《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資》教學大綱

1、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資教學大綱 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資 教學大綱 風險投資、私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)融資 ，勒納 等，清華大學出版社， 2015 課程編號： 課程性質(zhì)： 選修 英文名稱： Financing Innovative Ventures 適用專業(yè)： 全校各專業(yè) 開課部門： 大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中心 開課學期： 第 5、6 學期 總 學 時： 32 學時 總 學 分： 2 學分 理論學時： 32 學時 實驗學時： 0 學時 課外學時： 0 學時 先修課程： 后續(xù)課程 參考教材： 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資 ，羅國鋒 等，經(jīng)濟管理出版社， 2016 年第一版 參考書目 ： 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)：行動學習指南 ，羅國鋒， 經(jīng)濟管理出版社， 2013

2、年第一 版 年第一版 一、課程在培養(yǎng)方案中的地位、目的和任務(wù) 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資是面向各專業(yè)高年級學生開設(shè)的雙創(chuàng)教育選修課， 該課程的目的是讓學生 掌握創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資的基本原理， 理解創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資的基本規(guī)律， 了解天使、 風投和眾籌融資 的特征、流程，并學會評估商機、創(chuàng)新和團隊，以在融資前對自己的企業(yè)（項目）有一個清 晰的認識， 從而做出正確的融資決策。 進一步， 使學生掌握商業(yè)模式構(gòu)建的方法并且能夠優(yōu) 化商業(yè)模式，在此基礎(chǔ)上，完成商業(yè)計劃書，制定適合的融資方案。kHZdvLI。 此外， 教師還應(yīng)運用行動學習方法， 使學生對自己的創(chuàng)新項目形成正確的認識， 為自己 的項目設(shè)計融資方案。 二、課程的教學內(nèi)

3、容、重點難點及教學要求 （一）創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資概述 （1 ） 教學內(nèi)容 ： 1. 什么是創(chuàng)新？ 熊彼特對創(chuàng)新的經(jīng)典論述 創(chuàng)新的分類 創(chuàng)新采用者 2 什么是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)？ 創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)的關(guān)系 誰可以基于創(chuàng)新而創(chuàng)業(yè)？ 3 創(chuàng)新型企業(yè)及其成長過程 什么是創(chuàng)新型企業(yè) 創(chuàng)新型企業(yè)的成長 4 創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展與蛻變 企業(yè)發(fā)展階段劃分 企業(yè)生命周期與創(chuàng)業(yè)過程 格雷納企業(yè)成長理論 創(chuàng)新型企業(yè)的蛻變成長 5 創(chuàng)新型企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵要素 洞察市場變化 提升內(nèi)部協(xié)同 培育創(chuàng)新文化 案例：愛迪生與通用電氣 6 債權(quán)融資與股權(quán)融資 債權(quán)融資 股權(quán)融資 股權(quán)融資與債權(quán)融資的對比 外部股權(quán)融資的好處 7 分階段投資與融資輪次 分階

4、段投資 企業(yè)發(fā)展階段與投資產(chǎn)業(yè)鏈 融資輪次 8 常用金融工具 可轉(zhuǎn)換債券 附購股權(quán)公司債 優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 （2 ）重點 ：創(chuàng)新型企業(yè)的成長、發(fā)展和蛻變基本規(guī)律、分階段投資、常用金融工具 （3 ）難點 ：創(chuàng)新型企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵要素 （4 ）教學要求 ：理解創(chuàng)新型企業(yè)成長和創(chuàng)業(yè)融資的基本規(guī)律。 （二）認識自己的企業(yè) （1） 教學內(nèi)容 ： 1 投資人如何構(gòu)建項目池 投資者獲取項目的主要途徑 投資者對企業(yè)評估的邏輯 2 商機的評估 商機的含義 商機評價的視角 如何發(fā)現(xiàn)商機 尋找商機的方法 影響創(chuàng)業(yè)者尋找商機的主觀因素 3 創(chuàng)新及其商業(yè)化潛力的評估 創(chuàng)新的屬性 創(chuàng)新擴散 組織特性與創(chuàng)新的商業(yè)化

5、4 創(chuàng)業(yè)團隊的評估 創(chuàng)業(yè)團隊所需的技能 創(chuàng)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者 創(chuàng)業(yè)團隊 案例：攜程網(wǎng) （2 ）重點 ：創(chuàng)新屬性和創(chuàng)新擴散影響因素，商機評估，創(chuàng)業(yè)團隊的構(gòu)建 （3 ）難點 ：創(chuàng)新屬性和創(chuàng)新擴散影響因素 （4 ）教學要求 ：學會評價自己的創(chuàng)新、商機和團隊；充分理解影響創(chuàng)新成功擴散的重要因 素；發(fā)現(xiàn)團隊能力缺口，設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)。058Mmuc （三）估值原理、商業(yè)模式與商業(yè)計劃 （1） 教學內(nèi)容 ： 1 估值基礎(chǔ) 公司價值相關(guān)概念 價值評估常用的方法 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)估值的特殊性 2 相對估值模型 相對估值法的原理和步驟 市盈率倍數(shù)法 市凈率倍數(shù)法 市銷率倍數(shù)法 公司價值倍數(shù)法 相對估值法的優(yōu)缺點 3 絕對估值模型 折

6、現(xiàn)股利模型 不變增長率折現(xiàn)股利模型 折現(xiàn)自由現(xiàn)金流量法 4 風險資本法估值 風險資本法概述 風險投資法的基本步驟 風險投資法的適用性 對估值的進一步認識 5 商業(yè)計劃概述 商業(yè)計劃的作用 商業(yè)計劃書的重要性 商業(yè)計劃的讀者 6 商業(yè)計劃編寫流程 商業(yè)計劃書的主要內(nèi)容 商業(yè)計劃的基本結(jié)構(gòu) 商業(yè)計劃正文的主要內(nèi)容 7 商業(yè)模式 商業(yè)模式的維度 商業(yè)模式設(shè)計框架 8 傳遞和講解商業(yè)計劃 傳遞商業(yè)計劃 講解商業(yè)計劃 匹配：對機會、團隊、資源和計劃的綜合考察 9 用投資人的眼光審視商業(yè)計劃 FVRI 系統(tǒng) 新企業(yè)樣板 專欄：天使投資人查立談商業(yè)計劃 （2 ）重點 ： 估值理論，商業(yè)模式，商業(yè)計劃書 （3

7、 ）難點 ：商業(yè)模式。 （4 ）教學要求 ：理解估值的基本原理和商業(yè)模式的本質(zhì)。 （四）融資案例分析 （1）教學內(nèi)容 ：以創(chuàng)業(yè)英雄匯等創(chuàng)業(yè)真人秀節(jié)目中的創(chuàng)業(yè)融資項目為案例進行分析。 （2 ）重點 ：利用創(chuàng)新，商機和和團隊評價模型進行評價。 （3 ）難點 ：準確評價和評估融資潛力。 （4 ）教學要求 ：通過案例分析，使學生可以優(yōu)化商業(yè)模式，并在課后制定自己的商業(yè)計劃 書。 （五）天使投資與風險投資 （1）教學內(nèi)容： 1 天使投資概述 天使投資特征 天使投資模式 天使投資者類型 天使投資與孵化器的融合發(fā)展 2 天使投資的運行過程 項目篩選 約談項目 盡職調(diào)查 項目估值 協(xié)議談判 投后管理 資金退出

8、 案例：蘋果堪稱傳奇的天使投資 3 天使投資常見條款 一般條款 特別條款 4 理性選擇天使投資人 專欄：創(chuàng)業(yè)融資時最致命的幾個弱點 5 天使在哪里 活躍的天使投資人 主要天使投資組織 天使投資機構(gòu) 案例： 華創(chuàng)盛景李漢生 6 風險投資概述 風險投資的特征 風險投資機構(gòu)的類別 了解投資機構(gòu)的常用組織架構(gòu) 風險投資周期和業(yè)務(wù)流程 風險投資周期 風險投資的業(yè)務(wù)流程 風險投資決策過程 7 風險投資的盡職調(diào)查 一般方法 盡職調(diào)查流程 8 風險投資條款解析 受領(lǐng)權(quán) 董事會席位與一票否決權(quán) 管理層雇傭條款 反稀釋條款 優(yōu)先分紅權(quán)條款 回售權(quán)條款 共同出售權(quán)條款 強制隨售權(quán) 對賭協(xié)議 對賭的評判標準 對賭協(xié)議

9、的類型 9 風險投資的價值創(chuàng)造 管理介入 增值服務(wù) 10 國內(nèi)知名風險投資機構(gòu) 11 一分鐘電梯演說 （2 ）重點 ： 天使投資和風險投資的特點，風險投資的流程 （3）難點 ： Termsheet 條款解析 （4 ）教學要求 ：訓(xùn)練學員利用“一分鐘電梯演說”吸引投資人。 （六）眾籌 （1）教學內(nèi)容： 1 眾籌概述 眾籌是什么 眾籌融資類型 眾籌發(fā)展簡史 2 產(chǎn)品眾籌 產(chǎn)品眾籌的業(yè)務(wù)流程 意見反饋和管理 眾籌項目監(jiān)管 產(chǎn)品眾籌常見的問題與預(yù)防 案例：小牛電動車 產(chǎn)品眾籌創(chuàng)新案例：科爾沁牛業(yè) 3 股權(quán)眾籌 股權(quán)眾籌的業(yè)務(wù)流程 撰寫商業(yè)計劃批露文件 專欄：股權(quán)眾籌項目商業(yè)計劃書撰寫指南 項目監(jiān)管 專

10、欄：如何評價一個好的眾籌 極客寶貝眾籌案例 眾籌的風險及對策 知識產(chǎn)權(quán)風險 法律風險 專欄：避開眾籌中的10個雷區(qū) 4社群與眾籌 （2）重點：產(chǎn)品眾籌，股權(quán)眾籌，社群 （3）難點：眾籌與非法集資。 （4 ）教學要求：教會學生設(shè)計眾籌方案。 （七）商業(yè)計劃與融資方案路演 （1） 教學內(nèi)容： 課堂展示商業(yè)計劃和融資方案。每人8-10分鐘。 （2）重點：商業(yè)模式、商業(yè)計劃，融資方案，路演技巧。 （3）難點：融資方案。 （4 ）教學要求：對商業(yè)模式、商業(yè)計劃進行點評，對學生的融資方案進行指導(dǎo)。 三、實驗教學內(nèi)容 四、課程學時分配 教學內(nèi)容 學時 理論 實驗 課外 1 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資概述 4 2 認識自己的企業(yè) 4 3 估值、商業(yè)模式與商業(yè)計劃 4 4 融資案例分析 4 5 天使投資與風險投資 4 6 眾籌 4 7 商業(yè)計