財務(wù)管理學(xué)（第二版）+課堂實訓(xùn)+案例分析（修訂版）第九章

1、第九章第九章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理 目目 錄錄 1. 教學(xué)教學(xué)內(nèi)內(nèi)容容 2. 課課堂堂實訓(xùn)實訓(xùn) 3. 案案例例分析分析 本本章章學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)目目標(biāo)標(biāo) v理解理解流動資產(chǎn)的概念與特點流動資產(chǎn)的概念與特點 v掌握掌握最佳現(xiàn)金持有量的計算及現(xiàn)金的日常管理最佳現(xiàn)金持有量的計算及現(xiàn)金的日常管理 v熟悉熟悉應(yīng)收賬款信用政策的選擇及應(yīng)收賬款的日應(yīng)收賬款信用政策的選擇及應(yīng)收賬款的日 ?？刂瞥？刂?v掌握掌握存貨的規(guī)劃和日?？刂萍夹g(shù)存貨的規(guī)劃和日?？刂萍夹g(shù) 第九章第九章 流流動資產(chǎn)動資產(chǎn)管理管理 存貨存貨 管理管理 應(yīng)收應(yīng)收 賬款賬款 管理管理 現(xiàn)金現(xiàn)金 管理管理 流動流動 資產(chǎn)資產(chǎn) 管理管理 概述概述 第第一

2、一節(jié)節(jié) 第第二二節(jié)節(jié)第第三三節(jié)節(jié)第第四四節(jié)節(jié) 第一節(jié)第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述流動資產(chǎn)管理概述 v 流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)（Current assets）是指在一年內(nèi)或超過一年的是指在一年內(nèi)或超過一年的 一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)。一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)主要包流動資產(chǎn)主要包 括現(xiàn)金（含各種存款）、短期金融資產(chǎn)投資、應(yīng)收及預(yù)括現(xiàn)金（含各種存款）、短期金融資產(chǎn)投資、應(yīng)收及預(yù) 付賬款、存貨等項目，是公司全部資產(chǎn)中付賬款、存貨等項目，是公司全部資產(chǎn)中最活躍最活躍的部分。的部分。 v 與非流動資產(chǎn)相比，流動資產(chǎn)具有以下幾個突出與非流動資產(chǎn)相比，流動資產(chǎn)具有以下幾個突出特點特點： 1.

3、 周轉(zhuǎn)速度快周轉(zhuǎn)速度快 2. 變現(xiàn)能力強變現(xiàn)能力強 3. 流動資產(chǎn)的數(shù)量具有波動性流動資產(chǎn)的數(shù)量具有波動性 4.流動資產(chǎn)的實物形態(tài)具有易變動性流動資產(chǎn)的實物形態(tài)具有易變動性 5.流動資產(chǎn)的資金來源具有多樣性流動資產(chǎn)的資金來源具有多樣性 6.流動資產(chǎn)的投資具有低獲利和低風(fēng)險性流動資產(chǎn)的投資具有低獲利和低風(fēng)險性 第一節(jié)第一節(jié) 流動資產(chǎn)管理概述流動資產(chǎn)管理概述 1. 按流動資產(chǎn)在經(jīng)營過程中的按流動資產(chǎn)在經(jīng)營過程中的占用形態(tài)占用形態(tài)，可分為現(xiàn)金、應(yīng)，可分為現(xiàn)金、應(yīng) 收及預(yù)付款項與存貨等。收及預(yù)付款項與存貨等。 2. 按流動資產(chǎn)按流動資產(chǎn)流動性的強弱流動性的強弱，可分為速動資產(chǎn)和非速動資，可分為速動資產(chǎn)

4、和非速動資 產(chǎn)。產(chǎn)。 3. 按按盈利性盈利性大小分為收益性資產(chǎn)和非收益性資產(chǎn)。大小分為收益性資產(chǎn)和非收益性資產(chǎn)。 4. 按按時間時間分類，可分為永久性流動資產(chǎn)和臨時性流動資產(chǎn)。分類，可分為永久性流動資產(chǎn)和臨時性流動資產(chǎn)。 5. 按生產(chǎn)過程中的按生產(chǎn)過程中的作用作用可分為生產(chǎn)領(lǐng)域的流動資產(chǎn)和流通可分為生產(chǎn)領(lǐng)域的流動資產(chǎn)和流通 領(lǐng)域的流動資產(chǎn)。領(lǐng)域的流動資產(chǎn)。 6. 按管理方式可分為定額流動資產(chǎn)和非定額流動資產(chǎn)。按管理方式可分為定額流動資產(chǎn)和非定額流動資產(chǎn)。 流動資產(chǎn)的管理目標(biāo)：合理安排結(jié)構(gòu)，加快周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)流動資產(chǎn)的管理目標(biāo)：合理安排結(jié)構(gòu)，加快周轉(zhuǎn)，實現(xiàn) 流動性與收益性雙贏的目標(biāo)流動性與收益性雙贏

5、的目標(biāo)。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v 現(xiàn)金有廣義和狹義之分。廣義現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中暫現(xiàn)金有廣義和狹義之分。廣義現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中暫 時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、 銀行本票、銀行匯票等。狹義現(xiàn)金僅指庫存銀行本票、銀行匯票等。狹義現(xiàn)金僅指庫存。在財。在財 務(wù)管理中，現(xiàn)金主要是指務(wù)管理中，現(xiàn)金主要是指現(xiàn)金?，F(xiàn)金。 現(xiàn)金的 屬性 企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)，企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)， 同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)。同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)。 一、一、 v企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足支付性動機、 預(yù)防性動機和投機性動機。

6、 ( (一一) )支付性動機（支付性動機（payable motive） （二）預(yù)防性動機（二）預(yù)防性動機(precautionary motive) （三）投機性動機（三）投機性動機(speculative motive) 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 （一）現(xiàn)金管理的目標(biāo)（一）現(xiàn)金管理的目標(biāo) v 現(xiàn)金管理的目標(biāo)現(xiàn)金管理的目標(biāo)是確定最佳現(xiàn)金持有量，既保證正常需是確定最佳現(xiàn)金持有量，既保證正常需 要，又不會出現(xiàn)現(xiàn)金的閑置。即在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所要，又不會出現(xiàn)現(xiàn)金的閑置。即在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所 需現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中需現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中 獲

7、得最多的利息收入。獲得最多的利息收入。也可以說，現(xiàn)金的管理就是要在也可以說，現(xiàn)金的管理就是要在 資產(chǎn)的流動性和盈利性之間作出選擇協(xié)調(diào)，以獲取最大資產(chǎn)的流動性和盈利性之間作出選擇協(xié)調(diào)，以獲取最大 的長期利潤。的長期利潤。 v 另外，由于貨幣資金具有普遍可接受性的特點，使得貨另外，由于貨幣資金具有普遍可接受性的特點，使得貨 幣資金極容易被盜竊、挪用，發(fā)生短缺或其他舞弊行為。幣資金極容易被盜竊、挪用，發(fā)生短缺或其他舞弊行為。 因此現(xiàn)金管理的另一目的是要保持貨幣資金的因此現(xiàn)金管理的另一目的是要保持貨幣資金的安全完整安全完整。 編制現(xiàn)金編制現(xiàn)金 收支計劃收支計劃 企業(yè)現(xiàn)金企業(yè)現(xiàn)金 收支數(shù)量收支數(shù)量 進行

8、現(xiàn)金進行現(xiàn)金 日?？刂迫粘？刂?確定最佳確定最佳 現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額 當(dāng)現(xiàn)金短缺時采當(dāng)現(xiàn)金短缺時采 用短期融資策略用短期融資策略 當(dāng)現(xiàn)金多余時采用還當(dāng)現(xiàn)金多余時采用還 款或有價證券投資策略款或有價證券投資策略 （二）現(xiàn)金管理的內(nèi)容（二）現(xiàn)金管理的內(nèi)容 現(xiàn)金管理的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：現(xiàn)金管理的內(nèi)容主要包括以下幾個方面： （1）編制）編制現(xiàn)金收支計劃現(xiàn)金收支計劃，以便合理地估計未來的現(xiàn)金需求。，以便合理地估計未來的現(xiàn)金需求。 （2）對）對日常日常的現(xiàn)金收支進行的現(xiàn)金收支進行控制控制，力求加速收款，延緩付款。力求加速收款，延緩付款。 （3）用特定的方法確定）用特定的方法確定最佳現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余

9、額。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 （一）現(xiàn)金最佳持有量決策中的相關(guān)成本（一）現(xiàn)金最佳持有量決策中的相關(guān)成本 （二）最佳現(xiàn)金持有量決策（二）最佳現(xiàn)金持有量決策 v 確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析成本分析模式、模式、存貨存貨 模式模式以及以及隨機模式隨機模式。 1. 成本分析模式成本分析模式 v 成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本 最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。運用成本分析模式確定運用成本分析模式確定 現(xiàn)金最佳持有量，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的現(xiàn)金最佳持有量，只考

10、慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的 機會成本及短缺成本機會成本及短缺成本，而不予考慮，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本管理費用和轉(zhuǎn)換成本。 v 機會成本機會成本=平均現(xiàn)金持有量平均現(xiàn)金持有量有價證券利率有價證券利率(或報酬率或報酬率) v 現(xiàn)金的成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系如下圖所示?，F(xiàn)金的成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系如下圖所示。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v 運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟是：運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟是： v (1)根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值； v (2)按照不同現(xiàn)金持有

11、量及其有關(guān)成本資料編制最佳按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳 現(xiàn)金持有量測算表；現(xiàn)金持有量測算表； v (3)在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即 最佳現(xiàn)金持有量。在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量，最佳現(xiàn)金持有量。在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量， 就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小 時的現(xiàn)金持有量。時的現(xiàn)金持有量。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 2. 存貨模式存貨模式 v 存貨模式，是將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo)存貨模式，是將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo) 現(xiàn)金持有量，

12、其著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低?，F(xiàn)金持有量，其著眼點也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。 v 運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，是以下列假設(shè)為前運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，是以下列假設(shè)為前 提的：提的： (1)企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的 不確定性很??；不確定性很小； (2)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測； (3)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余 額降至零時，均通過部分證券變現(xiàn)得以補足；額降至零時，均通過部分證券變現(xiàn)得以補足； (

13、4)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v 設(shè)設(shè)T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券為每次轉(zhuǎn)換有價證券 的成本；的成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量(每次證券變現(xiàn)的數(shù)量每次證券變現(xiàn)的數(shù)量)； K為有價證券利息率為有價證券利息率(機會成本機會成本)；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總為現(xiàn)金管理相關(guān)總 成本。則：成本。則： v 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機會成本持有機會成本+轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本 v 即：即： TC=（Q/2）K +（T/Q）F v Q= v

14、將上式代入總成本計算公式得：將上式代入總成本計算公式得： v 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本為：最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本為：TC= (2)/TFK 2TFK 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v現(xiàn)金管理相關(guān)總成本與持有機會成本、轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金管理相關(guān)總成本與持有機會成本、轉(zhuǎn)換成 本的關(guān)系如圖本的關(guān)系如圖92所示。所示。 圖圖9-2 存貨模式示意圖存貨模式示意圖 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 3. 隨機模式隨機模式 v 隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進行現(xiàn)金持隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進行現(xiàn)金持 有量控制的方法。對企業(yè)來說，現(xiàn)金需求量往往波動大有量控制的方法。對企業(yè)來說，現(xiàn)金需求量往往波動

15、大 且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測，測 算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量 的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。隨機模式的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。隨機模式 見圖見圖9-3。 圖圖9-3 隨機模式示意圖隨機模式示意圖 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v 圖圖9-3中，虛線中，虛線H為現(xiàn)金存量的上限，虛線為現(xiàn)金存量的上限，虛線L為現(xiàn)金存量為現(xiàn)金存量 的下限，實線的下限，實線R為最優(yōu)現(xiàn)金回歸線。上限為最優(yōu)現(xiàn)金回歸線。上限H、目標(biāo)控制、目標(biāo)控制 線線R的關(guān)系可按

16、下列公式計算：的關(guān)系可按下列公式計算： v v H=3R-2L 式中：式中：b每次有價證券的轉(zhuǎn)換成本每次有價證券的轉(zhuǎn)換成本 i有價證券的日利息率有價證券的日利息率 預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)歷預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)歷 史資料測算）史資料測算） v 式中下限式中下限L的確定，則要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、的確定，則要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、 管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響。管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響。 LibR4/3 2 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v 企業(yè)在確定最佳現(xiàn)金持有量的基礎(chǔ)上，可以調(diào)劑企業(yè)在確定最佳現(xiàn)金持有量的基礎(chǔ)上，可以調(diào)劑 現(xiàn)金余缺?，F(xiàn)

17、金余缺。 是指計劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額是指計劃期現(xiàn)金期末余額與最佳現(xiàn)金余額 （又稱理想現(xiàn)金余額）的差額。（又稱理想現(xiàn)金余額）的差額。 v 期末現(xiàn)金余缺的計算公式為：期末現(xiàn)金余缺的計算公式為： 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 。 v 在現(xiàn)金全額收支法下，現(xiàn)金計劃包括以下幾個部分：在現(xiàn)金全額收支法下，現(xiàn)金計劃包括以下幾個部分： （一）（一） 現(xiàn)金收入現(xiàn)金收入 v 現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入兩部分?，F(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入兩部分。 （1）營業(yè)現(xiàn)金收入的主體部分是產(chǎn)品銷售收入，其數(shù)字）營業(yè)現(xiàn)金收入的主體部分是產(chǎn)品銷售收入，其數(shù)字 可從銷售計劃中取得?？蓮匿N售計劃中取得

18、。 （2）其他現(xiàn)金收入通常有設(shè)備租賃收入、證券投資的利）其他現(xiàn)金收入通常有設(shè)備租賃收入、證券投資的利 息收入、股利收入等。息收入、股利收入等。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 （二）（二） 現(xiàn)金支出現(xiàn)金支出 （1）營業(yè)現(xiàn)金支出，主要有材料采購支出、工資支出和）營業(yè)現(xiàn)金支出，主要有材料采購支出、工資支出和 其他支出。其他支出。 （2）其他現(xiàn)金支出，主要包括固定資產(chǎn)投資支出、償還）其他現(xiàn)金支出，主要包括固定資產(chǎn)投資支出、償還 債務(wù)的本金和利息支出。所得稅支出、股利支出或上繳債務(wù)的本金和利息支出。所得稅支出、股利支出或上繳 利潤等。利潤等。 （三）（三） 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 v 凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金

19、收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂聪率絻衄F(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額?？砂聪率?計算：計算： v 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出 =（營業(yè)現(xiàn)金收入其他現(xiàn)金收入）（營業(yè)現(xiàn)金支出（營業(yè)現(xiàn)金收入其他現(xiàn)金收入）（營業(yè)現(xiàn)金支出 其他現(xiàn)金支出）其他現(xiàn)金支出） 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 v現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種：現(xiàn)金余缺調(diào)整的方式有兩種： v一是利用一是利用借款借款調(diào)整現(xiàn)金余缺；調(diào)整現(xiàn)金余缺； v二是利用二是利用有價證券有價證券調(diào)整現(xiàn)金余缺。調(diào)整現(xiàn)金余缺。 v如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說明現(xiàn)如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說明現(xiàn) 金有金有多余多余，應(yīng)設(shè)法進行，應(yīng)

20、設(shè)法進行投資或歸還債務(wù)投資或歸還債務(wù)； v如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說明如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說明 現(xiàn)金現(xiàn)金短缺短缺，應(yīng)進行籌資予以補足。，應(yīng)進行籌資予以補足。 （四）（四） 現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 （一）加速現(xiàn)金收款（一）加速現(xiàn)金收款 v 企業(yè)賬款的收回包括三個階段：即客戶開出支票、企業(yè)企業(yè)賬款的收回包括三個階段：即客戶開出支票、企業(yè) 收到支票、銀行清算支票，企業(yè)賬款收回的時間包括支收到支票、銀行清算支票，企業(yè)賬款收回的時間包括支 票郵寄時間、支票在企業(yè)停留時間以及支票結(jié)算的時間。票郵寄時間、支票在企業(yè)停留時間以及支票結(jié)算的時間。 為加速現(xiàn)金

21、收款必須滿足如下要求：為加速現(xiàn)金收款必須滿足如下要求： （1）減少顧客付款的郵寄時間；）減少顧客付款的郵寄時間； （2）減少企業(yè)收到顧客開來支票與支票兌現(xiàn)之間的時間；）減少企業(yè)收到顧客開來支票與支票兌現(xiàn)之間的時間； （3）加速資金存入自己往來銀行的過程。為達到以上要求，）加速資金存入自己往來銀行的過程。為達到以上要求， 可采用以下措施?？刹捎靡韵麓胧?1. 集中銀行集中銀行 2. 鎖箱系統(tǒng)鎖箱系統(tǒng) 3. 其他方法其他方法 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 （二）控制支出（二）控制支出 v現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金延緩現(xiàn)金的的 支出時間，當(dāng)然這種延緩必須

22、是合理合法的，支出時間，當(dāng)然這種延緩必須是合理合法的， 否則企業(yè)延期支付賬款所得到的收益將遠遠低否則企業(yè)延期支付賬款所得到的收益將遠遠低 于由此而遭受的損失。于由此而遭受的損失。 v延期支付款項的方法有以下幾種：延期支付款項的方法有以下幾種： v1.利用現(xiàn)金利用現(xiàn)金“浮游量浮游量” v2.推遲應(yīng)付款的支付推遲應(yīng)付款的支付 v3.采用匯票付款采用匯票付款 v4.改進工資支付模式改進工資支付模式 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能 v 應(yīng)收賬款的功能是指應(yīng)收賬款在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中應(yīng)收賬款的功能是指應(yīng)收賬款在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中 的作用，主要表現(xiàn)在以

23、下幾個方面：的作用，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 1促進銷售，開拓市場。促進銷售，開拓市場。顧客將從賒銷中得到好處。顧客將從賒銷中得到好處。 獲得了需要的產(chǎn)品、材料或勞務(wù)；在一個有限的時獲得了需要的產(chǎn)品、材料或勞務(wù)；在一個有限的時 期內(nèi)獲得了一筆無償或低成本的資金，緩解了企業(yè)資金期內(nèi)獲得了一筆無償或低成本的資金，緩解了企業(yè)資金 不足的矛盾。因此，在銀根緊縮、市場疲軟、資金匱乏不足的矛盾。因此，在銀根緊縮、市場疲軟、資金匱乏 的情況下，賒銷的作用是十分明顯的。特別是企業(yè)在銷的情況下，賒銷的作用是十分明顯的。特別是企業(yè)在銷 售新產(chǎn)品、開拓新市場時，賒銷更具有重要的意義。售新產(chǎn)品、開拓新市場時，賒銷更具

24、有重要的意義。 2減少存貨，節(jié)約支出。減少存貨，節(jié)約支出。企業(yè)持有產(chǎn)成品存貨，要追企業(yè)持有產(chǎn)成品存貨，要追 加管理費用、倉儲費用和保險費用等支出，而持有應(yīng)收加管理費用、倉儲費用和保險費用等支出，而持有應(yīng)收 賬款發(fā)生的相關(guān)費用一般較少。賬款發(fā)生的相關(guān)費用一般較少。 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （二）應(yīng)收賬款的成本（二）應(yīng)收賬款的成本 1機會成本機會成本 v 機會成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其機會成本是指資金由于投放在應(yīng)收賬款上而不能用于其 他投資時所喪失的收益。其數(shù)量可按下列步驟計算：他投資時所喪失的收益。其數(shù)量可按下列步驟計算： (1) 計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計算應(yīng)收賬

25、款周轉(zhuǎn)次數(shù) v 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)日歷天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)日歷天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) (2)計算應(yīng)收賬平均余額計算應(yīng)收賬平均余額 v 應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 賒銷必然引起應(yīng)收賬款的成本。應(yīng)收賬款管理目標(biāo)權(quán)衡賒銷必然引起應(yīng)收賬款的成本。應(yīng)收賬款管理目標(biāo)權(quán)衡 應(yīng)收賬款投資帶來的收益和成本，以取得最大的應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款投資帶來的收益和成本，以取得最大的應(yīng)收賬款 投資效益。投資效益。 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 (3) 計算維護賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金計算維護賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 v 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款

26、平均余額維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款平均余額變動變動 成本成本銷售收入應(yīng)收賬款平均余額銷售收入應(yīng)收賬款平均余額變動成本率變動成本率 (4) 計算應(yīng)收賬款的機會成本計算應(yīng)收賬款的機會成本 v 應(yīng)收賬款的機會成本應(yīng)收賬款的機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量 資金成本率資金成本率 v 上式中資金成本率一般可按有價證券利息率計算。上式中資金成本率一般可按有價證券利息率計算。 2管理成本管理成本 v 管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進行管理而耗費的開支，管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進行管理而耗費的開支， 主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費主要包括對客戶的資信調(diào)查

27、費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費 用、收賬費用以及其他費用。用、收賬費用以及其他費用。 3壞賬成本壞賬成本 v 壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給應(yīng)收賬壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因無法收回而給應(yīng)收賬 款持有企業(yè)帶來的損失?？畛钟衅髽I(yè)帶來的損失。 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 （一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn) v 信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)(credit standards)，是指顧客獲得企業(yè)的商業(yè)，是指顧客獲得企業(yè)的商業(yè) 信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率來信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率來 表示，它表明企業(yè)可接受的信用風(fēng)險水平。因此，企業(yè)表示，它表明企業(yè)可接受的信用風(fēng)

28、險水平。因此，企業(yè) 在確定信用標(biāo)準(zhǔn)之前，必須對客戶進行全面的資信調(diào)查在確定信用標(biāo)準(zhǔn)之前，必須對客戶進行全面的資信調(diào)查 與分析。對客戶的資信調(diào)查，目前比較常見的方法是利與分析。對客戶的資信調(diào)查，目前比較常見的方法是利 用用“5C”系統(tǒng)來評估和分析。系統(tǒng)來評估和分析。 1信用品質(zhì)（信用品質(zhì)（character） 2能力（能力（capacity） 3資本（資本（capital） 4抵押（抵押（collateral） 5經(jīng)濟狀況（經(jīng)濟狀況（conditions） 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 (二二)信用條件信用條件 v 信用條件信用條件(credit terms)包括信用期限、折扣期限和包

29、括信用期限、折扣期限和 折扣率等內(nèi)容。折扣率等內(nèi)容。 1信用期限信用期限 2折扣期限和折扣率折扣期限和折扣率 （三）收賬政策（三）收賬政策 v 收賬政策收賬政策(collection policy)是指企業(yè)針對客戶違反是指企業(yè)針對客戶違反 信用條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬策略與措施。信用條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬策略與措施。 v 在企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時，必須考慮三個問題：其在企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時，必須考慮三個問題：其 一，客戶是否會拖欠或拒付賬款，程度如何；其二，怎一，客戶是否會拖欠或拒付賬款，程度如何；其二，怎 樣最大限度地防止客戶拖欠賬款；其三，一旦賬款遭到樣最大限度

30、地防止客戶拖欠賬款；其三，一旦賬款遭到 拖欠甚至拒付，企業(yè)應(yīng)采取怎樣的對策。前兩個問題主拖欠甚至拒付，企業(yè)應(yīng)采取怎樣的對策。前兩個問題主 要靠信用調(diào)查和嚴(yán)格信用審批制度；第三個問題則必須要靠信用調(diào)查和嚴(yán)格信用審批制度；第三個問題則必須 通過制定完善的收賬方針，采取有效的收賬措施予以解通過制定完善的收賬方針，采取有效的收賬措施予以解 決。決。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 （一）存貨的功能（一）存貨的功能 v存貨的功能是指存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)揮存貨的功能是指存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)揮 的作用。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：的作用。具體表現(xiàn)在以下幾個方面： v 1保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行保證企

31、業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行 v2適應(yīng)市場變化適應(yīng)市場變化 v3降低成本功能降低成本功能 v（1）降低進貨成本）降低進貨成本 v（2）維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本）維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本 v4.防止意外功能防止意外功能 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 （二）存貨的成本（二）存貨的成本 v存貨的成本是企業(yè)持有存貨付出的代價。與存存貨的成本是企業(yè)持有存貨付出的代價。與存 貨相關(guān)的成本主要有以下三種：貨相關(guān)的成本主要有以下三種： 1進貨成本進貨成本 v進貨成本主要由存貨的進價和進貨費用構(gòu)成。進貨成本主要由存貨的進價和進貨費用構(gòu)成。 通常用通常用TCa來表示。若年需要量用來表示。若年需要量用D表示，單價表

32、示，單價 用用U表示，于是采購成本為表示，于是采購成本為DU；固定性進貨費；固定性進貨費 用用用用F1表示；每次訂貨的變動成本用表示；每次訂貨的變動成本用K表示，表示， 訂貨次數(shù)等于存貨年需要量訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次進貨量與每次進貨量Q之之 商。訂貨成本的計算公式為：商。訂貨成本的計算公式為： 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v進貨成本進貨成本=采購成本采購成本+訂貨成本訂貨成本 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 2儲存成本儲存成本 v儲存成本，即企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用，儲存成本，即企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用， 包括存貨占用資金的機會成本、倉儲費用、保包括存貨占用資金的機會成本、倉

33、儲費用、保 險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等，通常用險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等，通常用 TCc來表示。來表示。 v儲存成本可以按照與儲存數(shù)額的關(guān)系分為變動儲存成本可以按照與儲存數(shù)額的關(guān)系分為變動 性儲存成本和固定性儲存成本兩類。其中，固性儲存成本和固定性儲存成本兩類。其中，固 定性儲存成本用定性儲存成本用F2來表示；而變動性儲存成本來表示；而變動性儲存成本 則與存貨儲存數(shù)額成正比例變動關(guān)系，如存貨則與存貨儲存數(shù)額成正比例變動關(guān)系，如存貨 資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存 貨的保險費等等，其單位成本通常用貨的保險費等等，其單位成本通常用Kc表示。

34、表示。 這類成本屬于決策的相關(guān)成本。這類成本屬于決策的相關(guān)成本。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 儲存成本=儲存固定成本+儲存變動成本 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 3缺貨成本 v 缺貨成本，是指因存貨不足而給企業(yè)造成的停 產(chǎn)損失、延誤發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的 損失等。缺貨成本通常用TCs表示。 v如果以TC來表示儲存存貨的總成本，它的計算 公式為： 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v存貨規(guī)劃是一種對存貨進行事前控制的方法，存貨規(guī)劃是一種對存貨進行事前控制的方法， 它能優(yōu)化企業(yè)物資存量結(jié)構(gòu)，降低資金占用，它能優(yōu)化企業(yè)物資存量結(jié)構(gòu)，降低資金占用， 節(jié)約使用資金。節(jié)約使用資金。 （一）經(jīng)濟

35、訂貨規(guī)劃（一）經(jīng)濟訂貨規(guī)劃 v經(jīng)濟訂貨規(guī)劃，又稱經(jīng)濟訂貨決策，是指對企經(jīng)濟訂貨規(guī)劃，又稱經(jīng)濟訂貨決策，是指對企 業(yè)在計劃期內(nèi)某種材料物資或商品的訂貨進行業(yè)在計劃期內(nèi)某種材料物資或商品的訂貨進行 合理規(guī)劃，包括確定合理規(guī)劃，包括確定經(jīng)濟訂貨批量、經(jīng)濟采購經(jīng)濟訂貨批量、經(jīng)濟采購 次數(shù)、經(jīng)濟采購期限、存貨相關(guān)總成本，次數(shù)、經(jīng)濟采購期限、存貨相關(guān)總成本，以降以降 低存貨總成本的一種方法。低存貨總成本的一種方法。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 1. 經(jīng)濟訂貨批量的確定經(jīng)濟訂貨批量的確定 v 經(jīng)濟進貨批量經(jīng)濟進貨批量（Economic Order Quantity）是指能夠使）是指能夠使 一定時期存貨的

36、一定時期存貨的達到最低點的訂貨數(shù)量。達到最低點的訂貨數(shù)量。 （1）經(jīng)濟訂貨批量基本模型的假設(shè)前提）經(jīng)濟訂貨批量基本模型的假設(shè)前提 企業(yè)企業(yè)一定時期一定時期的進貨總量可以準(zhǔn)確地預(yù)測；的進貨總量可以準(zhǔn)確地預(yù)測； 存貨的耗用或者銷售比較均衡；存貨的耗用或者銷售比較均衡； 存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進貨日期完全由存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進貨日期完全由 企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時，下批存貨均企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時，下批存貨均 能馬上一次到位；能馬上一次到位； 倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制；倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制； 不允許出現(xiàn)缺貨情形；不允許出現(xiàn)缺貨情形； 所需

37、存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響 其他方面。其他方面。 （2）經(jīng)濟進貨批量基本模型）經(jīng)濟進貨批量基本模型 v由于企業(yè)不允許缺貨，即每當(dāng)存貨數(shù)量降至零由于企業(yè)不允許缺貨，即每當(dāng)存貨數(shù)量降至零 時，下一批訂貨便會隨即全部購入，故不存在時，下一批訂貨便會隨即全部購入，故不存在 缺貨成本。缺貨成本。 v存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，則存貨的價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，則 v此時與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有此時與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有 進貨費用和儲存成本兩項。則有：進貨費用和儲存成本兩項。則有： 存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總

38、成本=相關(guān)進貨費用相關(guān)進貨費用+相關(guān)存儲成本相關(guān)存儲成本 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v TC= 存貨成本關(guān)系圖存貨成本關(guān)系圖 2 C DQ KK Q Q0 總成本總成本 儲存成本儲存成本 訂貨成本訂貨成本 成本成本 訂貨量訂貨量 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v 從上圖可以看出，當(dāng)相關(guān)進貨費用與相關(guān)儲存成本相等從上圖可以看出，當(dāng)相關(guān)進貨費用與相關(guān)儲存成本相等 時，存貨相關(guān)總成本最低，此時的進貨批量就是經(jīng)濟進時，存貨相關(guān)總成本最低，此時的進貨批量就是經(jīng)濟進 貨批量。貨批量。 v 經(jīng)濟進貨批量經(jīng)濟進貨批量(Q)= v 經(jīng)濟進貨批量的存貨經(jīng)濟進貨批量的存貨相關(guān)總成本相關(guān)總成本 (TC)= v

39、 經(jīng)濟進貨批量經(jīng)濟進貨批量平均占用資金平均占用資金(W)= UQ/2= v 年度年度最佳進貨批次最佳進貨批次(N)=D/Q= 2/ C DK K 2 C DKK /2 C UDKK /2 C DKK 年度最佳年度最佳訂貨期限訂貨期限=360/年度最佳進貨次數(shù)年度最佳進貨次數(shù) 課堂實訓(xùn)課堂實訓(xùn) 【例例】某企業(yè)每年需耗用甲材料某企業(yè)每年需耗用甲材料360 000千克，千克， 該材料的單位采購成本該材料的單位采購成本100元，單位年儲存成元，單位年儲存成 本本4元，平均每次進貨費用元，平均每次進貨費用200元，則：元，則： N= =60（次） 千克6000 4 200 3600002Q 元24000

40、42003600002TC 元300000 2 6000 100W 360000 6000 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 2. 擴展經(jīng)濟訂貨批量模型擴展經(jīng)濟訂貨批量模型 v經(jīng)濟訂貨量的基本模型是在前述假設(shè)條件下建經(jīng)濟訂貨量的基本模型是在前述假設(shè)條件下建 立的，但是實際生活中能夠滿足這些假設(shè)條件立的，但是實際生活中能夠滿足這些假設(shè)條件 的情況十分罕見。為使模型更接近于實際情況，的情況十分罕見。為使模型更接近于實際情況， 具有較高的可行性，需要逐一放寬條件，改進具有較高的可行性，需要逐一放寬條件，改進 模型。模型。 （1）存在數(shù)量折扣的經(jīng)濟訂貨批量模型）存在數(shù)量折扣的經(jīng)濟訂貨批量模型 v有數(shù)量折

41、扣時，不同的采購批量的采購單價就有數(shù)量折扣時，不同的采購批量的采購單價就 不同，這時買價就成為了不同，這時買價就成為了“相關(guān)成本相關(guān)成本”，在確，在確 定經(jīng)濟采購批量時應(yīng)予以考慮。定經(jīng)濟采購批量時應(yīng)予以考慮。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v具體思路為：首先，按基本模型計算經(jīng)濟訂貨具體思路為：首先，按基本模型計算經(jīng)濟訂貨 批量，然后按相應(yīng)的價格計算經(jīng)濟訂貨批量下批量，然后按相應(yīng)的價格計算經(jīng)濟訂貨批量下 的總成本；其次，在高于經(jīng)濟訂貨批量的方向，的總成本；其次，在高于經(jīng)濟訂貨批量的方向， 分別計算可享受數(shù)量折扣的不同范圍段的下限分別計算可享受數(shù)量折扣的不同范圍段的下限 的總成本；最后，將以上計

42、算的總成本進行比的總成本；最后，將以上計算的總成本進行比 較，選擇總成本最低的采購批量，即為經(jīng)濟采較，選擇總成本最低的采購批量，即為經(jīng)濟采 購批量。購批量。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v（2）允許缺貨時的經(jīng)濟訂貨批量模型）允許缺貨時的經(jīng)濟訂貨批量模型 v 在允許缺貨的情況下，經(jīng)濟訂貨批量是指能夠在允許缺貨的情況下，經(jīng)濟訂貨批量是指能夠 使進貨成本、儲存成本和缺貨成本總和最低的使進貨成本、儲存成本和缺貨成本總和最低的 訂貨批量。訂貨批量。 存貨缺貨成本 一定時期單位 存貨儲存成本 一定時期單位 成本一定時期單位存貨儲存 經(jīng)濟進貨批量 允許缺貨時的 平均缺貨量 v（3）存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)

43、濟訂貨批量模型）存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨批量模型 v 在建立基本訂貨批量模型時，是假設(shè)存貨一次在建立基本訂貨批量模型時，是假設(shè)存貨一次 全部入庫。但在實務(wù)中，由于存貨是陸續(xù)耗用全部入庫。但在實務(wù)中，由于存貨是陸續(xù)耗用 的，所以各批存貨也可能陸續(xù)供應(yīng)、陸續(xù)入庫的，所以各批存貨也可能陸續(xù)供應(yīng)、陸續(xù)入庫 ，在這種情況下，經(jīng)濟訂貨批量的計算公式如，在這種情況下，經(jīng)濟訂貨批量的計算公式如 下。下。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v 3.再訂貨點和保險儲備再訂貨點和保險儲備 v（1）再訂貨點）再訂貨點 v一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨時補充，一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨時補充， 因此不能等存貨

44、用光再去訂貨，而需要在沒有因此不能等存貨用光再去訂貨，而需要在沒有 用完時提前訂貨。再訂貨點用完時提前訂貨。再訂貨點 是指發(fā)出訂貨指令是指發(fā)出訂貨指令 時尚存的原材料數(shù)量。時尚存的原材料數(shù)量。 v再訂貨點（再訂貨點（R）的數(shù)量是交貨時間（）的數(shù)量是交貨時間（L）和每日）和每日 平均需要量（平均需要量（d）的乘積：）的乘積： R=L d v（2）保險儲備）保險儲備 v保險儲備是指為防止耗用量突然增加或交貨延保險儲備是指為防止耗用量突然增加或交貨延 期等意外情況而進行的儲備。其計算公式為：期等意外情況而進行的儲備。其計算公式為： 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 （二）存貨資金定額的核定（二）存貨資

45、金定額的核定 v 1. 儲備資金定額的核定儲備資金定額的核定 v 儲備資金是占用在原材料、輔助材料、燃料、修理用備儲備資金是占用在原材料、輔助材料、燃料、修理用備 件、低值易耗品等存貨項目上的資金。件、低值易耗品等存貨項目上的資金。 v 由于原材料占用資金在儲備資金中占有絕大比重，因而由于原材料占用資金在儲備資金中占有絕大比重，因而 儲備資金定額的核定主要是指原材料資金定額的核定。儲備資金定額的核定主要是指原材料資金定額的核定。 v 原材料資金是指企業(yè)用貨幣資金購買各種原材料開始，原材料資金是指企業(yè)用貨幣資金購買各種原材料開始， 直到把它們投入生產(chǎn)為止的整個過程中所占用的資金。直到把它們投入生

46、產(chǎn)為止的整個過程中所占用的資金。 原材料資金定額，在一般情況下按照原材料品種核定；原材料資金定額，在一般情況下按照原材料品種核定； 對于量大、價高的主要原材料應(yīng)按照規(guī)格核定；對于數(shù)對于量大、價高的主要原材料應(yīng)按照規(guī)格核定；對于數(shù) 量少、品種多的原材料，則可按照類別加以核定。量少、品種多的原材料，則可按照類別加以核定。 v 原材料資金定額可通過公式計算：原材料資金定額可通過公式計算： v 原材料資金定額原材料資金定額=原材料每日平均耗用量原材料每日平均耗用量原材料計劃原材料計劃 價格價格原材料資金定額日期原材料資金定額日期 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計劃期原材

47、料原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計劃期原材料 耗用量與計劃期日數(shù)確定的。耗用量與計劃期日數(shù)確定的。 v原材料計劃價格，應(yīng)包括買價、運輸費、裝卸原材料計劃價格，應(yīng)包括買價、運輸費、裝卸 費、保險費、運輸途中的合理損耗、入庫前的費、保險費、運輸途中的合理損耗、入庫前的 加工整理及挑選費用等。加工整理及挑選費用等。 v原材料資金定額日數(shù)，是指從企業(yè)支付原材料原材料資金定額日數(shù)，是指從企業(yè)支付原材料 價款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程價款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程 中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、 應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險日

48、數(shù)。應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險日數(shù)。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v2. 生產(chǎn)資金定額的核定生產(chǎn)資金定額的核定 v在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到 產(chǎn)品制成入庫為止的整個過程中所占用的資金產(chǎn)品制成入庫為止的整個過程中所占用的資金 (這里在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半這里在產(chǎn)品資金就廣義而言，其中包括自制半 成品資金成品資金)。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)。在產(chǎn)品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn) 品分別核定。品分別核定。 v在產(chǎn)品資金定額可通過公式計算：在產(chǎn)品資金定額可通過公式計算： 在產(chǎn)品資金定額在產(chǎn)品資金定額=平均每日平均產(chǎn)量平均

49、每日平均產(chǎn)量在產(chǎn)品單在產(chǎn)品單 位計劃工廠成本位計劃工廠成本在產(chǎn)品成本系數(shù)在產(chǎn)品成本系數(shù)生產(chǎn)周期生產(chǎn)周期 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，一般可以直計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，一般可以直 接根據(jù)生產(chǎn)計劃的計劃產(chǎn)量求得。接根據(jù)生產(chǎn)計劃的計劃產(chǎn)量求得。 v某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本，可從成本計劃某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本，可從成本計劃 中求得。中求得。 v在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，有些費用是生產(chǎn)開始時一在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，有些費用是生產(chǎn)開始時一 次發(fā)生發(fā)生的，而有些費用在生產(chǎn)過程中是分次發(fā)生發(fā)生的，而有些費用在生產(chǎn)過程中是分 次或逐漸發(fā)生的。因此，在核定在產(chǎn)品資金定次或逐漸發(fā)

50、生的。因此，在核定在產(chǎn)品資金定 額時，不能按產(chǎn)品的單位計劃工廠成本全額計額時，不能按產(chǎn)品的單位計劃工廠成本全額計 算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，這個比率就算，而應(yīng)按一定的比率予以壓縮，這個比率就 是在產(chǎn)品成本系數(shù)。在產(chǎn)品成本系數(shù)的確定的是在產(chǎn)品成本系數(shù)。在產(chǎn)品成本系數(shù)的確定的 主要方法有以下幾種：主要方法有以下幾種： 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 (1)生產(chǎn)周期較短，生產(chǎn)費用生產(chǎn)周期較短，生產(chǎn)費用(主要是原材料等費主要是原材料等費 用用)的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費用發(fā)的發(fā)生不規(guī)則，但可以確定每日生產(chǎn)費用發(fā) 生額的產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費用逐日遞增情生額的產(chǎn)品，可以根據(jù)在產(chǎn)品費用逐日遞增

51、情 況，按照下列計算公式核定：況，按照下列計算公式核定： 成本系數(shù) 在產(chǎn)品 %100 生產(chǎn)周期產(chǎn)品單位計劃工廠成本 計數(shù)的合計數(shù)生產(chǎn)周期中每天費用累 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 (2)生產(chǎn)一開始就投入大量的費用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費生產(chǎn)一開始就投入大量的費用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費 用的產(chǎn)品，可采用下列計算公式核定：用的產(chǎn)品，可采用下列計算公式核定： 成本系數(shù) 在產(chǎn)品 %100 %50%100 產(chǎn)品單價計劃工廠成本 隨后陸續(xù)投入的費用開始投入的費用生產(chǎn)過程 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 (3)生產(chǎn)過程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的生產(chǎn)過程比較復(fù)雜、原材料分次投入生產(chǎn)的 產(chǎn)品，對于這

52、種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分別計算產(chǎn)品，對于這種產(chǎn)品應(yīng)先按生產(chǎn)階段分別計算 在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計算各階段的資金定額在產(chǎn)品成本系數(shù)，然后計算各階段的資金定額 或者計算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在或者計算綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)，最后求得在 產(chǎn)品資金定額。產(chǎn)品資金定額。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 (三三) 產(chǎn)成品資金定額的核定產(chǎn)成品資金定額的核定 v產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫，直到銷售，取產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)品制成入庫，直到銷售，取 得貨款或結(jié)算貸款為止的整個過程中所占用的得貨款或結(jié)算貸款為止的整個過程中所占用的 資金。產(chǎn)成品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分資金。產(chǎn)成品資金定額，應(yīng)當(dāng)按照各種產(chǎn)品分 別核

53、定。別核定。 v產(chǎn)成品資金定額可通過公式計算：產(chǎn)成品資金定額可通過公式計算： 產(chǎn)成品資金定額產(chǎn)成品資金定額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位 計劃工廠成本計劃工廠成本產(chǎn)成品資金定額日數(shù)產(chǎn)成品資金定額日數(shù) 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn)計劃期某種產(chǎn)品的每日平均產(chǎn)量，可根據(jù)生產(chǎn) 計劃的計劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長計劃的計劃產(chǎn)量確定，也要根據(jù)生產(chǎn)逐季增長 的企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企的企業(yè)、季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)以及生產(chǎn)均衡的企 業(yè)分別確定。業(yè)分別確定。 v計劃期某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本，可以根計劃期某種產(chǎn)品的單位計劃工廠成本

54、，可以根 據(jù)成本計劃取得。據(jù)成本計劃取得。 v產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫，直產(chǎn)成品資金定額日數(shù)，指產(chǎn)品自制成入庫，直 到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金到銷售，取得貨款或結(jié)算貸款為止所占用資金 的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲存日數(shù)、發(fā)運日數(shù)和結(jié)的日數(shù)，包括產(chǎn)成品儲存日數(shù)、發(fā)運日數(shù)和結(jié) 算日數(shù)。算日數(shù)。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v存貨的日常控制是指在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，存貨的日常控制是指在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中， 按照存貨計劃的要求，對存貨的使用和周轉(zhuǎn)情按照存貨計劃的要求，對存貨的使用和周轉(zhuǎn)情 況進行的組織，調(diào)節(jié)和監(jiān)督。存貨控制的方法況進行的組織，調(diào)節(jié)和監(jiān)督。存貨控制的方法 主要有如下

55、幾種。主要有如下幾種。 vABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的 存貨劃分為存貨劃分為A、B、C三類，分別實行分三類，分別實行分品種品種重重 點管理、分點管理、分類別類別一般控制和按一般控制和按總額總額靈活掌握的靈活掌握的 存貨管理方法。存貨管理方法。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 1.存貨存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)分類的標(biāo)準(zhǔn) v ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：一是分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個：一是金額金額標(biāo)準(zhǔn)；標(biāo)準(zhǔn)； 二是二是品種數(shù)量品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)。 v其中其中金額標(biāo)準(zhǔn)金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作僅作 為參考。為參考。 vA類存貨

56、的特點是金額巨大，但品種數(shù)量較少；類存貨的特點是金額巨大，但品種數(shù)量較少； vB類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多；類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多； vC類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小。類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 2.三類存貨的具體劃分三類存貨的具體劃分 v 具體過程可以分三個步驟具體過程可以分三個步驟(可通過計算機進行可通過計算機進行)： (1)列示企業(yè)全部存貨的明細表，并計算出每種存列示企業(yè)全部存貨的明細表，并計算出每種存 貨的價值總額及占全部存貨金額的百分比；貨的價值總額及占全部存貨金額的百分比； (2)按照金額標(biāo)志由大到小進行排序并累加金額百按照金額標(biāo)志由大到小進行排序并累加金額百 分比；分比； (3)當(dāng)金額百分比累加到當(dāng)金額百分比累加到70%左右時，以上存貨視左右時，以上存貨視 為為A類存貨；百分比介于類存貨；百分比介于70%-90%之間的存貨之間的存貨 作為作為B類存貨；其余則為類存貨；其余則為C類存貨。類存貨。 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理 v把存貨劃分成把存貨劃分成A、