財(cái)務(wù)報(bào)表分析會(huì)計(jì)畢業(yè)論文

1、現(xiàn)如今，一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力在很大程度上取決于對(duì)自身財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況的正 確分析與把握。許多企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)表明，財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)分析在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中起著舉足 輕重的作用，它通過(guò)加速各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)向生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化推動(dòng)了企業(yè)從小到大，從弱到強(qiáng) 的長(zhǎng)足發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的蓬勃和興旺。確定了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞，盈利能 力的高低和償債能力的大小，是投資者和債權(quán)人進(jìn)行決策的重要依據(jù)。本文以大石橋市全順耐火材料為例，首先簡(jiǎn)單的介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、程序、 依據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)以及基本方法。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論進(jìn)行了闡述。其次從償債能力分析、盈 利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析三方面進(jìn)行分析，通過(guò)分析，展示了大石橋市全順耐火材料

2、的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，提出該公司償債能力弱、營(yíng)運(yùn)能力弱、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率低、賺取 利潤(rùn)能力低的問(wèn)題，并制定了各方面的解決措施加以解決。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)分析，報(bào)表分析AbstractNow, an enterprises market competitiveness depends to a large extent on their financial and operating status of the correct analysis and understanding Many enterprises successful experience makes clear, financ

3、ial and business analysis in the modern enterprise development plays a decisive role by foot, it accelerated the economic indicators to productixdty change to promote enterprise from to big, from weak to strong rapid development, then led the entire industry is booming and flourishing, determines th

4、e enterprise s financial s辻uation is good or bad, profitability and the level of debt paying ability size, as investors and cred辻ors are important basis for decision maldngThis article through to the Dashiqiao city transit fire-proof material limited company for example, according to the actual inve

5、stigation, observation, inquiry, according to different analysis main analysis purposes, using different analytical methods and tools, can reflect the enterprise in terms of the status indicators, truthfully illustrate past performance, comprehensive ground reflect the enterprise status, and the eva

6、luation of future development. Through the analysis, pointed out the existing problems and causes, for the rapid development of enterprises to provide the most fundamental guarantee of system and mechanismKeywords : Financial statements, F inancial analysis ? Res earch摘要IAbstractII緒論V1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)概述及公司

7、簡(jiǎn) 介11.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)概念11.1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義11.1.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義-I1.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法21.2.1比較分析法21.2.2百分比分析法錯(cuò)謀!未定義書(shū)簽。1.2.3因素分析法21.3償債、運(yùn)營(yíng)、盈利能力的相關(guān)概述31.3.1償債能力的概述31.3.2運(yùn)營(yíng)能力的概述41.3.3盈利能力的概述41.4大石橋市全順耐火材料簡(jiǎn)介42. 大石橋市全順耐火材料財(cái)務(wù)報(bào)表分析62.1償債能力存在的問(wèn)題62.1.1短期償債能力弱62.1.2長(zhǎng)期償債能力弱822營(yíng)運(yùn)能力存在的問(wèn)題92.2.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低92.2.2存貨周轉(zhuǎn)率偏低102.3盈利能力存在的問(wèn)題112.3

8、.1銷售凈利率下降112.3.2總資產(chǎn)報(bào)酬率下降123. 針對(duì)大石橋市全順耐火材料存在問(wèn)題的對(duì)策143.1提高企業(yè)償債能力 143.1.1提高短期償債能力 143.1.2提高長(zhǎng)期償債能力 153.2提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率163.2.1提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率163.2.2提高存貨周轉(zhuǎn)率173.3提高企業(yè)的盈利能力 183.3.1提高銷售凈利潤(rùn)183.3.2提高總資產(chǎn)報(bào)酬率18總結(jié)19致20參考文獻(xiàn)Appendix附錄附表財(cái)務(wù)報(bào)表主要是三表：資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面直 接的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)還 不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果

9、的高低，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù) 進(jìn)行對(duì)比才能說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析 主要包括下面幾種分析方法：企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分 析、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析以及財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析。而本文主要采用企 業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析等方法。通過(guò)該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)其有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、計(jì)算、對(duì)比，能夠分析出企 業(yè)存在的問(wèn)題，最后在根據(jù)企業(yè)的問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策。從而提高企業(yè)的盈利能力，償 債能力，更可以在一定程度上擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，讓企業(yè)的發(fā)展有一個(gè)更好的前景。因此, 要對(duì)大石橋市全順耐火材料進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表

10、分析。1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)的概述及公司簡(jiǎn)介1.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)概念1.1.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱財(cái)務(wù)分析，是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù), 并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較 和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要取得真實(shí)可靠的結(jié)果，就必須有科學(xué)的依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是 以企業(yè)會(huì)計(jì)核算資料為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)提供的核算資料進(jìn)行分析、加工和整理，得出 一系列科學(xué)的、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并運(yùn)用一定的分析標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比、分析和評(píng)價(jià)，才能 得出正確的結(jié)論。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的標(biāo)準(zhǔn)是會(huì)計(jì)報(bào)表分析過(guò)程

11、中據(jù)以評(píng)價(jià)分析對(duì)象的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表的 分析者必須選擇一定的標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)驗(yàn)成果進(jìn)行比較，鑒別出“優(yōu)” 和“劣”，根據(jù)我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況，作為分析對(duì)比依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)三種。1.2.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財(cái)務(wù)報(bào) 表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好 壞和經(jīng)營(yíng)成果的高低，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較才能說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù) 狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況, 揭示企業(yè)未來(lái)的報(bào)

12、酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢査企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)， 為建立健全合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。1、與財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行卓有成效的溝通2、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效做出正確的評(píng)估3、從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，為決策者提供支持4、從所有者和經(jīng)營(yíng)者不同的角度理解企業(yè)三大報(bào)表5、快速識(shí)別財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可能存在的造假成份6、學(xué)會(huì)分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，審視企業(yè)存在的弊病7、從現(xiàn)金流量表來(lái)分析企業(yè)的利潤(rùn)水平1.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法1.2.1比較分析法比較分析法是將會(huì)計(jì)報(bào)表中的主要項(xiàng)目或指標(biāo)與分析者選定的比較標(biāo)準(zhǔn)做比較，確 定其差異，并據(jù)以判斷、衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的分析方法。比較的標(biāo)準(zhǔn)或?qū)ο笠话阌杏?jì)劃 數(shù)、上年同期數(shù)、歷史最好水平、同行

13、業(yè)平均水平、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況等。比較分析法 是一種非常重要的分析方法，它是很多其它分析方法的基礎(chǔ)，在會(huì)計(jì)報(bào)表的分析中有著 廣泛的應(yīng)用。在實(shí)際分析時(shí)，共同性與差異性這兩方面的比較往往結(jié)合使用。比較分析法可以 分為：1.按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類：（1）趨勢(shì)分析法，趨勢(shì)分析就是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或 幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析各個(gè)有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和 趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。（2）同業(yè)分析，將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或 同行業(yè)中先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)對(duì)比，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成績(jī)。（3）預(yù)算差異分析，將分析 期的預(yù)算數(shù)額作為比較的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成預(yù)算的程度，

14、可以 給進(jìn)一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。2.按比較的指標(biāo)分類：（1）總量指標(biāo)，總量 是指財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量，由于不同企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的金額之間不具有可 比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算比較。（2）財(cái)務(wù)比率，財(cái)務(wù)比率是用倍數(shù)或比 例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、 屬性或能力。（3）結(jié)構(gòu)百分比，結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的部結(jié)構(gòu)。1.2.2百分比分析法百分比分析法就是用百分率或相對(duì)數(shù)式子，表示同一時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)部結(jié)構(gòu)，同 一報(bào)表中的不同項(xiàng)目的百分率分析，可以反映出個(gè)體項(xiàng)目占總體項(xiàng)目的百分比，這種分析方法也稱為結(jié)構(gòu)分析、同形分

15、析或比重分析。1.2.3因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確 定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因素分析法根據(jù)其分析的特點(diǎn)可以 分為兩種，它們分別為：連環(huán)替代和差額計(jì)算法。(1) 連環(huán)替代法。在具體應(yīng)用中，首先確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，其次根 據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或指標(biāo)體系，確定分析對(duì)象。再次 以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用實(shí)際指標(biāo)體系中的每一因素的實(shí)際數(shù)順序地替代其相應(yīng) 的基期數(shù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來(lái)，并在每次替代后，按關(guān)系式 計(jì)算結(jié)果。比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的

16、影響程度。最后檢驗(yàn)分析 結(jié)果。(2) 差額計(jì)算法。差額計(jì)算法可直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他 因素不變的假定條件下，計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。13償債、運(yùn)營(yíng)、盈利能力的相關(guān)概述1.3.1償債能力的概述償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力。反應(yīng)企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債能力的是短期償債 能力；反應(yīng)企業(yè)償付非流動(dòng)負(fù)債能力的是長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力一般也稱為支付能力。主要通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)，來(lái)償還到期的短期 債務(wù)。短期償債能力的高低對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況有重要的影響，一個(gè)雖 然擁有良好的運(yùn)營(yíng)能力和較強(qiáng)的盈利能力，但一旦短期償債能力不強(qiáng)，就會(huì)因資金周轉(zhuǎn) 困難影響企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)生

17、產(chǎn)。短期償債能力指標(biāo)主要包括：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)以其資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。而評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償 債能力的主要財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的主要因素 有：企業(yè)的盈利能力；投資效果；權(quán)益資金的増長(zhǎng)和穩(wěn)定程度；權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值； 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量。1.3.2運(yùn)營(yíng)能力的概述企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率和效益。運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的效率通常是指資金的 周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期商品賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，也稱應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)次數(shù)，用于反映應(yīng)收賬款的收款速度，一般以周轉(zhuǎn)次數(shù)來(lái)表示。用時(shí)間表示的應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)率就是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平

18、均收現(xiàn)期。反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度， 用于衡量企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明年度應(yīng)收賬款化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，體現(xiàn)了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速 度和企業(yè)的收賬效率，一般認(rèn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均 收現(xiàn)期越短，說(shuō)明企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度也越快，資產(chǎn)管理水平越高。1.3.3盈利能力的概述盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期賺取利潤(rùn)的能力。盈利能力的大小就是一個(gè)相對(duì) 概念，即利潤(rùn)與一定的資源投入或一定的收入相比較而獲得的一個(gè)相對(duì)的概念。利潤(rùn)率 越高，盈利能力越強(qiáng)；利潤(rùn)率越低，盈利能力越差。企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞最終可通過(guò)企 業(yè)的盈利能力來(lái)反映。銷售凈利率是指企業(yè)凈利與銷售收入的百分

19、比，是企業(yè)定期的銷售收入獲取利潤(rùn)能 力的衡量標(biāo)準(zhǔn)。銷售凈利率與凈利潤(rùn)成正比關(guān)系，與銷售收入成反比關(guān)系。企業(yè)要使銷 售凈利率保持不變或有所提高，須在増加銷售收入的同時(shí)，獲取更多的凈利潤(rùn)。總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè) 總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越 高，凈資產(chǎn)收益率就越高。1.4大石橋市全順耐火材料簡(jiǎn)介大石橋市全順耐火材料是生產(chǎn)耐火材料非金屬礦產(chǎn)的專業(yè)廠家。注冊(cè)資金135萬(wàn) 元。成立年份為2005年。現(xiàn)擁有資產(chǎn)總額達(dá)到2003.1321萬(wàn)元。公司位于中國(guó)鎂都 大石橋，地理位置優(yōu)越。京高速公路、大高速公路、黑大公

20、路、莊林公路、營(yíng)大公 路貫穿我市，海運(yùn)瀕臨港、鉞魚(yú)圈港、港，通往世界各地。擁有豐富的礦產(chǎn)資源，雄厚 的技術(shù)力量，先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和完善的質(zhì)量管理體系。大石橋市全順耐火材料以鎂砂， 石墨，棕剛玉，磯土為主要原料，經(jīng)營(yíng)圍是鎂砂生產(chǎn)的產(chǎn)品有：鎂碳磚，電爐爐底搗 打料，鎂箔磚，鎂鉛磚，鎂碳磚、高純鎂磚、鎂鋁磚、鎂鉛磚系列及冶金、建材行業(yè)用 噴補(bǔ)料、電爐底干式打結(jié)料、中間包涂抹料、澆注料、出鋼口填充料、耐火泥，中包不 定形，轉(zhuǎn)爐、電爐、鋼包的整體承包，水泥窯的燒成帶、預(yù)熱帶，冷卻帶，玻璃窯，轉(zhuǎn) 爐不定形。經(jīng)營(yíng)這些產(chǎn)品所取得的收入總額為3739.3503萬(wàn)元。凈利潤(rùn)為103.1104 萬(wàn)兀。公司生產(chǎn)的鎂碳磚

21、、高純鎂磚、鎂鋁磚、鎂餡磚系列及冶金、建材行業(yè)用噴補(bǔ)料、 電爐底干式打結(jié)料、中間包涂抹料、澆注料、出鋼口填充料、造渣球、耐火泥等產(chǎn)品， 先后出口到日本、國(guó)、美國(guó)、東南亞等國(guó)家和地區(qū)，并擁有很多的聲譽(yù)。為了滿足國(guó)外客戶的需求，公司不斷創(chuàng)新技術(shù)，采用新工藝，生產(chǎn)高質(zhì)量的新產(chǎn)品, 本著互利互惠，共同發(fā)展”的原則，在合作，恪守信譽(yù)的基礎(chǔ)上，竭誠(chéng)為廣大國(guó)外客 戶服務(wù)。2大石橋市全順耐火材料財(cái)務(wù)報(bào)表分析2.1償債能力存在的問(wèn)題2.1.1短期償債能力弱短期償債能力是指企業(yè)的短期債務(wù)可由預(yù)期在該項(xiàng)債務(wù)到期前變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)償還的 能力。它所反映得企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是測(cè)評(píng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的重要標(biāo)志。它 取決于能

22、在近期轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。企業(yè)的債權(quán)人、投資者、供應(yīng)原材料單位 等都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)必須具有充分的償還能力那 樣才能保證其債權(quán)的安全，在規(guī)定的期限取得利息和本金；對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，假如企業(yè) 的短期償債能力發(fā)生了問(wèn)題，就會(huì)牽制到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員，他需要耗費(fèi)大量精力去 籌集資金，來(lái)應(yīng)付還債，并且還會(huì)増加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本， 影響了企業(yè)的盈利能力。短期償債能力指標(biāo)主要包括：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。它是衡量企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的大小，判斷企業(yè)短期債務(wù)償還能力最通用的比率。用于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)?

23、現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。用公式表示為：流 動(dòng) 比 率=流動(dòng) 資 產(chǎn) / 流 動(dòng) 負(fù).2.1速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比率，它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以 立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。用公式表示為：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù).2.2該比率排除了公司規(guī)模大小不同所帶來(lái)的影響，更適合于各個(gè)公司之間以及本企業(yè) 不同歷史時(shí)期的比較。我們一般情況下認(rèn)為比率越大，它表明的短期償債能力就越強(qiáng)， 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小，債權(quán)人就越有保障，安全程度就越高。該公司2009-2011年流 動(dòng)比率、速動(dòng)比率比較，如表2.1所示：表2.1全順耐火材料2009-2011年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率比較表

24、日期流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)比率速動(dòng)比率2009.12.317672706.475823875.313886353.241.310.652010.12.317357877.356136784.273688747.731.190.592011.12.316976835.786478578.863489425.761.070.53由表2.1可以看出，2009、2010、2011年度的流動(dòng)比率分別為1.31、1.19、1.04,速動(dòng)比率分別為0.65、0.59、0.53,通過(guò)對(duì)大石橋市全順耐火材料的短期償債 能力分析來(lái)看，該公司三年的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都呈持續(xù)偏低的趨勢(shì)，表明短期償債 能力逐漸減弱，

25、造成全順耐火材料公司償債能力低的主要原因是該公司在資金管理方面 存在一定的問(wèn)題,資金管理不顧完善，貨幣資金逐年減少，資金的利用效率控制的不夠 完善的情況。因此對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)是比較不利的。企業(yè)的償債能力越來(lái)越弱。可見(jiàn)大石橋 市全順耐火材料償債能力具有一定的壓力。2.1.2長(zhǎng)期償債能力弱長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)以其資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力 不僅受其短期償債能力的制約，還受企業(yè)獲利能力的影響，那是因?yàn)閴埣恿鲃?dòng)資產(chǎn)的程 度最終取決于企業(yè)的獲利情況。評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的主要財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)負(fù)債率和 產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定 長(zhǎng)期適應(yīng)率和

26、資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率分析。企業(yè)的資金籌集大部分是通過(guò)舉債來(lái)籌資的，而資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額的大 小或負(fù)債在資金總額中所占比重的高低。它是用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活 動(dòng)的能力，以及在清算時(shí)企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率也稱負(fù)債比率, 是指企業(yè)全部負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)償債能力的綜合指標(biāo)。用公 式表示為：資 產(chǎn) 負(fù) 債率=負(fù) 債總額 / 資產(chǎn) 總 額.2.3資產(chǎn)負(fù)債率越低，以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力較差；資產(chǎn)負(fù) 債率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，綜合考慮各個(gè)公司的 負(fù)債經(jīng)營(yíng)的水平，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平為40%

27、60%。該公司2009-2011 年資產(chǎn)負(fù)債率比較，如表2.2所示：表2.2全順公司2009-2011年資產(chǎn)負(fù)債率比較表日期負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率2009.12.3112124794.3919181766.170.63212010.12.3112565707.6919939237.860.63022011.12.3112575663.6920031321.580.6278從圖2.2可以看出，該公司2009.2010.2011年度的資產(chǎn)負(fù)債率分別為0.6321、0.6302和0.6278,即該公司的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于適宜水平（一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平為40%60%）,雖有下降趨勢(shì)，但是不明

28、顯，負(fù)債比率指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。由此可見(jiàn)，長(zhǎng)期償債能力水平降低不利于全順耐火材料公司的發(fā)展， 造成這種現(xiàn)象的原因是該公司的資本結(jié)構(gòu)不夠完善，投資效果不強(qiáng)。經(jīng)營(yíng)者只考慮了眼 前的利益而忽視了長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，沒(méi)有對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，資本結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，每一 項(xiàng)投資都不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，降低了償還債務(wù)的可靠性。2.2營(yíng)運(yùn)能力存在的問(wèn)題2.2.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率和效益。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，主體是流動(dòng)資 產(chǎn)和固定資產(chǎn)，盡管無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要部分，并由工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代逐步向知識(shí)經(jīng) 濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)化，在企業(yè)資產(chǎn)中所占比重越來(lái)越高，為提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益發(fā)揮了巨大的作用, 將

29、無(wú)形資產(chǎn)發(fā)揮出來(lái)，必須通過(guò)或依附于有形資產(chǎn)。從這個(gè)意義上說(shuō)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的 利用及其能力如何，將從根本上決定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)濟(jì)效益。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期商品賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，也稱應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)次數(shù)，用于反映應(yīng)收賬款的收款速度，一般以周轉(zhuǎn)次數(shù)來(lái)表示。用時(shí)間表示的應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)率就是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均收現(xiàn)期。反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度， 用于衡量企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余 額 .2.4平均應(yīng)收賬款余額=（年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款 ）/2 .2.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明年度應(yīng)收賬款化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，體現(xiàn)了應(yīng)收賬款的變

30、現(xiàn)速 度和企業(yè)的收賬效率，一般認(rèn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均 收現(xiàn)期越短，說(shuō)明企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度也越快，資產(chǎn)管理水平越高。及時(shí)收回應(yīng)收 賬款，不僅可以避免發(fā)生壞賬損失，而且還能增強(qiáng)公司的償債能力；反之，公司的營(yíng)運(yùn) 資金會(huì)過(guò)多的呆滯在應(yīng)收賬款上，影響資金的正常周轉(zhuǎn)。大石橋市全順耐火材料2009-2011年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較，如表2.3所示表2.3全順公司2009-2011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較表日期營(yíng)業(yè)收入平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2009.12.3113240912.781799037.067.362010.12.3111390876.852220443.835

31、.132011.12.3110781937.232929874.253.68由表2.3可以看出：該公司2009年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為7.36,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天 數(shù)為48.91天，2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5.13,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為70.17天， 2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.68,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為97.83天。2011年應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)天數(shù)比2010年增加了 27.66天,2010年比2009年増加了 21.26天，應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)率逐年下降。造成這種現(xiàn)象的原因一方面是由于近年來(lái)冶金市場(chǎng)不景氣，銷售狀況不 是很理想，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入降低，更主要的原因那就是應(yīng)收賬款在逐年増加，公司應(yīng)采取 措施加速應(yīng)收

32、賬款的收回，有效的管理應(yīng)收賬款，努力提升應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。2.2.2存貨周轉(zhuǎn)率偏低存貨周轉(zhuǎn)率是指一定期間，營(yíng)業(yè)成本與存貨平均余額的比，反映存貨資金的周轉(zhuǎn)速 度。存貨周轉(zhuǎn)速度通常用存貨平均余額與產(chǎn)品銷售成本的比率來(lái)表示，以反映企業(yè)存貨 規(guī)模是否合適，周轉(zhuǎn)速度如何。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余 額2.6存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率（次 數(shù)）2.7存貨平均余額二（期初存貨+期末存貨） /2.2.8存貨周轉(zhuǎn)率是體現(xiàn)企業(yè)購(gòu)進(jìn)存貨、開(kāi)始生產(chǎn)、銷售收回等階段管理水平的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率快，表明適度存貨，積壓存貨及價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)降低，存貨占資金使用 效益高，企業(yè)變現(xiàn)及經(jīng)營(yíng)能

33、力強(qiáng)。該指標(biāo)越高，表明存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨的占用水平 越低，流動(dòng)性越強(qiáng)；反之，存貨周轉(zhuǎn)速度慢，儲(chǔ)貨過(guò)多，占用資金多，有積壓。然而， 存貨不足或發(fā)生缺貨現(xiàn)象可能由太高的存貨周轉(zhuǎn)率導(dǎo)致，導(dǎo)致停工待料，因而失去一些 加工及售出機(jī)會(huì)。大石橋市全順耐火材料2009-2011年度存貨周轉(zhuǎn)率比較，如表2.4 所示：表2.4全順公司2009-2011年度的存貨周轉(zhuǎn)率比較表日期營(yíng)業(yè)成本存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率2009.12.316789513.673679087.131.852010.12.315977896.423795568.351.572011.12.315671234.343913821.261.45由表

34、2.4可以看出：該公司2009年的存貨周轉(zhuǎn)率為1.85, 2010年存貨周轉(zhuǎn)率 為1.57, 2011年存貨周轉(zhuǎn)率為1.45。2009年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為194.59, 2010存貨 周轉(zhuǎn)天數(shù)為229.29天，2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為248.27天。2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 比2010年多了 18.98天，2010年比2009年多了 34.70天?？梢园l(fā)現(xiàn)該公司存貨的 周轉(zhuǎn)速度非常緩慢，而且有進(jìn)一步惡化的趨勢(shì)，通過(guò)上表的分析可以看出，大石橋市全 順耐火材料在存貨周轉(zhuǎn)方面還有很多缺陷，造成這種現(xiàn)象的原因是因?yàn)榇尕泝?chǔ)存過(guò)多， 占用資金很多，有大量積壓現(xiàn)象等。公司的存貨逐年增多，存貨大規(guī)模積壓，銷售能力

35、減弱，營(yíng)運(yùn)資金沉淀于存貨的量大，可見(jiàn)，大石橋市全順耐火材料的變現(xiàn)能力在此三年 中有所下降。所以全順公司應(yīng)制定合理的貨物驗(yàn)收控制制度，還需加強(qiáng)存貨采購(gòu)管理， 合理運(yùn)作采購(gòu)資金，控制采購(gòu)的成本，從而降低存貨庫(kù)存量，保證資金加速周轉(zhuǎn)，提高 資金周轉(zhuǎn)率。2.3盈利能力存在的問(wèn)題2.3.1銷售凈利率下降盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期賺取利潤(rùn)的能力。盈利能力分析就是通過(guò)一定的 分析方法，判斷企業(yè)能獲得多少利潤(rùn)的能力。盈利能力分析是了解企業(yè)、認(rèn)識(shí)企業(yè)和改 進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)講，通過(guò)對(duì)盈利能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng) 管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問(wèn)題。對(duì)公司盈利能力的分析，就是對(duì)公司利潤(rùn)率的深層次分析。因此

36、, 企業(yè)盈利能力分析對(duì)不同的報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，有著不同的意義。銷售凈利率、銷售毛利 率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率都是分析企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，這些比 率越高說(shuō)明企業(yè)運(yùn)營(yíng)的越好。銷售凈利率是指企業(yè)凈利與銷售收入的百分比，是企業(yè)定期的銷售收入獲取利潤(rùn)能 力的衡量標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，表示銷售收入的收益 水平。其計(jì)算公式為：銷售凈利率二凈利潤(rùn)/銷售收入 （營(yíng)業(yè)收 入） 2.9銷售凈利率與凈利潤(rùn)成正比關(guān)系，與銷售收入成反比關(guān)系。企業(yè)要使銷售凈利率保 持不變或有所提高，須在増加銷售收入的同時(shí)，獲取更多的凈利潤(rùn)。了解銷售凈利率的 變動(dòng)，可以促使企業(yè)于擴(kuò)展銷售的同時(shí)，注

37、意増強(qiáng)盈利水平，提高經(jīng)營(yíng)管理。大石橋市 全順耐火材料銷售凈利率比較，如表2.5所示：圖2.5全順公司2009-2011年的銷售凈利率比較表日期凈利潤(rùn)銷售收入銷售凈利率2009.12.311300436.2413240912.780.0982010.12.311108107.1511390876.850.0972011.12.311031104.7810781937.230.096從表2.5中的計(jì)算結(jié)果可以看出，該公司2009、2010. 2011年度的銷售凈利 率分別為0.09& 0.097、0.096,大石橋市全順耐火材料的銷售凈利率低且逐年下降, 從2009年的0.098降到了 2010年

38、的0.097,從2010年的0.097降到了 2011年的 0.096,相比之下凈資產(chǎn)每年逐漸増加，而凈利潤(rùn)卻明顯降低。造成這種現(xiàn)象的原因是 凈利潤(rùn)明顯降低，貿(mào)易環(huán)境急劇惡化，市場(chǎng)營(yíng)銷方案不合理，市場(chǎng)壓力較大，價(jià)格大幅 回落，致使銷售虧損及存貨減值較大所造成的，所以公司應(yīng)想盡辦法盡快提高凈利潤(rùn)。2.3.2總資產(chǎn)報(bào)酬率下降總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱總資產(chǎn)收益率，是利潤(rùn)總額與利息支出的和占平均資產(chǎn)總額的比 率。反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)盈利的能力。運(yùn)用資產(chǎn) 負(fù)債表和損益表的資料,可計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率，其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率可利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總 額2.10平均資產(chǎn)總額

39、珂期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額） /2.2.11資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力，是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)而產(chǎn)生利潤(rùn)的能力。反映資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力 的指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率，該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)越 多，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，大石橋市全順耐火材料2009-2011年總資產(chǎn)報(bào)酬率比較， 如表2.6所示：圖2.6全順公司2009-2011年的總資產(chǎn)報(bào)酬率比較表日期利潤(rùn)總額利息支出平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)報(bào)酬率2009.12.311733914.99327665.1318937967.040.10892010.12.311477476.20358392.6119560502.020.09382011.12.3

40、11374806.37379965.1419985279.720.0878由表2.6可以看出2009、2010、2011年度的總資產(chǎn)報(bào)酬率分別為10.89%, 9.38%,8.78%,三年的總資產(chǎn)報(bào)酬率逐年降低，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)收入減少,利用資產(chǎn)創(chuàng)造 的利潤(rùn)在減少。導(dǎo)致全順公司出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是該公司的經(jīng)營(yíng)管理水平出現(xiàn)了滑坡, 公司的盈利能力減弱，資產(chǎn)利用效果還有待提高。由于企業(yè)之間相互壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，以至于投 標(biāo)利潤(rùn)大大降低。3針對(duì)大石橋市全順耐火材料存在問(wèn)題的對(duì)策3.1提高企業(yè)償債能力3.1.1提高短期償債能力資金是公司的血液，公司的運(yùn)行離不開(kāi)資金運(yùn)動(dòng)，大石橋市全順耐火材料必須有一 定數(shù)量的資金，

41、公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)展才可以順利進(jìn)行。流動(dòng)資金是指投放在企 業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，是企業(yè)資金中最具活力的部分，它是一個(gè)不斷投入和收回的往復(fù) 循環(huán)過(guò)程，這一循環(huán)沒(méi)有終止日期，一旦流動(dòng)資金緊或缺乏，將制約企業(yè)的發(fā)展和效益 的提高。加強(qiáng)流動(dòng)資金的管理，大石橋市全順耐火材料應(yīng)采取以下措施：1、大石橋市全順耐火材料應(yīng)該提高其工作效率，在有效并且有限的時(shí)間完成生產(chǎn) 項(xiàng)目，使保證金更快的返回公司，増強(qiáng)公司貨幣資金的流動(dòng)性，從而使流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性 増強(qiáng)，為公司獲得更多的利潤(rùn)。全順公司還可事先對(duì)冶金市場(chǎng)進(jìn)行一定了解，把握市場(chǎng) 變化，減少存貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而加速流動(dòng)資金循環(huán)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。減少了企業(yè) 資金的沉

42、淀，加快了資金周轉(zhuǎn)的速度，盤(pán)活了企業(yè)資金的存量,提高資金使用效率；資金可 以在公司部得到調(diào)劑，節(jié)約了財(cái)務(wù)費(fèi)用；實(shí)現(xiàn)資金集中管理與控制，使企業(yè)可以有效監(jiān) 督資金使用，降低了企業(yè)資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。2、全順公司應(yīng)有效地控制資金利用率，可以建立貨幣資金的預(yù)算制度體系，根據(jù) 公司的發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，讓專業(yè)人員和直接參加資金支付業(yè)務(wù)的人員，根據(jù)企業(yè)經(jīng) 營(yíng)業(yè)務(wù)的需要，從單位的基層開(kāi)始編制預(yù)算，并且嚴(yán)格逐級(jí)上報(bào)審査，根據(jù)各部門(mén)的研 究審核，最后由公司最高領(lǐng)導(dǎo)層批準(zhǔn)執(zhí)行，該制度一定要嚴(yán)格執(zhí)行，這樣就可避免資金 周轉(zhuǎn)不靈和資金過(guò)剩的現(xiàn)象發(fā)生。提高資金的使用效率，建立收入與支出環(huán)節(jié)的控制； 確定貨幣資金的審批權(quán)限與

43、制度；超額或重大資金的支付要實(shí)行逐級(jí)審批，必須嚴(yán)格控 制超預(yù)算的支出；通過(guò)網(wǎng)上銀行來(lái)降低公司的交易成本，這樣不僅可以以最快的速度匯 款，還有利于資金的安全，大大的減少匯款需要的手續(xù)費(fèi)及路費(fèi)等。3、全順公司應(yīng)増強(qiáng)資金管理，準(zhǔn)確的完成企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。若要加強(qiáng)資金收支及 物資供需平衡，加速資金周轉(zhuǎn)，就要以生產(chǎn)計(jì)劃和部門(mén)計(jì)劃為依據(jù)編制收支預(yù)算表。所 以全順公司每年初均要編制該年資金收支平衡計(jì)劃和現(xiàn)金流量表，對(duì)資金需求進(jìn)行測(cè) 算，嚴(yán)格考核資金計(jì)劃和占用情況。增強(qiáng)財(cái)務(wù)收支，嚴(yán)格用好資金，依據(jù)認(rèn)真、穩(wěn)妥的 理念做到按照資金收入多少，判斷支出的順序和數(shù)額。確保資金利用的高度集中，將有 限資金用到刀刃上，嚴(yán)格控

44、制計(jì)劃外開(kāi)支及無(wú)效益支出。逐筆跟蹤核算。公司應(yīng)妥善管 理資金在各環(huán)節(jié)的使用，要根據(jù)自己的實(shí)際情況，制定完善合理的消耗定額，并定期分 析成本差異,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并糾正，嚴(yán)格控制開(kāi)支圍，消滅一切不妥當(dāng)開(kāi)支，減少浪費(fèi)降 低消耗，確保資金合理有效地利用。同時(shí).大石橋市全順耐火材料管理部門(mén)要定期考核 資金的使用和管理情況，并與職工的利益聯(lián)系起來(lái)，確保每個(gè)職工都樹(shù)立起良好的資金 管理意識(shí)，管理好資金的使用，以保證資金合理有效的使用。3.1.2提高長(zhǎng)期償債能力大石橋市全順耐火材料在資本結(jié)構(gòu)確定的時(shí)候，應(yīng)參考冶金行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的一般 水平，察覺(jué)自身與同行間的距離從而來(lái)確定資本結(jié)構(gòu)。由于全順公司擁有較的固定資產(chǎn),

45、 所以要以長(zhǎng)期發(fā)行股票和借款的方式融資。同時(shí)，全順公司的流動(dòng)資產(chǎn)擁有較多，應(yīng)采 取流動(dòng)資金負(fù)債的方式融資。總之，大石橋市全順耐火材料應(yīng)采取上述措施使公司利潤(rùn) 與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以達(dá)到其價(jià)值的最大化。公司的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主 要因素有：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、行業(yè)因素、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和所有者與管理人員的 態(tài)度。公司資本結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)就是權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例關(guān)系，即用資產(chǎn)負(fù)債率體現(xiàn) 出來(lái)。該公司的生存和發(fā)展由宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定，其中有本國(guó)的貨幣及稅收政策、中長(zhǎng) 期發(fā)展規(guī)劃等，不僅影響了公司的資本結(jié)構(gòu)，也為其建立資本結(jié)構(gòu)提供了指導(dǎo)作用。目前來(lái)說(shuō)，大石橋市全順耐火材料的經(jīng)營(yíng)管理者只注重發(fā)展規(guī)模

46、，一方面造成高額 負(fù)債，另一方面使公司現(xiàn)有資金閑置，所以必須要強(qiáng)化公司的資本結(jié)構(gòu)意識(shí)和理論研究, 盡管最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)存在于理論上，但是針對(duì)不同情況而言，還是存在合理的資本結(jié)構(gòu)。 如果能加強(qiáng)理論研究，參考其他國(guó)家已有的量化指標(biāo)，以總結(jié)有關(guān)資本結(jié)構(gòu)理論為基礎(chǔ), 綜合整理和分析影響資本結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)，從而使公司通過(guò)合法的途徑，獲得所需的資本， 使融資方式多元化，融資風(fēng)險(xiǎn)分散化。3.2提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率3.2.1提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率通過(guò)有效的管理應(yīng)收賬款和存貨，降低應(yīng)收賬款和存貨大量存在所發(fā)生的成本， 企業(yè)才能有效地提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增加經(jīng)濟(jì)效益。大石橋市全順耐火材料應(yīng)設(shè)立以 下幾種管理措施改變現(xiàn)狀：1、

47、建立賒銷審批制度。將應(yīng)收賬款進(jìn)行責(zé)任管理，將每一筆應(yīng)收賬款落實(shí)到責(zé)任 人進(jìn)行管理，建立賒銷審批制度，將避免遭受損失的措施從源頭開(kāi)始實(shí)施，實(shí)行“誰(shuí)審 批，誰(shuí)負(fù)責(zé)”，由明確的責(zé)任人負(fù)責(zé)每一筆應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的發(fā)生，以便于應(yīng)收賬款的及 時(shí)回收以及減少壞賬損失。2、全順公司應(yīng)設(shè)立專門(mén)的應(yīng)收賬款管理機(jī)構(gòu)，明確各職能部門(mén)的責(zé)任。由于全順 公司的銷售部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)缺乏相應(yīng)的交談和溝通，不能明確責(zé)任和義務(wù)，一方面導(dǎo)致 其銷售人員使用賒銷完成銷售任務(wù)，增加其應(yīng)收賬款；另一方面，另其財(cái)務(wù)部門(mén)很難有 效進(jìn)行賒銷管理，不能適應(yīng)現(xiàn)代公司管理對(duì)信用制度的要求。為促進(jìn)銷售和財(cái)務(wù)部門(mén)的 關(guān)系，認(rèn)識(shí)崗位的職責(zé)權(quán)限，全順公司為強(qiáng)化對(duì)

48、應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)該設(shè)立專門(mén)的應(yīng)收 賬款管理機(jī)構(gòu)。當(dāng)全順公司賒銷出售產(chǎn)品時(shí)，其管理機(jī)構(gòu)按時(shí)審閱客戶的信用情況，負(fù) 責(zé)批準(zhǔn)審核，以防止銷售人員的盲目賒銷。同時(shí)，全順公司的管理機(jī)構(gòu)也要對(duì)應(yīng)收賬款 的會(huì)計(jì)與審計(jì)核算工作進(jìn)行監(jiān)督，規(guī)核算程序，加強(qiáng)對(duì)賬目的管理，督促其財(cái)會(huì)部門(mén)催 收應(yīng)收賬款。3、全順公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，只要有賒銷，便存在應(yīng)收賬款損失 的風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)者不僅應(yīng)該知悉各項(xiàng)可能的損失，更主要的是要采取積極防措施，盡可能將損失控制在最小圍。3.2.2提高存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù)由于大石橋市全順耐火材料化的產(chǎn)品庫(kù)存十分龐大且品種較多，導(dǎo)致庫(kù)存資金占 用比例過(guò)大且產(chǎn)生相當(dāng)一部分

49、呆滯庫(kù)存。大石橋市全順耐火材料應(yīng)采取以下措施去改變 現(xiàn)狀：1、大石橋市全順耐火材料應(yīng)加強(qiáng)存貨的管理制度，加強(qiáng)其部的管理水平，全順公 司應(yīng)加強(qiáng)崗位的分離。在材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)往往由同一個(gè)人完成買(mǎi)賣(mài)、收付款、 出入庫(kù)等全過(guò)程，不相容職權(quán)不能彼此分開(kāi)，而又缺乏存貨的收入、發(fā)出、結(jié)存真實(shí)記 錄，就可能增加了營(yíng)私舞弊的可能性。所以該公司管理者要確保存貨管理制度完善并其 行之有效。全順公司應(yīng)控制好存貨采購(gòu)及驗(yàn)收與入庫(kù)的環(huán)節(jié)。嚴(yán)格對(duì)取得存貨的品種、 數(shù)量、規(guī)格、質(zhì)量以及其他相關(guān)容進(jìn)行驗(yàn)收，建立存貨明細(xì)賬，加強(qiáng)管理存貨收發(fā)。建 立有效的方法制度管理庫(kù)存存貨分類，將全部存貨按其價(jià)值高低、耗用量大小和訂購(gòu)難

50、度分出AEC類分別管理，特別控制特別重要的存貨。2、大石橋市全順耐火材料應(yīng)加強(qiáng)存貨的部控制。公司存貨的部控制主要是指對(duì)其 存貨的實(shí)物流轉(zhuǎn)和價(jià)值流轉(zhuǎn)記錄程序的控制，也就是對(duì)存貨業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)過(guò)程要依據(jù)交易授 權(quán)、職責(zé)劃分、資產(chǎn)接觸、記錄和稽核控制程序進(jìn)行逐項(xiàng)規(guī)，制定相應(yīng)的部控制制度。 對(duì)存貨的價(jià)格、種類、數(shù)量等相關(guān)信息的合理性和效果性進(jìn)行有效控制是全順公司存貨 預(yù)算的部控制設(shè)計(jì)的主要目的。銷售部門(mén)對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行充分了解并做出判斷是公司存 貨預(yù)算的前提。改編、執(zhí)行和考查是主要控制點(diǎn)。首先全順公司應(yīng)設(shè)立專門(mén)的預(yù)算機(jī)構(gòu) 或委員會(huì)，用來(lái)管理預(yù)算。其次通過(guò)存貨流程和管理特點(diǎn)設(shè)置存貨價(jià)格和品種、采購(gòu)批 量、銷量、生產(chǎn)批量和期末存貨預(yù)算等，由公司各個(gè)部門(mén)進(jìn)行對(duì)應(yīng)的編制、簽字、授權(quán) 和執(zhí)行。再次是明確公司預(yù)算編制的辦法，年中編制下年預(yù)算和年初編制本年預(yù)算是預(yù) 算編制方式，具體決定于根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)；最后，全順公司專門(mén)的預(yù)算機(jī)構(gòu)或委 員會(huì)應(yīng)定期分析和考評(píng)存貨預(yù)算的執(zhí)行情況，并建立相關(guān)的考核獎(jiǎng)懲制度。存貨預(yù)算是 該