財(cái)務(wù)管理模擬試題一含答案

1、財(cái)務(wù)管理模擬試題一一、判斷題（共10分，每空1分）。1、只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。（）2、進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理，就是要正確權(quán)衡報(bào)酬增加和風(fēng)險(xiǎn)增加的得與失，努力實(shí)現(xiàn)二者之間的最 佳平衡，使企業(yè)價(jià)值最大。（）3、若i0, nl,則復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定小于1.（）4、資本的籌集量越大，越有利于企業(yè)的發(fā)展。（）5、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券既具有債務(wù)籌資性質(zhì)，又具有權(quán)益籌資性質(zhì)。（）6、一般來說，租賃籌資發(fā)生的成本均高于其他籌資形式發(fā)生的成本。（）7、投資回收期既考慮了整個(gè)回收期內(nèi)的現(xiàn)金流量，又考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。（）8、對(duì)于股東而言，優(yōu)先股比普通股有更優(yōu)厚的回

2、報(bào)，有更大的吸引力。（）9、籌資費(fèi)用屬于固定性費(fèi)用。（）10、由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，當(dāng)息稅前利潤下降時(shí)，稅后利潤反而上升，從而給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)利益。（）二、單項(xiàng)選擇題（共20分，每小題1分）。1、影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素是（）oA時(shí)間和利潤BC風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬D利潤和成本風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率2、無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%某種股票的B系數(shù)為 1.5,則該股票的報(bào)酬率為（）。A 7.5% B 12% C 14% D 16%3、下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有（）oA現(xiàn)金流量比率B資產(chǎn)負(fù)債率C償債保障比率D利息保障倍數(shù)4、在不考慮所得稅的情況下，以“利潤+折舊”估計(jì)經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時(shí)，“

3、利潤”是指（）A、利潤總額BC、營業(yè)利潤D、凈利潤、息稅前利潤5、下列籌資方式中，資本成本最高的是（）。A發(fā)行普通股B發(fā)行債券C發(fā)行優(yōu)先股D長期借款6、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)部報(bào)酬率相等時(shí)，下列哪一項(xiàng)正確。（）凈現(xiàn)值等于零凈現(xiàn)值不一定A凈現(xiàn)值小于零C凈現(xiàn)值大于零7、經(jīng)濟(jì)批量是指（）。A采購成本最低的采購批量C儲(chǔ)存成本最低的采購批量訂貨成本最低的采購批量存貨總成本最低的采購批量占用資金較多的存貨價(jià)格昂貴的存貨發(fā)行債券籌資投入資本籌資）OB預(yù)期的壞賬損失率D信用期8、信用條件“ 1/10 ,n/30 ”表示（）。A信用期限為30天，折扣期限為 10天。B如果在開票后10天-30天內(nèi)付款可享受1%的折扣。C信

4、用期限為10天，現(xiàn)金折扣為1%。D信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%。9、在對(duì)存貨采用ABC法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）A數(shù)量較大的存貨BC品種多的存貨D10、間接籌資的基本方式是（A發(fā)行股票籌資BC銀行借款籌資D11、信用標(biāo)準(zhǔn)常見的表示指標(biāo)是（A、信用條件C現(xiàn)金折扣12、某投資項(xiàng)目于建設(shè)起點(diǎn)一次投入原始投資400萬元，獲利指數(shù)為1.35 o則該項(xiàng)目凈現(xiàn)值為（）萬元。A、100B、140C、 200D 、 54020%、30%,標(biāo)準(zhǔn)離差分別為13、現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲和乙，已知收益率的期望值分別為40%、54%,那么（）A甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。B甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的

5、風(fēng)險(xiǎn)程度。C甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。D不能確定。14、相對(duì)于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。A、限制條款多B、籌資速度慢C、資金成本高D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大15、稅后利潤變動(dòng)率相當(dāng)于銷售額變動(dòng)率的倍數(shù)，表示的是（）。A、邊際資本成本B、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)C、營業(yè)杠桿系數(shù)D、聯(lián)合杠桿系數(shù)16、在上市公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系屮,最具有綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（A.營業(yè)凈利率B.C.總資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17、下列各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是（）。A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)18、某公司按照2

6、/20, N/60的條件從另一公司購入價(jià)值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是（）。A. 2. 00% B. 12. 00% C. 12. 24% D. 18. 37%19、某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為 10%,有四個(gè)方案可供選擇。其屮甲 方案的凈現(xiàn)值率為-12%；乙方案的內(nèi)部收益率為9%；丙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為10年，凈現(xiàn) 值為960萬元，（P/A, 10% 10）二6.1446 ;丁方案的項(xiàng)目計(jì)算期為11年，年等額凈回收額為136. 23萬元。最優(yōu)的投資方案是（）。A.甲方案B.乙方案C.丙方案D. 丁方案20

7、、企業(yè)買存現(xiàn)金，主要是為了滿足（）。A.交易性、預(yù)防性、盈利性需要C.交易性、投機(jī)性、盈利性需要B. 交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要D.交易性、預(yù)防性、穩(wěn)定性需要三、多項(xiàng)選擇題（共10分，每小題2分）。1、相對(duì)于股權(quán)融資而言，長期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C. 資本成本低D.籌資數(shù)額大2、某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)， 擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下 列理由中，可以成立的是（）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B. 有利于量化考核和評(píng)價(jià)C. 有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D. 有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系3、下列各項(xiàng)中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是（A.計(jì)算簡(jiǎn)便B.便于

8、理解C.直觀反映返本期限D(zhuǎn).正確反映項(xiàng)目總回報(bào)4、下列指標(biāo)中反映單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.預(yù)期值B.概率C.標(biāo)準(zhǔn)差D.方差5、控制現(xiàn)金支岀的有效措施包括（）A推遲支付應(yīng)付款B.采用匯票付款合理C.加速收款D.利用“浮游量”四、計(jì)算分析題(共50分，每小題10分)(凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的, 除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；凡要求選擇的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的說明。)1、六郎公司年度銷售凈額為 28000萬元，息稅前利潤為8000萬元，固定成本為3200萬元，變動(dòng)成本率為60%；資本總額為20000萬元，債權(quán)資本比率為40%,債務(wù)利率為8%o要求：分別計(jì)算該

9、企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明各系數(shù)所表示的含義。2、某企業(yè)全年需要某種零件1200個(gè)，每次訂貨成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本為6要求:(1)最佳經(jīng)濟(jì)訂購批量是多少?(2)如果每件價(jià)格10元，一次訂購超過300件可得到2%的折扣，則企業(yè)應(yīng)選擇以多大批量訂購，總成本為多少?3、八發(fā)公司2005年長期資本總額為1億元，其屮普通股6000萬元，(240萬股),長期債務(wù)4000萬 元，利率10%o假定公司所得稅率為40%o 2006年公司預(yù)定將長期資本總額增到1。2億元，需要追加投資2000萬元，現(xiàn)有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇：(1)發(fā)行公司債券，票面利率12% ( 2)增發(fā)普通

10、股80萬股。預(yù)計(jì)2006年稅前利潤為2000萬元。試算：兩個(gè)追加方案下無差別的息稅前利潤和無差別點(diǎn)的普通股稅后利潤；并作出選擇。4、投資者準(zhǔn)備購買一套辦公用房，有三個(gè)付款方案可供選擇：(1)甲方案：從現(xiàn)在起每年年初付款10萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)50萬元。(2)乙方案：從第3年起，每年年初付款12萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)60萬元。(3)丙方案：從現(xiàn)在起每年年末付款11.5萬元，連續(xù)支付5年，共計(jì)57.5萬元。假定該公司要求的投資報(bào)酬率為10%要求：計(jì)算說明應(yīng)選擇哪個(gè)方案。利率為10%勺情況下年份12345678復(fù)利終值系數(shù)1. 1001. 2101. 3311.4641.6111. 7721.

11、9492. 144復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0. 9090. 8260. 7510. 6830. 6210. 5640.5130. 467年金終值系數(shù)1.0002. 1003. 3104. 6416. 1057. 7169. 48711.436年金現(xiàn)值系數(shù)0. 9091. 7362. 4873. 1703. 7914.3554.8685. 3355、某企業(yè)使用現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備每年銷售收入3000萬元，每年付現(xiàn)成本2200萬元，該企業(yè)擬購入一套新設(shè)備，買價(jià)為425萬元，預(yù)計(jì)可以使用10年，預(yù)計(jì)殘值率為5%,如購得此項(xiàng)設(shè)備對(duì)本企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造擴(kuò)大工業(yè)生產(chǎn)，每年銷售收入預(yù)計(jì)增加到4000萬元，每年經(jīng)營成本增加到280

12、0萬元。如現(xiàn)在決定實(shí)施此方案，現(xiàn)在設(shè)備可以80萬元作價(jià)售出（已知該設(shè)備原值170萬元，累計(jì)折舊30萬元，預(yù)計(jì)尚可使用年限 8年，期滿無殘值），新、舊設(shè)備均采用直線法計(jì)提折舊。企業(yè)要求的投資報(bào)酬率為10%,所得稅率為33%。要求：（1）計(jì)算繼續(xù)使用舊設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；（2 ）計(jì)算購買新設(shè)備各年的凈現(xiàn)金流量；（3 ）分別計(jì)算使用新、舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，并確定是否購買新設(shè)備。利率為10%勺情況下年份12345678復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0. 9090. 8260. 7510. 6830. 6210. 5640.5130. 467年金現(xiàn)值系數(shù)0. 9091. 7362. 4873. 1703. 7914. 35

13、54. 8685. 335五、案例分析題（共10分）曾在我國證券市場(chǎng)闖蕩多年的金杯汽車，其2001年的年報(bào)很富有戲劇性。4月13日，金杯汽車發(fā)布了業(yè)績預(yù) 虧公告：金杯汽車2001年度業(yè)績將出現(xiàn)巨額虧損。隨后，該公司又公布了 2001年度經(jīng)營業(yè)績預(yù)虧的補(bǔ)充公告， 公告屮解釋到，造成巨額虧損是由于公司變更 會(huì)計(jì)估計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的。金杯汽車在公布了預(yù)虧公告及補(bǔ)充公 告之后，直到4月底，才公布2001年度報(bào)告，成為整車上市公司中最后一家公布業(yè)績的上市公司。在金杯汽車遲緩公布年報(bào)的背后，自然是一份令人不滿意的答卷。金杯汽車2001年度報(bào)告顯示，主營業(yè) 務(wù)收入64846. 9033萬元，同比減少18%

14、；凈利潤-82503.8723萬元，同比減少420%；調(diào)整后的每股凈資產(chǎn) 1.252元，同比減少27%；股東權(quán)益155085.2861萬元，同比減少34%；每股收益-07551元，凈資產(chǎn)收益率 -53. 2% ,均有大幅度的下滑。造成金杯汽車巨額虧損的主要原因是，在公司的資產(chǎn)構(gòu)成中，充斥著大量的應(yīng)收賬款。截至報(bào)告期末，該公 司的應(yīng)收賬款數(shù)額高達(dá)19.87億元，其中5年期以上的應(yīng)收賬款達(dá)7. 88億元，占應(yīng)收賬款總額的39.6%。由于 我國會(huì)計(jì)制度的改革，以前是按照應(yīng)收款項(xiàng)余額法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，現(xiàn)改為按賬齡分析法計(jì)算壞賬準(zhǔn)備金，也就是 說，賬齡越長，需要計(jì)提的比例越高。這樣一來，金杯汽車需要計(jì)提

15、的壞賬準(zhǔn)備金高達(dá)9.47億元，占應(yīng)收賬款 總額的47.6%。正是由于巨額的壞賬，導(dǎo)致金杯汽車的巨額虧損，不能不說明公司在資產(chǎn)運(yùn)作上還 存在很多問題。值得留意的是，公司的財(cái)務(wù)狀況，出現(xiàn)了 “資金饑渴癥”。截至2001年底，公司具有的可支配 貨幣資金23818萬元，而公司購買Ml三廂式轎車及多功能用車（MPV的零部件和生產(chǎn)技術(shù)、認(rèn)購廣東發(fā)展銀行的 股份、出資設(shè)立民生投資信用擔(dān)保有限公司都需要大量的資金，僅這三項(xiàng)就需要人民幣16.7億元，致使公司的短 期借款額高達(dá)16.69億元。伴隨著高額借款，財(cái)務(wù)費(fèi)用的巨增也就不可避免了。由于金杯汽車的資金供應(yīng)鏈方面 存在著大量隱患，我們不得不懷疑他的還貸能力。2

16、001年該公司的年報(bào)顯示，一年內(nèi)到期的長期負(fù)債達(dá)3.86億元，其屮辦理向后延期還貸額達(dá)3. 36億元，實(shí)際上只向銀行償還5000萬左右。無論是巨額的應(yīng)收賬款，還是投 資利益受損，還是資金缺乏，都不可能把他們分開來對(duì)待。不管是哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，對(duì)于企業(yè)本身來講，影響 都是巨大的。如何來解決這些環(huán)節(jié)，將對(duì)金杯汽車下一步發(fā)展致關(guān)重要。試分析(1)金杯汽車公司的應(yīng)收賬款管理方面可能出現(xiàn)了什么問題？(2)可以從哪幾個(gè)方面加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理？財(cái)務(wù)管理模擬試題一四、計(jì)算分析題（共50分,每小題10分）1、EBIT=28000X （ 1 60% 3200=8000 萬元（1 分）營業(yè)杠桿系數(shù)=11200-8

17、000 =1.40（2分）表示該企業(yè)的銷售凈額每變動(dòng)1倍，其息稅前利潤變動(dòng)1.4倍（1 分）六郎公司每年利息二20000 X 40% 8%二640萬元財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)二8000- （8000 640） =1.09（2 分）表示該企業(yè)的息稅前利潤每變動(dòng)1倍，其稅后利潤變動(dòng)1. 09倍（1分）聯(lián)合杠桿系數(shù)二1.4 XI. 09=1. 53（2分）表示該企業(yè)的銷售凈額每變動(dòng)1倍，其稅后利潤變動(dòng)1. 53倍（1分）、判斷題（共10分，每空1分）。1 V2、V 3、V4、X5、V6 V7、X 8、V9、V10、X二、單項(xiàng)選擇題（共 分20,每小題1分）o1、C2、B3、A4、B5、A6、B7、D8、A9、B

18、10、C11、B12、D13、A14、C15、D16、B17、B18、D19、C20、B三、多項(xiàng)選擇題（共10 分,每小題2分）1、BC2、ACD3、ABC4、BCD5 ABD400 （件）（3分）2、最佳經(jīng)濟(jì)訂購批量Q*二-在不取得數(shù)量折扣，按經(jīng)濟(jì)批量采購時(shí)的總成本合計(jì)為:（3分）總成本二2 1200 400 61200 10 14400（元）取得數(shù)量折扣，按照600件采購時(shí)的總成本合計(jì)為：12003001200 4006 1200 10 （1-2%）14260 （元）3002（3分）由于取得數(shù)量折扣時(shí)的存貨總成本小于按經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)的存貨總成本，所以企業(yè)應(yīng)該以300件為訂貨批量。n分）3、

19、 （EB IT 4000 10%2000 12%） （140%） EBIT 4000 10%（1 40%）240240 80EBIT 7840 （元）（5 分）EPS 7840 4000 10%2000 12%（1 40%）18 （元）240（3 分）因?yàn)轭A(yù)計(jì)息稅前利潤2000萬元低于無差別點(diǎn)息稅前利潤7840萬元所以選擇方案2。（2分）4、甲方案：付款總現(xiàn)值二10X （ P/A , 10% 5）（1+10% =41. 7 （萬元）（3分）乙方案：付款總現(xiàn)值二12X 3. 791 X 0. 909=41. 4 （萬元）（3分）丙方案：付款總現(xiàn)值-11.5 X 3.79仁43. 6 （萬元）（3分）T乙方案=41.4 V甲方案=41.7 V丙方案=43.6該公司應(yīng)選擇乙方案。（1分）5、（ 1）使用舊設(shè)備年份12345678銷售收入+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000+3000付現(xiàn)成本）22002200220022002200220022002200折舊1010101010101010稅前凈利+790+790+790+790+790+790+790+790所得稅-260. 7-