金融脆弱性與金融風(fēng)險應(yīng)對策略(word版)

1、 精編范文 金融脆弱性與金融風(fēng)險應(yīng)對策略溫馨提示：本文是筆者精心整理編制而成，有很強(qiáng)的的實用性和參考性，下載完成后可以直接編輯，并根據(jù)自己的需求進(jìn)行修改套用。金融脆弱性與金融風(fēng)險應(yīng)對策略 本文關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險, 應(yīng)對策略, 金融, 脆弱性金融脆弱性與金融風(fēng)險應(yīng)對策略 本文簡介：摘要：隨著現(xiàn)代金融業(yè)迅猛發(fā)展, 金融危機(jī)不斷地沖擊著整個金融系統(tǒng), 金融系統(tǒng)脆弱性也日益加劇。剖析中國金融體系脆弱性的成因和表現(xiàn)形式, 防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險應(yīng)加強(qiáng)中央銀行對金融業(yè)監(jiān)管, 完善金融風(fēng)險指標(biāo)體系；優(yōu)化金融組織和產(chǎn)品結(jié)構(gòu), 分解金融脆弱性；加大網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管, 全面開展社會信用建設(shè)；完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制制金融脆弱性

2、與金融風(fēng)險應(yīng)對策略 本文內(nèi)容：摘要：隨著現(xiàn)代金融業(yè)迅猛發(fā)展, 金融危機(jī)不斷地沖擊著整個金融系統(tǒng), 金融系統(tǒng)脆弱性也日益加劇。剖析中國金融體系脆弱性的成因和表現(xiàn)形式, 防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險應(yīng)加強(qiáng)中央銀行對金融業(yè)監(jiān)管, 完善金融風(fēng)險指標(biāo)體系；優(yōu)化金融組織和產(chǎn)品結(jié)構(gòu), 分解金融脆弱性；加大網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管, 全面開展社會信用建設(shè)；完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制制度, 降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險。關(guān)鍵詞：金融脆弱性；金融危機(jī)；金融風(fēng)險防范金融脆弱性是指金融制度結(jié)構(gòu)出現(xiàn)非均衡導(dǎo)致風(fēng)險積聚, 金融系統(tǒng)喪失部分或全部功能的金融狀態(tài)。金融脆弱性最早起源于明斯基的“金融不穩(wěn)定性假說”, 其認(rèn)為金融系統(tǒng)具有內(nèi)在的脆弱性, 伯南克的“金融

3、加速器理論”也認(rèn)為金融系統(tǒng)內(nèi)存在周期性變化特征。因此, 金融脆弱性的顯現(xiàn)通常伴隨著金融危機(jī)的發(fā)生, 當(dāng)金融運行系統(tǒng)被金融創(chuàng)新、金融自由化、金融全球化等一系列因素激發(fā)時, 金融脆弱性就會呈現(xiàn)出來, 具體表現(xiàn)為金融危機(jī)不斷爆發(fā)。一、金融脆弱性的成因分析（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新引致金融脆弱性金融創(chuàng)新包括金融的產(chǎn)品創(chuàng)新、組織創(chuàng)新及制度創(chuàng)新。從20世紀(jì)70年代起, 為了規(guī)避金融監(jiān)管, 大量金融創(chuàng)新活動應(yīng)運而生, 如歐洲貨幣市場的誕生、指定日期的定期存款、不受利率限制的美國貨幣市場基金以及“隔夜回購協(xié)議”等, 都是解除金融管制的標(biāo)志, 世界各國也都由此開始了金融自由化進(jìn)程。當(dāng)前, 中國金融衍生品交易平臺在互聯(lián)

4、網(wǎng)上迅猛發(fā)展, 網(wǎng)上交易成本降低, 利潤率較高, 金融杠桿率和虛擬化程度也不斷提高。在中國金融法律不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的情況下, 互聯(lián)網(wǎng)金融公司存在著真空地帶進(jìn)行套利經(jīng)營活動, 一旦不能保證足夠的資金儲備, 則會引起客戶恐慌, 情緒蔓延就回逐漸威脅到整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。因此, 過度的金融產(chǎn)品和組織創(chuàng)新可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融市場與監(jiān)管制度的扭曲和非均衡, 從根本上加劇中國的金融脆弱性和系統(tǒng)性風(fēng)險。（二）金融自由化加劇金融脆弱性金融創(chuàng)新加劇金融自由化進(jìn)程, 也會增加金融脆弱性顯現(xiàn)的頻率, 主要體現(xiàn)三方面。一是金融自由化縮小了銀行同業(yè)之間以及非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的距離, 金融系統(tǒng)變得易于受到單一金融管理漏洞

5、的影響。二是金融機(jī)構(gòu)之間激烈競爭, 加劇了金融風(fēng)險。利率以及匯率管制的解除引起市場范圍內(nèi)的更大波動。金融自由化引起的國際資本迅速且大面積流動, 對金融監(jiān)管提高了難度。三是不對稱信息以及逆向選擇的現(xiàn)象加劇了金融脆弱性出現(xiàn)的頻率, 由此可能導(dǎo)致一定程度的金融危機(jī)。（三）金融市場全球化引致金融脆弱性在金融市場發(fā)展進(jìn)程中, 金融市場全球化是金融自由化不可避免的結(jié)果。從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看, 在全球資源分布中金融市場全球化扮演著重要角色, 開放的金融系統(tǒng)能夠使得資源從低價值區(qū)域向高價值區(qū)域流動。全球金融市場以及金融脆弱性相互影響, 加劇了金融風(fēng)險的滲透, 在一定種程度上會導(dǎo)致金融系統(tǒng)脆弱性不斷顯現(xiàn), 也會加大整

6、個金融系統(tǒng)危機(jī)的風(fēng)險。二、中國金融體系脆弱性的表現(xiàn)形式（一）股票市場價格泡沫與脆弱性并存中國證券市場目前尚未成熟, 在個性特征因素、信息不對稱、輿論與政策、信息處理能力因素、賭博心態(tài)與求利因素、投資市場主力因素的影響下, 產(chǎn)生中國股市獨特現(xiàn)象, 即交易量與價格之間存在一個穩(wěn)定的、共漲共落的關(guān)系, 追風(fēng)行為尤為突出。中國股票市場投資主體結(jié)構(gòu)的主要特征是短期投資者與長期投資者之間、個人投資者與機(jī)構(gòu)投資者之間的數(shù)量對比嚴(yán)重失調(diào), 股市沒有形成分散力量的制衡體系。當(dāng)股市看漲時蜂擁入市, 對股市上漲起推波助瀾作用。一旦股市下跌則瘋狂出逃, 造成股市更大幅度下跌, 因此, 我國股市脆弱性與投資者的追風(fēng)行為

7、密切關(guān)聯(lián)。（二）政府和企業(yè)隱形債務(wù)負(fù)擔(dān)率較高某些國家爆發(fā)金融危機(jī)是由債務(wù)引起的, 2007年美國次貸危機(jī)引發(fā)了一場國際性金融危機(jī)。中國隱形債務(wù)危機(jī)表現(xiàn)在地方政府、企業(yè)及個人方面。從地方政府負(fù)債率視角, 雖然有的地方賬面體現(xiàn)不高, 但潛在的負(fù)債率都很高, 其主要原因是PPP項目和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。一是由于盲目擴(kuò)大PPP項目, 甚至包裝PPP項目, 表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債, 實際上該項目需要政府回購, 也是政府負(fù)債。二是地方政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金, 地方財政往往通過銀行借款, 表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債, 實際上也是政府財政背書的負(fù)債。從企業(yè)負(fù)債率視角看國有企業(yè)的負(fù)債率偏高, 已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了警戒線, 中央提出去杠桿的重中之重是降

8、低國有企業(yè)負(fù)債率。從個人負(fù)債率視角看, 近年上升很快, 應(yīng)該引起高度重視。這些都是金融脆弱性的隱形體現(xiàn)。（三）商業(yè)銀行整體風(fēng)險較大與世界排名前列銀行比較, 中國銀行業(yè)在管理模式、經(jīng)營體制、資產(chǎn)實力和人才結(jié)構(gòu)等方面都具有一定的差距, 隨著外資銀行加快入住, 會加大我國商業(yè)銀行面臨的整體風(fēng)險, 從而使其脆弱性增加, 相應(yīng)的抵御風(fēng)險能力降低。主要表現(xiàn)四方面：一是銀行體系中的不良資產(chǎn)率問題, 隨著貸款力度的提升, 不良貸款也會不斷增大。二是商業(yè)銀行體系還沒有擺脫國有制性質(zhì), 還存在著一定程度的壟斷性。三是利率還沒有完全實現(xiàn)市場化。民間借貸、企業(yè)間融資和官方指定基準(zhǔn)利率存在差距, 導(dǎo)致了資金配置和資金使

9、用效率低下。四是社會信用體系建設(shè)還亟待完善, 中國社會失信懲罰制度的缺失也加劇了商業(yè)銀行體系脆弱性。三、中國系統(tǒng)性金融風(fēng)險的應(yīng)對策略（一）加強(qiáng)中央銀行對金融業(yè)的監(jiān)管, 完善金融風(fēng)險指標(biāo)體系加強(qiáng)中央銀行的監(jiān)督管理是金融系統(tǒng)防范金融風(fēng)險的第一道防線, 要加大對金融創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新組織和創(chuàng)新制度的監(jiān)管力度。增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的外部約束, 嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營, 避免混業(yè)經(jīng)營所帶來的風(fēng)險, 加強(qiáng)各類金融機(jī)構(gòu)的市場退出管理, 落實金融機(jī)構(gòu)定期報告制度, 對于中國金融體系提高防范風(fēng)險能力具有十_大貨幣市場、票據(jù)市場、企業(yè)債券市場的比重, 將過份集中于銀行系統(tǒng)的脆弱性分散化, 實現(xiàn)金融市場的多樣化。開發(fā)金融產(chǎn)品和衍生品,

10、滿足金融市場多樣化需求。（三）加大網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管, 全面開展社會信用建設(shè)中國需要以互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)為起點, 加大網(wǎng)絡(luò)安全投入力度建立金融科技風(fēng)險感知平臺, 構(gòu)造金融系統(tǒng)壓力測試指標(biāo), 提高中國金融監(jiān)管的預(yù)判能力, 加強(qiáng)對中國金融市場的宏觀監(jiān)控。在金融脆弱性演化發(fā)展成為金融風(fēng)險之前, 隨時警覺到金融市場領(lǐng)域出現(xiàn)的新風(fēng)險, 進(jìn)一步更快、更有針對性地提出相應(yīng)的化解風(fēng)險措施。同時, 注重調(diào)動各種有效資源, 積極構(gòu)建誠信社會服務(wù)系統(tǒng)；加快建立有關(guān)信用法律法規(guī), 促進(jìn)專業(yè)化信用服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。建立全國的、開放的信用評價平臺；建立企業(yè)以及個人的誠信檔案, 建立有關(guān)社會失信懲罰及獎勵的長效機(jī)制, 全方位的建設(shè)完善

11、的社會信用機(jī)制。（四）完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制制度, 降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險一要完善貸款管理責(zé)任制度, 落實資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法, 健全完善內(nèi)部稽核制度。金融機(jī)構(gòu)要切實落實和完善貸款風(fēng)險責(zé)任制度、貸款審批權(quán)限制度、信貸審貸分離制度等各項信貸資產(chǎn)風(fēng)險控制制度。嚴(yán)格控制新發(fā)貸款風(fēng)險, 減少新的不良資產(chǎn), 嚴(yán)格實行審慎經(jīng)營。各中央銀行要加強(qiáng)對商業(yè)銀行、非商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核制度是否健全的監(jiān)督考核。二要建立健全各類風(fēng)險補(bǔ)償制度。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定保證呆賬準(zhǔn)備金的足額提取。中國現(xiàn)行的呆賬準(zhǔn)備金制度存在提留過少的問題, 一些金融機(jī)構(gòu)不能保證足額提取?？癸L(fēng)險能力較弱的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)做好全國性的存款保險制度的建立工作, 以避免出現(xiàn)由于單個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險引起系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。三要逐步構(gòu)筑特大風(fēng)險應(yīng)急制度。特大金融風(fēng)險的出現(xiàn)對整個