貴金屬投資基礎(chǔ)知識

1、貴金屬投資基礎(chǔ)知識貴金屬投資基礎(chǔ)知識 1 目目 錄錄 貴金屬介紹貴金屬介紹 貴金屬投資的價(jià)值貴金屬投資的價(jià)值 貴金屬交易市場貴金屬交易市場 影響貴金屬價(jià)格的主要因素影響貴金屬價(jià)格的主要因素 貴金屬投資品種比較貴金屬投資品種比較 2 貴金屬介紹 3 黃金介紹 化學(xué)名 au 1金衡盎司=31.1035克 1美元= ？人民幣 美元/盎司 人民幣/克 黃色光澤的金屬 4 國內(nèi)貴金屬價(jià)格的計(jì)算方法 美元報(bào)價(jià)美元報(bào)價(jià)x x 人民幣中間價(jià)人民幣中間價(jià)/31.1035 /31.1035 5 黃金物理和化學(xué)性質(zhì) 熔點(diǎn)、沸熔點(diǎn)、沸 點(diǎn)高。熔點(diǎn)高。熔 點(diǎn)為點(diǎn)為 1064.431064.43 ，沸點(diǎn)，沸點(diǎn) 28082

2、808， 俗話說：俗話說： “真金不真金不 怕火煉怕火煉”。 硬度較低。硬度較低。 摩氏硬度摩氏硬度 2.52.5（鉆石（鉆石 1010），與），與 人的指甲人的指甲 硬度不相硬度不相 上下。上下。 韌性、延韌性、延 展性好。展性好。 1 1克金可克金可 以拉成長以拉成長 達(dá)達(dá)40004000米米 細(xì)絲。細(xì)絲。 化學(xué)穩(wěn)定化學(xué)穩(wěn)定 性高?？剐愿??？?腐蝕能力腐蝕能力 極強(qiáng)，除極強(qiáng)，除 王水外不王水外不 溶于其它溶于其它 酸堿溶液。酸堿溶液。 6 黃金兩大屬性黃金兩大屬性 商品屬性：商品屬性： 首飾業(yè)、電首飾業(yè)、電 子業(yè)、現(xiàn)代子業(yè)、現(xiàn)代 通訊、航天通訊、航天 航空等部門航空等部門 的重要材料的重要

3、材料 金融屬性：金融屬性： 國家貨幣儲(chǔ)國家貨幣儲(chǔ) 備金、個(gè)人備金、個(gè)人 資產(chǎn)投資和資產(chǎn)投資和 保值的工具保值的工具 良好的物理性質(zhì)良好的物理性質(zhì) 穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì) 數(shù)量稀少、開采難度大數(shù)量稀少、開采難度大 7 白銀介紹白銀介紹 8 白銀，即銀，因其色白，故稱白銀，與黃金相對。 多用于貨幣及裝飾品。古代做通貨時(shí)稱白銀。 銀是一種銀白色金屬，其廣泛分布于自然界，呈單 質(zhì)狀態(tài)的較少，多以硫化物狀態(tài)伴生于其他有色金 屬礦石之中。 白銀性質(zhì)和用途白銀性質(zhì)和用途 物理性質(zhì)物理性質(zhì) 密度：10.5克/厘米 。熔點(diǎn)：961.93 ，沸點(diǎn)2213 。 其他性質(zhì)：富延展性，是導(dǎo)熱、導(dǎo)電性能很好的金屬。

4、 化學(xué)性質(zhì)化學(xué)性質(zhì) 銀的化學(xué)性質(zhì)不活潑，不與氧作用，但對硫有很強(qiáng)的親和性， 長久暴露在空氣中，和空氣中的硫化氫化合，表面會(huì)形成黑 色的硫化銀；銀具有很好的耐堿性能。 白銀用途白銀用途 電子電器、感光材料、化工、工藝飾品等商業(yè)用途和貨幣、投 資與財(cái)富保值工具等金融投資用途。 9 貴金屬投資的價(jià)值貴金屬投資的價(jià)值 10 11 貴金屬投資的價(jià)值貴金屬投資的價(jià)值 l 價(jià)值永恒:紙幣因通貨膨脹而貶值。 英國著名的裁縫街的西裝，數(shù)百年來的價(jià)格都是 五、六盎司黃金的水準(zhǔn)，是黃金購買力歷久不變的明 證。 l 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn):非信用資產(chǎn) 大炮一響，黃金萬兩； 盛世藏古董，亂世存黃金。 l 增值：紙幣的濫發(fā)導(dǎo)致貴金屬價(jià)

5、格保持較好的增長。 在稅收上的相對優(yōu)勢在稅收上的相對優(yōu)勢 產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利 世界上最好的抵押品種世界上最好的抵押品種 貴金屬能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值貴金屬能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值 貴金屬是對抗通脹最理想的武器貴金屬是對抗通脹最理想的武器 貴金屬市場很難出現(xiàn)莊家貴金屬市場很難出現(xiàn)莊家 沒時(shí)間限制，可隨時(shí)交易沒時(shí)間限制，可隨時(shí)交易 12 l 投資替代投資替代: :與多數(shù)資產(chǎn)負(fù)相關(guān)與多數(shù)資產(chǎn)負(fù)相關(guān) 在投資組合的資產(chǎn)配置中在投資組合的資產(chǎn)配置中, ,貴金屬能優(yōu)化整個(gè)組合貴金屬能優(yōu)化整個(gè)組合 的風(fēng)險(xiǎn)收益比。的風(fēng)險(xiǎn)收益比。 美元指數(shù)從2001年最高121.02下跌到08年最低70.698 白銀2001年最低4.0

6、5上漲到2011年最高49.81 13 貴金屬投資的抗風(fēng)險(xiǎn)性 美元指數(shù) 白銀 國際貴金屬市場國際貴金屬市場 14 國際黃金主要市場國際黃金主要市場 倫敦倫敦 上下午定盤價(jià)上下午定盤價(jià) 最大的貴金屬市場最大的貴金屬市場 最大的貴金屬現(xiàn)貨市場最大的貴金屬現(xiàn)貨市場 紐約紐約 最大的貴金屬期貨市場最大的貴金屬期貨市場 其他其他 日本、印度、香港、新加坡、中國、迪拜、土耳其日本、印度、香港、新加坡、中國、迪拜、土耳其 15 世界上大大小小的黃金市場約有40多個(gè)，各個(gè)市場在不同的地 域和范圍發(fā)揮各自的作用，而且通過電話和網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成一體，一 天24小時(shí)不間斷地進(jìn)行著黃金交易。 惠靈頓 悉尼 東京 新加坡 法蘭

7、克福 倫敦 紐約 北京時(shí)間4 5 6 7 8 9 10 11 1224 113 14 15 162 3 417 18 19 20 21 22 23 9:0017:00 8:3017:30 9:0016:00 9:0016:00 9:0015:30 8:3017:30 9:0017:00 全球各個(gè)黃金市場開盤時(shí)間表全球各個(gè)黃金市場開盤時(shí)間表 16 2004年9月6日，在倫敦金銀市場協(xié)會(huì)2004年貴金屬年會(huì)（上 海）上，中國人民銀行行長周小川提出，中國黃金市場要實(shí) 現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變： 為實(shí)現(xiàn)這三個(gè)轉(zhuǎn)變，中國政府和民間組織都做了很多努力， 黃金市場已經(jīng)成為中國金融市場的重要組成部分。 三個(gè)轉(zhuǎn)變?nèi)齻€(gè)轉(zhuǎn)變 1

8、7 從商品交易為主向金融交易為主的轉(zhuǎn)變從商品交易為主向金融交易為主的轉(zhuǎn)變 從現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主的轉(zhuǎn)變從現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主的轉(zhuǎn)變 從國內(nèi)市場向國際市場轉(zhuǎn)變從國內(nèi)市場向國際市場轉(zhuǎn)變 影響貴金屬價(jià)格的主要因素影響貴金屬價(jià)格的主要因素 18 影響貴金屬價(jià)格的主要因素影響貴金屬價(jià)格的主要因素 19 礦山開采礦山開采 央行售金央行售金 再生金再生金 飾金需求飾金需求 投資需求投資需求 工業(yè)需求工業(yè)需求 供供 給給 需需 求求 20 供求定理： 供大于求，價(jià)格下跌；求大于供，價(jià)格上漲。 全球黃金供應(yīng)量分布全球黃金供應(yīng)量分布 21 22 全球主要產(chǎn)銀國全球主要產(chǎn)銀國 自2006年以來，國際白銀

9、市場不 斷推出新的交易品種，這大大活 躍了國際白銀市場，提高了白銀 的投資需求。國際白銀市場供需 面發(fā)生變化，一些原先主要白銀 生產(chǎn)國，例如墨西哥、澳大利亞 和美國等，礦產(chǎn)白銀下降。國際 白銀的增產(chǎn)主要來自中國和南美 一些新礦山。 資產(chǎn) 托管部市場處 黃金需求量分布黃金需求量分布 24 25 白銀需求量分布白銀需求量分布 美元匯率美元匯率 在主要交易市場中 ，白銀是以美元 標(biāo)價(jià)的，因此， 白銀價(jià)格走勢的 一部分決定因素 來源于美元匯率 的變化。 26 27 美元指數(shù)與黃金價(jià)格 邏輯：原油等大宗商品價(jià)格的上漲將推升通貨膨脹邏輯：原油等大宗商品價(jià)格的上漲將推升通貨膨脹 油價(jià)與金價(jià)的關(guān)系：油價(jià)與金價(jià)

10、的關(guān)系：80%80%左右的正相關(guān)關(guān)系左右的正相關(guān)關(guān)系 近近3030年，一盎司黃金平均可兌換年，一盎司黃金平均可兌換1515桶原油桶原油 28 原油價(jià)格與黃金價(jià)格 國際金價(jià) 原油價(jià)格 29 原油價(jià)格與白銀價(jià)格 國際金價(jià) 國際原油價(jià)格 30 利率與黃金價(jià)格 31 通貨膨脹與黃金價(jià)格 大炮一響，黃金萬兩。 盛世藏古董，亂世存黃金。 32 地緣政治與貴金屬價(jià)格 33 國際經(jīng)濟(jì)形勢與黃金價(jià)格 國際金價(jià) 道瓊斯指數(shù) 34 國際經(jīng)濟(jì)形勢與白銀價(jià)格 道瓊斯指數(shù) 國際銀價(jià) 貴金屬投資品種貴金屬投資品種 35 實(shí)物金、銀實(shí)物金、銀 現(xiàn)有產(chǎn)品：投資性金條和投資性銀條。 優(yōu)點(diǎn)：無違約風(fēng)險(xiǎn)。 缺點(diǎn)：保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)

11、費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、 鑒定費(fèi)、回購費(fèi)等費(fèi)用的支出，增加黃金價(jià) 格中的額外費(fèi)用。 適合人群：不想頻繁操作交易的長線投資者。 36 紙黃金、白銀紙黃金、白銀 品種：工行金行家，建設(shè)銀行貴金屬賬戶。 優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定，可以滿倉操作。節(jié)省 實(shí)金交易必不可少的保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、 鑒定費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)等支出。 缺點(diǎn)：無杠桿，使用的資金量十分巨大，利潤低， 不能做空，在大熊市下收益率低。 適合人群：適合長線投資者。 37 期貨期貨 優(yōu)點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化、保證金交易、多空雙向下單、t+0交 易靈活方便。 缺點(diǎn)：到期日強(qiáng)行平倉或交割。自然人投資者只能 平倉了結(jié)不能參與實(shí)物交割。高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè) 性強(qiáng)。 適合人群：追求高

12、風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者，對投資者 的專業(yè)技能和心理素質(zhì)要求較高。 交易所：上海期貨交易所。 38 現(xiàn)貨保證金現(xiàn)貨保證金 品種： au(t+d)、ag(t+d)、天通金、現(xiàn)貨白銀、現(xiàn) 貨鉑金和現(xiàn)貨鈀金。 優(yōu)點(diǎn)：保證金交易、雙向交易（可看跌做空）。 缺點(diǎn)：專業(yè)性強(qiáng)。 交易所：上海黃金交易所、天津貴金屬交易所。 適合人群：專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。 39 黃金信托黃金信托 優(yōu)點(diǎn)：專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理、費(fèi)用低廉、可提取實(shí)物。 缺點(diǎn)：資金要求較高。封閉期（半年至一年） 不得贖回。 適合人群：資金較為雄厚并且希望通過專家資 源實(shí)現(xiàn)套利和保值的投資者。 40 產(chǎn)品產(chǎn)品交易時(shí)間交易時(shí)間交易模式交易模式 最高杠最高杠 桿比例桿比例 交易費(fèi)用交易費(fèi)用買賣差價(jià)買賣差價(jià)交易單位交易單位 漲跌幅漲跌幅 限制限制 現(xiàn)貨白銀現(xiàn)貨白銀 10001000 24小時(shí)t+0雙向20倍0.08% 10元/千 克 1千克/手 不限制 現(xiàn)貨鉑金現(xiàn)貨鉑金 100100 0.4%100克/手 現(xiàn)貨鈀金現(xiàn)貨鈀金 100100 0.8%100克/手 紙黃金紙黃金 24小時(shí)t+0單向無