財務報表分析局限性的研究

1、財務報表分析局限性的研究精品資料網( )25 萬份精華管理資料， 2 萬多集管理視頻講座摘要：本文對財務表本身的局限性以及指標分 析局限性產生的原因進行了具體的闡述， 并對相 應的對策進行了深入的探討， 使表使用者在利用 財務分析結果時， 能夠克服局限性對財務表產生 的影響，客觀、準確地把握企業(yè)財務狀況和經營 成果。關鍵詞：財務表分析局限性思考建議一、財務表的局限性企業(yè)財務表是進行財務分析與評價的基礎， 財 務表的局限性導致財務分析與評價的局限性， 財 務表的局限性經常表現(xiàn)為以下幾方面。財務人員的從業(yè)素質對財務表質量的影響 會計表的結果來源于基層生產部門和其他部 門基礎數據的采集、 統(tǒng)計和計算

2、。 有時候各部門 會為了達到本部門利益， 完成公司規(guī)定的各項生 產指標，進行虛、瞞數據，再加上會計人員的會 計水平，使會計表的質量大打折扣。精品資料網( )專業(yè)提供企管培訓資料會計政策和會計處理方法對財務表的影響根據企業(yè)會計準則 規(guī)定，企業(yè)可以自由選 擇會計政策與會計處理方法。 企業(yè)存貨發(fā)出計價 方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對 外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等， 都可以有不同的選擇。 從而造成即使是兩個同樣 的企業(yè)，也會得出不同的財務分析結果。會計估計的存在對財務表的影響由于會計核算過程中存在會計估計， 因此，會 計表中的某些數據并不是十分精確的， 如固定資 產的折舊年限、

3、折舊率、凈殘值率，這些都含有 人為主觀估計因素。 由于會計程序方法的使用具 有很大的選擇性， 則企業(yè)財務表之間的可比性較 差。通貨膨脹對財務表的影響其一，通貨膨脹影響資產負債表的可靠性。 由 于通貨膨脹，對貨幣性資產而言，當物價上漲， 其實際購買力下降 ; 實物資產的情況則相反。從 負債方面來看， 貨幣性負債在物價上升時可為企 業(yè)帶來利潤 ; 而非貨幣性負債由于需要在將來以商品或勞務償還，物價上漲時會使企業(yè)造成損 失。其二，通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。 損益的確定是按照權責發(fā)生制原則， 而不是收付 實現(xiàn)制，這樣損益也不可避免的會受到通貨膨脹 的影響。財務表的編制重結果財務表通常反映企業(yè)在

4、一定時期的經營成果， 而不能具體反映其經濟內容的實現(xiàn)過程。財務表缺乏一定的可靠性和有效性財務表中一些應該反映的內容沒有得到有效 的反映，從而影響對企業(yè)的分析評價。二、財務指標分析的局限性財務指標分析的主觀局限性財務指標體系是為了幫助財務表的使用者能 更好地了解、 把握一個企業(yè)的生產經營情況。 但 由于財務表是由企業(yè)的財務人員根據有關的法 規(guī)、制度、準則等編制，不可避免地會出現(xiàn)一些 人為的差錯和失誤， 甚至惡意隱瞞， 直接影響著 分析的結果。分析者分析能力的局限性對企業(yè)財務表進行分析與評價通常是由表分 析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財 務表的熟悉度、解讀力與判定力、以及把握財務 分析理

5、論和方法的深度和廣度等各方面都存在 著差異，理解財務分析計算指標的結果就有所不 同。假如缺乏實踐經驗，就很可能出現(xiàn)理解偏差， 這樣必定會影響財務指標的分析結果。分析者有意操縱財務指標的行為財務表數據的信息質量受制于企業(yè)治理當局 的職業(yè)道德。眾所周知，企業(yè)就是為了盈利。然 而，盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。 有的人 通過正當的經營來謀取利潤，也有人通過其他的 操作來謀取利益。財務指標分析的客觀局限性在實際的經營過程中，我們常用的指標主要是 評價企業(yè)的短期償債能力和企業(yè)收益能力。短期償債能力指標的局限性企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)在短期債務到期 前資產可以變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。 短期 償債能力

6、指標分為流動比率和速動比率指標。 由 于流動資產一般在短期內能夠轉化為現(xiàn)金， 所以 用流動比率和速動比率反映企業(yè)短期償債能力 具有一定的合理性。 然而，若單純根據這兩個比 率指標對企業(yè)短期償債能力做出判定， 難免有失 偏頗，這也是短期償債能力固有缺陷之所在。收益能力重要財務指標的局限性對于上市公司來說，最重要的財務指標是每股 收益、每股凈資產和凈資產收益率。 但人們在使 用這幾個財務指標時也應注重其存在的局限性。1、每股收益的局限性每股收益 =本年度凈利潤 / 年末普通股份總 數，它表明普通股在本年度所獲的利潤， 是衡量 公司盈利能力的一個重要的比率指標。 在計算這 個比率時， 分子是本年度的

7、凈利潤， 分母是年末 普通股份總數， 一個是時期指標， 一個是時點指 標，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。每股收益不能反映公司經營風險的大小， 在收益增 加的同時風險往往是隨之增加的。2、每股凈資產的局限性每股凈資產 =年度末股東權益 / 年度末普通股 數，表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股 東權益或賬面權益。 在進行投資分析時， 只能有 限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的， 既不反映凈資產的變現(xiàn)價值， 也不反映凈資產的 產出能力。3、凈資產收益率的局限性該指標是用來反映所有者權益的收益水平的， 其計算公式有兩種形式：一種是凈資產收益率 = 凈利潤 /年末股東權益，另一種是凈資產

8、收益率 = 凈利潤 /平均凈資產。為了提高計算結果的準確 性，應以凈資產的加權平均數作為計算依據， 但 這樣又過于復雜， 從簡化計算角度考慮， 分母用 年初和年末凈資產的平均值， 同分子的當年凈利 潤相比較似乎更為合理。三、改善財務表分析局限性的幾點看法提高財務表分析人員的綜合能力和素質不管采用哪種財務表的分析方法， 人的因素都 是最重要的。 分析人員的判定力對得出正確的分 析結論尤為重要。 所以，平時要加強對財務表分 析人員的培訓， 提高分析人員的綜合素質， 提高 他們對表指標的解讀與判定能力， 并使他們同時 具備會計、財務、市場營銷、戰(zhàn)略治理和企業(yè)經 營等方面的知識， 熟練把握現(xiàn)代化的分析

9、方法和 分析工具，在實踐中生活當中樹立正確的分析理 念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判定能 力以及綜合數據的收集能力和把握運用能力， 可 以極大地為企業(yè)治理和決策提供真實可靠的依 據，做出正確的交易活動。采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務狀況 和經營成果定量分析與定性分析相結合現(xiàn)代企業(yè)都在面臨都國際化的競爭， 面臨風云 突變的國際環(huán)境， 這些外部環(huán)境對企業(yè)都產生了 相當大的影響，這些外部環(huán)境很難定量，因此， 在對企業(yè)進行內部定量分析的同時， 需要同時做出定性的判定，再進一步進行定量分析和判定。充分發(fā)揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面 的作用，使分析結論精確化。動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合企業(yè)的生產經營業(yè)務和財務活動是一個動態(tài) 的發(fā)展過程。 我們所看到的信息資料， 非凡是財 務表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。 因此要 注重進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎上， 分析當前情況的可能結果對恰當猜測企業(yè)未來 有一定幫助。個