炭黑項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析 (2)

1、炭黑項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目背景情況堅(jiān)持走綠色循環(huán)低碳發(fā)展之路，以轉(zhuǎn)型升級(jí)和提質(zhì)增效為核心，積極推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)揮新興產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)作用，著力推進(jìn)“中國(guó)制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)”行動(dòng)計(jì)劃，構(gòu)建生態(tài)文明引領(lǐng)、資源高效利用、產(chǎn)業(yè)相互融合的循環(huán)型的現(xiàn)代工業(yè)體系，大力推行新型工業(yè)化，塑造生態(tài)型工業(yè)城市特色，全面實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)的發(fā)展目標(biāo)。炭黑市場(chǎng)呈窄幅震蕩局面。2019年3月炭黑廠家招標(biāo)，部分價(jià)格較2月上調(diào)200元/噸左右，市場(chǎng)漲價(jià)聲不斷，炭黑廠家為減少虧損，也陸續(xù)上調(diào)，但由于下游企業(yè)剛需較弱，對(duì)炭黑采購(gòu)積極性不高，因此廠家價(jià)格多為明升暗穩(wěn)為主。多數(shù)炭黑廠家為減少虧損，開(kāi)工不得不降低負(fù)荷，對(duì)外

2、報(bào)價(jià)也相對(duì)較高，其中330多數(shù)以執(zhí)行前期訂單為主，而對(duì)于小客戶報(bào)價(jià)較高，寧愿不賣也不愿低價(jià)出貨，業(yè)者觀望情緒濃重。國(guó)內(nèi)炭黑廠開(kāi)工尚可，較之前明顯提升，但部分企業(yè)受運(yùn)營(yíng)欠佳影響，自降負(fù)荷運(yùn)行。雖近日橡膠原料價(jià)格漲勢(shì)減緩，但仍有廠家發(fā)布漲價(jià)公告，多數(shù)輪胎廠家銷售人員及代理商零售商均以漲價(jià)為由，配合國(guó)內(nèi)買漲不買跌的市場(chǎng)心理，作為重要的銷售手段，在短時(shí)間內(nèi)漲價(jià)將持續(xù)維持市場(chǎng)交投氣氛，謹(jǐn)慎關(guān)注原料價(jià)格走勢(shì)及企業(yè)最新價(jià)格政策。綜合來(lái)看，一方面，煤焦油在招標(biāo)價(jià)格下跌的傳導(dǎo)下，主產(chǎn)區(qū)均出現(xiàn)下跌行情，但受兩會(huì)的影響，主產(chǎn)區(qū)焦企開(kāi)工受限，故整體焦油跌幅有限。另一方面，下游企業(yè)受天然橡膠等因素影響，也紛紛上調(diào)價(jià)格，

3、且年前庫(kù)存基本消耗，對(duì)炭黑需求提升。在雙方因素制約下，預(yù)計(jì)炭黑市場(chǎng)呈震蕩整理局面。二、企業(yè)基本情況本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛(ài)心”的服務(wù)理念，將誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會(huì)、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場(chǎng)?！皾M足社會(huì)和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)

4、略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、項(xiàng)目投資概述產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領(lǐng)域?yàn)榍腥朦c(diǎn)，結(jié)合自身資源條件，重點(diǎn)積累關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進(jìn)行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力，并成為服務(wù)區(qū)域建設(shè)的重要節(jié)點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資73940.06萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資61055.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的82.57%；建設(shè)期利息1467.28萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.98%；流動(dòng)資金11417.05萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的15.4

5、4%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入142500.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用118527.39萬(wàn)元，稅金及附加637.22萬(wàn)元，凈利潤(rùn)17501.54萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.35%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值19269.05萬(wàn)元，全部投資回收期6.30年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)

6、用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資61055.73萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)52885.37萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為20742.60萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投

7、資金額備注1生產(chǎn)工程33039.8899780.4413320.491.11#生產(chǎn)車間9911.9629934.133996.151.22#生產(chǎn)車間8259.9724945.113330.121.33#生產(chǎn)車間7929.5723947.313196.921.44#生產(chǎn)車間6938.3720953.892797.302倉(cāng)儲(chǔ)工程12114.6233678.643699.032.11#倉(cāng)庫(kù)3634.3910103.591109.712.22#倉(cāng)庫(kù)3028.668419.66924.762.33#倉(cāng)庫(kù)2907.518082.87887.772.44#倉(cāng)庫(kù)2544.077072.51776.803行政辦

8、公及生活服務(wù)設(shè)施2802.8815051.472194.503.1行政辦公樓1821.879783.461426.423.2宿舍及食堂981.015268.01768.074公共工程7158.6413458.241174.16輔助用房等5綠化工程14718.61239.91綠化率15.77%6其他工程23547.92114.51場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)93333.00161968.7920742.602、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。

9、本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為30098.55萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2044.22萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為6659.71萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1510.65萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用20742.6030098.552044.2252885.3786.62%1.1建筑工程費(fèi)20742.6020742.6033.97%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)30098.5530098.5549.30%1.3安裝工程費(fèi)2044.222044.223.35%2工程建設(shè)其他費(fèi)用6659.7166

10、59.7110.91%2.1土地出讓金2761.302761.304.52%2.2其他前期費(fèi)用3898.413898.416.39%3預(yù)備費(fèi)1510.651510.652.47%3.1基本預(yù)備費(fèi)779.64779.641.28%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)731.01731.011.20%4建設(shè)投資合計(jì)61055.73100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用20742.6030098.552044.2252885.3788.49%1.1建筑工程費(fèi)20742.6020742.6034.71%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)30098.553009

11、8.5550.36%1.3安裝工程費(fèi)2044.222044.223.42%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用3898.413898.416.52%3預(yù)備費(fèi)1510.651510.652.53%3.1基本預(yù)備費(fèi)779.64779.641.30%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)731.01731.011.22%4建設(shè)期利息1467.281467.282.46%5固定資產(chǎn)投資59761.71100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)59761.71100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款29944.44萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1467.28萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)

12、目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1467.28366.821100.461.1.1期初借款余額14972.221.1.2當(dāng)期借款29944.4414972.2214972.221.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1467.28366.821100.461.1.4期末借款余額14972.2229944.441.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1467.28366.821100.462債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1467.28366.821100

13、.463.1建設(shè)期利息合計(jì)1467.28366.821100.463.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為11417.05萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0068938.5983711.1

14、498483.7098483.7098483.7098483.7098483.7098483.701.1應(yīng)收賬款0.0031022.3737670.0244317.6744317.6744317.6744317.6744317.6744317.671.2存貨0.0024128.5029298.9034469.2934469.2934469.2934469.2934469.2934469.291.2.1原輔材料0.007238.558789.6710340.7910340.7910340.7910340.7910340.7910340.791.2.2燃料動(dòng)力0.00361.93439.48517

15、.04517.04517.04517.04517.04517.041.2.3在產(chǎn)品0.0011099.1113477.4915855.8715855.8715855.8715855.8715855.8715855.871.2.4產(chǎn)成品0.005428.916592.257755.597755.597755.597755.597755.597755.591.3現(xiàn)金0.005515.096696.897878.707878.707878.707878.707878.707878.701.4預(yù)付賬款0.008272.6310045.3311818.0411818.0411818.0411818.04

16、11818.0411818.042流動(dòng)負(fù)債0.0060946.6574006.6587066.6587066.6587066.6587066.6587066.6587066.652.1應(yīng)付賬款0.0021940.7926642.3931343.9931343.9931343.9931343.9931343.9931343.992.2預(yù)收賬款0.0039005.8647364.2655722.6655722.6655722.6655722.6655722.6655722.663流動(dòng)資金0.007991.939704.4911417.0511417.0511417.0511417.0511417.

17、0511417.054流動(dòng)資金增加0.007991.931712.561712.565鋪底流動(dòng)資金0.0020681.5825113.3429545.1129545.1129545.1129545.1129545.1129545.11八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資73940.06萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資61055.73萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的82.57%；建設(shè)期利息1467.28萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.98%；流動(dòng)資金11417.05萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的15.44%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資73940.0

18、6100.00%1.1建設(shè)投資61055.7382.57%1.1.1工程費(fèi)用52885.3771.52%1.1.1.1建筑工程費(fèi)20742.6028.05%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)30098.5540.71%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2044.222.76%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用6659.719.01%1.1.2.1土地出讓金2761.303.73%1.1.2.2其他前期費(fèi)用3898.415.27%1.2.3預(yù)備費(fèi)1510.652.04%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)779.641.05%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)731.010.99%1.2建設(shè)期利息1467.281.98%1.3流動(dòng)資金11417

19、.0515.44%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資73940.06萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款29944.44萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)

20、目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入142500.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=5310.17萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能

21、力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用118527.39萬(wàn)元，其中：可變成本100936.41萬(wàn)元，固定成本17590.98萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本113657.27萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)0.0067046.9581414.1595781.3595781.3595781.3595781.3595781.3595781.352工資及福利費(fèi)0.005155.065155.065155.065155.065155.065155.065155.065155.0

22、63修理費(fèi)0.001603.931603.931603.931603.931603.931603.931603.931603.934其他費(fèi)用0.0011116.9311116.9311116.9311116.9311116.9311116.9311116.9311116.934.1其他制造費(fèi)用0.00800.72800.72800.72800.72800.72800.72800.72800.724.2其他管理費(fèi)用0.00744.53744.53744.53744.53744.53744.53744.53744.534.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.009571.689571.689571.689571.6

23、89571.689571.689571.689571.685經(jīng)營(yíng)成本0.0084922.8799290.07113657.27113657.27113657.27113657.27113657.27113657.276折舊費(fèi)0.003347.613347.613347.613347.613347.613347.613347.613347.617攤銷費(fèi)0.0055.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355.238利息支出0.001467.281467.281467.281467.281467.281467.281467.281467.289總成本費(fèi)用0.0089792

24、.99104160.19118527.39118527.39118527.39118527.39118527.39118527.399.1其中：固定成本0.0017590.9817590.9817590.9817590.9817590.9817590.9817590.9817590.989.2可變成本0.0072202.0186569.21100936.41100936.41100936.41100936.41100936.41100936.41固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值27618.9426307.0424995.1423

25、683.2422371.3421059.4419747.5418435.6417123.7415811.841.2當(dāng)期折舊費(fèi)1311.901311.901311.901311.901311.901311.901311.901311.901311.901311.901.3凈值26307.0424995.1423683.2422371.3421059.4419747.5418435.6417123.7415811.8414499.942機(jī)器設(shè)備15年2.1原值32142.7730107.0628071.3526035.6423999.9321964.2219928.5117892.8015857.

26、0913821.382.2當(dāng)期折舊費(fèi)2035.712035.712035.712035.712035.712035.712035.712035.712035.712035.712.3凈值30107.0628071.3526035.6423999.9321964.2219928.5117892.8015857.0913821.3811785.673合計(jì)3.1原值59761.7156414.1053066.4949718.8846371.2743023.6639676.0536328.4432980.8329633.223.2當(dāng)期折舊費(fèi)3347.613347.613347.613347.61334

27、7.613347.613347.613347.613347.613347.613.3凈值56414.1053066.4949718.8846371.2743023.6639676.0536328.4432980.8329633.2226285.61無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無(wú)形資產(chǎn)50年1.1原值2761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.301.2當(dāng)期攤銷費(fèi)55.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355

28、.231.3凈值2706.072650.842595.612540.382485.152429.922374.692319.462264.232209.002其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值2761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.302761.303.2當(dāng)期攤銷費(fèi)55.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355.2355.233.3凈值2706.072650.842595.612540.382485.152429.922374.692319.4

29、62264.232209.00（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加637.22萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=23335.39（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=23335.3925.00%=5833.85（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額23335.39萬(wàn)

30、元，繳納企業(yè)所得稅5833.85萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=23335.39-5833.85=17501.54（萬(wàn)元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=17.35%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.35%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折

31、現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=19269.05（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值19269.05萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.30年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.30年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收

32、能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)

33、評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為20.88。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為19.