遠(yuǎn)卓-江西鎢業(yè)-集團(tuán)可行性研究報(bào)告_詳細(xì)

1、 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 江西 XX 公司 可行性研究報(bào)告 (草案) 上海遠(yuǎn)卓企業(yè) XX 公司 20_年 5 月 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 目錄 1.概況.4 2.合作方情況.4 3.合資合作方式.6 3.1. 合作范圍.6 3.2. 注冊資本.6 3.3. 出資比例.6 3.4. 出資形式.7 4.行 XX 市場分析.7 4.1.行業(yè)分析.7 4.1.1. 鎢.7 4.1.2. 稀土.12 4.1.3. 鉭鈮.15 4.2XX 市場分析 .17 4.2.1.XX 市場分析 .17 4.2.2. XX 市場分析 .18 4.2.3. XX 市場分析 .18

2、 4.3.競爭對手分析.18 4.3.1. 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán).18 4.3.2. 自貢 XX 公司.19 4.3.3. 廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹.21 4.3.4. 以大余偉良等贛南企業(yè)為代表的民營企業(yè)軍團(tuán).22 4.3.5. 主要競爭者的對比.23 5.公司戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃.24 XX 公司組建的背景 .24 XX 公司的定位 .26 XX 公司的發(fā)展規(guī)劃 .27 5.4. 鉭鈮和稀土業(yè)務(wù)戰(zhàn)略.31 5.4.1. 鉭鈮業(yè)務(wù).31 5.4.2. 稀土業(yè)務(wù).32 6、公司的組織機(jī)構(gòu)和管控模式.33 6.1. 組織結(jié)構(gòu).33 6.2. 管控模式.35 7.盈利預(yù)測.37 7.1.資料情況.37

3、7.2預(yù)測方法.38 7.2.1說明.38 7.2.2前提假設(shè).38 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 7.2.3方案說明.38 7.2.4方法.39 7.3.方案一.39 7.3.1. 預(yù)測假設(shè).39 7.3.2. 預(yù)測結(jié)果.54 7.3.3. 敏感性分析.57 7.3.4. 結(jié)論.61 7.4.方案二:考慮剝離離退休、撫恤、非經(jīng)營性人員、待崗和下崗人員.62 7.5.方案三:考慮漂塘和鐵山垅經(jīng)營性富余人員的剝離.67 7.6.小結(jié).70 8風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)測與分析.71 8.XX 市場 .71 8.2政策.72 8.3管理.75 9項(xiàng)目總體評價(jià).77 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告

4、（草案） 江西 XX 公司可行性研究報(bào)告 1.1.概況概況 中國五金 XX 公司與江西稀有 XX 公司擬合資組建江西 XX 公司, 本可行性研究即針對新公 XX 市場、戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、管控模式、以 及盈利情況等進(jìn)行深入細(xì)致的分析,以期給合資雙方提供參考和借鑒。 2.2.合作方情況合作方情況 江鎢集團(tuán)是在駐贛中央所屬的有色企業(yè)基礎(chǔ)上組建的 XX 省直屬 國有企業(yè)集團(tuán),主要生產(chǎn)經(jīng)營鎢,鉭鈮,稀土三大系列產(chǎn)品,同時(shí)生產(chǎn)和經(jīng) 營機(jī)械,機(jī)修,化工及其他金屬產(chǎn)品。是集礦山采選生產(chǎn),冶煉加工和外 貿(mào)出口與科研為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)目前下屬 26 家企業(yè),其中 包括 14 家存續(xù)企業(yè)和 12 家擬破產(chǎn)重組

5、企業(yè)。 江鎢集團(tuán)擁有得天獨(dú)厚的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢；其所屬企業(yè)黑鎢金屬儲 量占全國總儲量的 60%,鉭鈮金屬可采儲量占全國總儲量的 59%；其 鎢、鉭鈮、稀土的采、選、冶、加工生產(chǎn)技術(shù)及工藝設(shè)備條件,在世界 上也占重要地位。江鎢集團(tuán)的鎢精礦生產(chǎn)能力占全國的三分之二,并擁 有亞洲最大的鉭鈮采選企業(yè)和國內(nèi)第二大鉭鈮冶煉企業(yè),稀土冶煉加工 也形成了一定規(guī)模,在國內(nèi)居重要地位。短期內(nèi)在礦產(chǎn)資源上有很強(qiáng)的 控制力,但是從長遠(yuǎn)來看,資源枯竭的趨勢非常明顯,目前多家企業(yè)資源 難以為繼,尤其是黑鎢資源,經(jīng)過幾十年強(qiáng)化開采,資源大量消失,普遍都 進(jìn)入開采中晚期如果近期黑鎢礦儲量增長無望,特別是找不到大型黑鎢 江西鎢業(yè)集

6、團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 礦床,20_年以后黑鎢精礦產(chǎn)量將大幅度下降,黑鎢資源優(yōu)勢很有可能 喪失。 江鎢集團(tuán)的盈利能力并不十分良好。截止 20_年 12 月 31 日,江 鎢集團(tuán)帳面資產(chǎn)總額為 220,234 萬元,負(fù)債總額 163,180 萬元,少數(shù)股東 權(quán)益總額 3,598 萬元,凈資產(chǎn)總額 53,456 萬元,銷售收入總額 104,511 萬 元,利潤總額 2,057 萬元。但如果按照工業(yè)企業(yè)會計(jì)制度進(jìn)行審計(jì),江鎢 集團(tuán)下屬 14 家存續(xù)企業(yè)的總資產(chǎn)為 110506 萬元,凈資產(chǎn) 353333 萬元, 凈利潤 1304 萬元。按照企業(yè)會計(jì)制度審計(jì),其總資產(chǎn)為 97248 萬元,凈

7、 資產(chǎn) 22075 萬元,凈虧損 1867 萬元。總體看來,江鎢集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模較 大,但負(fù)債高,而且盈利能力不強(qiáng)。 江鎢集團(tuán)的性質(zhì)仍是行政翻牌企業(yè),集團(tuán)總部對下屬企業(yè)的管理控 制和決策影響力度不大。根據(jù)遠(yuǎn)卓對江鎢下屬企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的訪談,認(rèn)為企 業(yè)管理普遍存在以下幾個(gè)方面的問題: 1、組織: 多數(shù)企業(yè)組織機(jī)構(gòu)臃腫,管理與后勤人員數(shù)量較多,但工作量不 足。 管理效率低下。 管理人員的考評流于形式。 2、人員: 普遍存在冗員問題,人員富余,工作量不足,并造成嚴(yán)重的人力資 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 源成本包袱。 多數(shù)企業(yè)用人機(jī)制基本仍是終身制,限制了企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要降 低職工規(guī)模。 3、

8、研究開發(fā): 缺乏資金進(jìn)行技術(shù)研究開發(fā)和設(shè)備更新。目前普遍存在技術(shù)落后, 設(shè)備陳舊的現(xiàn)象。并且無力開拓利潤較高的深加工業(yè)務(wù)。 3.3.合資合作方式合資合作方式 合作 XX 公司和江鎢集團(tuán)將通過有效合作,發(fā)揮各自優(yōu)勢,立足江 西,面向全國,通過合理開發(fā)、科學(xué)利用稀有稀土鎢業(yè)資源,建立科學(xué)合 理的產(chǎn) XX 公司在礦山開發(fā)、冶煉、加工及科研方面的 XX 公司建設(shè) 成為國內(nèi)一流并具有核心競爭力的,以稀有稀土鎢業(yè)為主業(yè)的有色金屬 采選、冶煉、加工、科研和貿(mào)易為一體 XX 公司的可持續(xù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)資 產(chǎn)的保值增值,為中國有色金屬工業(yè)的發(fā)展作出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。XX 公司 注冊資本為 60000 萬元人民幣。 3.1

9、. 出資比例出資比例 雙方的出資額及出資比例: 股東出資額(人民幣:萬元)出資比例 五礦總公司3060051% 江鎢集團(tuán)2940049% 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 合計(jì)60000100% 出資 XX 公司以人民幣貨幣資金 3060XX 公司注冊資本的出資。 江鎢集團(tuán)以其所屬的 29400 萬元 XX 公司注冊資本的出資。上述 凈資產(chǎn)的數(shù)額以經(jīng)雙方共同確認(rèn)的截止于 20_年 12 月 31 日的評估數(shù) 額為準(zhǔn)。 4.4.行行 XXXX 市場分析市場分析 4.1.4.1.行業(yè)分析行業(yè)分析 4.1.1.4.1.1. 鎢鎢 鎢是一種高熔點(diǎn)、高比重、高硬度的金屬,是現(xiàn)代工業(yè)不可替代 的

10、原材料,廣泛應(yīng)用于機(jī)械加工、冶金工業(yè)、礦山工具、石油鉆井、 電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領(lǐng)域。隨著汽車工業(yè)、 石油工業(yè)、建筑工業(yè)等支柱產(chǎn)業(yè)和電子信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展,鎢 的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括 仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉,硬質(zhì)合金以及鎢絲、鎢材等 高附加值的深加工產(chǎn)品。 一、我國鎢工業(yè)的現(xiàn)狀及其在世界的地位一、我國鎢工業(yè)的現(xiàn)狀及其在世界的地位 ( (一一) )資源資源 我國的鎢資源儲量居世界第一,且分布比較廣。但由于開采不集 中,國內(nèi)企業(yè)間惡性競爭,致使行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益不理想。 1 1、我國儲量居世界第一、我國儲量居世界第一 世界

11、鎢礦的儲量按鎢含量計(jì)算大約有 690 萬噸,中國的鎢資源保 有儲量為 532 萬噸,居世界首位,占世界儲量的 77.1%；加拿大為 48 萬 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 噸,占 6.96%；前蘇聯(lián)為 28 萬噸,占 4.06%；美國為 15 萬噸,占 2.17%；澳大利亞為 13 萬噸,占 1.88%。 2 2、國內(nèi)鎢資源分布廣泛、國內(nèi)鎢資源分布廣泛 中國是世界上鎢資源最為豐富的國家。這些資源分布于全國 2XX 省和自治區(qū)的 255 個(gè)礦區(qū)內(nèi)。其中湖南、江西 XX 省的儲量最大,占全 國總儲量的 43.22%。 表 4.1:中國鎢資源分布情況(1XX 省區(qū)) 省區(qū)礦區(qū)數(shù)儲量(萬

12、噸)所占比重(%)排序 湖南 江西 河南 廣西 福建 廣東 甘肅 云南 內(nèi)蒙古 黑龍江 其它 31 57 4 10 9 26 1 14 9 1 127.47 102.44 65.54 34.93 30.78 23.21 20.82 18.36 4.24 3.1 101.11 23.96 19.26 12.32 6.6 5.8 4.4 3.9 3.4 0.8 0.6 19 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ( (二二) )生產(chǎn)狀況生產(chǎn)狀況 中國是目前世界上最大的鎢開采、冶煉產(chǎn)品生產(chǎn)國。20 世紀(jì) 90 年代,實(shí)現(xiàn)了由以鎢精礦等初級產(chǎn)品為主向仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、 碳化鎢粉等中間產(chǎn)品為主

13、轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前國內(nèi)鎢行業(yè)仍是“正 寶塔”形的格局,即鎢精礦產(chǎn)量最大,鎢中間產(chǎn)品次之,鎢深加工產(chǎn)品 最少。 從生產(chǎn)技術(shù)水平來說,鎢的采礦、選礦及冶煉,中國已達(dá)到世界第 一流的水平。而從鎢粉、碳化鎢粉一直到硬質(zhì)合金的深加工產(chǎn)品,我 國同世界一流水平相比,差距很大。20_年鎢行業(yè)狀況是:采(選)礦能 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 力 10 萬噸以上,礦產(chǎn)量 45500 噸；鎢冶煉生產(chǎn)能力(以仲鎢酸銨為例) 80000 噸,產(chǎn)量 27500 噸；硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力 10000 噸,產(chǎn)量 8740 噸。 我國由于生產(chǎn)技術(shù)及裝備水平落后,許多高性能、高精度的硬質(zhì)合金 工具仍依賴進(jìn)口。 1

14、 1、鎢礦生產(chǎn)、鎢礦生產(chǎn) 根據(jù)有色協(xié)會快報(bào)統(tǒng)計(jì),到 20_年 10 月全國鎢礦山折合 WO3 含量 達(dá)到 5.3 萬噸,其中 XX 省達(dá)到 3.5 萬噸,預(yù)計(jì)全年全國產(chǎn)量將超過 6 萬噸。比 20_年全國年生產(chǎn)總量 5.33 萬噸有大幅度提高。 為了規(guī)范中國鎢業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營秩序,抑制價(jià)格不斷下滑的勢頭,中 國政府決定從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實(shí)行調(diào)控。20_年 12 月 20 日,國 土資源部公布了第一批共 66 家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單； 20_年 4 月 11 日,又公布了第二批共 63 家具有采礦資格的鎢礦開采 企業(yè)名單。除去重復(fù)統(tǒng)計(jì)的以外,目前中國從事鎢礦開采的企業(yè)共有 123 家

15、。 2 2、鎢中間產(chǎn)品、鎢中間產(chǎn)品 目前中國的鎢中間產(chǎn)品生產(chǎn)能力在 80000 噸以上,但由于中國鎢 行業(yè)實(shí)行“總量控制”政策及嚴(yán)格的“出口配額”制度,自 96 年以來 生產(chǎn)量呈下降趨勢。 3 3、鎢深加工產(chǎn)品、鎢深加工產(chǎn)品 1997 年以來,中國的鎢消費(fèi)量一直占世界的四分之一強(qiáng),是世界最 大的鎢消費(fèi)國之一。以硬質(zhì)合金和鎢材為主的鎢深加工產(chǎn)品,近幾年 國內(nèi)產(chǎn)量呈上升趨勢,特別是最近兩年均以兩位數(shù)的速度增長。 20_年我國硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力 10000 噸,產(chǎn)量 8740 噸。以硬質(zhì)合 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 金和鎢材為主的鎢深加工產(chǎn)品,近幾年國內(nèi)產(chǎn)量呈上升趨勢,特別是最 近兩

16、年均以兩位數(shù)的速度增長。 提高產(chǎn)品檔次,提高深加工產(chǎn)品的出口比重,可以創(chuàng)造十分可觀的 經(jīng)濟(jì)效益。以硬質(zhì)合金為例,據(jù)統(tǒng)計(jì),全世界生產(chǎn)硬質(zhì)合金約 25000 噸,銷 售收入超過 100 億美元(包括其配套工具)。硬質(zhì)合金在 XX 市場上的 流通量約 6000 噸,我國硬質(zhì)合金出口量占其中 20%左右,但銷售收入現(xiàn) 在僅占到 1.5%。 4 4、我國鎢產(chǎn)品外貿(mào)出口概況、我國鎢產(chǎn)品外貿(mào)出口概況 我國雖然是當(dāng)今世界上第一大鎢產(chǎn)品出口國,但出口的主導(dǎo)產(chǎn)品 是鎢中間產(chǎn)品。而 XX 市場需要的高性能、高精度硬質(zhì)合金工具和鎢 材產(chǎn)品,大部分還要依靠進(jìn)口。 ( (三三) )目前全行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不理想目前全行業(yè)經(jīng)濟(jì)效

17、益不理想 1 1、開采無序、開采無序, ,導(dǎo)致總量失控。導(dǎo)致總量失控。 問題源于 80 年代中期。在“大礦大開,小礦放開,有水快流”的政 策引導(dǎo)下,鄉(xiāng)鎮(zhèn)小鎢礦、民辦小鎢礦迅速發(fā)展,形成了“大礦大家開,小 礦放任開”的混亂局面,鎢精礦產(chǎn)量急劇增加。近幾年來雖然進(jìn)行了多 次治理整頓,但是問題并沒有得到根本解決。據(jù)統(tǒng)計(jì),1983 年我國鎢產(chǎn) 量為 3.5 萬噸,到 90 年代高峰期增至 7 萬余噸,增幅達(dá) 100。經(jīng)治理 整頓后,20_年全國可統(tǒng)計(jì)鎢精礦產(chǎn)量(65WO3 精礦折合量)仍達(dá) 4.77 萬噸,20_年增至 5.21 萬噸,其中尚未包括未統(tǒng)計(jì)的民采產(chǎn)量。而 2001XX 市場消費(fèi)量僅 4

18、萬噸左右。 2 2、價(jià)格倒掛、價(jià)格倒掛, ,造成利益失衡。造成利益失衡。 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 我國鎢儲量、產(chǎn)量、出口量均占世界第一,完全可以控制國 XX 市 場。但由于開采無序、生產(chǎn)失控、競相壓價(jià),導(dǎo)致供大于求,鎢 XX 市 場長期低迷,致使我國的資源優(yōu)勢沒有變成經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。 長期以來,我國 鎢精礦的定價(jià)原則是逆向定價(jià),即以冶煉企業(yè)的價(jià)格反推礦山鎢精礦價(jià) 格,既沒有考慮上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本,又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。 3 3、技術(shù)落后、技術(shù)落后, ,致使資源浪費(fèi)。致使資源浪費(fèi)。 我國現(xiàn)有的鎢礦山采選工藝技術(shù)老化,設(shè)備設(shè)施陳舊,有的甚至在 超期服役。由于企業(yè)資金困難,生產(chǎn)技

19、術(shù)裝備得不到及時(shí)更新改造,勞 動生產(chǎn)率較低。選礦回收利用研究投入不足,選礦實(shí)收率和尾礦資源 的綜合利用一直沒有新的突破和提高。產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,加速 了鎢資源的消耗。由于我國目前鎢生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)裝備落后,以初級產(chǎn) 品為主,深加工、高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)品生產(chǎn)總量比例較低,鎢 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長只有依靠量的擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn),量的擴(kuò)張與資源的消耗呈 線性正比關(guān)系。 4 4、儲量萎縮、儲量萎縮, ,制約行業(yè)發(fā)展。制約行業(yè)發(fā)展。 我國鎢資源經(jīng)過近百年的開采,特別是上世紀(jì) 90 年代以后民采的 迅猛增長,鎢儲量下降速度加快。1994 年1999 年世界鎢金屬儲量減 少了 30 萬噸,其中中國減少了 17 萬噸

20、,占 56.7。從近 5 年來世界各 國的鎢產(chǎn)量來看,中國的鎢產(chǎn)量一直處于領(lǐng)先地位,鎢礦產(chǎn)量的增長反 映了鎢資源消耗的增長,在我國目前生產(chǎn)技術(shù)水平下,資源的消耗比產(chǎn) 量的增長還要快。按現(xiàn)有的開采能力計(jì)算,7 到 8 年后,我國的黑鎢資 源將消耗殆盡。 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 5 5、礦山老化引發(fā)社會問題。、礦山老化引發(fā)社會問題。 現(xiàn)有的國有鎢礦山都是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下按原蘇聯(lián)模式建設(shè)的老礦 山。現(xiàn)已大都成為末期礦山,這幾年都是依靠國家財(cái)政補(bǔ)貼維持基本 運(yùn)轉(zhuǎn)的。礦山老化反映的問題,除了資源枯竭、產(chǎn)能萎縮、技術(shù)落后、 效益低下以外,同時(shí)引發(fā)的礦區(qū)人口增加、企業(yè)人員富余、下崗再就 業(yè)

21、困難,住房、就業(yè)、子女上學(xué)等問題突出,特困家庭弱勢群體比例上 升,社會不穩(wěn)定因素增多等社會問題越來越嚴(yán)重。 4.1.2.4.1.2. 稀土稀土 ( (一一) )世界產(chǎn)量和消費(fèi)量世界產(chǎn)量和消費(fèi)量 1998 年世界主要國家和地區(qū)稀土精礦(含氧化物)產(chǎn)量為:中國 5.2 萬,美國 1.5 萬,印度 0.27 萬,獨(dú)聯(lián)體 0.1 萬。1990 年至 1998 年世界稀土產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了持續(xù)快速增長:1990 年世界總消費(fèi)量約 3.19 萬,1995 年為 4.32 萬,1998 年達(dá) 5.41 萬。 ( (二二) ) 國外稀土應(yīng)用狀況和發(fā)展趨勢國外稀土應(yīng)用狀況和發(fā)展趨勢 1 1、催化劑、催化劑 歐美稀土產(chǎn)品

22、最大 XX 市場是催化劑。國外約用于石油煉 制中催化裂化方面,其他少量用于化工廠等排放氣體催化凈化處理。 由于環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格,汽車尾氣凈化用催化劑消費(fèi)大幅增長。 2 2、冶金、冶金 在冶金領(lǐng)域,稀土主要用于球墨鑄鐵以及相應(yīng)形成的特種鋼材和 合金,使之具有抗氧、硫及其他有害元素的作用,提高界面活性、提供 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 特殊的磁性等?？傮w上這類產(chǎn)品已進(jìn)入成熟 XX 市場波動較大。 永磁材料則是新材料,在美國已占冶金領(lǐng)域 XX 市場。永磁材料所用稀 土金屬包括鑭、釤和釹,但仍以釹鐵硼合金為主。稀土永磁材料磁性 好,便于小型化,廣泛用于各類磁體、磁性元件、音圈、電機(jī)和微

23、電機(jī),今 后將成為重要的 XX 市場。 3 3、玻璃和陶瓷、玻璃和陶瓷 在玻璃方面稀土材料廣泛用于玻璃磨料、光學(xué)玻璃和玻璃添加劑 如消光劑、著色劑、紫外線吸收劑,廣泛用于電視顯像管、屏幕、透 鏡、反射鏡等。在陶瓷方面稀土有種基本用途:彩釉,耐高溫材料, 電子陶瓷和燃料電池。 4 4、發(fā)光材料和熒光材料、發(fā)光材料和熒光材料 包括彩色電視陰極射線管、-射線增強(qiáng)器和新光源等,美國稀 土消費(fèi)已超過-。主要使用的激發(fā)材料如銪、鋱、鈰、 銩、鐠等的化合物,而基質(zhì)材料則為鐿、釓、鑭的氧化物、氧硫化物、 磷酸鹽、釩酸鹽、硅酸鹽等。 5 5、鎳氫電池、鎳氫電池 以混合鈰稀土合為代表的稀土合金已大量用于生產(chǎn)可充電

24、的鎳氫 電池的負(fù)極材料。鎳氫電池隨著便攜式電話、個(gè)人電腦和等的 普及而增長很快,已有替代鎳鎘電池之勢。 6 6、其他、其他 稀土的其他應(yīng)用種類繁多,如金剛砂、原子能、碳弧電極以及機(jī) 械、電子、化工醫(yī)藥等方面。 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） ( (三三) )我國是稀土生產(chǎn)和消費(fèi)應(yīng)用大國我國是稀土生產(chǎn)和消費(fèi)應(yīng)用大國 我國稀土儲量超過億,約占世界總儲量的 88。改革開放以 來,隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步,我國稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)入 高速發(fā)展時(shí)期,并形成較為完善的工業(yè)體系。目前,屬于稀土的種 元素除鉅()外均能生產(chǎn)。自 1993 年以來,我國成為稀土精礦、二 次加工產(chǎn)品最大生產(chǎn)國,也

25、是最大出口國,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),1999 年我國 出口各類稀土產(chǎn)品已在萬左右。 我國國內(nèi)稀土消費(fèi)也雄居世界第。近年來國內(nèi)稀土應(yīng)用范 圍不斷擴(kuò)大,在高科技領(lǐng)域應(yīng)用更是發(fā)展迅速。 ( (四四) )我國稀土工業(yè)呈現(xiàn)資源浪費(fèi)我國稀土工業(yè)呈現(xiàn)資源浪費(fèi), ,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況 我國稀土資源不僅儲量大,而且品種全。稀土元素品種全,特別是 與高新技術(shù)相關(guān)的中重稀土,特別是南方吸附型中重稀土資源。我國 稀土的應(yīng)用開發(fā)水平還落后于發(fā)達(dá)國家。我國的稀土產(chǎn)品,有 2/3 是 出口的,只有 1/3 得到了應(yīng)用。全國稀土工業(yè)的布局比較散、規(guī)模小、 科技水平低；受技術(shù)力量、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的局限,無力形成合力打造

26、稀土 工業(yè)的巨艦。 ( (五五) ) 我國稀土產(chǎn)業(yè)未來將呈現(xiàn)五大趨勢我國稀土產(chǎn)業(yè)未來將呈現(xiàn)五大趨勢: : 趨勢一趨勢一: :上下游開始對接。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力與技術(shù)力量的發(fā)展,一些 稀土企業(yè)已經(jīng)不再是簡單地處在產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)節(jié)點(diǎn)上,企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布 局開始向相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈方向擴(kuò)張,與核心環(huán)節(jié)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。 趨勢二趨勢二: :產(chǎn)業(yè)集中度大大提高；國務(wù)院批準(zhǔn)通過由國土資源部等 部位聯(lián)合上報(bào)的關(guān)于組建全國性的稀土企業(yè)集團(tuán)的請示 。組建全 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 國性稀土集團(tuán)是國務(wù)院整頓稀土行業(yè),制止對稀土資源的亂挖、亂煉、 亂出口的重大舉措。 趨勢三趨勢三: :未來仍是稀土出口大國。 趨勢

27、四趨勢四: :稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。 趨勢五趨勢五: :開發(fā)模式發(fā)生革命。稀土開發(fā)將從小規(guī)模生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向 大規(guī)模定制(大規(guī)模定制能給用戶提供個(gè)性化的產(chǎn)品)模式的改變,也 是稀土行業(yè)未來參與國際競爭的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。 4.1.3.4.1.3. 鉭鈮鉭鈮 鉭、鈮主要的工業(yè)礦物有鉭鈮鐵礦、鉭鐵礦、鈮鐵礦、褐釔鈳礦 等。鉭、鈮金屬的熔點(diǎn)高、塑性好、蒸汽壓低、導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好、化 學(xué)穩(wěn)定性高。鉭鈮在電子、冶金、鋼鐵、化學(xué)、硬質(zhì)合金、原子能、 超導(dǎo)技術(shù)、汽車、航天航空等工業(yè)和技術(shù)領(lǐng)域中有重要用途?？偟膩?說,鉭主要用于電子、冶金、硬質(zhì)合金、化學(xué)工業(yè)；鈮主要用于鋼鐵、 陶瓷、超導(dǎo)和原子能工業(yè)。特別是鉭粉、鉭絲大量用

28、作電容器原料。 ( (一一) )、 世界鉭鈮工業(yè)世界鉭鈮工業(yè) 世界鉭鈮工業(yè)的發(fā)展始于 20 世紀(jì) 20 年代。美國是世界上生產(chǎn)鉭、 鈮較早的國家,1922 年開始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)金屬鉭,1955 年開始工業(yè)規(guī) 模生產(chǎn)金屬鈮。日本和其它資本主義國家都是從 50 年代末或 60 年代 初開始發(fā)展鉭鈮工業(yè)的。世界鉭鈮工業(yè)經(jīng)過了 70 多年的發(fā)展歷程,其 原料生產(chǎn)現(xiàn)已形成一定規(guī)模的生產(chǎn)能力。世界鉭原料來源有兩個(gè):一 是鉭鈮精礦,另一個(gè)是從含鉭錫渣生產(chǎn)合成精礦。從 1991 年以來,由 于錫工業(yè)逐年收縮 ,影響了錫渣的產(chǎn)量,因此從礦石中獲得的鉭原料 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 的產(chǎn)量,第一次

29、超過了來自錫渣的鉭產(chǎn)量。美國是世界上鉭、鈮化合 物和金屬的生產(chǎn)大國,其次為德國上和日本。 ( (二二) )、我國鉭鈮工業(yè)、我國鉭鈮工業(yè) 我國鉭鈮工業(yè)體系的發(fā)展始于(20 世紀(jì))50 年代中期,經(jīng)過四十年 的發(fā)展,目前已基本建成較完整的采、選、冶及加工的鉭鈮工業(yè)生產(chǎn) 體系?，F(xiàn)有鉭鈮礦山 10 座,年產(chǎn)精礦能力為 95-100tTa2O5, 130- 140tNb2O5。宜春鉭鈮礦及可可托海礦,因其資源綜合利用條件較好, 有較好的經(jīng)濟(jì)效益,發(fā)展比較快,目前成為我國鉭原料主要的生產(chǎn)基地。 ( (三三)XX)XX 省的鉭鈮礦省的鉭鈮礦 4.1.4.4.1.4.鉭鈮是鉭鈮是 XXXX 省省“五朵金花五朵

30、金花”之一之一,XX,XX 省計(jì)劃通過省計(jì)劃通過 XXXXXX 市聯(lián)市聯(lián) 合開發(fā)合開發(fā), ,引進(jìn)、消化國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)、消化國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和 裝備裝備, ,加快鉭鈮冶煉、深加工步伐和高加快鉭鈮冶煉、深加工步伐和高 新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程, ,真正把鉭鈮資源優(yōu)真正把鉭鈮資源優(yōu) 勢轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢勢轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢, ,力爭使力爭使 XXXX 省成為全國鉭鈮及精深加工系統(tǒng)產(chǎn)省成為全國鉭鈮及精深加工系統(tǒng)產(chǎn) 品的重要生產(chǎn)基地品的重要生產(chǎn)基地 XXXX 市市場分析場分析 XXXX 市市 場分析場分析 ( (一一) )需求穩(wěn)定需求穩(wěn)定, ,預(yù)計(jì)年增長率將在預(yù)計(jì)年增長率將在 0

31、.80.8左右左右 目前 XX 市場每年約消耗 4 萬噸金屬鎢,其中消耗原鎢約 3 萬噸。 我國擁有鎢礦保有儲量 532 萬噸,約占世界鎢儲量的 68,產(chǎn)量約占世 界總量的 76,出口貿(mào)易量約占全球的 80。目前,國內(nèi)鎢消費(fèi)量基 本維持在 10000 噸左右,隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展,中國國 XX 市場對 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 鎢產(chǎn)品的需求也將進(jìn)一步增長,未來 10 年的需求增長率預(yù)計(jì)將在 0.8左右。預(yù)測 20_年國內(nèi)鎢的需求量將達(dá)到 11450 噸,20_年將達(dá) 到 12200 噸。 ( (二二) )出口結(jié)構(gòu)出口結(jié)構(gòu) 近幾年,APT、氧化鎢、鎢酸等初級產(chǎn)品在出口中的比例

32、大幅度下 降,特別是 APT 的比重(鎢精礦目前已經(jīng)停止出口)。國家通過調(diào)節(jié)出 口配額的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)出口行為,從未來來看,出口重心仍將繼續(xù) 往后傾斜。國內(nèi)企業(yè)應(yīng)在鎢粉、鎢材、碳化鎢粉以及應(yīng)用產(chǎn)品等技術(shù) 含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。 ( (三三)XX)XX 公司公司的成立,必將對全行業(yè)價(jià)格產(chǎn)生一定影響,預(yù)計(jì)未來五 年鎢精礦將在 23000 元噸至 25000 元噸間徘徊,而 APT 價(jià)格將隨 作鎢精礦的價(jià)格變化而同步變化。 鎢粉價(jià)格也將受到一定影響,但鎢粉的價(jià)格變化與鎢精礦是不同 比例、不同步的,由于受到國際價(jià)格的擠壓,如果鎢精礦居高不下,鎢 粉的利潤空間會受到一定擠壓。 硬質(zhì)合金的產(chǎn)品不

33、會受到鎢精礦價(jià)格上漲的太多影響,XX 市場價(jià) 格本來就相對穩(wěn)定,只能引發(fā)相對小的波動,二是鎢精礦在硬質(zhì)合金成 本里所占比例很小,影響不會很大。 4.1.5.4.1.5. XXXX 市場分析市場分析 由于受到全球經(jīng)濟(jì)的影響以及 IT 泡沫的破裂,鉭鈮產(chǎn)品現(xiàn)在處于 價(jià)格的歷史波谷,但隨著全球經(jīng)濟(jì)的回升以及鉭鈮新技術(shù)的應(yīng)用,鉭鈮 價(jià)格肯定會逐步回升。鉭鈮價(jià)格的影響因素還有非洲鉭鈮礦的價(jià)格, 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 由于今年來非洲國家濫采濫挖嚴(yán)重,導(dǎo)致中國鉭鈮精礦價(jià)格猛跌,如果 非洲沒有控制好,國內(nèi)鉭鈮礦的價(jià)格仍然存在若干變數(shù)。 4.1.6.4.1.6. XXXX 市場分析市場分析

34、 稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。除少數(shù)新產(chǎn)品和注入大量科技含量的產(chǎn) 品外,隨著企業(yè)管理水平的提高,運(yùn)營成本的下降,以及加入 WTO 后關(guān) 稅的下降,流通渠道的變革帶來流通成本的降低。企業(yè)間的競爭等因 素都將結(jié)束稀土暴利時(shí)代,大部分產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。 4.2.4.2.競爭對手分析競爭對手分析 4.2.1.4.2.1. 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)株洲硬質(zhì)合金集團(tuán) 1、基本情況 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán),行業(yè)通常稱為株洲 601,是中國第一家硬質(zhì)合 金企業(yè),始建于 1954 年。經(jīng)過四十多年的發(fā)展成為集鎢、鉬、鉭、鈮、 鈷、硬質(zhì)合金及硬質(zhì)合金刀具配套聯(lián)合加工為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。 擁有國家級技術(shù)中心、國家級分析測試中心,國家

35、級博士后科研工作 站。 2、產(chǎn)品 產(chǎn)品是“鉆石”牌鎢、鉬、鉭、鈮、鈷及硬質(zhì)合 XX 公司在美國、 德國、日本、香港均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)遍布五大洲 69 個(gè)國家 和地區(qū),年進(jìn)出口總額逾 8000 萬美元。 3、核心競爭力 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)在硬質(zhì)合金領(lǐng)域是我國最強(qiáng)大的企業(yè),在技術(shù)、 規(guī) XX 市場影響力等方面都高居第一名。株洲 601 在鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的核 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 心競爭力主要表現(xiàn)在中間產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品上,但是和國際競爭者比 較還存在差距。 4、戰(zhàn)略走向 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)最近與湖南柿竹園簽訂了合作協(xié)議,該項(xiàng)目主 要開發(fā)刀具生產(chǎn),但是株洲 601 對礦產(chǎn)資源的控制

36、欲望也借此顯現(xiàn),在 這個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上,株洲 601 對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的貫通已經(jīng)完成,已經(jīng)具備 了鎢業(yè)整合者的雛形 XX 公司的對 XX 公司與株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)相比, 在鎢深加工領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后；礦產(chǎn)資源方面擁有絕對的優(yōu)勢,但是這種 優(yōu)勢并不能直接轉(zhuǎn)化成對株洲 601 的競爭優(yōu)勢,因?yàn)橹曛?601 冶煉需 要的精礦很少來自現(xiàn)在的江鎢集團(tuán),它所在的 XX 省是白鎢資 XX 省,而 且得 XX 省政府的大力支持；601 對柿竹園的整合就是一個(gè)很好的例證。 4.2.2.4.2.2. 自貢自貢 XXXX 公司公司 1、基本情況 自貢硬質(zhì) XX 公司是始建于二十世紀(jì)六十年代中期,業(yè)內(nèi)習(xí)慣稱為 764,是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)

37、時(shí)代由 601 支援建設(shè)的,所以有深刻的株洲 601 背 景。764 是有著近四十年建設(shè)和發(fā)展史的世界級大型硬質(zhì)合金和鎢鉬 制品生產(chǎn)基地。 2、產(chǎn)品 自貢 764 擁有自主的核心技術(shù)體系,產(chǎn)品涵蓋了鎢、鉬的初級品、 半成品和成品的所有門類,并向深度加工產(chǎn)品延伸,年生產(chǎn) XX 公司長 城牌硬質(zhì)合金、成品工具、鎢鉬制品及粉末制品四大門類產(chǎn)品是世 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 界同行業(yè)中極負(fù)盛名的產(chǎn)品之一,其中硬質(zhì)合金的 XX 市場占有率接近 30%。20_年,產(chǎn)品出口量占總銷量的 48%,其中 80%以上銷往歐美等發(fā) 達(dá)國家和地區(qū),銷量居全國第一。 3、核心競爭力 764 在鎢產(chǎn)業(yè)的

38、影響力和株洲 601 非常接近,產(chǎn)品直接競爭,銷售 規(guī)模也很接近。自貢 764 在成都龍泉的新廠技術(shù)比較先進(jìn),生產(chǎn)的大 型異型硬質(zhì)合金件在國內(nèi)比較領(lǐng)先。 4、戰(zhàn)略走向 5、自貢 764 目前的冶煉生產(chǎn)線非常落后,正在考慮大規(guī)模技改或者 徹底放棄冶煉改為外包；自貢 764 短期之內(nèi)將更加專注于深加 工環(huán)節(jié),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,對礦山的整合不在戰(zhàn)略考慮之內(nèi),甚 至相對前端的制造過程,例如冶煉和粉末生產(chǎn)也有退出的 XX 公 司的對比 新公司與自貢 764 相比,核心優(yōu)勢在于強(qiáng)大的鎢精礦資源,而在硬 質(zhì)合金深加工方面還不具備競爭的能力。自貢 764 對目前江鎢的精礦 有一定的依賴,未來在鎢精礦供應(yīng)和冶煉

39、環(huán) XX 公司集團(tuán)形成戰(zhàn)略同盟。 4.2.3.4.2.3. 廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹 1、基本情況 廈門 XX 公司的前身是廈門鎢品廠,于 1997 年 12 月 30 日由福建 冶金、五礦發(fā)展、日本國聯(lián)合材料株式會社、 日本國三菱商事株式 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 會社、XX 市寶利銘、XX 省五礦發(fā)起設(shè) XX 公司。廈鎢于 20_年 11XX 市,是目前世界上規(guī)模最大的鎢冶煉生產(chǎn)廠商。廈 XX 公司廈門金鷺 XX 公司是國內(nèi)最大的鎢粉、碳化鎢粉商 XX 公司,擁有 3500 噸鎢粉、 碳化鎢粉, 200 噸硬質(zhì)合金和 100 噸合金粉料的生

40、產(chǎn)規(guī)模。廈門鎢業(yè) 在河南洛陽投資控股了 XX 公司,擁有儲量達(dá) 50.25 萬噸 WO3 的中國第 二大礦山 60%的股權(quán),形成了從礦山資源到硬質(zhì)合金完整的產(chǎn)業(yè)鏈。廈 鎢全資控股 XX 公司主要從事各種鎢絲的生產(chǎn),在國內(nèi)占據(jù)一定的領(lǐng)先 地位。 2、產(chǎn)品 廈鎢擁有年產(chǎn)仲鎢酸銨 10,000 噸的能力,主要鎢產(chǎn)品年出口量占 全國同類產(chǎn)品年出口總量的 35XX 公司的鎢粉、炭化鎢粉產(chǎn)品具有很 XX 市場影響力,其“金鷺”品牌在鎢粉末領(lǐng)域非 XX 公司產(chǎn)品鎢粉、 碳化鎢粉出口量占全國同類產(chǎn)品出口總量的 40%以上。 3、核心競爭力 廈鎢目前在鎢行業(yè)的影響力主要集中在鎢精礦冶煉上,在這個(gè)環(huán) 節(jié)綜合實(shí)力可

41、以與廈鎢抗衡的對手很少。 4、戰(zhàn)略走向 5、廈鎢后續(xù)的發(fā)展重心是兩頭發(fā)展,一方面通過欒川礦進(jìn)入礦產(chǎn)資 源環(huán)節(jié),還存在進(jìn)一步擴(kuò)大礦產(chǎn)資源控制力的可能性,另一方面 將大力發(fā)展鎢粉和硬質(zhì)合金毛坯等深加工產(chǎn)品 XX 公司的對比 廈鎢在短期內(nèi)在冶煉環(huán)節(jié)還可能具有一定的優(yōu)勢,但是這種優(yōu) XX 公司對其穩(wěn)定的鎢精礦供應(yīng)。廈鎢雖然已經(jīng)嘗試進(jìn)入礦產(chǎn)環(huán)節(jié),但目 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 前所控制的礦產(chǎn)資源還非常少,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身 APT 冶煉需要的量, 對江鎢精礦的依賴將長期存在 XX 公司的冶煉生產(chǎn)強(qiáng)大起來,廈鎢勢必 向粉末或更深層次的鎢制品加工轉(zhuǎn)型。 4.2.4.以大余偉良等贛南企業(yè)為代表

42、的民營企業(yè)軍團(tuán)以大余偉良等贛南企業(yè)為代表的民營企業(yè)軍團(tuán) 以偉良鎢業(yè)為例以偉良鎢業(yè)為例: : 1、基本情況 大余偉良總部將遷往上海,將投資人民幣 1.1 億元興建四個(gè)車間 和一個(gè)研究中心:鎢粉車間,生產(chǎn)能力為 3000 噸/年；碳化鎢粉車間, 生產(chǎn)能力為 1000 噸/年；混合料車間,生產(chǎn)能力為 1000 噸/年；鎢條 車間,生產(chǎn)能力為 500 噸/年。目前正在生產(chǎn)的有以下四個(gè)基地:XX 縣 XX 公司,具有從鎢原料選冶到生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品(碳化鎢)的成熟工藝。 江西全南官山鎢礦年產(chǎn)鎢、錫精礦 800 噸；廣東南雄選冶廠年選礦能 力為 2000 噸,冶煉能力 600 噸；江西 XX 縣 XX 公司

43、,具有年產(chǎn) 500 噸 鎢條或鉬條加工能力。 2、產(chǎn)品 主要產(chǎn)品:仲鎢酸銨 6000 噸/年；氧化鎢 5000 噸/年,金屬鎢粉 2000 噸/年；碳化鎢粉 1000 噸/年；鎢條或鉬條產(chǎn)品 500 噸。 3、核心競爭力 民營企業(yè)在冶煉環(huán)節(jié)中的有更豐富的經(jīng)驗(yàn),其獨(dú)到的工藝和過程 管理是其取得成功的關(guān)鍵之一；而靈活的機(jī)制又讓規(guī)模較小的民營鎢 業(yè)企業(yè)能 XX 市場情況變化激烈的 XX 市場找到生存的空間。 4、戰(zhàn)略走向 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 民營鎢業(yè)企業(yè)的普遍戰(zhàn)略走向是從鎢精礦采選和冶煉穩(wěn)步推進(jìn)到 硬質(zhì)合金領(lǐng)域,對礦山的控制并不是戰(zhàn)略重心。例如偉良主要發(fā)展投 資為生產(chǎn)高性能粉

44、末冶金產(chǎn)品及致力于超細(xì)和納米級粉末產(chǎn)品的開發(fā) XX 公司 XX 公司相比,靈活的機(jī)制和豐富的經(jīng)驗(yàn)是民營企業(yè)最大的優(yōu)勢。 目前,民營鎢業(yè)企業(yè)已經(jīng)擁有了足夠大的 APT 冶煉能力,紛紛進(jìn)軍粉末 和硬質(zhì)合金領(lǐng)域。對于這類規(guī)模小但充滿活力的 XX 公司應(yīng)當(dāng)充分關(guān) 注。 4.2.5.主要競爭者的對比主要競爭者的對比 鎢精礦采選環(huán)節(jié)鎢精礦采選環(huán)節(jié) 在該環(huán)節(jié)擁有影響力的有株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)、廈門鎢業(yè)、部分民 營企業(yè)。XX 公司造成重大影響的是株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)。 APTAPT 冶煉環(huán)節(jié)冶煉環(huán)節(jié) 該環(huán)節(jié)最重要的競爭者是廈門鎢業(yè)和大量民營冶煉企業(yè)。該環(huán)節(jié) 對鎢精礦的依賴程度比較大 XX 公司的資源優(yōu)勢影響該環(huán)節(jié)的競

45、爭者。 中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié) 株洲 601 和自貢 764 都有這個(gè)環(huán)節(jié)的強(qiáng)大能力,但以大量內(nèi)部消 耗為主；廈門鎢業(yè)下屬的 XX 公司在該環(huán) XX 市場影響力很大,而民營 企業(yè)最重要的后續(xù)戰(zhàn)略步驟就是在該領(lǐng)域 XX 市場,可以預(yù)計(jì)未來較短 時(shí)間內(nèi),這將是中國鎢業(yè)競爭最激烈的領(lǐng)域。 鎢產(chǎn)品深加工鎢產(chǎn)品深加工 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 4.3.株洲株洲 601601 和自貢和自貢 764764 在鎢深加工領(lǐng)域的優(yōu)勢短期內(nèi)無法被替代在鎢深加工領(lǐng)域的優(yōu)勢短期內(nèi)無法被替代, ,但但 國際硬質(zhì)合金巨頭的進(jìn)入可能影響這一領(lǐng)域的競國際硬質(zhì)合金巨頭的進(jìn)入可能影響這一領(lǐng)域的競 XXX

46、X 公司公司戰(zhàn)略及戰(zhàn)略及 XXXX 公司公司組建的背景組建的背景 有色股份的貿(mào)易額在最近三年來均占中國有色金屬貿(mào)易總量的 10%左 右,在中國有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易中占有重要地位,是中國最大的有色金 屬貿(mào)易商。 作為專業(yè)經(jīng)營有色金 XX 公司,有色股份經(jīng)營中國全部有色金屬進(jìn) 出口配額商品并以此作為主營業(yè)務(wù),其經(jīng) XX 公司絕對業(yè)務(wù)主導(dǎo)地位。 XX 市場化產(chǎn)品上,有色股份經(jīng)營量小,占從屬地位。目前,政策性商品 是有色股份的經(jīng)營支柱,其生存和發(fā)展與中國進(jìn)出口政策特別是配額 和優(yōu)惠關(guān)稅政策密切相關(guān)。WTO 的加入標(biāo)志著國家奉行已久的對外貿(mào) 易統(tǒng)制政策時(shí)期的結(jié)束,壁壘的打破使得經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí) XX 公司大舉

47、進(jìn) 入；另一方面,國內(nèi)的生產(chǎn)廠家獨(dú)立走向 XX 市場的愿望強(qiáng)烈,作為傳 統(tǒng)的經(jīng)營有色金屬對外貿(mào)易的有色股份,由于配額、關(guān)稅等一系列政 策的減少,在外貿(mào)流通領(lǐng)域內(nèi)的生存空間日趨狹?。?針對內(nèi)外部經(jīng) XX 公司的實(shí)際情況,有色制定了“從單純貿(mào)易型企 業(yè)向以資源為依托的貿(mào)易型企業(yè)過渡” 、 “完成從經(jīng)營粗放型向經(jīng)營集 約型企業(yè)的轉(zhuǎn)變”等一系列發(fā)展戰(zhàn)略。 為了達(dá)到這些戰(zhàn)略目標(biāo),五礦有色必須選擇能夠進(jìn)行整合,能夠不 斷延伸產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入。而鎢產(chǎn)業(yè)就是理想的整合對象: 中國鎢礦資源有絕對優(yōu)勢,五礦整合的價(jià)值較大； 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 中國鎢行業(yè)集中度過低,造成全行業(yè)虧損,五礦

48、適時(shí)的整合符合 全行業(yè)利益,支持國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策； 滿足關(guān)鍵環(huán)節(jié)長期稀缺的原則要求； 鎢業(yè)務(wù)在五礦有色中具有重要利潤貢獻(xiàn),發(fā)展前景看好,具有重 要的戰(zhàn)略價(jià)值； 五礦有能力進(jìn)行整合。 4.4. 在鎢產(chǎn)業(yè)中在鎢產(chǎn)業(yè)中,最核心的資源是礦產(chǎn)最核心的資源是礦產(chǎn),控制礦山生產(chǎn)就是控控制礦山生產(chǎn)就是控 制產(chǎn)業(yè)源頭制產(chǎn)業(yè)源頭,從而實(shí)現(xiàn)對整個(gè)行業(yè)的控制。江從而實(shí)現(xiàn)對整個(gè)行業(yè)的控制。江 鎢集團(tuán)是中國最大的鎢資源集團(tuán)鎢集團(tuán)是中國最大的鎢資源集團(tuán),以礦產(chǎn)資源以礦產(chǎn)資源 為基礎(chǔ)為基礎(chǔ),并進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)。雖然它在并進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)。雖然它在 冶煉、深加工和銷售環(huán)節(jié)的能力不具備優(yōu)勢冶煉、深加工和銷售環(huán)節(jié)的能力不具

49、備優(yōu)勢, 但五礦已經(jīng)整合了冶煉、深加工環(huán)節(jié)的若干但五礦已經(jīng)整合了冶煉、深加工環(huán)節(jié)的若干 企業(yè)企業(yè),能與江鎢形成明顯的互補(bǔ)能與江鎢形成明顯的互補(bǔ),因此這種合因此這種合 作將形成雙作將形成雙 XX 公司公司的定位的定位 縱觀五礦旗下若干的鎢 XX 公司最有條件成為五礦在鎢產(chǎn)業(yè)的整 合平 XX 公司的戰(zhàn)略應(yīng)該緊密配合五礦鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略而協(xié)助五礦成為中 國鎢產(chǎn)業(yè)旗艦型企業(yè)。 新公司的定位新公司的定位:作為五礦鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的主要 XX 公司應(yīng)該定位為一 個(gè)以資源為基礎(chǔ),通過適當(dāng)發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域而同時(shí)控制中間產(chǎn)品縱深環(huán)節(jié) 的產(chǎn)業(yè)整合平臺。 鎢礦資源鎢礦資源冶煉冶煉中間產(chǎn)品中間產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域應(yīng)用領(lǐng)域 控制資源 擴(kuò)大產(chǎn)能

50、、 提升技術(shù)水平整頓逐步進(jìn)入 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） XX 公司的使命的使命:承擔(dān)國家鎢產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重大使命,在五礦的領(lǐng)導(dǎo) 下對鎢行業(yè)進(jìn)行整合,最終成為世界鎢產(chǎn)業(yè)的行業(yè) XX 公司的價(jià)值的價(jià)值 增值模式增值模式: : 短期為資源驅(qū)動型,但同時(shí)需要協(xié)調(diào) APT 和鎢粉等中間環(huán)節(jié)的生 產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu),利用鎢鐵、硬質(zhì)合金等應(yīng)用領(lǐng)域的增值來獲取盈 利。 長期為技術(shù)驅(qū)動型,以應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)轵?qū)動龍頭,資源和中間產(chǎn)品為原 材料提供者,實(shí)現(xiàn)這一步驟需要較長的時(shí)間,也需要與更廣泛的企業(yè)進(jìn) 行 XX 公司的 XX 公司的發(fā)展分為三個(gè)階段,根據(jù)行業(yè)環(huán)境的多變性,三 個(gè)階段之間是相互制約和影響的,而且

51、三個(gè)階段在時(shí)間上相互交叉。 第一階段:資源整合、冶煉端業(yè)務(wù)整合,控制和穩(wěn)定資源,調(diào) XX 市 場總供給；第二階段:擴(kuò)大鎢粉產(chǎn)能,XX 市場份額,中間產(chǎn)品端業(yè)務(wù)整 合；第三階段:通過合資、合作、購并的方式進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域,應(yīng)用端整 合。 1. 第一階段第一階段: 1.1.1. 實(shí)實(shí) XX 公司公司所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制、改造,建立良好的現(xiàn) 代企業(yè)運(yùn)作體系。 1.1.2. 初步完成資源端的整合:(江鎢香爐山贛南鎢礦),調(diào) XX 市場總供給,特別是合理地保護(hù)性利用優(yōu)質(zhì)的黑鎢資源。 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 1.1.3. 統(tǒng)一規(guī)劃華興鎢制品603香爐山的冶煉產(chǎn)能,初步完 成冶煉端的業(yè)務(wù)整合

52、,形成合理的布局；進(jìn)行技術(shù)改造和適當(dāng)投資,提 高冶煉產(chǎn)品的技術(shù)等級和產(chǎn)能規(guī)模。 1.2. 第一階段的盈利模式第一階段的盈利模式 主要通過穩(wěn)定和控制價(jià)格而以資源增值為主,但在資源整合后,也 難以預(yù)料可能會出現(xiàn)價(jià)格難以拔高的 XX 公司在此階段要投入若干鎢 應(yīng)用產(chǎn)品項(xiàng)目,既獲得盈利,也作為未來進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域的試探。 1.3.1.3.第一階段目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要變數(shù)第一階段目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的主要變數(shù) 1.3.1. 原江鎢擬破產(chǎn)企業(yè)的破產(chǎn)程序執(zhí)行情況； 1.3.2. 原江鎢企業(yè)改制的情況,遇到阻力的大??； 1.3.3. 難以預(yù)料的其他礦產(chǎn)價(jià)格變動情況； 1.3.4. 在進(jìn)行整合時(shí),與其他企業(yè)合作談判的情況。 2. 第

53、二階段第二階段 2.1. 實(shí)施步驟實(shí)施步驟 2.1.1. 繼續(xù)投入科技含量高、附加值高的鎢粉產(chǎn)品,配合應(yīng)用領(lǐng) 域的發(fā)展,通過產(chǎn)業(yè)鏈打通的方式整合中間產(chǎn)品端。 2.1.2.投入新的應(yīng)用領(lǐng)域項(xiàng)目,優(yōu)先考慮合作、合資等多種形式。 2.2. 第二階段的盈利模式第二階段的盈利模式 主要通過鎢粉產(chǎn)品的擴(kuò)張獲得三方面的盈利,鎢精礦與 APT 盈利、 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 中間產(chǎn)品盈利、外貿(mào)盈利。應(yīng)用產(chǎn)品由于沒有達(dá)到一定規(guī)模,因此在本 階段不會有太多盈利,但可以消耗中間產(chǎn)品,將一部分中間產(chǎn)品加工成 應(yīng)用產(chǎn)品后提高盈利水平。 2.3. 影響第二階段目標(biāo)達(dá)成的主要變數(shù)影響第二階段目標(biāo)達(dá)成的主

54、要變數(shù) 2.3.1.由于世 XX 市場總?cè)萘枯^穩(wěn)定,要在中間產(chǎn)品領(lǐng)域加大發(fā)展 就必然搶占國內(nèi)其他廠 XX 市場,其他廠商會采取怎樣的競爭手段不得 而知； 2.3.2.由于鎢粉等中間產(chǎn)品受國際價(jià)格影響大,因此難以預(yù)料鎢中 間產(chǎn)品價(jià)格的變動情況將會對利潤產(chǎn)生怎樣的影響； 2.3.3.鎢應(yīng)用產(chǎn)品的發(fā)展對鎢粉的性能、質(zhì)量提出越來越 XX 公 司的技術(shù)實(shí)力能否跟上發(fā)展而不至于被高端淘汰目前還難以判斷； 2.3.4.在進(jìn)行整合時(shí),與其他企業(yè)進(jìn)行合作談判的情況； 2.3.5.應(yīng)用端產(chǎn)品的發(fā)展情況。 3. 第三階段第三階段 3.1. 實(shí)施步驟實(shí)施步驟 3.1.1.通過合資、合作、購并的方式進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域,初步整

55、合 XX 公司目前在資源上具有優(yōu)勢,可以優(yōu)先考慮選擇對優(yōu)質(zhì)黑鎢資源具有較 強(qiáng)依賴性的鎢絲鎢材鎢鐵等小的領(lǐng)域作為發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的切入點(diǎn)。 3.2. 第三階段的盈利模式第三階段的盈利模式 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 3.2.1.通過對資源端的控制使鎢精礦的價(jià)格穩(wěn)定在相對高位水平, 從而獲得壟斷利潤； 3.2.2.通過冶煉與粉末端的生產(chǎn)出口獲得收益； 3.2.3.應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)品附 XX 公司應(yīng)采用購并聯(lián)合的方式 XX 市場； 3.2.4.通過出口貿(mào)易獲得利潤。 3.3. 第三階段可能的主要變數(shù)第三階段可能的主要變數(shù) 3.3.1.在進(jìn)行整合時(shí),與其他企業(yè)合作談判的情況； XX 公司的重

56、視程度和認(rèn)可程度。 XX 公司鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展時(shí)間表 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1對中鎢所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制、 改革,建立良好的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作體系 2初步完成資源端的控制(江鎢 香爐山贛南鎢礦),調(diào) XX 市場總供 給,特別是合理地保護(hù)性利用優(yōu)質(zhì)的 黑鎢資源 3統(tǒng)一規(guī)劃華興鎢制品603香 爐山的冶煉產(chǎn)能,形成合理的布局； 進(jìn)行技術(shù)改造和適當(dāng)投資,提高冶煉 產(chǎn)品的技術(shù)等級和產(chǎn)能規(guī)模 4發(fā)展普通 XX 市場 5繼續(xù)投入科技含量高、附加值高 的鎢粉產(chǎn)品,配合應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展 6選擇對黑鎢資源有較強(qiáng)依賴性的 鎢絲、鎢材領(lǐng)域作為切入點(diǎn),成為 XX 市場的領(lǐng)導(dǎo)者 7繼

57、續(xù)投入新的應(yīng)用領(lǐng)域項(xiàng)目,優(yōu) 先考慮合作、合資等多種形式 8在硬質(zhì)合金領(lǐng)域大規(guī)模發(fā)展,必 須與國內(nèi)成熟企業(yè)共同組建平臺,并 考慮與國際巨頭合資合作 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 5.4. 鉭鈮和稀土業(yè)務(wù)戰(zhàn)略鉭鈮和稀土業(yè)務(wù)戰(zhàn)略 5.4.1.鉭鈮業(yè)務(wù)鉭鈮業(yè)務(wù) 1. 現(xiàn)有狀況現(xiàn)有狀況 宜春鉭鈮礦是全國最大的鉭鈮礦產(chǎn)地之一,儲量:15763.4 萬噸、 日處理礦石能力:1500 噸天、可開采年限:319 年、供應(yīng)量占全國的 50,在中國鉭鈮業(yè)具有重要的資源地位,但由于產(chǎn)量太少,全部年產(chǎn) 量尚不能達(dá)到東方鉭業(yè)鉭鈮精礦需求的 25與九江冶煉廠的精礦需求 的 40,不具備影響行業(yè)的能力。 目前宜

58、春鉭鈮礦 XX 市場價(jià)格較低、成本較高等具體困難,必須有 效降低成本,而降低人力成本是在不加大投資的情況下可行的方式。 2.2. 建議宜春鉭鈮礦的發(fā)展戰(zhàn)略要點(diǎn)建議宜春鉭鈮礦的發(fā)展戰(zhàn)略要點(diǎn) 通過將日礦石處理能力擴(kuò)大至 2500 噸左右而迅速降低成本；通 過精簡人員降低成本；通過大力發(fā)展鋰長石粉和鋰云母迅速提高效益； 進(jìn)入附加值較高的鉭粉、鉭絲、鉭電容行業(yè)；充分發(fā)揮高純氧化鉭的 江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告（草案） 產(chǎn)品優(yōu)勢,并擴(kuò)大銷售量；與九江冶煉廠一起開發(fā)；建議與九江冶煉 廠合并或者形成某種更緊密的聯(lián)盟；在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)形成明顯的互補(bǔ)； 5.4.2.稀土業(yè)務(wù)稀土業(yè)務(wù) 5 5、XXXX 公司主

59、要由九江冶煉廠和贛研所來運(yùn)作公司主要由九江冶煉廠和贛研所來運(yùn)作, ,從業(yè)務(wù)發(fā)展前景來看從業(yè)務(wù)發(fā)展前景來看, ,稀稀 土業(yè)務(wù)平穩(wěn)土業(yè)務(wù)平穩(wěn), ,不會有大的突破不會有大的突破, ,而且目前國內(nèi)面臨大的整合機(jī)會而且目前國內(nèi)面臨大的整合機(jī)會 中國南、北稀土集團(tuán)中國南、北稀土集團(tuán), ,而五礦是中國南方稀土集團(tuán)的并列第一而五礦是中國南方稀土集團(tuán)的并列第一 大股東。因大股東。因 XXXX 公司稀土業(yè)務(wù)完全歸并到中國南方稀土集團(tuán)進(jìn)行公司稀土業(yè)務(wù)完全歸并到中國南方稀土集團(tuán)進(jìn)行 XXXX 公司僅獲取投資收益。公司僅獲取投資收益。XXXX 公司公司的組織機(jī)構(gòu)和管控模式的組織機(jī)構(gòu)和管控模式 XX 公司的子業(yè)務(wù)單元將明顯分為兩大板塊(從戰(zhàn)略重要性來考慮)。 是否是公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)重點(diǎn)？是否是公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)重點(diǎn)？ 是否擁有公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略性資源？是否擁有公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略性資源？ 非戰(zhàn)略核心類非戰(zhàn)略核心類 并不是公司戰(zhàn)略重點(diǎn)，也沒有公司需要的戰(zhàn)略性資 源 戰(zhàn)略核心類戰(zhàn)略核心類 公司的未來戰(zhàn)略業(yè)務(wù)重 點(diǎn)，擁有公司未來發(fā)展 的戰(zhàn)略性資源 鎢產(chǎn)業(yè)鎢產(chǎn)業(yè) 鎢礦山類企業(yè) 冶煉與中間產(chǎn)品類企業(yè) 應(yīng)用產(chǎn)品類企業(yè) 鉭鈮產(chǎn)業(yè)鉭鈮產(chǎn)業(yè) 鉭鈮礦山類企業(yè) 鉭鈮冶煉與中間產(chǎn)品類企業(yè) 鉭鈮應(yīng)用產(chǎn)品類企業(yè) 稀土稀土 稀土產(chǎn)業(yè)稀土產(chǎn)業(yè) 稀土冶煉與中間產(chǎn)品類企業(yè) 稀土應(yīng)用產(chǎn)品類企業(yè) 我們建議針對不