面的因素： 管理質(zhì)量； 資產(chǎn)的流動(dòng)性； 銀行的歷史收益及收益留存額； 銀行股東的情況； 營(yíng)業(yè)費(fèi)用； 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率； 存款的變化； 當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)行情。 銀行資本規(guī)模再加上以上因素，會(huì)幫助社會(huì)公眾對(duì) 銀行經(jīng)營(yíng)作出較為準(zhǔn)確的判斷。 三、巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足的 測(cè)定 （一）新巴塞爾協(xié)議（2004.6）對(duì)資本充足的 測(cè)定 1.核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于 4% 核心資本比率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100% =核心資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)+12.5操作風(fēng)險(xiǎn)）100% 4% 2.總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8% 總風(fēng)險(xiǎn)資本比率=總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)10

32、0% =總資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+12.5 操作風(fēng)險(xiǎn)）100% 8% 二級(jí)資本最高不得超過一級(jí)資本的100% 二級(jí)資本中的次級(jí)債務(wù)和中期優(yōu)先股最高不得超過 一級(jí)資本的50%，一般準(zhǔn)備金包括在二級(jí)資本中，但 不能超過風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。 計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的方法：標(biāo) 準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法 （1）信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算：例 P29 （2）操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算： P30 （3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算：P31 （4）銀行資本充足率的計(jì)算：P32 （二）新巴塞爾協(xié)議的主要精神 巴塞爾協(xié)議的修訂進(jìn)程回顧 P45 新巴塞爾協(xié)議的的一些變化： 第一，國(guó)際跨國(guó)銀行資本充足率，如果采取內(nèi)部 模

33、型法，是否能節(jié)約資本。 第二，新協(xié)議是一個(gè)激勵(lì)相容的開放的框架，允 許風(fēng)險(xiǎn)管理能力比較強(qiáng)的銀行盡可能地節(jié)約資本， 擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)杠桿，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱的銀行應(yīng)該 要求它配置較多的資本以抵御它風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱 的缺陷。 第三，三大支柱（資本充足率，監(jiān)管過程和市 場(chǎng)約束）取代了原來(lái)的一個(gè)支柱（資本充足 率）。 第四，三大風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)，操作和信用）取代了 一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)（信貸風(fēng)險(xiǎn)）。 第五，內(nèi)部模型法取代了外部模型法。 第六，強(qiáng)調(diào)了幾個(gè)不同的資本概念（監(jiān)管資本， 經(jīng)濟(jì)資本和財(cái)會(huì)資本），允許商業(yè)銀行主動(dòng)地 進(jìn)行資本套利。 （三）我國(guó)資本監(jiān)管的歷程 第一階段：1995年商業(yè)銀行法出臺(tái)之前 當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行沒有真正樹立

34、審慎經(jīng)營(yíng)的理念，監(jiān)管 當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)還停留在機(jī)構(gòu)審批和現(xiàn)場(chǎng)檢查上。 對(duì)銀行資本在抵御風(fēng)險(xiǎn)中的作用沒有充分認(rèn)識(shí)，對(duì) 資本充足率的關(guān)注也很少。 第二階段：從1995年到2003年 1995年商業(yè)銀行法中明確規(guī)定：商業(yè)銀行的資 本充足率不應(yīng)低于8%。監(jiān)管當(dāng)局1996年出臺(tái)了相關(guān) 文件對(duì)資本充足率的計(jì)算作出詳細(xì)規(guī)定。 第三階段：2004年至今。 2004年初經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布商業(yè)銀行資 本充足率管理辦法 ，標(biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管 邁上一個(gè)新臺(tái)階。 第四節(jié) 資本的籌集與管理 一、銀行資本規(guī)模的衡量方法 1.GAAP資本：由帳面價(jià)值計(jì)量的銀行資本，資本賬 面價(jià)值GAAP總資產(chǎn)賬面值總負(fù)債賬面值 2

35、.RAP資本：銀行RAP資本股東股權(quán)永久優(yōu)先股 貸款與租賃損失儲(chǔ)備可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)其他 3.市場(chǎng)價(jià)值資本MVC： MVC銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（MVA）銀行負(fù)債 的市場(chǎng)價(jià)值（MVL） 二、影響銀行資本需要量的因素二、影響銀行資本需要量的因素 1.相關(guān)法律規(guī)定 2.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 3.銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 4.銀行的信譽(yù) 三、銀行資本的最低需三、銀行資本的最低需 要量要量 銀行資本過高會(huì)降低財(cái)務(wù) 杠桿比率，增加籌集資金 的成本，影響銀行的利潤(rùn)； 資本過低會(huì)增加對(duì)存款等 其他資金來(lái)源的需求，使 銀行邊際收益下降 。 KCC 0 資本成本資本成本 資本量資本量 資本成本曲線資本成本曲線 最最 低低 成成 本本

36、 最佳資本量最佳資本量 銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系 銀行的資本成本曲線要 受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨 的市場(chǎng)狀況所影響。即 不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn) 負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市 場(chǎng)狀況會(huì)決定不同的資 本成本曲線 。 資本量 0 資本成本資本成本 小銀行小銀行 中銀行中銀行 大銀行大銀行 銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系 銀 行 總 體 目 標(biāo) 資 本 需 要 量 內(nèi) 部 籌 集 預(yù)計(jì) 資本 結(jié)構(gòu) 目標(biāo) 資本 結(jié)構(gòu) 預(yù) 計(jì) 股 息 目標(biāo) 股息 政策 外 部 籌 集 股 票 債 券 四、銀行的資本計(jì)劃 五、銀行資本的內(nèi)部籌集 （一）銀行內(nèi)部籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（一）銀行內(nèi)部籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低，避免股東控制權(quán)的削弱 缺點(diǎn)：籌資數(shù)量在很大程度上受三個(gè)因素的制 約： 銀行及金融當(dāng)局所決定的適度資本金數(shù)量 銀行的盈利水平 銀行的股利分配政策 （二）銀行內(nèi)部資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型（二）銀行內(nèi)部資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型 銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型（戴維貝勒1978 ） ROAROA（1-DR1-DR） 1.SG1.SG1 1= = （ECEC1 1/TA/TA1 1）- ROA- ROA（1-DR1-D