商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險來源于兩個方面：負(fù)債方和資產(chǎn)方。 由負(fù)債方引起的流動性風(fēng)險主要源于商業(yè)銀行很難在不受損失的情況下變現(xiàn)資產(chǎn)或者被迫以較高成本融入資金來滿足負(fù)債持有人 即時提取現(xiàn)金的需求； 資產(chǎn)方引起的流動性風(fēng)險是指表外業(yè)務(wù)的貸款承諾。 考慮到我國商業(yè)銀行 的實際情況，本文主要分析由負(fù)債方引起的流動性風(fēng)險。（一） 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限不相匹配商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即資金的主要來源有存款、 同業(yè)拆借、 央行存款、 從國際貨幣市場借款 和發(fā)行金融債券等， 其中具有短期性質(zhì)的存款占了絕大部分比重； 而商業(yè)銀行的資金主要運用于 貸款、貼現(xiàn)、證券投資、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等，其中貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行資產(chǎn)構(gòu)成中占

2、了絕對 比重， 而這些貸款以盈利性較高的中長期貸款為主。 在這種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)下， 當(dāng)市場發(fā)生突然變 動，客戶大量提取額度的情況下， 如果其它要素不變， 銀行便很難在不受損失的情況下將其資產(chǎn) 變現(xiàn)而滿足其流動性需求， 從而產(chǎn)生流動性風(fēng)險， 因為銀行流動性保持是一個在時間上連續(xù)的過 程，現(xiàn)期的資產(chǎn)來源和運用會影響未來的流動性需求和供給， 靠短期拆借來維持流動性只能產(chǎn)生 惡性循環(huán)。（二） 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化1、中國資本市場的迅速發(fā)展對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險控制的影響。從上世紀(jì)九十年代開始，中國資本市場得到了迅速發(fā)展，而在這其中，無論是從市場規(guī)模還是對國民經(jīng)濟(jì)的影響力來看， 股票市場都居于領(lǐng)先地位。因此我們主

3、要分析股票市場的發(fā)展對商業(yè)銀行流動性的影響。首先，從總體上看，我國股市的發(fā)展還很不成熟，經(jīng)常大起大落，當(dāng)熊市轉(zhuǎn)為牛市時，大量 的短期性銀行存款便從居民的存款賬戶上轉(zhuǎn)到居民的證券賬戶，使短期內(nèi)銀行的流動性需求激 增，在流動性供給不能相應(yīng)增加的情況下，便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險。 而在牛市轉(zhuǎn)熊市時， 銀行短期 存款大量增加，不僅增加了銀行的經(jīng)營成本，而且這種存款很不穩(wěn)定，易帶來流動性風(fēng)險隱患。其次，眾所周知，我國的新股發(fā)行一向一本萬利， 因此常常獲得超額認(rèn)購。 許多企業(yè)和機(jī)構(gòu) 出于追逐利潤的目的， 在新股發(fā)行時將大量資金在企業(yè)存款賬戶和證券公司間來回轉(zhuǎn)賬， 隨著股 市的大起大落， 來回轉(zhuǎn)賬既造成了銀行資金

4、來源的不確定性， 又?jǐn)U大了流動性負(fù)債的波動性， 使 銀行流動性風(fēng)險增加。第三， 股票市場的發(fā)展改變了很多企業(yè)的融資方式， 那些經(jīng)營良好、 效益突出的企業(yè)為了降 低籌資成本，紛紛改制上市，從證券市場吸收資金獲得發(fā)展 , 而這些企業(yè)很多是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶 和貸款對象， 當(dāng)這些企業(yè)改變?nèi)谫Y方式， 資金需求從長期性貸款需求轉(zhuǎn)向短期性的周轉(zhuǎn)性貸款之 后，從總體上說，銀行的貸款質(zhì)量下降，流動性風(fēng)險增加。2、利率市場化對商業(yè)銀行流動性的影響隨著中國利率市場化改革的進(jìn)展，利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定。 利率市場化將對企業(yè)和居民的融資和理財行為產(chǎn)生深刻影響， 從 而影響商業(yè)銀行的流動性。例如，當(dāng)預(yù)期利率

5、要下降時，為了減少財富的損失， 此時居民儲蓄存 款會相應(yīng)增加， 而貸款則會因為未來成本的下降而轉(zhuǎn)為在未來進(jìn)行， 此時貸款需求減少， 這時銀 行一般不會產(chǎn)生流動性風(fēng)險； 而當(dāng)居民和企業(yè)預(yù)期利率上升時， 為了減少未來融資成本， 現(xiàn)時企 業(yè)的貸款需求會突然放大； 而居民的儲蓄意愿會向后推遲， 造成銀行的預(yù)期資金來源減少， 從而 造成銀行流動性供給不足，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。此外，當(dāng)銀行存在資金利率缺口時， 利率的變化將 會對銀行利率資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性。3、經(jīng)濟(jì)過熱發(fā)展對商業(yè)銀行流動性的影響。從去年下半年開始，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始加速發(fā)展，投資需求旺盛，房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、電力等行業(yè)

6、呈現(xiàn)出過度投資的跡象，除少部分資金外，絕 大部分投資資金都來源于銀行信貸， 信貸資金大規(guī)模集中于幾個行業(yè)的發(fā)展， 中間孕育著很高的 流動性風(fēng)險， 一旦行業(yè)進(jìn)行周期性調(diào)整或者市場需求發(fā)生變化， 銀行的呆壞賬必然大量增加， 資 產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，從而資產(chǎn)流動性下降，流動性風(fēng)險增加。此外，在經(jīng)濟(jì)高漲時期，央行將會執(zhí) 行緊縮性的貨幣政策， 貨幣供應(yīng)規(guī)模下降， 銀行籌集資金的成本上升， 主動性負(fù)債的能力受到削 弱，從而負(fù)債的流動性下降，也會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。 編輯 防范和控制流動性風(fēng)險對策1. 全面實施資產(chǎn)負(fù)債管理流動性風(fēng)險不是單純的資金管理問題， 而是多種問題的綜合反映， 因此， 應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債綜 合管理

7、的角度來探討流動性風(fēng)險的防范。 加強(qiáng)各級商業(yè)銀行法人體制，強(qiáng)化經(jīng)營系統(tǒng)調(diào)控功能?？梢詫y行系統(tǒng)內(nèi)資金逐級、逐步集中， 充分發(fā)揮資金管理行對于全系統(tǒng)內(nèi)資金的調(diào)控功能， 建立健全一級法人體制下的內(nèi)部控 制體系，規(guī)范各級銀行的經(jīng)營行為。建立應(yīng)對流動性風(fēng)險的內(nèi)部決策控制、實施控制、 事后監(jiān)控 和預(yù)警機(jī)制。 建立高效、科學(xué)的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機(jī)制，管理行及時根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)資金頭寸情況， 進(jìn)行有效的資金調(diào)劑，建立起系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測、統(tǒng)計和分析的管理體制。 實現(xiàn)各商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置。 通過強(qiáng)化資金在各行全系統(tǒng)調(diào)撥， 充分利用好有限的資 金資源，實現(xiàn)資金在全系統(tǒng)的優(yōu)化配置，以增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)資金的效益性和流動性。

8、2. 對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整 優(yōu)化儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 建立分層次的流動性準(zhǔn)備。 根據(jù)資產(chǎn)的流動性， 各商業(yè)銀行可以通過 配置各類資產(chǎn)的數(shù)量，確定相互間的配比關(guān)系，構(gòu)建適宜的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 建立起多層次、 全方位的 防范流動性風(fēng)險的防線。 降低信貸資產(chǎn)， 提高非信貸資產(chǎn)比重。 力爭使債券投資等非信貸資產(chǎn)占比逐年增加， 保證 債券投資每年以 3 5的比例遞增。 增加貸款總類，提高貸款的變現(xiàn)能力。 要逐步提高票據(jù)貼現(xiàn)、質(zhì)押貸款的比重， 增強(qiáng)信貸 資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，同時，由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)固態(tài)化嚴(yán)重，因此，各商業(yè)銀行必須著力盤活存量，壓縮 不良貸款，建立有效的約束機(jī)制，健全科學(xué)的放貸機(jī)制，確立貸款的保障和補(bǔ)償機(jī)制。

9、 抓住公開市場業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。由于公開市場業(yè)務(wù)為銀行提供了方便、迅捷的融資渠道， 從長遠(yuǎn)看， 公開市場業(yè)務(wù)的發(fā)展、 成熟必將帶動銀行間債券市場的發(fā)展， 給商業(yè)銀行流動性管理 帶來更多的便利。3. 通過金融創(chuàng)新降低流動性風(fēng)險 負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，重點是通過主動型負(fù)債，增強(qiáng)負(fù)債的流動性。 資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新， 包括在逐步增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)比重的同時減少信貸資產(chǎn)總量占比， 開展 低風(fēng)險的中、短期投資業(yè)務(wù)等。 中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新， 通過提高商業(yè)銀行的電子化水平， 完善其服務(wù)功能， 大力開辦各種委托 代理和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)負(fù)債的總體流動性水平。4. 建立健全流動性風(fēng)險預(yù)警機(jī)制 做好對資產(chǎn)負(fù)債流動性的預(yù)測和分析，通過對流動性供給和需求的變化情況的預(yù)測和分 析，完成對潛在流動性的衡量。 建立流動性風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，包括預(yù)測風(fēng)險警情、確定風(fēng)險警況、 探尋風(fēng)險警源，即通過 對風(fēng)險警情指標(biāo)的預(yù)測， 銀行可以大體評估未來經(jīng)營時期流動性風(fēng)險