期貨入門培訓(xùn)資料概述

1、期貨入門一、期貨基本期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的、通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。在期貨市場中，大部分交易者買賣的期貨合約在到期前（t+0制度，隨時(shí)都可以平倉），又以對沖的形式了結(jié)。也就是說買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣掉；賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進(jìn)期貨合約來平倉。先買后賣或先賣后買都是允許的（雙向交易制度）。一般來說，期貨交易中進(jìn)行實(shí)物交割的只是很少量的一部分（絕大部投資者只是賺取價(jià)格波動(dòng)的價(jià)差，只有少量廠商需要交割實(shí)物）。期貨交易的對象并不是商品（標(biāo)的物）的實(shí)體，而是商品（標(biāo)的物）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨交易采用保證金交

2、易，一般是貨物價(jià)值的10%左右。期貨交易的基本特征（一）合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，節(jié)約交易時(shí)間，減少交易糾紛?！疽月菁y鋼為例：現(xiàn)在有螺紋1103、螺紋1104、螺紋1105、螺紋1106、螺紋1107、螺紋1108、螺紋1109、螺紋1110、螺紋1111、螺紋1112、螺紋1201、螺紋1202，11代表2011年，03代表3月份到期交割的合約，其中2011年10月份到期的螺紋111

3、0因其現(xiàn)在成交量和持倉量最大稱為主力合約，一般投資者都交易每個(gè)品種的主力合約】（二）雙向交易和對沖機(jī)制雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端（稱為買入開倉，買多），也可以賣出期貨合約作為交易的開端（稱為賣出開倉，賣空）。與雙向交易的特點(diǎn)相聯(lián)系的還有對沖機(jī)制，在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割來履行合約，而是通過與開倉時(shí)的交易方向相反的交易來完成交易。具體說就是買入開倉之后可以通過賣出相同合約的方式平倉，賣出開倉后可以通過買入相同合約的方式平倉。期貨交易的雙向交易和對沖機(jī)制的特點(diǎn)，吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，因?yàn)樵谄谪浭袌錾?，投機(jī)者有雙重的獲利機(jī)會(huì)

4、，期貨價(jià)格上升時(shí)，可以低買高賣來獲利，價(jià)格下降時(shí)，可以通過高賣低買來獲利，并且投機(jī)者可以通過對沖機(jī)制免除進(jìn)行實(shí)物交割的麻煩，投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動(dòng)性【例：一投資者在星期五早上賣出開倉1手螺紋鋼1105，價(jià)格是4896，到下午買入平倉1手螺紋鋼1105，價(jià)格是4868，這樣投資者一噸螺紋鋼因高賣低買賺了28元，1手是10噸，就是賺了280元】。（三）杠桿機(jī)制期貨交易實(shí)行保證金制度，也就是說交易者在進(jìn)行期貨交易時(shí)者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價(jià)值的10%左右，就能完成數(shù)十倍的合約交易，期貨交易的這種特點(diǎn)吸引了大量投機(jī)者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進(jìn)行較大價(jià)值額的

5、投資的特點(diǎn)，被形象地稱為杠桿機(jī)制。期貨交易的杠桿機(jī)制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)【例：一投資者交易1手（10噸）螺紋鋼需要的保證金是：假如一噸螺紋鋼的價(jià)值是4868，那么一手1手10噸就是48680元，但交易時(shí)只要付10%左右的保證金也就是4868左右，交易完成平倉后保證金又回到賬戶里，盈利虧損只是價(jià)格差】。（四）每日無負(fù)債結(jié)算制度期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，也就是在每個(gè)交易日結(jié)束后，交易所都對交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，在不同交易者之間根據(jù)盈虧進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，如果交易者虧損嚴(yán)重，保證金賬戶資金不足時(shí)，則要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到每日無負(fù)債。期貨市場是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市

6、場，為了有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，將因期貨價(jià)格不利變動(dòng)給交易者帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制在有限的幅度內(nèi)，從而保證期貨市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。二、軟件介紹（一）基本行情軟件和交易軟件在公司網(wǎng)站上里的軟件下載欄目里下載第七個(gè)軟件：博弈大師含閃電手版，下載好安裝，用戶名：jshy,密碼：jshy登陸進(jìn)入博弈大師行情軟件，可以在里面看我國三大商品交易所：上海交易所、大連交易所、鄭州交易所以及中國金融交易所（股指），上海交易所主要有銅、鋁、鋅、螺紋鋼、黃金、橡膠、燃料油等品種；大量交易所主要有大豆、豆油、豆粕、玉米、棕櫚油、pvc、l等品種，鄭州交易所主要有棉花、白糖、小麥、早秈稻、菜籽油、pta等品種，中國金融交易所交易的是201

7、0年4月16日掛牌交易的股指期貨合約。下面進(jìn)入交易軟件，如圖所示，點(diǎn)擊后出現(xiàn)交易軟件登陸界面，登陸自己在期貨公司申請開的客戶號和秘密，進(jìn)入交易軟件，如下圖，當(dāng)鼠標(biāo)點(diǎn)在行情軟件螺紋1105時(shí)，下面的交易軟件的合約框里就會(huì)自動(dòng)顯示：rb1105(螺紋1105合約的代碼)，右邊是系統(tǒng)默認(rèn)的開倉狀態(tài)，數(shù)量可以自己調(diào)整，最低交易量是1手(一般價(jià)值小的品種如螺紋鋼和大部分農(nóng)產(chǎn)品1手是10噸，價(jià)值大的品種如銅等有色、橡膠等品種1手就是5噸)，下面就是買入和賣出的按鈕，同時(shí)價(jià)格顯示在按鈕上，是實(shí)時(shí)隨行情波動(dòng)的。【例如現(xiàn)在螺紋鋼1105的價(jià)格是在4903，投資者認(rèn)為螺紋鋼后市會(huì)漲，就可以買入開倉螺紋1手，直接點(diǎn)

8、買入按鈕就可以，如果認(rèn)為后市會(huì)跌，就可以點(diǎn)擊賣出按鈕賣出開倉一手，開倉完成后倉單就會(huì)顯示在右面的持倉框里，因價(jià)格沒有達(dá)到?jīng)]有及時(shí)成交的單子會(huì)顯示在委托可撤框里如圖顯示，如果是買入開倉單子，平倉的時(shí)候應(yīng)該是把開倉那個(gè)小框里的開倉換成平倉狀態(tài)，然后點(diǎn)擊賣出，以賣出平倉作為對沖結(jié)束交易，同理賣出開倉的單子以買入平倉結(jié)束交易】當(dāng)鼠標(biāo)點(diǎn)在行情軟件螺紋1105時(shí)，下面的交易軟件的合約框里就會(huì)自動(dòng)顯示：rb1105，如下圖：沒有成交的單子就顯示在委托的單子，成交的單子顯示在持倉單，會(huì)顯示合約的方向、持倉手?jǐn)?shù)、開倉均價(jià)、浮動(dòng)盈虧等信息，如下圖：成交的單子隨時(shí)都可以按照實(shí)時(shí)的波動(dòng)的價(jià)格進(jìn)行平倉，可以把開倉后的下

9、拉按鈕換成平倉，買入開倉的單子點(diǎn)擊賣出平倉，賣出開倉的單子點(diǎn)擊買入平倉，或者進(jìn)行快捷平倉，如下圖：可以直接在交易軟件里查詢資金狀況和盈利虧損以及每日的結(jié)算單，點(diǎn)擊查詢或直接f6，軟件上有提示：在金士達(dá)交易軟件中可以完成銀期轉(zhuǎn)賬，就是銀行卡和期貨賬戶直接的對接，在交易日8:30-15:30時(shí)段可以將資金從銀行卡轉(zhuǎn)入期貨保證金賬戶，也可以將期貨保證金賬戶轉(zhuǎn)出：（二）其他軟件在公司網(wǎng)站還有其他軟件，像文華財(cái)經(jīng)行情軟件、富遠(yuǎn)行情軟件、金士達(dá)交易軟件，模擬軟件等，其中文化財(cái)經(jīng)功能比較強(qiáng)大，在此不詳細(xì)介紹，具體在培訓(xùn)時(shí)現(xiàn)場登陸解說。三、品種的基本信息：可以在行情軟件上點(diǎn)f10查看,每個(gè)品種的保證金不是一直

10、不變，交易所會(huì)根據(jù)情況調(diào)動(dòng)，例如在節(jié)假日來臨之前交易所為了控制風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高相應(yīng)品種的保證金，或某個(gè)品種近日交易投機(jī)性過大，交易所也會(huì)加大保證金比例，減緩過度投機(jī)，保證市場穩(wěn)定進(jìn)行等等。期貨交易所 交易品種 交易代碼 交易單位噸/手 最小變動(dòng)價(jià)位元/手 保證金 %上海期貨交易所 銅 cu 5 10 14 鋁 al 5 10 13 鋅 zn 5 5 14 燃料油 fu 10 1 13 天然橡膠 ru 5 1 11 黃金 au 1000克/手 0.01 16大連商品交易所大豆 a 10 1 11 豆粕 m 10 1 11 豆油 y 10 2 16玉米 c 10 1 10棕櫚 p 10 2 16塑料 l

11、 5 5 11鄭州商品交易所白糖 sr 10 1 14 強(qiáng)麥 ws 10 1 11 棉花 cf 5 5 11 pta ta 5 2 8菜油 ro 5 2 16中國金融交易所 滬深300 if 300 0.2點(diǎn) 16四、案例介紹例一：下面以滬銅為交易案例解說，投資者在2006年3月4日認(rèn)為銅后市會(huì)漲，以一噸48000價(jià)格買入滬銅0610合約一手，在5月17日以82000價(jià)格賣出平倉。期貨交易的盈虧計(jì)算開倉價(jià)：48000 平倉價(jià)：82000 保證金比率：12 1手5噸交易順序：先買后賣，即開倉是買入，平倉是賣出，期貨稱為做多。計(jì)算結(jié)果如下：保證金開倉價(jià)保證金比率手?jǐn)?shù)5 48000121528800

12、（元）盈虧計(jì)算（賣出價(jià)買入價(jià)）手?jǐn)?shù)5 （8200048000）15170000（元）資金回報(bào)170000288005.9（倍）例二：以投資者賣出豆粕合約投資者在2004年4月9日分析豆粕處于雙頭頂形態(tài)，認(rèn)為后市會(huì)跌，則以3705賣出豆粕0411合約5手，在持倉當(dāng)天豆粕就大跌，投資者隨即在下午以3620買入平倉2手，在4月15號又以3418價(jià)格買入平倉另外3手。期貨交易的盈虧計(jì)算開倉價(jià)：3705 平倉價(jià)：3620（2手） 3418（3手） 保證金比率：10 1手10噸交易順序：先賣后買，即開倉是賣出，平倉是買入，期貨稱為做空。計(jì)算結(jié)果如下：保證金開倉價(jià)保證金比率手?jǐn)?shù)10 370510510185

13、25（元）盈虧計(jì)算（賣出價(jià)買入價(jià)）手?jǐn)?shù)10 （3705-3620）210+（3705-3418）31010310（元）資金回報(bào)10310185250.56（倍）五、弘業(yè)期貨的平臺(tái)和服務(wù)江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在江蘇省工商局登記注冊的大型期貨經(jīng)紀(jì)公司，注冊資本1.38億元（并將增至10億元）。目前公司總資產(chǎn)已超過25億元，代理交易額近20000億元。公司隸屬于江蘇省國資委監(jiān)管的大型企業(yè)集團(tuán)江蘇弘業(yè)國際集團(tuán)，公司主營商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)。1.【安全】：江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在江蘇省工商局登記注冊的大型期貨經(jīng)紀(jì)公司。公司隸屬于國資委的上市國企江蘇弘業(yè)國

14、際集團(tuán)。資金出入全程納入中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)管系統(tǒng)，封閉運(yùn)行，三方監(jiān)管，全面保證資金安全。 2.【先進(jìn)】：首家開通自動(dòng)單；文華財(cái)經(jīng)、澎博（博易大師）資訊、世華財(cái)訊等多套行情分析系統(tǒng)；金仕達(dá)v6.0、及富遠(yuǎn)、易盛等交易系統(tǒng)并行。 3.【穩(wěn)定】：國家aaa類機(jī)房；不同運(yùn)營商的多條光纖接入；采用惠普雙核四cpu服務(wù)器、穩(wěn)定的sdh和ddn數(shù)據(jù)線路，多條獨(dú)享寬帶；并有北京、上海兩個(gè)災(zāi)備機(jī)房。最大程度的確保通訊和交易的安全、順暢。 4.【快速】：瞬間到帳的全國銀期轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)（與中、農(nóng)、工、建、交等銀行合作單位）。并可全權(quán)代辦農(nóng)行銀期對接，讓您暢享貴賓級的服務(wù)與便捷。 5.【資金】：開戶資金不限，資金劃轉(zhuǎn)自由。 6

15、.【贏利】：公司以給廣大投資者最大利潤回報(bào)為奮斗目標(biāo)。始終以“增強(qiáng)公司綜合實(shí)力，提升弘業(yè)品牌價(jià)值”為理念，堅(jiān)定信念，奮斗不息，和廣大投資者一起成就輝煌大業(yè)。 7.【免費(fèi)】：免費(fèi)的客戶基礎(chǔ)培訓(xùn)，公開的月度投資報(bào)考會(huì)及期貨推薦會(huì)等；免費(fèi)的24小時(shí)操盤建議、行情分析、專家評論等。 8.【優(yōu)惠】：手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠。讓您獨(dú)享vip客戶的尊禮。 客戶服務(wù) 1、您可以選擇一個(gè)吉祥數(shù)字出現(xiàn)在您的期貨賬號中。 2、免費(fèi)的期貨入門及專業(yè)培訓(xùn)指導(dǎo)（對于不同的客戶提供不同的專業(yè)性指導(dǎo)，企業(yè)戶重點(diǎn)套期保值，私募重點(diǎn)技術(shù)分析和操盤技巧，大資金重點(diǎn)程序化交易和資金管理等等）。 3、及時(shí)的早盤短信提示。（開盤前發(fā)送，有具體品種及預(yù)期方向提示） 4、重要的留倉建議提示。（收盤前如有好的留倉建議，會(huì)通過短信及qq方式發(fā)送） 5、盤中隨時(shí)的持倉診斷。（電話、qq、短信，任何你喜歡的方式均可） 6、仿真的期貨模擬軟件賬號提供。 7、月度投資報(bào)告會(huì)參加機(jī)會(huì)。（每月舉行報(bào)告會(huì)，有弘業(yè)專家為您做高質(zhì)量的投資機(jī)會(huì)推介） 8、開戶快速通道。本地客戶上門服務(wù)，異地客戶亦可根據(jù)情況上門為您開戶。 9、大量期貨交易文本手冊，月度投資刊物免費(fèi)提供。 10、業(yè)內(nèi)最專業(yè)的開利財(cái)經(jīng)（開利財(cái)經(jīng)是上海一家專業(yè)的研究機(jī)構(gòu)，專門研究期貨，證券，黃金和外匯等金融市場，是業(yè)內(nèi)權(quán)威的金融研究機(jī)構(gòu)，已經(jīng)我部門達(dá)成合作模式）及每個(gè)品種的每日影