國際貿(mào)易專業(yè)畢業(yè)論文國際貿(mào)易中匯率變動對企業(yè)的影響及規(guī)避措施

1、2010屆專科畢業(yè)論文(設(shè)計)任務(wù)書(學(xué)生用)學(xué) 院吉林工商學(xué)院 專業(yè)班級國際貿(mào)易08xxx班 學(xué) 號 03號 學(xué)生姓名 xxxxxx 指導(dǎo)教師姓名 xx 聯(lián)系方式 150xxxxxxxxxx論文(設(shè)計)題目 國際貿(mào)易中匯率變動對企業(yè)的影響及規(guī)避措施 一、畢業(yè)論文（設(shè)計）的要求（一）畢業(yè)論文選題應(yīng)符合本專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的要求，具有理論意義或?qū)嶋H價值。（二）畢業(yè)論文有一定的深度和廣度，份量適中（畢業(yè)論文或畢業(yè)設(shè)計字?jǐn)?shù)一般應(yīng)為8000字以上。（三）畢業(yè)論文的正文內(nèi)容文題相符，結(jié)構(gòu)合理，層次分明，合乎邏輯;概念準(zhǔn)確，語言流暢;論點鮮明,論據(jù)充分。（四）畢業(yè)論文應(yīng)當(dāng)反映出學(xué)生查閱文獻(xiàn)、獲取信息的能力，綜合

2、運用所學(xué)知識分析問題與解決問題的能力，研究方案的設(shè)計能力，研究方法和手段的運用能力，外語和計算機的應(yīng)用能力及團結(jié)協(xié)作能力。（五）學(xué)生選題原則為1人1題,應(yīng)避免畢業(yè)論文內(nèi)容同他人雷同或抄襲。否則，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，成績按不及格處理，并扣除指導(dǎo)教師畢業(yè)論文指導(dǎo)費用，追求指導(dǎo)教師相應(yīng)責(zé)任。同時，學(xué)院保留對畢業(yè)論文半年內(nèi)雷同或抄襲行為追求的權(quán)利。二、畢業(yè)論文（設(shè)計）的書寫格式（一）畢業(yè)論文(設(shè)計)的中文題目不得超過20個字，題目語言未盡，可采用副標(biāo)題；外文題目一般不宜超過10個實詞。（二）要寫出“摘要”。摘要是論文內(nèi)容不加注釋和評論的簡短陳述。中文摘要一般不宜超過200-300字；外文摘要不宜超過250個實詞

3、。（三）要提煉出“關(guān)鍵詞”。關(guān)鍵詞是從論文中選取出來用以表示全文主題內(nèi)容的單詞或術(shù)語。每篇論文應(yīng)選取3-5個詞或術(shù)語作為關(guān)鍵詞。為方便國際交流，應(yīng)標(biāo)注與中文對應(yīng)的英文關(guān)鍵詞。（四）論文中序號文科使用一（一）1（1）；理科使用1.1.11.1.11.21.2.1標(biāo)注。（五）論文一律用阿拉伯?dāng)?shù)字連續(xù)編排頁碼。正文頁碼由首頁開始，作為第1頁。封面、封二、封三和封底不編入頁碼。但可以將題目頁、序、目次頁等前置部分單獨編排頁碼。頁碼必須標(biāo)注在每頁的相同位置，便于識別。（六）論文中所用的圖示應(yīng)具有“自明性”。即只看圖，不閱讀正文，就可理解圖章。圖示應(yīng)用阿拉伯?dāng)?shù)字編碼。（七）論文中所用的表格也應(yīng)有“自明性”

4、，表格的編排，一般是內(nèi)容和測試項目由左至右橫排，數(shù)據(jù)依序豎排。（八）引文應(yīng)以原始文獻(xiàn)和第一手資料為依據(jù)。凡轉(zhuǎn)引文獻(xiàn)資料，應(yīng)在引用處注明或以“腳注”的方式予以注明。（九）列在論文最后的參考文獻(xiàn)應(yīng)選擇公開出版、公開發(fā)表的，相關(guān)專著不得少于1部，論文不得少于10篇，且多數(shù)參考文獻(xiàn)應(yīng)為論文撰寫當(dāng)年或前二年的。（十）以上之外的格式要求參照吉林工商學(xué)院本科畢業(yè)論文模板。三、畢業(yè)論文(設(shè)計)的進度安排 項 目組織學(xué)生選題下達(dá)任務(wù)書開題完成初稿完成定稿答 辯時間11.16-11.2711.30-12.412.7-12.281.1-3.293.29-4.254.26-5.16經(jīng)濟貿(mào)易分院畢業(yè)論文（設(shè)計）領(lǐng)導(dǎo)小組

5、（分院公章） 2010年 12 月 8 日 表一 : 20 屆?？飘厴I(yè)論文(設(shè)計)指導(dǎo)記錄表學(xué) 生 姓 名xxx專 業(yè) 班 級08xxx班指導(dǎo)教師姓名xx指導(dǎo)教師職稱講師論 文（設(shè)計） 題 目國際貿(mào)易中匯率變動對企業(yè)的影響及規(guī)避措施第一次指導(dǎo)內(nèi)容：指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日 第二次指導(dǎo)內(nèi)容：指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日第三次指導(dǎo)內(nèi)容：指導(dǎo)教師簽字： 年 月 日說明：1.如指導(dǎo)次數(shù)多，可以增加記錄次數(shù)，但最少需記錄三次；2.每次指導(dǎo)的記錄可以單獨設(shè)一頁，可以打印，但指導(dǎo)教師簽名需手寫。表二: 20 屆?？飘厴I(yè)論文(設(shè)計)評分表（指導(dǎo)教師用）分院：經(jīng)貿(mào) 專業(yè)：國貿(mào) 班級：08xxx 學(xué)生姓名：徐xx

6、 學(xué)號：03教學(xué)單位指導(dǎo)教師意見指導(dǎo)教師評語：成績評定： 指導(dǎo)教師簽字：年 月 日教學(xué)單位意見教學(xué)單位蓋章年 月 日 吉 林 工 商 學(xué) 院畢 業(yè) 論 文 題目名稱：國際貿(mào)易中匯率變動對企業(yè)的影響及規(guī)避措施 院 系： 經(jīng)濟貿(mào)易分院 專 業(yè)： 國際貿(mào)易實務(wù)專業(yè) 學(xué)生姓名： xxx 學(xué) 號： 03號 指導(dǎo)教師： xxx 年 月 日畢業(yè)論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交畢業(yè)論文，是本人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下，獨立進行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲明

7、的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。論文作者簽名：徐xx 年 月 日國際貿(mào)易中匯率變動對企業(yè)的影響及規(guī)避措施摘 要：匯率是影響對外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性因素之一，近年來，隨著我國匯率制度改革的逐步進行，人民幣匯率波動日趨增大。對于外貿(mào)企業(yè)而言，尤其對于外貿(mào)出口型企業(yè)，在原本就薄弱的利潤條件下，如何更加積極合理的運用多元化金融組合工具鎖定匯率風(fēng)險、固定成本和利潤，是關(guān)系企業(yè)生存與發(fā)展的一項重要課題。同時，匯率的高低直接影響商品的國際競爭力；外匯匯率的波動，也會給金融投資者帶來巨大的風(fēng)險。關(guān)鍵詞：匯率風(fēng)險；匯率波動；影響；風(fēng)險規(guī)避 目 錄一、匯率風(fēng)險概述(1)二、我國的匯率制度及人民幣匯率風(fēng)險的現(xiàn)狀(1)三、匯率

8、風(fēng)險對外貿(mào)企業(yè)的影響(2)（一）價格風(fēng)險與結(jié)算風(fēng)險(2)（二）企業(yè)匯兌風(fēng)險(2)（三）企業(yè)折算風(fēng)險(2)（四）影響企業(yè)利潤，導(dǎo)致企業(yè)在國際市場上的占有率下降(2)四、應(yīng)對匯率風(fēng)險的規(guī)避措施(3)（一）企業(yè)要樹立匯率風(fēng)險防范意識，建立匯率風(fēng)險管理的工作機制(3)（二）正確選擇計價貨幣(3)（三）選擇恰當(dāng)?shù)暮贤瑑r格和結(jié)算方式，適當(dāng)分散交易風(fēng)險(3)（四）有效利用貿(mào)易融資工具規(guī)避風(fēng)險(3)（五）使用金融衍生工具防范匯率風(fēng)險(4)五、結(jié)束語(5)參考文獻(xiàn)(6)一、匯率風(fēng)險概述國際貿(mào)易活動中，商品或勞務(wù)的價格一般是用交易雙方均認(rèn)可的貨幣來計價。目前約70%的國際貿(mào)易以美元來計價。這就需要考慮人民幣與美元

9、的匯率了。由于匯率波動頻繁，在國際貿(mào)易結(jié)算中，就需要較為準(zhǔn)確地估算費用和盈利，避免匯率變動造成不必要的損失，這就是匯率風(fēng)險。匯率風(fēng)險（exchange risk），又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟主體持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。由于國際分工的存在，國與國之間貿(mào)易和金融往來便成為必然，并且成為促進本國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。外匯匯率的波動，會給從事國際貿(mào)易者和投資者帶來巨大的風(fēng)險。匯率風(fēng)險主要表現(xiàn)在三個方面，分別是：交易匯率風(fēng)險、折算匯率風(fēng)險、經(jīng)濟匯率風(fēng)險。交易匯率風(fēng)險，是指運用外幣進行計價收付的交易中，經(jīng)濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。折算匯率風(fēng)險，又稱會計風(fēng)險，是指

10、經(jīng)濟主體對資產(chǎn)負(fù)債表的會計處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時，因匯率變動而導(dǎo)致賬面損失的可能性。經(jīng)濟匯率風(fēng)險，又稱經(jīng)營風(fēng)險，是指意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本，引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。二、我國的匯率制度及人民幣匯率風(fēng)險的現(xiàn)狀2005年7月21日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行在堅持“主動性、可控性和漸進性”三原則的前提下發(fā)布了關(guān)于完善人民幣匯率形成機制改革的公告宣告中國放棄單一盯住美元的人民幣匯率制度，開始實行“以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。中國“有管理的浮動匯率機制”大致可分為兩個階段：第一階段是2005年

11、7月至2008年7月，在此期間，人民幣升值t21；2008年9月7日至今為第二階段，期間匯價保持683元。我國的匯率制度改革后，匯率彈性較之前已有所增強，但與完全浮動相比仍顯剛性。匯率制度的改革，使人民幣匯率升值預(yù)期增強，大量投機資本流入境內(nèi)，央行為維持外匯市場均衡，必須不斷進行外匯干預(yù)，大量買進外匯資產(chǎn)，進而導(dǎo)致外匯儲備相應(yīng)快速增長。面對外匯儲備的高速增長，央行又不得不采取公開市場業(yè)務(wù)，發(fā)行票據(jù)進行沖銷干預(yù)，而在沖銷干預(yù)下貨幣的升值壓力進一步加大，利率有上升壓力而其預(yù)期卻不上升，利率匯率內(nèi)在傳導(dǎo)的機制被相對剛性的匯率制度所隔斷。正是利率政策與匯率政策的這種矛盾沖突。造成2005年以來我國宏觀

12、經(jīng)濟運行持續(xù)過熱，貨幣供應(yīng)量超標(biāo)，潛在通貨膨脹壓力增大。當(dāng)前人民幣匯率形成的機制尚未完全市場化，人民幣匯率主要是在銀行間的外匯市場上形成，外匯市場供求關(guān)系是決定人民幣匯率的基礎(chǔ)，但中國的銀行間外匯市場仍是一個相對封閉的外匯頭寸市場，還有一部分外匯供求關(guān)系還不能在外匯市場上實現(xiàn)。尤其是近幾年來，隨著世界經(jīng)濟一體化程度的加深和中國經(jīng)濟穩(wěn)步、快速的發(fā)展，人民幣在世界經(jīng)濟的舞臺上扮演著越來越重要的角色，同樣，人民幣匯率也面臨著越來越大的壓力。2010年4月15日，美國國會130余位議員聯(lián)名要求將中國列入“匯率操縱國”，并試圖借此引發(fā)對中國的貿(mào)易制裁。中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，4月16日人民幣對美

13、元匯率中間價報68261，較前一交易日回落一個基點。匯率的變動會對部分行業(yè)的進出口貿(mào)易產(chǎn)生不可小覷的影響。以紡織行業(yè)為例，中國紡織行業(yè)出口企業(yè)的利潤率只有微薄的23，人民幣一旦“被升值”，一部分中小企業(yè)將無法面對國際競爭，甚至可能進一步連累給這些企業(yè)發(fā)放貸款的銀行。雖然中美現(xiàn)初步達(dá)成協(xié)議，中國對外經(jīng)貿(mào)政策保持基本穩(wěn)定，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定，但人民幣面臨的升值壓力及可能由此引發(fā)的匯率波動給外貿(mào)企業(yè)帶來金融危機之后新的陰霾。因此，在有管理浮動，參考一籃子匯率制度下，外貿(mào)企業(yè)不能憑主觀意識對人民幣的升值和貶值妄下斷言，而應(yīng)不斷適應(yīng)人民幣升值貶值的波動，掌握規(guī)避風(fēng)險的能力，才能確保企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。三

14、、匯率風(fēng)險對外貿(mào)企業(yè)的影響（一）價格風(fēng)險與結(jié)算風(fēng)險從事對外貿(mào)易的企業(yè)在經(jīng)營過程中，要常常向合作伙伴報價，就面臨一個選擇貨幣的問題：什么貨幣來作為投標(biāo)報價貨幣以及以后用于貿(mào)易價款的結(jié)算和支付問題招標(biāo)文件一般會規(guī)定投標(biāo)者可以用某一國際通貨來進行投標(biāo)報價。但在某些行業(yè)的招標(biāo)文件中業(yè)主直接規(guī)定了投標(biāo)者的投標(biāo)報價只能以業(yè)主所在國的本幣來表示或者用2種貨幣表示。如果在貨幣選擇的過程中，由于不能適當(dāng)把握匯率變動而在投標(biāo)報價中選用了趨降的幣種，一旦中標(biāo)，就可能承擔(dān)合同價格貶值的風(fēng)險。對于分期分批來結(jié)算的企業(yè)，如果遇到在合同履行過程中由匯率變動造成的貨幣價值波動，將使企業(yè)在兌換貨幣時蒙受損失。（二）企業(yè)匯兌風(fēng)險

15、在進出口貿(mào)易中，訂立合同、開立信用證、審證改證再到裝船發(fā)貨，以及之后的議付，每一個過程都必將經(jīng)歷一段時間，在這樣一段較長的時間內(nèi)，如果匯率發(fā)生變動，企業(yè)將可能承受匯兌損失。當(dāng)外匯匯率上漲時，如果進口貨物，支付既定的外匯需更多的本幣，進口商將遭受經(jīng)濟損失；當(dāng)外匯匯率下跌時，如果出口貨物，收入既定的外匯結(jié)匯后獲得更少的本幣，出口商會蒙受損失。（三）企業(yè)折算風(fēng)險我國對外貿(mào)易企業(yè)賬面資產(chǎn)一般由人民幣資產(chǎn)和外幣資產(chǎn)共同構(gòu)成，但綜合財務(wù)報表上的資產(chǎn)和負(fù)債則必須統(tǒng)一用人民幣表示，而人民幣匯率的變動，則會相應(yīng)的影響資產(chǎn)負(fù)債表中部分項目的價值改變。目前我國規(guī)定的人民幣兌換美元匯率日波動幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于兌換非美元貨幣

16、匯率的日波動幅度，在這一規(guī)定的影響下，對于最終財務(wù)成果以人民幣結(jié)算的我國企業(yè)來說，如果他們使用非美元貨幣計價結(jié)算，則其面對的匯率風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于用美元計價結(jié)算。（四）影響企業(yè)利潤，導(dǎo)致企業(yè)在國際市場上的占有率下降在經(jīng)濟全球化的今天，對外貿(mào)易十分常見，更有許多企業(yè)是依賴外貿(mào)生存的匯率的變動對國際貿(mào)易相關(guān)企業(yè)的營業(yè)狀況和企業(yè)利潤影響頗深。當(dāng)人民幣升值時，意味著以同樣的外幣能夠購買的我國出口商品的數(shù)量減少，我國出口商品的相對價格上升。那么，外國企業(yè)對我國產(chǎn)品的進口額度將會下降，我國企業(yè)出口的產(chǎn)品數(shù)量就會銳減，進而導(dǎo)致出口企業(yè)喪失市場份額，收益下降。而當(dāng)人民幣貶值時，對于依賴于原料進口的加工企業(yè)來講，從

17、國外進口的原料等產(chǎn)品的相對價格上漲。生產(chǎn)成本將會增加，對企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展亦十分不利。四、應(yīng)對匯率風(fēng)險的規(guī)避措施（一）企業(yè)要樹立匯率風(fēng)險防范意識，建立匯率風(fēng)險管理的工作機制國際金融環(huán)境風(fēng)云變幻，企業(yè)必須充分認(rèn)識到匯率變動對企業(yè)經(jīng)營帶來的影響，只有熟練掌握規(guī)避匯率風(fēng)險的方法，對匯價變動的基本因素進行全面科學(xué)的分析才能將外匯風(fēng)險對企業(yè)的影響降到最低從事對外貿(mào)易的企業(yè)有必要把外匯風(fēng)險管理列為公司el常工作的一項重要日程，建立完善的外匯風(fēng)險管理體系，加強對于外匯風(fēng)險的識別、風(fēng)險限額的設(shè)定，加強對匯率變化的檢測和預(yù)測，盡快適應(yīng)匯率波動帶來的風(fēng)險。（二）正確選擇計價貨幣如前文所說，正確選擇計價貨幣對規(guī)避匯率風(fēng)

18、險十分重要。計價的貨幣及其金額將直接成為風(fēng)險的彌補對象。因此進出口商品用何種貨幣計價是彌補外匯風(fēng)險的關(guān)鍵企業(yè)在簽訂合同時，資金的收付可以參考以下原則：爭取出口合同以硬貨幣計值，進口合同以軟貨幣計值；對外借款選擇將來還本付息時趨軟的貨幣，對外投資選擇將來收取本息時趨硬的貨幣，一般來說，外貿(mào)企業(yè)在出口商品、勞務(wù)或?qū)Y產(chǎn)業(yè)務(wù)計價時，要爭取使用匯價趨于上浮的貨幣，在進口商品或?qū)ν庳?fù)債業(yè)務(wù)計價時，爭取用匯價趨于下浮的貨幣。（三）選擇恰當(dāng)?shù)暮贤瑑r格和結(jié)算方式，適當(dāng)分散交易風(fēng)險針對匯率的不穩(wěn)定性和國際貿(mào)易過程中的時間性，進出口企業(yè)應(yīng)根據(jù)匯率變動的趨勢和大的國際經(jīng)濟背景選擇合適的合同價格、結(jié)算方式，合理地分散

19、交易風(fēng)險。我國出口企業(yè)在與外商訂立合同的過程中，如果結(jié)算貨幣呈現(xiàn)貶值趨勢，可適當(dāng)提高出口價格，或與進口商約定按一定比例分擔(dān)匯率損失；如果結(jié)算貨幣可能升值，我國進口企業(yè)可要求境外出口商降低進口商品價格，外貿(mào)企業(yè)還可通過提前或推遲結(jié)算時間來規(guī)避匯率風(fēng)險，企業(yè)可以根據(jù)結(jié)算貨幣的匯率走向選擇提前或推遲結(jié)算，如果預(yù)測結(jié)算貨幣相對于本幣貶值，我國進口企業(yè)可推遲進口或要求延期付款，而出口企業(yè)可及早簽訂出口合同收取貨款；反之，進口企業(yè)可提前進口或支付貨款，出口企業(yè)可推遲交貨或允許進口商延期付款。（四）有效利用貿(mào)易融資工具規(guī)避風(fēng)險1出口信貸出口信貸是一種國際信貸方式，它是一國政府為支持和擴大本國大型設(shè)備等產(chǎn)品的

20、出口，增強國際競爭力，對出口產(chǎn)品給予利息補貼、提供出口信用保險及信貸擔(dān)保，鼓勵本國的銀行或非銀行金融機構(gòu)對本國的出口商或外國的進口商提供利率較低的貸款，對于處于國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)的出口企業(yè)可考慮采用此種辦法規(guī)避匯率風(fēng)險。福費廷包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)就叫做包買票據(jù)，音譯為福費廷，又稱票據(jù)買斷。通常用于成套設(shè)備、船舶、基建物資等資本貨物及大型項目交易，融資期限一般在15年，出口企業(yè)將匯票賣給銀行后，可將所得外幣兌換成本幣以規(guī)避匯率風(fēng)險，對于經(jīng)營資本貨物和大型項目交易的外貿(mào)企業(yè)來說，不失為一種規(guī)避匯率風(fēng)險的方法。出口押匯出口押匯是

21、指信用證受益人在向銀行提交信用證項下單據(jù)議付時，議付行根據(jù)企業(yè)的申請，憑企業(yè)提交的全套單證相符的單據(jù)作為質(zhì)押進行審核，審核無誤后，參照票面金額將款項墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。保付代理保付代理簡稱保理，指銀行從出口商手中購進以發(fā)票表示的對進口商的應(yīng)收賬款，并負(fù)責(zé)向出口商提供進口商資信、貨款催收、壞賬擔(dān)保及資金融通等項目的綜合性金融服務(wù)。適用于賒銷方式的國際結(jié)算，出口商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給出口保理商后，可提前得到大部分貨款，從而規(guī)避了匯率風(fēng)險。（五）使用金融衍生工具防范匯率風(fēng)險當(dāng)企業(yè)既有外幣收入又有外幣支出，既有外幣債權(quán)又有外幣

22、負(fù)債時，要使用衍生金融工具進行套期保值，盡可能地規(guī)避風(fēng)險。遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易，是國際上最常用的避免外匯風(fēng)險、固定外匯成本的方法。通過恰當(dāng)?shù)剡\用遠(yuǎn)期外匯交易出口商或進口商可以鎖定匯率，避免匯率波動可能帶來的風(fēng)險。掉期外匯交易掉期外匯交易是外匯交易者在買進或賣出一種期限、一定數(shù)額的某種貨幣的同時，賣出或買進另一種期限、相同數(shù)額的同種貨幣的外匯交易。這種金融衍生工具，是當(dāng)前用來規(guī)避由于所借外債的匯率發(fā)生變化而給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險的一種主要手段。外匯期貨外匯期貨是交易雙

23、方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。外匯期貨的避險原理與外匯遠(yuǎn)期合同是相似的，即為使實際或預(yù)期的外匯頭寸免受匯率的不利影響，進行與現(xiàn)貨頭寸相反方向的外匯期貨交易。外匯期權(quán)外匯期權(quán)也稱為貨幣期權(quán)，指合約購買方在向出售方支付一定期權(quán)費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。外匯期權(quán)合同持有者可以根據(jù)需要選擇是否行權(quán)。外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發(fā)展時，也可從中獲得盈利的機會對于那些合同尚未最后確定的進出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。五、結(jié)束語長期來看，企業(yè)更應(yīng)建立中長期匯率風(fēng)險防御措施，短期的金融措施并不能完全回避外匯風(fēng)險，必須從中長期的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整入手。我國企業(yè)可采取了提高產(chǎn)品附加值、增強競爭力等措施，才真正克服了人民幣升值帶來的不利影響。一是大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過技術(shù)創(chuàng)新和差別化戰(zhàn)略，提高產(chǎn)品附加值。二是加快國際化經(jīng)營步伐，加快向海外轉(zhuǎn)移，強化海外生產(chǎn)體制，擴大多邊貿(mào)易，充分利用