企業(yè)生命周期各階段財務管理行為的比較研究

1、企業(yè)生命周期各階段財務管理行為的比較研究 摘要企業(yè)在其生命周期的不同階段均具有較為明顯的企業(yè)特征，在正確認識企業(yè)生命周期各階段影響因素及特征的基礎上，系統(tǒng)地探討企業(yè)應采取的不同財務管理行為，進而總結(jié)出具有一般規(guī)律性特點的財務管理基本辦法，對于促進企業(yè)的持續(xù)、快速和健康發(fā)展有著十分重要的現(xiàn)實意義。 關鍵詞企業(yè)生命周期企業(yè)管理財務管理行為 1企業(yè)生命周期理論概述 1.1企業(yè)生命周期的涵義 對企業(yè)生命周期的涵義可以概括為：企業(yè)生命周期方法是通過描述企業(yè)存續(xù)時間及存續(xù)時間內(nèi)各個發(fā)展階段所表現(xiàn)出來的特征，反映企業(yè)發(fā)展過程，診斷企業(yè)發(fā)展中的問題，制定科學的發(fā)展戰(zhàn)略，進而促進企業(yè)健康發(fā)展的一種管理方法。 1

2、.2企業(yè)生命周期的階段劃分及其特點 1.2.1企業(yè)生命周期各階段的劃分 從企業(yè)的誕生到最終消亡，這個確定的時間段人為地劃分為很多階段，就是企業(yè)的生命周期各個階段。本文將企業(yè)生命周期劃分為初生期、成長期、成熟期、衰退期四個階段（見圖1）。 1.2.2企業(yè)生命周期各階段特點 （1）初生期。初生期是企業(yè)創(chuàng)立和誕生的時期，相當于生物體的生長發(fā)育期。這一階段的主要特點是：資本實力不足；產(chǎn)品剛進入市場試銷，尚未被顧客所接受，表現(xiàn)為銷售額緩慢增長；生產(chǎn)批量很小，試制費用很大，因而產(chǎn)品生產(chǎn)成本較高；用戶對產(chǎn)品不熟悉和不了解，需要大量的促銷活動，銷售費用較高；產(chǎn)品剛進入市場，由于生產(chǎn)成本和銷售費用較高，企業(yè)在財

3、務上往往表現(xiàn)為虧損。 （2）成長期。成長期則是企業(yè)開始由小到大、由弱到強的時期。這一階段的主要特點是：銷售量迅速增長；生產(chǎn)工藝及設備逐漸成熟配套，可以組織成批或大批生產(chǎn)，產(chǎn)品成本顯著下降；隨著產(chǎn)量或銷量的迅速增加，企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，利潤迅速上升。 （3）成熟期。企業(yè)堅持度過了成長期，就會進入成長速度趨緩，但利潤率急增的收獲時期，即成熟期。這一階段的主要特點是：市場趨于飽和，銷售量達到最高；大批生產(chǎn)，成本低，利潤達到最高點；伴隨著很多同類產(chǎn)品進入市場，市場競爭十分激烈；成熟的后期，銷售額比較平穩(wěn)，甚至趨于下降，并且該產(chǎn)品已經(jīng)基本普及，可能出現(xiàn)性能更佳的新產(chǎn)品，預示著衰退期即將來臨。在成熟期后期，由于

4、原有業(yè)務已經(jīng)不能獲得所期望的成長空間和績效，追求持續(xù)成長的企業(yè)，一般會在原有業(yè)務領域外尋求新的增長點，利用獲取的豐厚利潤和自身的優(yōu)勢資源投入到新的業(yè)務領域，開展多元化經(jīng)營，以獲得更大的增長。 （4）衰退期。衰退期企業(yè)的主要特點是：企業(yè)產(chǎn)品逐漸被市場上其他產(chǎn)品所替代；除少數(shù)品牌產(chǎn)品外，大多數(shù)產(chǎn)品銷量下降；市場競爭突出的表現(xiàn)為價格競爭，市場價格不斷下降。然而，相對于生物的“自然生命”而言，企業(yè)是一個人造系統(tǒng)，它同生物體又有所區(qū)別，企業(yè)可以根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的變化進行相應的變革，從而避免衰退和死亡。 1.3企業(yè)生命周期與企業(yè)管理 研究企業(yè)成長的規(guī)律，總結(jié)經(jīng)驗，吸取企業(yè)過早夭折的教訓，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的不同階段

5、確定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與管理行為，對企業(yè)的成長十分重要。本文從財務管理角度出發(fā)，研究企業(yè)生命周期各個階段財務管理行為的特點和管理要求，總結(jié)出一般規(guī)律性特點的財務管理基本辦法，確保管理的有效性，提高管理效率。 2各階段主要財務問題的比較 依據(jù)對大量中小企業(yè)的調(diào)查研究，可將企業(yè)在不同生命階段所存在的主要財務問題及財務管理目標進行歸納（見表1）。由表1可知，企業(yè)在其生命周期各個階段存在著復雜的財務問題和風險，企業(yè)在設定和選擇具體的理財目標、實施財務管理行為時，應充分考慮其所處的生命周期階段特點，結(jié)合內(nèi)外部實際情況，選擇適當?shù)呢攧展芾硇袨椤?3各階段財務管理行為的要求 3.1初生期的財務管理行為要求 （1

6、）多方籌集資金以保證生產(chǎn)正常運行。尋找可靠的資金源能力，成為企業(yè)能否成功進入下個階段的關鍵因素。但是，此時的企業(yè)財務信用關系尚未建立，導致企業(yè)融資渠道不暢。在規(guī)避風險的基礎上，企業(yè)應積極籌措資金，考慮風險投資，與銀行、信貸單位建立良好的關系，以緩解籌資渠道、方式方法無法選擇的局面。 （2）控制投入以選擇合理的管理方式。處于初生期的企業(yè)，由于缺乏豐富的管理經(jīng)驗，容易盲目增加投入，造成資源浪費。因而，應嚴格控制企業(yè)在固定資產(chǎn)上的投入，圍繞市場需求的技術和產(chǎn)品創(chuàng)新，根據(jù)自身的實際情況，選擇合理的生產(chǎn)經(jīng)營管理方式。 3.2成長期的財務管理行為要求 （1）調(diào)整資金流向。根據(jù)企業(yè)資金的并存性和繼起性的要求

7、，需要將資金合理的分配在企業(yè)各個環(huán)節(jié)和各個職能部門，并加強資金在使用過程中的管理工作。同時，要求企業(yè)領導者掌握生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運行規(guī)律，分配好資金的流向，用好用活每一分錢，在保證生產(chǎn)資金正常需要的同時，加快投入產(chǎn)出快、效益好的產(chǎn)品的生產(chǎn)和周轉(zhuǎn)，才能獲取更大的收益。 （2）加強目標成本管理?？v向看，從市場調(diào)研到設計制造，銷售服務資金的投入和回收都必須按目標成本嚴格控制；橫向看，要落實到企業(yè)的各個部門、每位職工，人人都有明確的責任，充分發(fā)揮職工群眾的能動性。 （3）建立具有競爭力的價格體系。處于這一階段時，企業(yè)組織已經(jīng)從最初的混沌狀態(tài)中走出來，形成了以企業(yè)管理和業(yè)務為中心的管理結(jié)構，因此，企業(yè)

8、應該建立具有競爭力的價格體系，在價格的制定中要有長遠經(jīng)營戰(zhàn)略思想，不能只顧眼前利益、短期行為。 （4）提高應收賬款回收率。應收賬款是企業(yè)的一項資金投放，是為了擴大銷售和盈利而進行的投資。而投資肯定要發(fā)生成本，這就需要在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權衡。只有當應收賬款所增加的盈利超過了所增加的成本時，才能實施應收賬款賒銷；如果應收賬款賒銷有著良好的盈利前景，就應當放寬信用條件，增加賒銷量。 （5）重視無形資產(chǎn)的投資。企業(yè)成長期是無形資產(chǎn)的最佳投資期，企業(yè)應結(jié)合實際，切實做好可行性研究，進行充分的技術經(jīng)濟論證，認準目標，積極投入。 3.3成熟期的財務管理行為要求 （1）加強

9、現(xiàn)金管理。在企業(yè)的成熟階段，企業(yè)的資金已經(jīng)具備了相當?shù)囊?guī)模，為了防患于未然，企業(yè)應該加強現(xiàn)金管理，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度，重視并確定最佳現(xiàn)金持有量。 （2）積極催收貨款以提高資金周轉(zhuǎn)率。企業(yè)的財務管理部門應該在積極規(guī)劃資金的同時，配合其他職能部門加緊貸款的回收工作，保證資金循環(huán)的暢通。應積極核對賬目，保證應收賬款的準確性和完整性；摸清外欠款的原因；對于無理拒付的，根據(jù)實際情況妥善處理。 （3）挖掘內(nèi)部潛力以盤活企業(yè)資金。企業(yè)在資金使用上要落實目標責任制，從原材料的購入到產(chǎn)成品的形成過程都應有一套完整嚴格的管理辦法。在原材料的采購上，要有計劃、有組織地采購、儲備各種原材料；在日常的管理工作中，應對庫存

10、商品的占用情況有詳實地了解；按期盤點庫存商品，清倉查庫；加強供銷合同管理。 （4）實行多元化經(jīng)營投資。成熟期中后期，企業(yè)的發(fā)展速度明顯變緩，財務部門要積極參與市場調(diào)查，根據(jù)不斷變化的市場需求，積極開發(fā)新產(chǎn)品，不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構，在進行多元化經(jīng)營投資的同時，需擺正原有專業(yè)化經(jīng)營的位置，必須正確對待多元化經(jīng)營與專業(yè)化經(jīng)營的關系。 （5）實施有效的收益分配管理。企業(yè)收益分配必須遵循國家財經(jīng)法規(guī)，兼顧國家、投資者和企業(yè)各方面的利益，使分配機制充分發(fā)揮利益激勵與約束功能以及對再生產(chǎn)的調(diào)節(jié)功能，充分調(diào)動各方面的積極性，促進企業(yè)經(jīng)濟效益的不斷增長。 （6）對外投資控制。對投資控制的重點是抓好投資的可行性分析、

11、投資來源分析、投資效益分析和風險因素分析，參與決策投資，監(jiān)督投資決策過程，建立明確完善的投資分析、決策、實施和處置等相關制度，實施制度控制與過程控制相結(jié)合，并以過程控制為主。 3.4衰退期的財務管理行為要求 （1）培養(yǎng)復合型人才。企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境的日新月異要求財務人員不僅要熟練掌握會計的基本知識和操作技能，而且要具備多元化的知識結(jié)構和極強的職業(yè)判斷能力。處于衰退期的企業(yè)更應樹立“以人為本”的思想，加大對財務人員的培訓力度，抓緊建立財務人員培訓機制，引進和培養(yǎng)一些高素質(zhì)、復合型的財務管理人才，加強對人的激勵和約束，充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性，這是企業(yè)順利而有效的開展財務活動、實現(xiàn)財務管理

12、目標的根本保證。 （2）生死存亡與休戚相關。衰退期的企業(yè)，如果實施正確清晰的戰(zhàn)略將企業(yè)導入新的成長曲線。此時的企業(yè)與成長期的企業(yè)大不相同，企業(yè)有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗，有著暢通的融資渠道，企業(yè)只要按照戰(zhàn)略路徑的指引，合理地進行投資并謹慎的進行資本運作，就會有效地規(guī)避風險。而如果企業(yè)此時沒有進入新的成長曲線，企業(yè)就會面臨負增長的問題，這時可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展策略、管理策略的改變，審時度勢，及時調(diào)整戰(zhàn)略，進行相應地財務改革，進而避免企業(yè)價值的大幅度縮水。 參考文獻 1席酉民管理研究M北京：機械工業(yè)出版社，2000 2白光，馬國忠企業(yè)發(fā)展力M北京：中國經(jīng)濟出版社，2003 3李柏洲企業(yè)發(fā)展動力論M北京：經(jīng)濟日報出版社，20