證券公司QFII代理業(yè)務(wù)市場分析及前景研究

1、證券公司qfii代理業(yè)務(wù)市場分析及前景研究目 錄第一章 中國qfii現(xiàn)狀分析第二章 qfii代理業(yè)務(wù)市場分析第三章 qfii代理業(yè)務(wù)前景分析第四章 qfii代理業(yè)務(wù)對券商的戰(zhàn)略意義第五章 開展qfii代理業(yè)務(wù)所需條件第六章 qfii代理業(yè)務(wù)相關(guān)流程第七章 證券公司開展qfii代理業(yè)務(wù)優(yōu)劣勢分析第八章 證券公司開展qfii代理業(yè)務(wù)相關(guān)工作附表第一章 中國qfii現(xiàn)狀分析2003年5月27日，瑞士銀行成為首批取得證券投資業(yè)務(wù)許可證的合格境外機構(gòu)投資者，標志著qfii業(yè)務(wù)正式開展。至今，中國的qfii業(yè)務(wù)已經(jīng)走過了5個年頭。截止2008年6月，根據(jù)中國證監(jiān)會公布，共批準58家境外投資機構(gòu)的qfii資

2、格（詳情見附表1）。去年年底，國家外匯管理局宣布，qfii投資額度擴大到300億美元，截至5月底,中國證券監(jiān)督管理委員會已批準了57家海外投資機構(gòu)總共106.7億美元的qfii投資額度.。而自去年下半年以來，中國一直沒有公開披露新核準或增加的qfii額度。然而有消息證實，截至4月份，向外匯局申請等批的規(guī)模已經(jīng)超過了200億美元。至今qfii投資市值已經(jīng)超過了券商，成為排在基金后面的第二大投資者，我國證券市場的機構(gòu)投資者也由基金、券商、保險公司、社會保障基金、信托、私募、qfii七分天下。絕大部分qfii來自于美、日、英、法、德和瑞士等為代表的西方發(fā)達國家的專業(yè)金融機構(gòu)，他們有更長的金融市場投資

3、操作經(jīng)歷，更成熟的資本運作理念和更健全的交易機制(雙向、融資融券、套期套利)，他們對洞查市場經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)平衡關(guān)系及各級市場風險歸避防范都有成熟的應(yīng)對策略，自然qfii進入境內(nèi)證券市場是有備而來的，他們注意到了人民幣的必然升值趨勢，更看好中國經(jīng)濟的發(fā)展前景，他們更注重企業(yè)的盈利能力和成長性，他們帶著高效合理的盈利模型進入了我國的證券市場。而我國境內(nèi)的投資機構(gòu)則只處在于邊做邊學邊完善階段，在上述方面的經(jīng)驗則顯得很蒼白，唯獨表現(xiàn)出優(yōu)勢的方面就是深諳我國所特有的政策市、成長市和以散戶為投資主體的證券市場的內(nèi)涵。qfii資格見附表1。第二章 qfii代理業(yè)務(wù)市場分析2006年9月，隨著合格境外機構(gòu)

4、投資者境內(nèi)證券投資管理辦法正式實施和中國證監(jiān)會對有關(guān)問題的進一步明確，每個合格投資者可分別在滬深證交所委托三家境內(nèi)證券公司進行交易。如果將深滬兩地交易資格分別計算，已獲準成立的58家qfii一共為國內(nèi)券商創(chuàng)造了348個代理機會。隨著qfii隊伍的繼續(xù)擴容以及投資規(guī)模的擴大，qfii代理業(yè)務(wù)已成為券商新的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域。隨著qfii進入中國門檻的降低，增量qfii將為國內(nèi)券商帶來更多的合作機會。最新的qfii深滬兩市交易代理券商名單透露出一個清晰的事實：券商在針對qfii客戶的爭取戰(zhàn)中，呈明顯的京滬強深圳弱的格局。隨著qfii隊伍繼續(xù)擴容以及在華投資規(guī)模的擴大，其對券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易量的影響日漸顯現(xiàn)

5、。在經(jīng)紀業(yè)務(wù)越來越機構(gòu)化的現(xiàn)實中，qfii客戶的多寡將左右券商未來在經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場中的地位當前qfii市場的代理交易主要為少數(shù)大券商所壟斷，中金公司、中信證券、申銀萬國等牢牢占據(jù)了前幾位。這些券商在業(yè)內(nèi)有良好的口碑，在資金實力、硬件設(shè)施、研究力量、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面均有明顯的優(yōu)勢，在qfii業(yè)務(wù)的拓展和維護方面也投入了較多的人力和物力。京滬券商收獲70%代理資格北京既是qfii云集之地，也是qfii代理交易券商的集中區(qū)域。中金公司一直穩(wěn)坐qfii代理交易頭把交椅，其名下的客戶包括摩根士坦利、摩根大通、蓋茨基金會、加拿大鮑爾公司、日本野村證券、瑞士信貸和花旗環(huán)球金融公司等赫赫有名的機構(gòu)。在代理qfii

6、交易業(yè)務(wù)領(lǐng)域，北京其他大券商也不甘示弱，銀河證券拿下了高盛公司、花旗環(huán)球金融和日興資產(chǎn)等重要qfii客戶的代理交易資格。中信證券也拿到了野村證券、瑞士信貸等公司的交易代理。上海券商中國泰君安已獲得匯豐銀行、恒生銀行、德累斯登等數(shù)家qfii在深滬兩地的代理交易資格，此外還代理渣打銀行在滬市、德意志銀行在深市的交易；而申銀萬國證券已取得了瑞士銀行、巴克萊銀行深滬兩市代理交易資格，該公司還代理德意志銀行滬市交易，2007年申銀萬國qfii代理業(yè)務(wù)客戶資金額度達30.75億美元，占全國qfii總額比例約31。海通證券是富通銀行在深滬兩市的交易代理商，此外該公司還充當日興資產(chǎn)滬市交易商。除大券商之外，上

7、海的中小型券商十分善于利用與外資合作方的人脈關(guān)系爭取qfii交易代理資格。比如湘財證券借助合資關(guān)系爭取到荷蘭銀行在深滬兩地的交易代理資格，東方證券扮演著雷曼兄弟（香港）公司的深滬交易代理，而上海證券憑借與大和證券的合資關(guān)系也拿到了大和證券深滬兩市的交易代理資格。深圳券商明顯落后較之京滬券商，深圳券商已是相形見絀。目前，深圳獲得qfii 交易代理資格的券商屈指可數(shù)，招商證券代理了2家qfii，長城證券已爭取到景順資產(chǎn)管理公司深滬兩市的交易代理，令人關(guān)注的是，招商證券可以說是深圳唯一一家未利用關(guān)聯(lián)關(guān)系而爭取到qfii客戶的券商，其擁有德意志銀行滬市代理交易權(quán)。隨著基金的發(fā)展，券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)的機構(gòu)化傾

8、向越來越明顯。隨著qfii擴容和投資規(guī)模的擴大，其對國內(nèi)經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場的權(quán)重將日益增加。qfii客戶的與日俱增使許多渴望開拓國際業(yè)務(wù)的券商看到了高門檻而無風險的國際業(yè)務(wù)新機會。除了那些已有海外合作基礎(chǔ)的券商如申銀萬國、國泰君安、中金等將國際業(yè)務(wù)的重點放在與qfii的合作外，許多中型券商和新興券商也加入了qfii客戶的爭奪戰(zhàn)中。據(jù)了解，為了與qfii親密接觸，有相當多的中型和新興券商在香港設(shè)立了專門的辦公室，作為國際業(yè)務(wù)的前線營銷平臺，通過與qfii在亞太區(qū)核心機構(gòu)的密切接觸，爭取合作機會，而與qfii的合作實績，已使券商的國際業(yè)務(wù)開始落到實處。qfii客戶的規(guī)模將成為衡量券商交易能力和研發(fā)能力的

9、試金石。境內(nèi)大券商代理qfii一覽見附表2。第三章 qfii代理業(yè)務(wù)前景分析代理收益qfii代理交易業(yè)務(wù)給代理券商帶來了豐厚收益。2004年申銀萬國qfii代理收入高達2500萬元；東方證券雖然僅代理了雷曼兄弟國際一家的交易，但該qfii年交易量水平與其交易量最大的營業(yè)網(wǎng)點相當。 目前國內(nèi)券商qfii交易代理的傭金標準不一，大致在12。只要爭取到的qfii業(yè)務(wù)代理額度達到2億美元以上，以目前6-8次的年換手率計算，僅傭金一項就相當可觀。根據(jù)申銀萬國2006年的年報，其代理qfii2006年交易量合計391億元人民幣。 市場前景08年6月，證監(jiān)會提出繼續(xù)有序推進證券業(yè)和資本市場對外開放，這一消息

10、被市場解讀為是政策動態(tài)利好。央行副行長、國家外匯管理局局長胡曉煉今年也一再表示qfii額度會繼續(xù)增加。根據(jù)中國證監(jiān)會機構(gòu)部公布的消息，截止2007年1月底，共有107家外資證券機構(gòu)開設(shè)了駐華代表處，除去58家已獲qfii資格，還有近50家未獲qfii資格，他們有的已經(jīng)申報資格待批，有的正準備申報qfii資格。另外還有大量的境外機構(gòu)投資者正躍躍欲試成為合格的境外機構(gòu)投資者，目前累計有近70家qfii向外管局提交申請，總規(guī)模高達200億美元，這些資金一旦獲得批準，將進一步拓展為qfii代理業(yè)務(wù)市場的容量，給券商的qfii代理業(yè)務(wù)帶來更多的利潤空間。根據(jù)美林2005年的預(yù)測，中國大陸未來五年來自qf

11、ii的手續(xù)費收入將可能達到60億美元，每年為券商帶來12億美元的手續(xù)費收入。第四章 qfii對券商的戰(zhàn)略意義qfii對券商的戰(zhàn)略意義，首先在于創(chuàng)建新的運營模式，為中國券商與國際金融市場接軌，最終實現(xiàn)國際化運營奠定基礎(chǔ)。目前，中國雖然有列入世界五百強的公司，但卻沒有居于世界領(lǐng)先地位的證券公司，這從一個側(cè)面反映了我國證券市場仍處于發(fā)展階段。要建立國際化的證券公司，就需要摒棄國內(nèi)公司中一些不規(guī)范的做法，拓寬眼界，創(chuàng)建全新的運營模式，qfii的實施正是推動了這一轉(zhuǎn)變。國際化的運營模式，是以國際市場為背景考慮自己的經(jīng)營戰(zhàn)略，包括客戶國際化、資源國際化、產(chǎn)品和服務(wù)國際化、標準國際化。只有建立起一套行之有效

12、的國際化運營模式，提高公司自有的效率和效益，中國公司才有可能和國外競爭者在同一個舞臺上競爭。qfii對券商的戰(zhàn)略意義，還在于培養(yǎng)國際化的人才和團隊，積累國際化的競爭經(jīng)驗。人才是在證券市場上獲勝的決定因素，在開發(fā)客戶、提供投資建議、執(zhí)行交易的過程中都離不開高素質(zhì)的專業(yè)化的人才。中國證券市場的天生缺陷使其現(xiàn)有的人才很難適應(yīng)國際化、市場化的需要。在服務(wù)qfii的過程中，券商建立了新的團隊、新的規(guī)章、新的制度。在與qfii投資理念和管理模式的碰撞過程中，這些人才得以成長，并將成為中國未來證券市場發(fā)展的中堅力量。qfii還將促進國內(nèi)券商的改革和整個證券行業(yè)的整合。眾所周知，目前國內(nèi)證券行業(yè)存在著嚴重的不

13、足，包括過分依賴低水平發(fā)展的經(jīng)紀和自營業(yè)務(wù)、缺乏嚴格的風控體系、資金來源不足等。在qfii進入之初，國內(nèi)券商的重點放在大力發(fā)展新客戶上。隨著新客戶的逐漸穩(wěn)定，業(yè)績優(yōu)良的qfii服務(wù)商將會有選擇地爭奪其它服務(wù)商的客戶資源，甚至從傳統(tǒng)券商那里爭奪國內(nèi)客戶。其結(jié)果，將會使強者更強，使有限的客戶資源集中在少數(shù)優(yōu)秀券商的手中，從而促進整個證券行業(yè)的整合，并提高證券業(yè)整體的競爭水平。qfii對券商經(jīng)營的直接影響：一、增加券商的收入和利潤：qfii在我國證券市場的交易必須由境內(nèi)證券公司辦理，將為境內(nèi)經(jīng)紀、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來新的盈利來源。與其他國內(nèi)基金的交易一樣,qfii必須租借券商的席位，并為交易支付傭金。這

14、部分新增的資金量將給券商的經(jīng)紀、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來巨大收益。二、提升券商的品牌形象：由于qfii是國際客戶，對產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量都有極為嚴格的要求。qfii在選拔服務(wù)商的過程中，不僅考慮公司的綜合實力、經(jīng)營業(yè)績、業(yè)界口碑等，也對研究、交易、風控等方面進行嚴格的考核。因此，能夠為qfii服務(wù)成為券商的一種“殊榮”，使券商得以提升自己的品牌形象，以吸引國內(nèi)外的客戶。三、提高券商的服務(wù)質(zhì)量：在券商爭奪qfii客戶的過程中，服務(wù)質(zhì)量得以提高。這是來自客戶端的需求，也是競爭的必然結(jié)果。它首先反映在研究服務(wù)方面。其次也反映在交易、風控、客戶服務(wù)等各個方面。證券業(yè)的對外開放將改變國內(nèi)券商的生存和發(fā)展環(huán)境, 對國內(nèi)

15、證券業(yè)、券商將會產(chǎn)生深遠的影響。國內(nèi)券商需要更好利用為qfii服務(wù)的契機，提高服務(wù)質(zhì)量，鍛煉人才和隊伍，以國際化的標準要求自己，以更快適應(yīng)國際金融市場的競爭格局。第五章 開展qfii代理業(yè)務(wù)所需條件qfii在選擇代理券商時是十分挑剔和苛刻的，需要券商在管理能力和服務(wù)水平各個環(huán)節(jié)上都很過硬。瑞銀華寶就對申銀萬國進行了全方位的嚴格考核，包括公司治理結(jié)構(gòu)、風險管理體系、交易執(zhí)行能力、客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和客戶利益保障機制、it系統(tǒng)適應(yīng)性等等。qfii業(yè)務(wù)對券商的綜合服務(wù)能力要求較高，必須有針對性地進行各項準備工作，才能有效地拓展和維護qfii業(yè)務(wù)。（1）制度準備完備的qfii代理交易制度是券商拓展和維護qf

16、ii業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是qfii考察和選擇代理券商的重點之一。qfii代理交易制度主要包括兩類，一是業(yè)務(wù)管理制度，包括資金交收、交易和清算、風險控制、檔案管理等方面；二是業(yè)務(wù)流程設(shè)計，主要包括業(yè)務(wù)拓展、研究服務(wù)、資金交收、交易和清算、對外聯(lián)絡(luò)等方面。對于尚沒有開展qfii業(yè)務(wù)的券商來說，制訂qfii制度有一定困難，應(yīng)充分調(diào)動自身的外部資源，借鑒同業(yè)券商的相關(guān)成功經(jīng)驗，也可以利用參股合資基金的優(yōu)勢，直接對外資機構(gòu)的代理要求進行考察和調(diào)研，制訂有針對性和有競爭力的qfii制度。（2）隊伍建設(shè)qfii代理交易是一項綜合型業(yè)務(wù)，涉及業(yè)務(wù)拓展、客戶服務(wù)、交易清算、研究支持等諸多方面，需要有一支高素質(zhì)的專業(yè)隊

17、伍、需要相關(guān)部門的緊密協(xié)作。我們建議成立專業(yè)的團隊進行qfii業(yè)務(wù)的拓展和維護，人員應(yīng)包括業(yè)務(wù)拓展人員、研究人員、交易清算人員、系統(tǒng)支持人員等。qfii業(yè)務(wù)投入較大，業(yè)內(nèi)券商一般需12年左右時間才能盈虧平衡，且需達到一定規(guī)模，才能實現(xiàn)利潤，因此在業(yè)務(wù)拓展初期應(yīng)加大投入，擴大qfii的接觸面，盡可能做大，各類人員尤其是業(yè)務(wù)拓展人員的及時到位就顯得非常重要。（3）研究支持qfii非常看重服務(wù)商的研究支持能力，這也是qfii考察代理交易商的重點。qfii需要的研究支持一般分三類，一是每天的財經(jīng)資訊分析，對國家政策、宏觀經(jīng)濟、重要信息等進行點評；二是每天下午的盤后點評，對當天股指走勢進行分析，對未來市

18、場熱點進行預(yù)測；三是提供周報或月報，對宏觀經(jīng)濟、投資策略、重點行業(yè)和公司等進行研究。所有這些報告均為英文。qfii對于研究支持的制度和流程非常關(guān)注，這關(guān)系到研究支持是否具有時效性、能否持續(xù)跟蹤、研究深度能否符合要求。一些券商的研究部門實力雖然較強，但與業(yè)務(wù)部門不能形成良好的配合，使qfii業(yè)務(wù)和研究支持形成了“兩層皮”，不能很好的發(fā)揮券商研究實力。必須理順業(yè)務(wù)部門和研究部門的關(guān)系，明確利益分配、角色定位、相互支持等方面的制度，使業(yè)務(wù)和研究能很好的融合，充分發(fā)揮研究對qfii業(yè)務(wù)的拓展和維護的支持作用。（4）硬件設(shè)施qfii業(yè)務(wù)對券商的硬件設(shè)施要求較高，主要包括交易室、安全系統(tǒng)、即時通訊系統(tǒng)、咨

19、詢查詢系統(tǒng)、交易系統(tǒng)。從其他券商的成功經(jīng)驗來看，為保證服務(wù)質(zhì)量以及國際化接軌，他們基本上都引入了國外先進的軟件和系統(tǒng)。以海通證券為例，為加強qfii服務(wù)能力，海通斥資購入臺灣和歐洲的交易系統(tǒng)兩套，因qfii習慣采用bloomburg系統(tǒng)來查詢、下單和溝通，又專門購買鵬博咨詢，有效的保證了業(yè)務(wù)拓展和維護的順利進行。第六章 qfii代理業(yè)務(wù)相關(guān)流程qfii開展業(yè)務(wù)流程根據(jù)2006年8月發(fā)布的合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法規(guī)定，境外機構(gòu)投資者欲開展業(yè)務(wù)需遵循以下流程：1、向中國證監(jiān)會申請合格投資者資格需報送的材料：（一）申請表；（二）主要負責人員基本情況表； （三）投資計劃書；（四）資金來源

20、說明書；（五）最近3年是否受到監(jiān)管機構(gòu)重大處罰的說明；（六）所在國家或地區(qū)核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照（復印件）；（七）所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)核發(fā)的金融業(yè)務(wù)許可證（復印件）；（八）公司章程（復印件）；（九）與托管人簽訂的托管協(xié)議草案；（十）最近3年經(jīng)審計的財務(wù)報表；（十一）中國證監(jiān)會要求的其他文件2、向國家外匯局申請投資額度申請人應(yīng)當在取得證券投資業(yè)務(wù)許可證之日起1年內(nèi)，通過托管人向國家外匯局提出投資額度申請。國家外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內(nèi)，對申請材料進行審核，并征求中國證監(jiān)會意見，作出批準或者不批準的決定。決定批準的，作出書面批復并頒發(fā)外匯登記證；決定不批準的，書面通知申請人。3、開立

21、證券帳戶合格投資者應(yīng)當在選定為其進行證券交易的境內(nèi)證券公司后,委托托管人為其申請開立證券帳戶;托管人應(yīng)當依照中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱中國結(jié)算公司）的業(yè)務(wù)規(guī)則直接向其公司上海、深圳分公司提出申請。合格投資者重新申請投資業(yè)務(wù)許可證后, 應(yīng)當委托托管人代其申請辦理證券帳戶注冊資料變更手續(xù)。合格投資者應(yīng)當委托托管人向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶，申請開立的證券賬戶應(yīng)當與國家外匯局批準的人民幣特殊賬戶一一對應(yīng)。合格投資者應(yīng)當以自身名義申請開立證券賬戶；為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當開立名義持有人賬戶；合格投資者為其管理的公募基金、保險資金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈基金、政府投資資金等長

22、期資金申請開立證券賬戶時，賬戶名稱可以設(shè)置為“合格投資者+基金（或保險資金等）”，賬戶資產(chǎn)屬“基金（保險資金等）”所有，獨立于合格投資者和托管人。4、委托托管人管理資產(chǎn)托管人應(yīng)當履行下列職責：（一）保管合格投資者托管的全部資產(chǎn)；（二）辦理合格投資者的有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)；（三）監(jiān)督合格投資者的投資運作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的，及時向中國證監(jiān)會和國家外匯局報告；（四）在合格投資者匯入本金、匯出本金或者收益2個工作日內(nèi)，向國家外匯局報告合格投資者的資金匯入、匯出及結(jié)售匯情況；（五）每月結(jié)束后8個工作日內(nèi)，向國家外匯局報告合格投資者的外匯賬戶和人民幣特殊賬戶的收支和資產(chǎn)

23、配置情況，向中國證監(jiān)會報告證券賬戶的投資和交易情況； （六）每個會計年度結(jié)束后3個月內(nèi)，編制關(guān)于合格投資者上一年度境內(nèi)證券投資情況的年度財務(wù)報告，并報送中國證監(jiān)會和國家外匯局；（七）保存合格投資者的資金匯入、匯出、兌換、收匯、付匯和資金往來記錄等相關(guān)資料，其保存的時間應(yīng)當不少于20年；（八）根據(jù)國家外匯管理規(guī)定進行國際收支統(tǒng)計申報；（九）中國證監(jiān)會、國家外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責。5、委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動合格投資者可以在經(jīng)批準的額度內(nèi)投資于規(guī)定的人民幣金融工具。證監(jiān)會證監(jiān)會對合格投資者委托證券公司辦理證券交易并無明確規(guī)定，受托券商可在法律法規(guī)許可范圍內(nèi)就服務(wù)方式、

24、席位等相關(guān)事宜與投資者協(xié)商處理。第七章 證券公司開展qfii代理業(yè)務(wù)優(yōu)劣勢分析swot分析競爭優(yōu)勢（strength）a類券商，并已具有代理資格公司治理結(jié)構(gòu)、各項制度完善公司風險管理體系完備已有其他券商的代理模式可以借鑒，移植成本較低區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢及良好的政府資源可以利用的客戶資源交易執(zhí)行能力強充足的資金競爭劣勢（weakness）投研力量相對不足國際化人才儲備不足缺乏為國外投資機構(gòu)服務(wù)的經(jīng)驗交易硬件、軟件有待提高，it適應(yīng)性有待檢驗品牌形象有待提高etf等資質(zhì)欠缺潛在機會（opportunity）qfii市場擴容及qfii額度增加帶來市場機會金融行業(yè)對外開放地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢股指期貨牌照外部威脅（

25、threat）強大的競爭對手匯率及金融政策的不利變動其他券商會成為新競爭者第八章 證券公司開展qfii代理業(yè)務(wù)相關(guān)工作建立全球化戰(zhàn)略證券公司應(yīng)以進入國際資本市場為目標，以開展qfii代理業(yè)務(wù)為契機，建立完整的全球發(fā)展戰(zhàn)略，要引進來，更要走出去。組建國際化團隊目前券商為qfii提供代理服務(wù)分為兩種模式。一是在經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門劃分出專門的國際業(yè)務(wù)部和專門的崗位為qfii提供服務(wù)。qfii業(yè)務(wù)崗位主要包括銷售、交易、技術(shù)和服務(wù)等四大類型。銷售崗位負責同qfii客戶日常聯(lián)系和溝通，接受客戶的委托；交易崗位負責交易下單，執(zhí)行客戶的交易指令；技術(shù)崗位主要職責是保證交易渠道的暢通，提供交易的硬件環(huán)境；服務(wù)崗位的

26、職責是給客戶提供投資咨詢。國際業(yè)務(wù)部銷售崗：負責同qfii客戶日常聯(lián)系和溝通，接受客戶的委托交易崗：負責交易下單，執(zhí)行客戶的交易指令技術(shù)崗：主要職責是保證交易渠道的暢通，提供交易的硬件環(huán)境服務(wù)崗：職責是給客戶提供投資咨詢另一種模式就是qfii獨立服務(wù)模式（華爾街模式）。如銀河證券、湘財證券目前為qfii提供的通道服務(wù)完全與公司自身的經(jīng)紀業(yè)務(wù)分離，為qfii提供交易服務(wù)與券商傳統(tǒng)的提供通道的經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式完全不同。它更接近國外的代理交易模式，除了執(zhí)行客戶交易指令并進行下單控制外，還要為客戶提供有效的資訊。另外，交易團隊的建設(shè)也很重要，湘財證券目前為qfii服務(wù)的團隊已有10余人。雖然投入的確比較大

27、，但隨著qfii數(shù)量的不斷增多，券商代理業(yè)務(wù)會實現(xiàn)規(guī)?；?yīng)。因為一個經(jīng)過訓練的qfii業(yè)務(wù)交易團隊做1億元與做10億元的代理規(guī)模并不需要跨越很高的臺階。整合相關(guān)資源有效整合證券公司現(xiàn)有資源，如政府資源、客戶資源、股東資源、銀行資源、券商資源等，充分挖掘潛在qfii客戶，并對潛在客戶進行分類歸納，增加接觸、加強學習、提升水平增加與qfii客戶的接觸交流，深入了解qfii客戶對代理券商的要求；向已成功開展代理業(yè)務(wù)的券商學習，從制度建設(shè)、團隊建設(shè)、軟硬件配套、服務(wù)等多方面提升證券公司代理qfii的能力。開展有針對性的營銷工作聯(lián)合政府、有托管資格的銀行、有qfii代理業(yè)務(wù)意向的其他中小券商共同展開營

28、銷工作。提供全面細致的服務(wù)，并不斷汲取經(jīng)驗，提升服務(wù)質(zhì)量。對成功開發(fā)的qfii客戶提供全面細致的服務(wù)，從中汲取經(jīng)驗，提升服務(wù)質(zhì)量并展開與qfii客戶的戰(zhàn)略合作，如人才培養(yǎng)、技術(shù)合作、產(chǎn)品推介等，為進一步走向國際化鋪平道路。附表1：qfii資格統(tǒng)計情況表（2008年6月）序號qfii中文全稱qfii外文全稱資格批準時間1瑞士銀行ubs ag2003-5-232野村證券株式會社nomura securities co.,ltd.2003-5-233摩根士丹利國際有限公司morgan stanley & co. international limited2003-6-54花旗環(huán)球金融有限公司citi

29、group global markets limited2003-6-55高盛公司goldman, sachs & co.2003-7-46德意志銀行deutsche bank ag 或 deutsche bank aktiengesellschaft2003-7-307香港上海匯豐銀行有限公司the hongkong and shanghai banking corporation limited2003-8-48荷蘭商業(yè)銀行ing bank n. v.2003-9-109摩根大通銀行jpmorgan chase bank 2003-9-3010瑞士信貸（香港）有限公司credit suis

30、se (hongkong) limited2003-10-2411渣打銀行香港分行standard chartered bank (hongkong) limited2003-12-1112日興資產(chǎn)管理有限公司nikko asset management co.,ltd.2003-12-1113美林國際merrill lynch international2004-4-3014恒生銀行有限公司hangseng bank2004-5-1015大和證券smbc株式會社daiwa securities smbc co.,ltd.2004-5-1016雷曼兄弟國際（歐洲）公司lehman brothe

31、rs international (europe)2004-7-617比爾及梅林達蓋茨基金會bill & melinda gates foundation2004-7-1918景順資產(chǎn)管理有限公司invesco asset management limited2004-8-419荷蘭銀行有限公司abn amro bank n.v.2004-9-220法國興業(yè)銀行socit gnrale2004-9-221鄧普頓資產(chǎn)管理有限公司templeton asset management ltd2004-9-1422巴克萊銀行barclays bank plc2004-9-1523德雷斯登銀行股份公司d

32、resdner bank aktiengesellschaft2004-9-2724富通銀行fortis bank sa/nv2004-9-2925法國巴黎銀行bnp paribas2004-9-2926加拿大鮑爾公司power corporation of canada2004-10-1527東方匯理銀行calyon s.a.2004-10-1528高盛國際資產(chǎn)管理公司goldman sachs asset management international2005-5-929馬丁可利投資管理有限公司martin currie investment management ltd2005-10-

33、2530新加坡政府投資有限公司government of singapore investment corporation pte ltd2005-10-2531美國國際集團aig global investment corp2005-11-1432淡馬錫富敦投資有限公司temasek fullerton alpha investments pte ltd2005-11-1533怡富資產(chǎn)管理有限公司jf asset management limited2005-12-2834日本第一生命保險相互會社the dai-ichi mutual life insurance company2005-1

34、2-2835新加坡星展銀行dbs bank ltd.2006-2-1336安保資本投資有限公司amp capital investors ltd.2006-4-1037加拿大豐業(yè)銀行scotia bank 或 the bank of nova scotia2006-4-1038比聯(lián)金融產(chǎn)品英國有限公司kbc financial products uk limited2006-4-1039法國愛德蒙得洛希爾銀行l(wèi)a compagnie financierr edmond de rothschild banque2006-4-1040耶魯大學yale university2006-4-1441摩根士丹利投資管理公司morgan sta