全國際金融形成性考核冊作業(yè)3

1、國際金融形成性考核冊 作業(yè) 3（第十二章 - 第十四章） 一、名詞解釋 1. 套匯： 是指套匯者利用不同地點匯價上的差異進(jìn)行賤買貴賣，并從 中牟利的一種外匯交易。 2. 遠(yuǎn)期外匯交易： 也稱為期匯交易，是指外匯買賣雙方先簽訂遠(yuǎn)期外 匯買賣合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、金額、匯率和將來交割的時間， 到規(guī)定的交割日期， 再按合同規(guī)定的幣種、 金額和匯率， 由賣方交匯， 買方付款的一種預(yù)約性外匯交易。 3. 無拋補(bǔ)套利： 是指資金持有者利用兩個不同金融市場上短期利率的 差異，將資金從利率較低的國家調(diào)往利率較高的國家，以賺取利率差 額的一種外匯交易。 4. 掉期交易： 是指人們同時進(jìn)行不同交割期限同一筆外

2、匯的兩筆反向 交易。 5. 外匯期貨： 是金融期貨的一種。又稱貨幣期貨，指在期貨交易所進(jìn) 行的買賣外匯期貨合同的交易。 6. 套期保值： 的原意為“兩面下注” ，引申到商業(yè)上是指人們在現(xiàn)貨市 場和期貨交易上采取方向相反的買賣行為。即在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時賣出 期貨，或在賣出現(xiàn)貨的同時買進(jìn)期貨，以達(dá)到避免價格風(fēng)險的目的。 7. 外匯期權(quán)： 又稱外幣期權(quán)，是一種選擇權(quán)契約，指期權(quán)買方以一定 保險金為代價，獲得是否在一定時間按照協(xié)定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù) 量的外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。 8. 外匯風(fēng)險： 指一個經(jīng)濟(jì)實體或個人，在涉外經(jīng)濟(jì)活動中（如對外貿(mào) 易、國際金融、國際交流等）因外匯匯率的變動，使其以外幣計價的

3、資產(chǎn)或負(fù)債價值漲跌而蒙受損失的可能性。 9.貨幣選擇法： 是指經(jīng)濟(jì) 主體通過涉外業(yè)務(wù)中計價貨幣的選擇來減少外匯風(fēng)險的一種管理手 段。 二、填空題 1. 外匯市場的交易一般包括兩種類型，一類是（ 本幣與外幣之間的相 互買賣 ）；另一類是（ 不同幣種的外匯之間的相互買賣 ）。 2. 我國外匯調(diào)劑公開交易，實行（ 會員制度 ），經(jīng)紀(jì)商會員只能（ 代 客戶交易 ），自營商會員只許（ 為自己買賣外匯 ）。 3. 外匯銀行對外報價時， 一般同時報出 （買入價 ）和（賣出價 ）。 4. 間接套匯又可分為（ 三角套匯 ）和（多角套匯） 5. 商業(yè)性即期外匯交易，一般是在銀行與客戶之間通過（ 電匯）、（信 匯）

4、、（票匯）等方式直接進(jìn)行。 6. 遠(yuǎn)期匯率的報價方法通常有兩種，即（ 直接報價法 ）和（點數(shù)報價 法）。 7. 遠(yuǎn)期外匯投機(jī)有（ 買空）和（賣空）兩種基本形式。 8. 價格調(diào)整法主要有 （加價保值 ）和（壓價保值 ）兩種。 9. 即期交易和遠(yuǎn)期交易的加價都有固定的公式，加價后的商品價格 （加價前商品價格 ） （ 1+貨幣貶值率 ）。 10. 套利的真正條件應(yīng)當(dāng)是（ 利率差大于預(yù)期匯率變動率 ）與（ 單位 外匯交易 ）的手續(xù)費之和。 11. 在掉期交易中， 一種貨幣在被買入的同時， 即被（賣出）,并且（所 買入的貨幣 ）與（賣出的貨幣 ）在數(shù)量上是相等的。 12. 在掉期交易中，把遠(yuǎn)期匯水折合年

5、率稱為 （掉期率 ）。 13. 拋補(bǔ)套利實際是（ 無拋補(bǔ)套利 ）與（ 掉期）相結(jié)合的一種交易方 式。 14. 點數(shù)報價法除了要顯示即期匯率之外，還要表明（ 升水）或（ 貼 水）的點數(shù)。 15. 外匯期貨是（ 金融 ）期貨的一種，是指在交易所進(jìn)行的買賣（ 外 匯期貨合同 ）的交易。 16. 絕大多數(shù)期貨交易都是在到期日之前，以（ 對沖）方式了結(jié)。 17. 保證金制度可以使清算所不必顧及客戶的（ 信用程度 ），減少了期 貨交易中的（ 相應(yīng)風(fēng)險 ） . 18. 外匯期貨交易的買賣雙方不僅要（ 保證金 ），而且要交（ 傭金）。 19. 清算所是（ 期貨交易所 ）之下的負(fù)責(zé)期貨合同交易的（ 盈利性機(jī) 構(gòu)

6、），它擁有法人地位。 20. 期貨交易的參加者，按市場交易參加者的主要目的區(qū)分，可分為 （商業(yè)交易商 ）與（ 非商業(yè)性交易商 ）兩大類。 21. 外匯期貨交易基本上可分為兩大類： （套期保值交易 ）和（投機(jī)性 期貨交易 ）。 22. 外匯期權(quán)的價格， 即外匯期權(quán)的（市價），表現(xiàn)形式就是（期權(quán)費）， 也稱（ 權(quán)利金和保證金 ）。 23. 無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，按行使期權(quán)的有效日劃分，又分 （歐式期權(quán) ）和（美式期權(quán) ）。 24. 套期保值是指人們在現(xiàn)貨市場和期貨交易上采取（ 方向相反 ）的 買賣行為。 25. （本幣）、（外幣）和（時間）三個要素共同構(gòu)成外匯風(fēng)險。 26. 根據(jù)外匯風(fēng)險的表

7、現(xiàn)形式，可將外匯風(fēng)險分為（ 外匯交易風(fēng)險 ）、 （經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 ）、（會計風(fēng)險 ）。 27. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險可分為（ 真實資產(chǎn)的風(fēng)險 ）、（金融資產(chǎn)風(fēng)險 ）和（ 營業(yè) 收入風(fēng)險 ）三方面。 28. 在利用外資中，選擇貨幣要考慮（ 利率）的高低（ 和匯率）的發(fā) 展趨勢這兩個因素。 29. 有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過（ 借款）、（即期外匯交易 ）和（投資的程序）， 爭取消除外匯風(fēng)險的風(fēng)險管理辦法稱為 BSI 法。 30. BSI 法不僅可以為外幣債權(quán)人作為（ 外匯風(fēng)險管理工具 ），而且可 以被外幣債務(wù)人作為（ 避險手段 ）。 三、判斷題 1、如果兩個市場存在明顯的匯率差異，人們就會進(jìn)行時間套匯。 （） 2、為避免外匯

8、交易的風(fēng)險，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。 （） 3、套匯是指套匯者利用不同時間匯價上的差異，進(jìn)行賤買或貴賣， 并從中牟利的外匯交易。 （） 4、銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯 經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。 （） 5、遠(yuǎn)期外匯交易的交割期限一般按季計算， 其中一個季度最為常見。 （） 6、直接報價法的優(yōu)點是可以使人們對遠(yuǎn)期匯率一目了然，并可以顯 示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的關(guān)系。 （） 7、遠(yuǎn)期匯率套算與即期匯率套算的計算原理是一致的。 （） 8、在外匯市場上，如果投機(jī)者預(yù)測日元將會貶值，美元將會升值， 即進(jìn)行賣出美元買入日元的即期外匯交易。 （ ） 9、投資者若預(yù)測外匯將會

9、貶值，便會進(jìn)行買空交易。 （） 10、無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。 （） 11、在浮動匯率制度下，進(jìn)行無拋補(bǔ)套利交易一般不冒匯率波動的風(fēng) 險。（） 12、是否進(jìn)行無拋補(bǔ)套利， 主要分析兩國利率差異率和預(yù)期匯率變動 率。（） 13、在即期匯率中，即期匯率與一般即期外匯交易中的報價方法不同。 ） 14、拋補(bǔ)套利的優(yōu)點在于套利者既可以獲得利率差額的好處， 又可避 免匯率變動的風(fēng)險。 （ ） 15、若外國利率大于本國利率加外匯貼水幅度， 說明非投機(jī)性資本流 入。（） 16、期貨交易所是人們從事期貨交易的場所， 它是一個盈利性的機(jī)構(gòu)。 （） 17、在期貨交易所無論交易何種貨幣

10、保證金是一樣的。 （） 18、由于保證金制度使清算所不考慮客戶的信用程度， 因此增加了期 貨交易中的相應(yīng)風(fēng)險。 （） 19、遠(yuǎn)期外匯交易是在場外進(jìn)行，一般沒有具體的交易場所。 （） 20、絕大多數(shù)期貨合同都是在到期日以實際交割兌現(xiàn)。 （） 21、與外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易的成本較低。 （） 22、由于遠(yuǎn)期外匯交易的時間長、風(fēng)險大，一般要收取保證金。 （） 23、外匯期貨交易所的會員數(shù)量一般是不固定的， 新會員只要交納會 費，就能進(jìn)入交易所交易 24、外匯期貨套期保值的目的就是回避或降低外匯風(fēng)險， 確保外幣資 產(chǎn)或負(fù)債的價值。（） 25、外匯期權(quán)克明了遠(yuǎn)期與期貨交易的局限性， 能在市場匯率向

11、有利 方向波動時獲得無限大的利潤。 （） 26、在美國，場內(nèi)外匯期權(quán)交易的合同標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量一般與國際貨幣市場 的外匯期貨合同規(guī)定金額不一致。 （ ） 27、由于投標(biāo)外匯資金風(fēng)險很大，往往利用套期保值交易用于保值。 ） 28、一筆應(yīng)收或應(yīng)付外幣賬款的時間結(jié)構(gòu)對外幣風(fēng)險的大小具有間接 影響。（） 29、一個經(jīng)濟(jì)實體在以外幣計價的國際貿(mào)易、非貿(mào)易收支活動中，由 于匯率波動而引起應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的實際價值發(fā)生變化的風(fēng)險是 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。（） 30、如果企業(yè)能夠某一項業(yè)務(wù)中的外匯頭寸與另一項業(yè)務(wù)中的外匯頭 寸相互抵消，便能夠盡可能的消除外匯風(fēng)險。 （） 31、如果以外幣作為計價貨幣外匯風(fēng)險則轉(zhuǎn)移到交易對手一方

12、， 出口 以外幣計價的比例高，說明海外對本國商品的需求強(qiáng)烈。 （ ） 32、如果出口國的貨幣為可自由兌換貨幣， 則以出口國貨幣計價貨幣 的機(jī)會較多。（ ） 33、在利用外資時，一般借硬貨幣利率高，借軟貨幣利率低，有時兩 者相差很大。（ ） 34、在浮動匯率制下，各國貨幣的匯率每時都在發(fā)生變化，而且變動 的幅度和方向通常一致。 （） 35、掉期交易與套期保值都可防范外匯風(fēng)險，但二者并不完全一致。 （） 36、價格轉(zhuǎn)移法不僅能夠轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險， 而且通常能夠消除外匯風(fēng)險。 （） 37、遠(yuǎn)期信用證結(jié)算項下的外匯風(fēng)險大于即期信用證結(jié)算。 （） 四、單項選擇題 1、按外匯市場的外部形爽可將外匯市場分為（

13、C 有形外匯市場和無 形外匯市場）。 2、如果兩個外匯市場存在明顯的匯率差異，人們就會進(jìn)行（ D 地點 套匯）。 3、世界上最早出現(xiàn)的外匯市場是 （A 倫敦外匯市場）。 4、 1985 年，我國成立的第一個外匯調(diào)劑中心是 （ C 深圳）。 5、（ C1988）年，上海成立了我國第一家外匯調(diào)劑公開交易市場。 6、拋補(bǔ)套利實際是（ D無拋補(bǔ)套利和掉期） 。 7、如果美元對德國馬克的即期匯率為： USD1=DEM1.5430-1.544，0 美 元對港元的即期匯率為： USD1=HKD7.7275-7.7290，則德國馬克對港元 的即期匯率是（ A：DEM1=HKD5.0049-5.009）1 8、

14、直接報價法的優(yōu)點是人產(chǎn)對 （C即期匯率）一目了然。 9、最經(jīng)常也最普遍的一種外匯交易方式是 （C即期交易）。 10、1972 年 5月 16日在芝加哥交易所內(nèi)， 另設(shè)一個專門交易金融期 貨的部門，稱為（ A 國際貨幣市場）。 11、由于建立了（ D日清算制度），從而可確保期貨契約的履行。 12、代表金融、 商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾進(jìn)行期貨或期權(quán)交易的商號， 被 稱為（ C 期貨傭金商）。 13、為謀取商品價格、 利率、 匯率或股價絕對水準(zhǔn)變動的利益， 買入 或賣出期貨者，稱為（ C 頭寸交易商）。 14、在現(xiàn)貨市場和期貨交易上采取方向相反的買賣行為，是（ D 套期 保值交易）。 15、根據(jù)外匯交易和

15、期權(quán)交易的特點，可以將外匯期權(quán)交易分為（ B 現(xiàn)貨匯權(quán)和期貨期權(quán)） 。 16、企業(yè)或個人的未來預(yù)期收益因匯率變化而可能受到損失的風(fēng)險稱 為（B經(jīng)濟(jì)風(fēng)險）。 17、對企業(yè)影響最大，企業(yè)最關(guān)心的一種外匯風(fēng)險是（ C經(jīng)濟(jì)風(fēng)險）。 18、在選擇匯率的方法中， 按資產(chǎn)和負(fù)債的流動性分別選擇不同的匯 率，這種方法是（ D流動與非流動法）。 19、外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略是經(jīng)濟(jì)主體在外匯風(fēng)險管理中的（ A指導(dǎo)思 想）。 20、防范外匯風(fēng)險常用的一種手段是 （B貨幣保值條款）。 21、在國際支付時， 通過預(yù)測支付貨幣匯率變動趨勢， 提前或錯后了 結(jié)外幣債權(quán)債務(wù)關(guān)系，來避免外匯風(fēng)險或獲取風(fēng)險報酬，這種外匯風(fēng) 險管理的方

16、法稱為（ C 提前錯后法）。 22、以下哪種說法是錯誤的 （D外幣債務(wù)人在預(yù)測外幣匯率將要上升 時，爭取推遲付匯）。 五、多項選擇題 1、構(gòu)成外匯風(fēng)險的基本要素包括 （B 本幣、C外幣、E 時間） 2、根據(jù)外匯風(fēng)險的表現(xiàn)形式將外匯風(fēng)險分為 （B 交易風(fēng)險、 D經(jīng)濟(jì)風(fēng) 險、 E 會計風(fēng)險）。 3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是由以下哪幾種風(fēng)險組成的 （A真實資產(chǎn)風(fēng)險、 C金融資 產(chǎn)風(fēng)險、 E 營業(yè)收入風(fēng)險）。 4、會計風(fēng)險又被稱為（ B 折算風(fēng)險、 D評價風(fēng)險）。 5、會計折算時， 折算匯率的選擇方法有 （ A流動與非流動法、 B 貨幣 與非貨幣法、 D時間度量法、 E 現(xiàn)行匯率法）。 6、外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)備具體可分

17、為 （B 完全避險戰(zhàn)略、 C積極的外匯風(fēng) 險管理戰(zhàn)略、 D 消極的外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略） 。 7、經(jīng)濟(jì)主體在外匯風(fēng)險管理中常用的方法有 （A貨幣選擇法、 B提前 錯后法、C外幣交易法、D平衡法、E貨幣保值條款）。 8、在外匯交易談判時， 常用的保值條款有 （B黃金保值、 D硬貨幣保 值、E一籃子貨幣保值）。 9、外匯交易法包括以下哪幾個方面 （A 即期外匯交易法、 C期權(quán)交易 法、 D貨幣期貨合同法、 E 遠(yuǎn)期合同法）。 10、掉期交易的主要特點是 （C買賣同時進(jìn)行、 D貨幣買賣數(shù)額相同、 E 交易的期限和結(jié)構(gòu)各不相同） 。 11、易貨貿(mào)易的共同特點是（ A交易雙方不存在任何風(fēng)險、 B 交易無 需

18、支付外匯、 C 履約期較短、 E 雙方互換貨物的單價確定下來保持不 變）。 10 12、目前，外匯期貨業(yè)務(wù)品種最多， 規(guī)模和影響力最大的期貨市場有 （B芝加哥商品交易所、 D倫敦國際金融期貨交易所） 。 13、期貨交易所的主要工作是（ A 制定有關(guān)期貨交易的規(guī)則、 C制定 期貨交易程序、 D監(jiān)督會員行為）。 14、外匯期貨交易的主要特點是（ A實行保證金制度、 B 實行日清算 制度、D交易對象是外匯期貨合同、 E只能在交易所內(nèi)進(jìn)行） 。 15、關(guān)于外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯之間說法正確的有 （B 交易場所與 方式不同、C都可作為避免外匯風(fēng)險的手段、 D 都可作為進(jìn)行外匯投機(jī) 的手段）。 16、外匯

19、期貨市場的主要構(gòu)成要素包括 （A期貨交易所、 B清算所、 C 期貨傭金商、 D 市場參加者）。 17、期貨傭金商又被稱為（ B經(jīng)紀(jì)人公司、 D經(jīng)紀(jì)人事務(wù)所、 E 電話 所）。 18、根據(jù)投機(jī)交易的方式不同將投機(jī)者分為（ B 頭寸交易者、 C搶帽 子者、 D日交割者）。 19、外匯期權(quán)產(chǎn)生的兩個重要因素是（ C國際貿(mào)易迅速發(fā)展、 E 金融 市場日益增長的匯率波動） 。 20、銀行同業(yè)外匯期權(quán)市場以以下哪些城市為中心 （A倫敦、D紐約）。 21、在交易所外匯期權(quán)市場上， 以下哪些內(nèi)容具有相對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn) （B 期權(quán)交易額、 C期限、 E履約價格）。 22、以下說法不正確的有（ B 外匯期權(quán)不僅要交保

20、證金，而且要支付 11 權(quán)利金、D外匯期貨的主管當(dāng)局是證券交易委員會、 E 外匯期貨買賣雙 方無需交保證金）。 23、決定外匯期權(quán)的主要因素有 （A 外匯期權(quán)協(xié)定匯價與即期匯價的 關(guān)系、 B外匯期權(quán)的期限、 C匯價波動幅度、 D利率差別、 E遠(yuǎn)期性匯 率）。 24、投標(biāo)中分擔(dān)權(quán)益的期權(quán)的優(yōu)點是（ A 對招標(biāo)人來說，能獲得有競 爭力的投標(biāo)、 B投標(biāo)人花較少的保險費就可獲得匯率保障、 D對未中標(biāo) 的人，可由中標(biāo)人償付保險費） 。 25、引起一國外匯需求的主要經(jīng)濟(jì)活動包括（ A商品進(jìn)口、 B 無形商 品出口、 C向外國提供援助、 E增加外匯儲備）。 26、一國外匯供給的主要來源有（ A商品出口、 B

21、 將外幣兌換成本國 貨幣、 C增加外匯儲備、 D服務(wù)出口、 E外國向本國進(jìn)行長期投資） 。 27、倫敦外匯市場的主要特點有（ A 交易的幣種多、 C機(jī)動靈活、 D 速度快、 F 效率高）。 28、外匯調(diào)劑中心的主要職責(zé)是（ B 受理外匯買賣申請、 C辦理外匯 成交、 E辦理外匯清算、 F 監(jiān)督交割）。 29、對我國外匯市場的建立和發(fā)展，說法不妥的是（ B 增強(qiáng)了市場機(jī) 制在匯率決定中的作用、 D 改善了我國的外商投資環(huán)境、 E 提高了企業(yè) 創(chuàng)匯的積極性）。 30、外匯銀行對外報價時，一般同時報出（ C買入價、 D賣出價）。 31、套匯交易的主要特點是 （A 數(shù)量大、E 必須用電匯進(jìn)行） 12

22、32、商業(yè)性即期外匯交易，一般在銀行與客戶之間通過（ B 電匯、 C 期匯、 E票匯）等方式進(jìn)行。 33、在外匯市場進(jìn)行外匯交易的基本程序是 （A作交易前的準(zhǔn)備工作、 B報價和詢價、 D成交、 E調(diào)價）。 34、目前，國際上采用間接標(biāo)價法的國家主要有（ B美國、 E英國） 35、如果投機(jī)者預(yù)測外匯匯率上漲， 先買進(jìn)期匯， 等到匯率上漲后再 賣出現(xiàn)匯的投機(jī)活動稱為（ A做多頭、 C買空）。 36、通過拋補(bǔ)套利分析表明非投機(jī)性的短期資本流動取決于以下哪些 因素（A利率差、C外匯升水幅度、D外匯貼水幅度）。 六、問答題 1. 在進(jìn)行即期外匯交易時，需要注意哪些問題？ P155 答：即期外匯交易涉及的

23、問題： （1）外匯銀行對外報價時， 一般同時報出買入價和賣出價 （2）外匯銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的根本原則是賤買貴賣， 從中牟利 （3）為避免外匯交易的風(fēng)險，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。 2. 簡述銀行間進(jìn)行即期外匯交易的基本程序。 P159-P160 答：銀行間即期外匯交易一般要經(jīng)過五個基本程序： 第一步是作交易前的準(zhǔn)備工作。 13 第二步是報價和詢價 第三步是成交。 第四步是成交后的善后工作。 第五步是調(diào)價。 3. 什么是遠(yuǎn)期外匯投機(jī)， 如何進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯投機(jī)？ P164 答：在一般情況下，外匯投機(jī)是指投機(jī)者根據(jù)其對匯率變動的預(yù)期以 賺取投機(jī)利潤為目標(biāo)的外匯交易。外匯投機(jī)主要是在期匯市場上進(jìn)行

24、 的，因為在簽訂遠(yuǎn)期交易合同時，投機(jī)者手中無需足額現(xiàn)金，只需要 掌握一定比例的保證金。這就使期匯投機(jī)規(guī)模成倍地超出投機(jī)者手中 擁有的資金數(shù)量。遠(yuǎn)期外匯投機(jī)有買空和賣空兩種基本形式 4. 外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯交易有何異同？ P178-P180 答：外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的異同： （1）市場參與者有所不同 （2）交易場所與方式不同 （3）交易金額、交割期的規(guī)定不同 （4）交割方式與報價性質(zhì)不同 （5）交易成本與信用風(fēng)險情況不同 （6）有無保證金的不同 （7）受監(jiān)管的方式不同 5. 套期保值的客觀基礎(chǔ)是什么？ P183 答：套期保值的原意是 “兩面下注 ”，引申到商業(yè)上是指人們在現(xiàn)貨市 14 場和

25、期貨交易上采取方向相反的買賣行為。 套期保值的客觀基礎(chǔ)在于： 期貨市場價格與現(xiàn)貨市場價格存在平行變動性和價格趨同性。 6. 外匯期權(quán)交易中買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)有哪些？ P189 答 : 外匯期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)： （1）期權(quán)買方：看漲期權(quán)是有權(quán)在到期日之前依履約價格購買外匯； （2）期權(quán)賣方： 看跌期權(quán)是有權(quán)在到期日或之前依履約價格賣出外 匯。 看漲期權(quán)是有義務(wù)在到期日或之前應(yīng)買方要示依履 約價格賣出外匯； 看跌期權(quán)是有義務(wù)在到期日或之前應(yīng)買方要示依履 約價格買出外匯 7. 決定外匯期權(quán)價格的因素有哪些？ P192-P193 答：外匯期權(quán)價格，即外匯期權(quán)的市價，表現(xiàn)形式就是期權(quán)費，也稱 權(quán)

26、利金和保險金，是外匯期權(quán)買方為買入一份期權(quán)所支付的、外匯期 權(quán)賣方以出售一份期權(quán)而收入的貨幣數(shù)量。外匯期權(quán)價格由以下因素 決定： （1）外匯期權(quán)協(xié)定匯價與即期匯價的關(guān)系 （2）外匯期權(quán)的期限 （3）匯價波動幅度 （4）利率差別 5）遠(yuǎn)期性匯率 15 8. 如何運用外匯期貨與外匯期權(quán)交易來規(guī)避外匯風(fēng)險？ 答： 9. 經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行外匯風(fēng)險管理時應(yīng)遵循哪些原則？ P202 答：經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行外匯風(fēng)險管理所遵循的一般原則是： (1) 根據(jù)不同的情況選擇不同的外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略。 (2) 外匯風(fēng)險管理服從于企業(yè)的總目標(biāo)。 (3) 全面考慮外匯風(fēng)險。 (4) 根據(jù)特定的約束條件采取不同的避險措施。 10. 如何預(yù)測經(jīng)濟(jì)風(fēng)險？ P199 答：一般來講，預(yù)測經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，重點分析： ( 1)該國經(jīng)濟(jì)和財政管理 質(zhì)