貨幣銀行學(xué)的復(fù)習(xí)題(doc 11頁(yè)).doc

1、復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、商品價(jià)值形式最終演變的結(jié)果是_D_A、簡(jiǎn)單價(jià)值形式 B、擴(kuò)大價(jià)值形式 C、一般價(jià)值形式 D、貨幣價(jià)值形式2、“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象出現(xiàn)在下列那種貨幣制度中_A_A、金銀復(fù)本位制 B、銀本位制 C、金本位制 D、金匯兌本位制 3、“格雷欣法則”指的是_A_法則A、劣幣驅(qū)逐良幣 B、劣幣良幣并存 C、良幣驅(qū)逐劣幣 D、紙幣和鑄幣同時(shí)流通4、在國(guó)家財(cái)政和銀行信用中發(fā)揮作用的主要貨幣職能是_C_A、價(jià)值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、貯藏手段 5、某公司以延期付款的方式銷售給某商場(chǎng)一批商品，該商場(chǎng)到期償還欠款時(shí)，貨幣執(zhí)行的職能是_C_A、流通手段 B、購(gòu)買手段 C、支付手

2、段 D、貯藏手段6、按金融交易的期限劃分，金融市場(chǎng)可分為（C ）A、初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)B、直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)C、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) D、現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)7、短期金融工具交易市場(chǎng)又稱為（B ）A、初級(jí)市場(chǎng) B、貨幣市場(chǎng) C、資本市場(chǎng) D、次級(jí)市場(chǎng)8、長(zhǎng)期金融工具交易市場(chǎng)又稱為（B ）A、貨幣市場(chǎng) B、資本市場(chǎng) C、初級(jí)市場(chǎng) D、次級(jí)市場(chǎng)9、下列屬于資本市場(chǎng)的有（B ）A、同業(yè)拆借市場(chǎng) B、股票市場(chǎng) C、票據(jù)市場(chǎng) D、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單10、下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是（D ）A、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng) B、票據(jù)市場(chǎng) C、回購(gòu)市場(chǎng) D、證券市場(chǎng) 11、以下金融工具中那些不是屬于貨幣市場(chǎng)工具

3、的（D ）A、票據(jù) B、信用證 C、信用卡 D、債券12、以下金融工具中那些不是屬于資本市場(chǎng)工具的（B ）A、股票 B、信用證 C、證券投資基金 D、債券13、以下（C ）不屬于貨幣市場(chǎng)的特征。A、交易量大 B、比較容易產(chǎn)生金融創(chuàng)新 C、期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)高 D、多數(shù)無(wú)固定交易場(chǎng)所14、依交易對(duì)象的不同，下列那項(xiàng)不屬于貨幣市場(chǎng)（B ）A、金融機(jī)構(gòu)短期資金存貸市場(chǎng) B、金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期資金市場(chǎng)C、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng) D、短期債券市場(chǎng)15、在出售證券時(shí)與購(gòu)買者約定到期以約定價(jià)格買回證券的方式稱為（D ）A、證券發(fā)行 B、證券承銷 C、期貨交易 D、回購(gòu)協(xié)議16、下列不屬于資本市場(chǎng)的是（D ）A、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)

4、B、股票市場(chǎng) C、國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng) D、票據(jù)市場(chǎng)17、下列屬于短期資金市場(chǎng)的是（A ） A、票據(jù)市場(chǎng) B、債券市場(chǎng) C、資本市場(chǎng) D、股票市場(chǎng) 18、下列不屬于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的是（A ）A、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) B、銀行定期貸款 C、國(guó)際貸款 D、長(zhǎng)期消費(fèi)信貸19、馬歇爾提出了“流動(dòng)性偏好論”，該理論認(rèn)為 （D ）A利息來(lái)源于商品在不同時(shí)期內(nèi)由于人們?cè)u(píng)價(jià)不同而產(chǎn)生的價(jià)值差異B利息是人們?cè)谔囟〞r(shí)期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)流動(dòng)性的報(bào)酬C利息率是由資本的供求決定的D利息是資本家為積累資本而犧牲現(xiàn)在享受的報(bào)酬 20、在多種利率并存的條件下，其決定作用的利率是 （A ）A基準(zhǔn)利率 B短期利率 C市場(chǎng)利率 D公定利率21、決定市

5、場(chǎng)利率水平的直接因素是 （D ）A平均利潤(rùn)率 B物價(jià)水平 C匯率水平 D資金供求狀況22、決定利率總水平的基礎(chǔ)性因素是 （B ）A物價(jià)水平 B平均利潤(rùn)水平 C資金供求狀況 D資金供求狀況23、下列選項(xiàng)中哪一項(xiàng)不屬于中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例中規(guī)定的外匯的范疇（D ）A外國(guó)貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價(jià)證券 D本國(guó)金融資產(chǎn)24、人民幣匯率采用（A ）A直接標(biāo)價(jià)法 B間接標(biāo)價(jià)法 C盯住美元標(biāo)價(jià) D盯住歐元標(biāo)價(jià)25、下列銀行匯付方式中，哪一項(xiàng)的匯率最高（B ）A信匯匯率 B電匯匯率 C票匯匯率 D轉(zhuǎn)帳匯率26、下列選項(xiàng)那個(gè)不是屬于獨(dú)家銀行制的優(yōu)點(diǎn)（D ）A、規(guī)模較小 B、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，限制壟斷 C、可

6、防止本地資金的流失 D、風(fēng)險(xiǎn)很低27、通過(guò)持股或聘任董事的形式，把兩家以上獨(dú)立的銀行聯(lián)系起來(lái)，取得對(duì)這些銀行的控制的商業(yè)銀行組織制度叫做（A ）A、連鎖銀行制 B、集團(tuán)銀行制 C、分支銀行制 D、獨(dú)家銀行制28、（C ）是商業(yè)銀行最基本也是最能反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的職能。A、信用創(chuàng)造 B、支付中介 C、信用中介 D、金融服務(wù)29、同早期的銀行相比現(xiàn)代商業(yè)銀行的本質(zhì)特征（D ）A、信用中介 B、支付中介C、融通資金 D、信用創(chuàng)造 30、巴塞爾協(xié)議中對(duì)規(guī)定銀行核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)至少為（B ）A、 8% B、 4% C、 5% D、 10%31、_業(yè)務(wù)是中央銀行發(fā)揮其作為銀行的銀行作

7、用的客觀要求（C ）A資本業(yè)務(wù) B貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) C集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)D代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)32、再貼現(xiàn)利率屬于（ D）A名義利率 B市場(chǎng)利率 C法定利率 D官定利率33、中央銀行最主要的中間業(yè)務(wù)是（A ）A資金清算業(yè)務(wù) B再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) C黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)D有價(jià)證券業(yè)務(wù)34、基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造主體是（D ）A投資銀行 B財(cái)政機(jī)構(gòu) C商業(yè)銀行 D中央銀行35、現(xiàn)代貨幣供給理論認(rèn)為（C ）A銀行的職能在于為社會(huì)創(chuàng)造信用，通過(guò)信用創(chuàng)造出新的資本，以此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展B貨幣供給使中央銀行能夠完全控制的外生變量，貨幣存量完全決定于貨幣當(dāng)局C貨幣供給是一個(gè)內(nèi)生變量，貨幣存量的決定是各種經(jīng)濟(jì)主體錯(cuò)綜復(fù)雜行為的結(jié)果36、傳統(tǒng)的

8、貨幣供給理論認(rèn)為（B ）A銀行的職能在于為社會(huì)創(chuàng)造信用，通過(guò)信用創(chuàng)造出新的資本，以此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展B貨幣供給使中央銀行能夠完全控制的外生變量，貨幣存量完全決定于貨幣當(dāng)局C貨幣供給是一個(gè)內(nèi)生變量，貨幣存量的決定是各種經(jīng)濟(jì)主體錯(cuò)綜復(fù)雜行為的結(jié)果D貨幣的基本特性是具有高度的流動(dòng)性37、貨幣學(xué)派認(rèn)為：（A）在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中起主要作用。A、貨幣供應(yīng)量 B、基礎(chǔ)貨幣C、利率 D、超額準(zhǔn)備 38、凱恩斯學(xué)派認(rèn)為（C）在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中起主要作用。A、貨幣供應(yīng)量 B、基礎(chǔ)貨幣C、利率 D、超額準(zhǔn)備 39、法定準(zhǔn)備率政策可以通過(guò)影響商業(yè)銀行的（B）而發(fā)揮作用。A、資金成本B、超額準(zhǔn)備C、貸款利率D、存款利

9、率 40、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以通過(guò)影響商業(yè)銀行的（B）而發(fā)揮作用。A、資金成本B、超額準(zhǔn)備C、貸款利率D、存款利率二、多項(xiàng)選擇題1、關(guān)于貨幣的職能劃分中，主要有“五分法”和“四分法”，其中“四分法”指的是貨幣的以下哪幾種職能_ABCE_A、價(jià)值尺度 B、流通手段 C、貯藏手段 D、世界貨幣 E、支付手段2、貨幣制度的基本內(nèi)容有_ABC_A、貨幣金屬 B、貨幣單位 C、貨幣的鑄造、發(fā)行、流通程序 D、金準(zhǔn)備制度3、金幣本位制的特點(diǎn)是_BCE_A、以黃金為幣材 B、金幣可以自由鑄造和熔化C、價(jià)值符號(hào)可以自由兌現(xiàn)金幣D、金銀同時(shí)流通 E、黃金可以自由輸入和輸出4、我國(guó)的現(xiàn)金貨幣包括_AB_A、流通中的紙

10、幣 B、流通中的輔幣 C、活期存款 D、定期存款5、金本位制的形式有以下哪幾種_ABC_A、金幣本位制 B、金塊本位制 C、金匯兌本位制 D、平行本位制6、按金融交易方式可以把金融市場(chǎng)劃分為（ ADE）A、現(xiàn)貨市場(chǎng) B、貨幣市場(chǎng)C、長(zhǎng)期存貸市場(chǎng) D、期權(quán)市場(chǎng)E、期貨市場(chǎng) 7、按照交易中介是否存在劃分金融市場(chǎng)，可以劃分為（AB ） A、直接金融市場(chǎng)B、間接金融市場(chǎng)C、貨幣市場(chǎng)D、資本市場(chǎng) 8、下列屬于貨幣市場(chǎng)金融工具的是（ ACE） A、商業(yè)票據(jù) B、股票 C、短期公債 D、公司債券 E、回購(gòu)協(xié)議9、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的特征有（ABCD ）A、范圍小 B、期限短 C、計(jì)息方法特殊 D、通常無(wú)抵押或

11、擔(dān)保放款 E、風(fēng)險(xiǎn)高10、跟貨幣市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)的特點(diǎn)有（ABDE ）A、期限長(zhǎng) B、風(fēng)險(xiǎn)高 C、風(fēng)險(xiǎn)低 D、收益高 E、資金交易的借貸量大11、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)包括 （ABC ）A違約風(fēng)險(xiǎn) B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C稅收風(fēng)險(xiǎn) D道德風(fēng)險(xiǎn)9、從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度考察，決定利率水平的因素主要有 （ABCD ）A資金供求狀況 B利率管制 C物價(jià)水平 D國(guó)際利率水平12、下列選項(xiàng)中對(duì)于利率與匯率的關(guān)系描述正確的是 （BC ）A高利率的國(guó)家存在匯率升值的壓力B本幣升值，會(huì)刺激進(jìn)口增加和資本外流，從而減少國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的資金供給，利率便會(huì)產(chǎn)生上升的壓力C本幣貶值，會(huì)刺激出口增加和外資流入，進(jìn)而增加國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)上的資金供

12、給，利率會(huì)產(chǎn)生下降的壓力D低利率的國(guó)家存在匯率貶值的壓力13、下列選項(xiàng)中關(guān)于外匯的描述正確的是（ABC ）A可自由兌換的外國(guó)貨幣 B在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中被各國(guó)普遍接受和使用的外國(guó)貨幣 C.可用于國(guó)際間結(jié)算的外國(guó)貨幣 D美元14、根據(jù)外匯交易的交割時(shí)間的不同，可將外匯分為（BC ）A自由外匯 B即期外匯 C遠(yuǎn)期外匯 D貿(mào)易外匯15、在直接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的外幣折合本幣的數(shù)額增多，表明（CD ）A外幣匯率下跌 B本幣匯率上升 C外幣匯率上升 D本幣匯率下跌16、下列選項(xiàng)中關(guān)于實(shí)際匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響的表述正確的是（ACD ）A實(shí)際匯率上升具有鼓勵(lì)資本輸出，擴(kuò)大國(guó)外投資，抑制資本輸入的作用B實(shí)際匯率上

13、升時(shí)，會(huì)鼓勵(lì)出口，促使國(guó)內(nèi)物價(jià)下降C實(shí)際匯率上升會(huì)抑制出口，使大量商品由出口轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)商品供應(yīng)，從而壓低國(guó)內(nèi)物價(jià)D實(shí)際匯率上升具有減少國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和國(guó)民收入，并加重失業(yè)率的影響17、下列屬于分支行制的優(yōu)點(diǎn)的是（ABC ）A、資金調(diào)撥靈活 B、現(xiàn)金準(zhǔn)備可以維持在較低水平 C、便于管理，有利于節(jié)約 D、有利于保護(hù)本地資金的流失 18、商業(yè)銀行的職能包括（ABCD ）A、充當(dāng)信用中介 B、創(chuàng)造信用及金融工具 C、充當(dāng)支付中介 D、變閑散資金為經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金19、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)按照業(yè)務(wù)性質(zhì)可以劃分為（ ABD）A、負(fù)債業(yè)務(wù) B、資產(chǎn)業(yè)務(wù)C、派生業(yè)務(wù) D、中間業(yè)務(wù)20、商業(yè)銀行的負(fù)債表由哪幾部分組

14、成（ABD ）A、銀行自有資本 B、存款負(fù)債C、現(xiàn)金資產(chǎn) D、借款負(fù)債21、商業(yè)銀行借款的主要途徑有（ABC ）A、銀行同業(yè)拆借 B、中央銀行再貸款C、回購(gòu)協(xié)議 D、發(fā)行債券22、商業(yè)銀行向中央銀行借款的方式有（ABD ）A、再貸款 B、再貼現(xiàn)C、轉(zhuǎn)貼現(xiàn) D、再抵押23、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（ABCD ）A、現(xiàn)金資產(chǎn) B、放款C、證券投資 D、中央銀行存款24、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括（ABCDEF ）A、轉(zhuǎn)帳結(jié)算業(yè)務(wù) B、信托業(yè)務(wù) C、匯兌業(yè)務(wù) D、代收業(yè)務(wù) E、信用證業(yè)務(wù) F、保管業(yè)務(wù)25、中央銀行的職能包括（ABC ）A發(fā)行銀行 B國(guó)家銀行 C銀行的銀行 D政府的銀行26、中央銀行作為國(guó)

15、家銀行的具體職責(zé)包括（BD ）A保管各銀行的存款準(zhǔn)備金 B代理國(guó)庫(kù) C代表一國(guó)政府參與國(guó)際金融活動(dòng) D主持全國(guó)各銀行間的票據(jù)交換和清算業(yè)務(wù)27、貨幣供給和貨幣供給量的最終形成受哪些因素的影響 （ACD ）A商業(yè)銀行行為影響 B政府機(jī)構(gòu)的行為影響 C社會(huì)公眾的行為影響 D企業(yè)的行為影響28、影響基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的因素主要有（ABCD ）A央行向其他部門(mén)凈貸款的變動(dòng) B央行向金融機(jī)構(gòu)貸款的變動(dòng) C金銀外匯儲(chǔ)備的變動(dòng) D央行向政府貸款的變動(dòng)29、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)有（ABDF）。A、中央銀行具有主動(dòng)性 B、可以對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)C、中央銀行處于被動(dòng)地位 D、有利于進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性操作E、政策效果比較

16、猛烈 F、需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng) 30、法定準(zhǔn)備金政策的特點(diǎn)有（AE）。A、中央銀行具有主動(dòng)性 B、可以對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)C、中央銀行處于被動(dòng)地位 D、有利于進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性操作E、政策效果比較猛烈 F、需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng) 31、再貼現(xiàn)政策的特點(diǎn)有（CEF）。A、中央銀行具有主動(dòng)性 B、可以對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)C、中央銀行處于被動(dòng)地位 D、有利于進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性操作E、具有告示效應(yīng)，影響短期利率的變動(dòng)F、需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的貨幣市場(chǎng) 32、利率作為貨幣政策中介指標(biāo)具有以下特點(diǎn)（ABD）：A、可控性強(qiáng) B、可測(cè)性強(qiáng) C、抗干擾性強(qiáng)D、抗干擾性弱E、可控性弱 F、可測(cè)性弱 33、貨幣供應(yīng)

17、量作為貨幣政策中介指標(biāo)具有以下特點(diǎn)（ABC）：A、可控性強(qiáng) B、可測(cè)性強(qiáng)C、抗干擾性強(qiáng) D、抗干擾性弱E、可控性弱 F、可測(cè)性弱三、名詞解釋貨幣制度 : 是指一個(gè)國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡(jiǎn)稱幣制。它是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立而逐步形成的，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，貨幣制度也不斷演變。它的基本內(nèi)容包括：貨幣金屬與貨幣單位；通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序；金準(zhǔn)備制度等。 本位貨幣 : 是指一個(gè)國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡(jiǎn)稱幣制。它是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立而逐步形成的，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，貨幣制度也不斷演變。它的基本內(nèi)容包括：貨幣金屬與貨幣單位；通貨的鑄造、發(fā)行與流

18、通程序；金準(zhǔn)備制度等。 格雷欣法則 : 指在金銀雙本位制下，由于金銀供求形勢(shì)的變化，金銀市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)往往存在較大差別，導(dǎo)致市場(chǎng)上流通的貨幣逐漸只有市場(chǎng)比價(jià)較低的貨幣而非兩種貨幣同時(shí)流通，這種現(xiàn)象亦被稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”。直接金融市場(chǎng)：是指資金需求者直接從資金供給者那里融通資金，一般以通過(guò)發(fā)行債券和股票的方式進(jìn)行。 間接金融市場(chǎng)：是指通過(guò)銀行等信用中介機(jī)構(gòu)來(lái)融資的市場(chǎng)，此時(shí)融資雙方不直接產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是與銀行等信用中介機(jī)構(gòu)直接交易，以實(shí)現(xiàn)最終的融資。 同業(yè)拆借市場(chǎng)：是指金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸短期資金的市場(chǎng)?；刭?gòu)市場(chǎng) : 指通過(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場(chǎng)。市場(chǎng)利率 : 是指由資金

19、市場(chǎng)上供求關(guān)系決定的利率。外匯 : 是指可自由兌換的、并在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中被各國(guó)普遍接受和使用的外國(guó)貨幣及其所表示的資產(chǎn)（包括各種支付憑證和信用憑證）。 匯率: 匯率又稱匯價(jià)或外匯行市。即用一國(guó)貨幣所表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格，或一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率。直接標(biāo)價(jià)法 : 又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的（1或100等） 外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法 存款貨幣 : 是一種特殊類型的信用貨幣，以發(fā)行該存款的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的信用狀況作為擔(dān)保的信用貨幣。再貼現(xiàn) : 指中央銀行根據(jù)規(guī)定的再貼現(xiàn)率買進(jìn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)辦理貼現(xiàn)的未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。中央銀行規(guī)定的再貼現(xiàn)率，通常可以反映一個(gè)

20、國(guó)家的利率水平和利率政策動(dòng)向，對(duì)短期市場(chǎng)利率有導(dǎo)向作用?；A(chǔ)貨幣 : 基礎(chǔ)貨幣是指流通中現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金的總和，是商業(yè)銀行體系創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)。中央銀行通過(guò)調(diào)整基礎(chǔ)貨幣量，再通過(guò)乘數(shù)作用來(lái)改變商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣數(shù)量，從而引起全社會(huì)的貨幣供應(yīng)總量的變化。貨幣乘數(shù) : 也叫存款乘數(shù)，或存款擴(kuò)張倍數(shù)。指銀行存款量對(duì)基礎(chǔ)貨幣量的比率，即商業(yè)銀行的活期存款總額相對(duì)于原始存款的倍數(shù)。貨幣政策 : 貨幣當(dāng)局或中央銀行為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo) 而采用各種方式調(diào)節(jié)貨幣供給量和利率水平進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和政策措 施的總稱貨幣政策目標(biāo):保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貨幣政策中間目標(biāo):為實(shí)現(xiàn)貨

21、幣政策最終目標(biāo)而選定的中間性或具有傳導(dǎo)性的金融變量法定存款準(zhǔn)備金率 : 是指一國(guó)中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行和存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù): 指中央銀行通過(guò)在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，控制和調(diào)節(jié)信用量和貨幣量的一種手段。當(dāng)資金短缺時(shí)，中央銀行為擴(kuò)大市場(chǎng)信用、放松銀根，便在公開(kāi)市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券，以投放貨幣，擴(kuò)大信貸規(guī)模；反之，當(dāng)中央銀行信貸過(guò)度擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，中央銀行為抽緊銀根，便在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券，以收回貨幣，緊縮信貸規(guī)模。四、簡(jiǎn)答題1、貨幣層次劃分的意義是什么？簡(jiǎn)述我國(guó)貨幣層次的劃分.1.首先，它能夠?yàn)橹醒脬y行的宏觀金融決策提供一個(gè)清晰的貨幣流通

22、結(jié)構(gòu)圖， 有助于中央銀行了解不同層次的貨幣領(lǐng)域之內(nèi)的問(wèn)題，以采取不同的措施加以 控制，并及時(shí)觀察貨幣政策的執(zhí)行效果。2.其次，它有助于中央銀行觀察分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)變化。 因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)的 任何變化總是最先反映在市場(chǎng)供求和物價(jià)變化上，而市場(chǎng)供求和物價(jià)變化又都 集中表現(xiàn)在貨幣流通狀況上。 因此，通過(guò)對(duì)貨幣層次的劃分和觀察，可以掌握生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)與再生產(chǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)的變化，摸清不同層次的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的脈搏，預(yù)測(cè)它們的發(fā)展趨勢(shì)。3.此外，在中國(guó)，由于金融管理比較嚴(yán)格，金融工具不僅種類較少而且也較少 變動(dòng)，從而各層次貨幣供給間的界限也比較明顯，從某種意義上講，這似乎更有 利于中央銀行的監(jiān)測(cè)和調(diào)控。我國(guó)貨

23、幣層次的劃分：M 流通中現(xiàn)金M M 活期存款M M 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款 定期存款 其他存款其中，M是通常所說(shuō)的狹義貨幣供應(yīng)量，M是廣義貨幣供應(yīng)量，M與 M之差是準(zhǔn)貨幣量。2、利率的影響因素主要有哪些？（一） 資金供求狀況（二） 平均利潤(rùn)率（三） 物價(jià)水平（四） 匯率水平（五） 國(guó)際利率水平（六） 國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策（七） 利率管制3、利率作為貨幣政策中介指標(biāo)有何利弊？1.優(yōu)勢(shì)：一是利率的變動(dòng)能敏感地反映信貸與貨幣供需之間的相對(duì)變化；二是利率指標(biāo)具有明顯的可控性，中央銀行可通過(guò)多種手段影響利率，進(jìn)而影響信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，達(dá)到金融宏觀調(diào)控的預(yù)期目標(biāo)。 2.缺陷：主要源于利率也是非貨幣政策的外生變量，政

24、策性效果與非政策性效果的綜合影響，使利率作為中期指標(biāo)不盡理想。4、中國(guó)人民銀行在實(shí)施貨幣政策時(shí)都運(yùn)用了哪些貨幣政策工具？從1984年起，中國(guó)人民銀行開(kāi)始使用存款準(zhǔn)備金制度調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)和信貸規(guī)模，并推出再貸款工具適應(yīng)新的需要；1986年開(kāi)始采用再貼現(xiàn)工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)；1994年后開(kāi)始在公開(kāi)市場(chǎng)買賣國(guó)債、政策性金融債券、外匯等調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)；人民銀行規(guī)定利率，影響融資成本。此外，政策工具還有優(yōu)惠利率政策、專項(xiàng)貸款、利息補(bǔ)貼和特種存款等辦法。1998年停止使用貸款規(guī)模限制性工具。5、匯率標(biāo)價(jià)中的直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法的區(qū)別是什么，試舉例說(shuō)明。1.直接標(biāo)價(jià)法(direct quotation) 又稱應(yīng)付

25、標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的（1或100等） 外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。直接標(biāo)價(jià)法表示買入一定單位的外幣要支付多少本幣，或賣出一定單位的外幣應(yīng)該收多少本幣。 使用直接標(biāo)價(jià)法，匯率變動(dòng)的數(shù)字大小與本幣幣值高低反方向，與外幣幣值高低同正向。舉例：我國(guó)采用的是直接標(biāo)價(jià)法，每100美元兌換約678.17元人民幣。2.間接標(biāo)價(jià)法(indirect quotation) 又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法，它是以一定單位的（1或100等）本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。使用間接標(biāo)價(jià)法，匯率變動(dòng)的數(shù)字大小與本幣幣值高低同方向，與外幣幣值高低反方向。舉例：美國(guó)對(duì)日本采用的是間接標(biāo)價(jià)法，每100美

26、元兌換8820日元6、簡(jiǎn)述匯率的決定基礎(chǔ)和影響匯率變動(dòng)的主要因素。不同貨幣制度下,匯率的決定與影響因素也不同: 1.在金本位制度下，鑄幣平價(jià)是決定匯率的基礎(chǔ); 2.在信用貨幣制度下, 匯率的決定基礎(chǔ)應(yīng)以其代表的價(jià)值為依據(jù),匯率的變化主要受外匯市場(chǎng)的供求狀況的影響。7、在不同的匯率標(biāo)價(jià)法下，匯率升值和貶值是如何表示的？1.直接標(biāo)價(jià)法下，單位數(shù)量的某種外幣能兌換更多的本幣，則表示外幣匯率上升，某種外幣對(duì)于本幣升值，而本幣貶值；反之，單位數(shù)量的某種外幣能兌換的本幣少了，則表示某種外幣匯率下降，某種外幣對(duì)于本幣貶值，而本幣升值。2.間接標(biāo)價(jià)法下，單位數(shù)量的本幣能兌換更多的某種外幣，則表示本幣匯率上升，

27、本幣對(duì)于某種外幣升值，而外幣貶值；反之，單位數(shù)量的本幣能兌換的某種外幣少了，則表示本幣匯率下降，本幣對(duì)于某種外幣貶值，而外幣升值。8、絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)、相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)及一價(jià)定律包括哪些內(nèi)容？1.絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)認(rèn)為：在一定的時(shí)點(diǎn)上，兩國(guó)貨幣的匯率決定于兩國(guó)貨幣各自購(gòu)買力之比，則兩國(guó)貨幣的匯率決定于兩國(guó)一般物價(jià)水平之商（比價(jià)，又稱平價(jià)），而購(gòu)買力的大小是通過(guò)物價(jià)水平體現(xiàn)出來(lái)的。 根據(jù)這一關(guān)系式，本國(guó)物價(jià)的上漲將意味著本國(guó)貨幣相對(duì)外國(guó)貨幣的貶值。匯率是一個(gè)取決于兩國(guó)相對(duì)價(jià)格的名義變量。當(dāng)本國(guó)的價(jià)格水平相對(duì)上升時(shí)，本幣購(gòu)買力相對(duì)下降，即本幣貶值，則匯率下跌。相反，當(dāng)本國(guó)的價(jià)格水平相對(duì)下降時(shí)，本幣購(gòu)買力相

28、對(duì)上升，即本幣升值，則匯率上升。2.相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的一種動(dòng)態(tài)（長(zhǎng)期化）擴(kuò)展，它的主要觀點(diǎn)可以簡(jiǎn)單地表述為：匯率變化率等于同期本國(guó)與外國(guó)的通貨膨脹率之差，即匯率的變化率與兩國(guó)物價(jià)水平的相對(duì)變化成比例。它表明兩國(guó)間的相對(duì)通貨膨脹決定兩種貨幣間的均衡匯率。3.一價(jià)定律表示貿(mào)易商品的國(guó)內(nèi)價(jià)格等于匯率乘以該商品在國(guó)外的外幣價(jià)格，即在不考慮運(yùn)輸費(fèi)用和關(guān)稅等因素的情況下，同一貿(mào)易商品在全世界的售價(jià)相同。9、購(gòu)買力平價(jià)理論有哪些主要貢獻(xiàn)及局限性？1.購(gòu)買力平價(jià)理論的主要貢獻(xiàn)：購(gòu)買力平價(jià)理論的提出，觸及了匯率的決定基礎(chǔ)這一本質(zhì)問(wèn)題，對(duì)紙幣制度下匯率的決定及通貨膨脹與匯率變動(dòng)的關(guān)系作出了較好的解釋

29、，為紙幣流通條件下匯率政策的制定提供了重要依據(jù)。2.購(gòu)買力平價(jià)理論的局限性：購(gòu)買力平價(jià)理論認(rèn)為匯率變動(dòng)完全取決于兩國(guó)貨幣的購(gòu)買力，即只有物價(jià)影響匯率，其他因素的變化對(duì)匯率沒(méi)有直接影響。實(shí)際情況并非如此。許多宏觀經(jīng)濟(jì)變量都將影響匯率波動(dòng)。除此之外，技術(shù)分析、心理因素以及政治、軍事沖突等突發(fā)性事件也會(huì)對(duì)匯率變動(dòng)產(chǎn)生重大影響。因此，將物價(jià)作為決定匯率的唯一因素是不完整的。10、什么是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)？商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)包括有那些？商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)指形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。銀行的全部資金來(lái)源包括自有資金和吸收的外部資金兩大部分；在商業(yè)銀行的負(fù)債表上，具體由三部分組成：銀行自有資本、存款負(fù)債及借

30、款負(fù)債。11、什么是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)？商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括有那些？商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)用其資金獲取收益的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金運(yùn)用主要由四個(gè)部分組成： 現(xiàn)金資產(chǎn)； 放款； 證券 投資； 其他資產(chǎn) 現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營(yíng)所必需的，為了避免發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，銀行總資產(chǎn)中必須保持一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率不是越少越好。12、 中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容有哪些？（一）資本業(yè)務(wù)中央銀行的資本業(yè)務(wù)即是籌措、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù)。其自有資本的形成主要有三個(gè)途徑：政府出資、地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資、私人銀行或部門(mén)出資。 1.政府出資是指中央政府撥款形成中央銀行自有資本，通常由政府財(cái)政部

31、門(mén)代表政府持有這部分資本的所有權(quán)或股權(quán)。 2.地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資是指由地方政府、國(guó)有銀行、公共部門(mén)等出資構(gòu)成中央銀行資本。 3.私人銀行和部門(mén)出資是指中央銀行股份資本由私營(yíng)機(jī)構(gòu)持有。(二)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)中央銀行發(fā)行貨幣的渠道主要有四條：1.通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款2.接受金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)3.在公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買有價(jià)證券4.通過(guò)收兌金銀、外匯等方式，使貨幣投入市場(chǎng)，從而形成流通中的貨幣中央銀行的貨幣發(fā)行過(guò)多，會(huì)引起貨幣貶值和物價(jià)上漲，并導(dǎo)致一系列社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題產(chǎn)生；反之，貨幣發(fā)行過(guò)少，則會(huì)使一部分商品的價(jià)值不能順利實(shí)現(xiàn)，發(fā)生通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)緊縮。(三)集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)集中存款準(zhǔn)備

32、金業(yè)務(wù)是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的存款等債務(wù)規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，強(qiáng)制性要求商業(yè)銀行按此比率上繳存款準(zhǔn)備金；并通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金比率以增加或減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，促使信用擴(kuò)張或收縮，從而達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種業(yè)務(wù)活動(dòng)。集中存款準(zhǔn)備金的意義在于，控制銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的放款規(guī)模，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)。同時(shí)中央銀行還負(fù)責(zé)規(guī)定銀行及其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金的比率，并督促各銀行金融機(jī)構(gòu)如數(shù)上繳存款準(zhǔn)備金。(四)代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)通常情況下，政府都賦予中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的職責(zé)，政府財(cái)政的收入和支出都由中央銀行代理。同時(shí)那些依靠國(guó)家撥給行政經(jīng)費(fèi)的行政事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等的財(cái)政性存款，也由中央銀行辦理。

33、中央銀行代理國(guó)庫(kù)的積極意義在于：1.可以吸收大量的財(cái)政金庫(kù)存款。2.可以溝通財(cái)政與金融之間的聯(lián)系，使國(guó)家的財(cái)源與金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源相連接，充分發(fā)揮貨幣資金的作用，并為政府的資金融通提供一個(gè)有力的調(diào)劑機(jī)制。3.可以降低中央銀行的籌資成本。13、中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容有哪些？（一）貸款業(yè)務(wù)中央銀行作為銀行之銀行、政府之銀行，必要時(shí)可對(duì)商業(yè)銀行和政府發(fā)放貸款，以解決其資金周轉(zhuǎn)困難，保持銀行體系的穩(wěn)定，也可以對(duì)貨幣供應(yīng)實(shí)施調(diào)節(jié)。中央銀行的政府貸款是在國(guó)家財(cái)政由于收支時(shí)間差造成不平衡而急需大量緊急支出，或在年終決算時(shí)出現(xiàn)收支不平衡時(shí)所給予的資金支持。 中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貸款，在于解決它們的短期資

34、金不足。再貸款是在貸款歸還后才收取利息的。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款也叫最后貸款，中央銀行由此而獲得最后貸款人的稱謂。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的放款，主要有以下幾種類型：(1)信用貸款。是憑商業(yè)銀行信用狀況而提供的貸款，一般期限短，只有少數(shù)信用等級(jí)極佳的銀行在放松銀根時(shí)才能得到這種優(yōu)惠貸款。(2)擔(dān)保貸款。是以商業(yè)銀行客戶發(fā)出的合格商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保而發(fā)放的貸款，手續(xù)比較復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)性也比較大。在多數(shù)情況下已為再貼現(xiàn)所取代。(3)抵押貸款。一般要有較為活躍的二級(jí)市場(chǎng)為前提，以屬于優(yōu)質(zhì)證券的政府債券為抵押，將債券交給中央銀行保管，中央銀行據(jù)此而發(fā)放貸款。(4)貼現(xiàn)貸款，即再貼現(xiàn)。(二)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)是商業(yè)銀

35、行為了彌補(bǔ)自有資金的不足，將其貼現(xiàn)所取得的未到期的合法票據(jù)，請(qǐng)求中央銀行再辦理貼現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)行為，也稱重貼現(xiàn)。對(duì)中央銀行而言，接受再貼現(xiàn)即買進(jìn)商業(yè)銀行已經(jīng)貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)，實(shí)質(zhì)上是中央銀行給商業(yè)銀行的一種貸款，是中央銀行向商業(yè)銀行融通資金的主要方式之一，同時(shí)，也是中央銀行調(diào)節(jié)資金，實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。 (三)有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)中央銀行買賣證券是通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)、再抵押業(yè)務(wù)或在公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)入、出售有價(jià)證券進(jìn)行的。中央銀行買賣證券的結(jié)果使金融機(jī)構(gòu)的可用資金和市場(chǎng)貨幣流通量發(fā)生增減變化，從而達(dá)到調(diào)節(jié)和控制宏觀金融的目的。 中央銀行買賣證券的目的，不在于盈利，而是為了調(diào)劑資金供求，影響

36、整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，是中央銀行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一種手段。買賣證券一般有兩種形式：一種是直接買賣(或一次性買賣)，另一種是附有回購(gòu)協(xié)議的買賣。(四)黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)中央銀行作為貨幣發(fā)行的銀行，不僅要保持幣值的穩(wěn)定，而且要維持匯率的平穩(wěn)。為此，中央銀行必須掌握和管理一定數(shù)量的黃金外匯儲(chǔ)備，以平衡國(guó)際收支，穩(wěn)定幣值和匯率。中央銀行所擁有的黃金、白銀和外匯儲(chǔ)備對(duì)外作為一般購(gòu)買手段和支付平段，發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系；對(duì)內(nèi)作為國(guó)內(nèi)貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，保持國(guó)內(nèi)貨幣流通穩(wěn)定。14、中央銀行中間業(yè)務(wù)主要有哪些？中央銀行的中間業(yè)務(wù)主要是資金清算業(yè)務(wù)。中央銀行一般都執(zhí)行清算銀行的職能。中央銀行的清算業(yè)務(wù)是中央銀行集中票據(jù)交換及辦理全

37、國(guó)金融機(jī)構(gòu)間資金清算的業(yè)務(wù)，也是中央銀行金融服務(wù)職能的具體反映。中央銀行的清算業(yè)務(wù)，具體有三項(xiàng)：1.集中辦理票據(jù)交換。 2.結(jié)清交換差額。 3.辦理異地資金轉(zhuǎn)移。15、什么叫基礎(chǔ)貨幣？它對(duì)貨幣供給有何重要影響？基礎(chǔ)貨幣，又叫強(qiáng)力貨幣，由公眾所持有的通貨與商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金之和構(gòu)成，它是商業(yè)銀行賴以擴(kuò)張貨幣若干倍信用的基礎(chǔ)，而真正支持信用擴(kuò)張的是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金?；A(chǔ)貨幣從中央銀行發(fā)行出來(lái)，是中央銀行的負(fù)債，它是中央銀行直接能控制的那部分貨幣，但它只是貨幣供應(yīng)量的一部分。16、原始存款與派生存款有何不同？它們對(duì)貨幣總量有何不同的影響？區(qū)別：1.由于原始存款是基礎(chǔ)貨幣的一個(gè)轉(zhuǎn)化形態(tài)，而派生存款則是超

38、過(guò)基 礎(chǔ)貨幣的一個(gè)增量，因此原始存款的增加，不會(huì)導(dǎo)致貨幣存量的變化，只會(huì)引起 結(jié)構(gòu)變動(dòng)，而派生存款增加，貨幣存量也隨之增加；2.原始存款的增加會(huì)直接引起銀行體系準(zhǔn)備金的增加，而派生存款并不能增加銀行體系的準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金的變化是制約派生存款變化的一個(gè)主要因素，所以原始存款是決定派生存款 得以產(chǎn)生及其數(shù)量界限的基礎(chǔ)，而派生存款則處于被決定的地位；3.派生存款的形成是整個(gè)商業(yè)銀行體系的特殊機(jī)能，某一個(gè)別商業(yè)銀行本身是不能創(chuàng)造 派生存款的，而原始存款是任何一個(gè)銀行都能形成的，原始存款的增加是先增加負(fù)債業(yè)務(wù)，后形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即先存后貸，而派生存款的增加是先增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，后形成負(fù)債業(yè)務(wù)，即先貸后存；4.由

39、于原始存款的增加并不改變貨幣存量的總額，因此，一般不會(huì)引致信用膨脹，而派生存款的增加，會(huì)增加社會(huì)貨幣供應(yīng)量，若控制失當(dāng)，就有可能導(dǎo)致信用膨脹。 派生存款和原始存款共同構(gòu)成了商業(yè)銀行的活期存款總額，通過(guò)存款的創(chuàng)造，增加了貨幣供給量。原始存款的形成并不增加貨幣供應(yīng)總量，派生存款的形成則要增加貨幣供應(yīng)總量。商業(yè)銀行獲得原始存款后，除按法定存款準(zhǔn)備金比率保留一部分作為法定準(zhǔn)備金以外，其余部分可用于放款或購(gòu)買證券。通過(guò)對(duì)原始存款的吸收和放貸，商業(yè)銀行系統(tǒng)又可創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過(guò)程。17、貨幣乘數(shù)的推導(dǎo)過(guò)程。18、簡(jiǎn)述貨幣政策的中介指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。1.可測(cè)性。包

40、含兩個(gè)方面：一是中央銀行能夠迅速獲得有關(guān)中間指標(biāo)的資料數(shù)據(jù)；二是這些資料數(shù)據(jù)便于人們分析和預(yù)測(cè)。2.可控性。是指作為中央銀行目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)要能為中央銀行所控制，是直接處于中央銀行貨幣政策工具作用的范圍內(nèi)的那類指標(biāo)。3.相關(guān)性。要求中央銀行對(duì)所采用的中間目標(biāo)與貨幣政策工具間有穩(wěn)定的、密切的聯(lián)系，這樣中央銀行通過(guò)控制貨幣政策工具可以較強(qiáng)地控制中間目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)。五、計(jì)算題1、 現(xiàn)有一筆為期5年，年利率為6%的5萬(wàn)元貸款，請(qǐng)分別以單利法和復(fù)利法計(jì)算其利息總額及本利和。單利法：利息總額為：IPrn=50 000元6%5=15 000元 本利和為：SP（rn1）=50 000元(1+6%5

41、)=65 000元復(fù)利法：本利和為：SnP（1r）n=50 000（16%）5=66 911.28元 利息總額為： I=SP=66 661.28元50 000元=16 911.28元2、 如果年利率為3%，現(xiàn)有10000元，則5年后的終值和現(xiàn)值分別為多少？5年后的終值為：5年后1萬(wàn)元的現(xiàn)值為：元3、假定199x年至199y年我國(guó)的物價(jià)指數(shù)上升了50，而美國(guó)上升了20，試計(jì)算，該期間人民幣對(duì)美元的真實(shí)匯率下降了多少？美元對(duì)人民幣的真實(shí)匯率上升了多少？人民幣對(duì)美元的真實(shí)匯率下降了120150-1=-20%美元對(duì)人民幣的真實(shí)匯率上升了150120-1=25%4、原始存款1000萬(wàn)元，法定存款準(zhǔn)備金率

42、9%，提現(xiàn)率6%，超額準(zhǔn)備金率5%，試計(jì)算整個(gè)銀行體系的派生存款。 答案：派生存款=總存款原始存款 總存款=原始存款存款派生倍數(shù)=10001/（9%+6%+5%）1000=4000（萬(wàn)元）5、已知法定存款準(zhǔn)備金率，提現(xiàn)率為，超額準(zhǔn)備金率為，試計(jì)算存款擴(kuò)張倍數(shù)。答案：存款擴(kuò)張倍數(shù)=1/法定存款準(zhǔn)備金率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備金率=1（7%+10%+8%）=46、原始存款1000萬(wàn)元，法定存款準(zhǔn)備金率10%，提現(xiàn)率5%，超額準(zhǔn)備金率5%，試計(jì)算整個(gè)銀行體系的派生存款。解：派生存款總存款原始存款 10001/（10%+5%+5%）1000 4000(萬(wàn)元)7、假設(shè)某國(guó)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備率規(guī)定為2

43、0，而商業(yè)銀行的原始存款為100億，若不考慮其它因素，試計(jì)算該國(guó)的存款貨幣乘數(shù)和存款總額。存款貨幣乘數(shù)=1/法定準(zhǔn)備率=1/20%=5 存款總額：100*5=500（億）六、論述題1、論述如何看待我國(guó)的利率市場(chǎng)化問(wèn)題。答：(1)我國(guó)利率市場(chǎng)化的必要性。利息率作為貨幣資本的價(jià)格由貨幣資本的所有者與貨幣資本的借貸者在市場(chǎng)上通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)確定利率水平的高低。利率水平的高低直接影響貨幣資本所有者和借貸者的經(jīng)濟(jì)利益，調(diào)節(jié)他們的經(jīng)營(yíng)行為，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的作用。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，利率是反映市場(chǎng)資金供求狀況的“晴雨表”，對(duì)于引導(dǎo)資金流向、配置社會(huì)資源、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著相當(dāng)重要的作用是國(guó)家管理貨幣

44、流通、調(diào)控經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段。因此，任何一個(gè)國(guó)家都不會(huì)任由利率自由波動(dòng)，而要對(duì)利率實(shí)行一定的管理。 長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)利率實(shí)行直接管理體制。在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)基本上是單一的“大一統(tǒng)”的人民銀行體制，人民銀行既是管理全國(guó)金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)，又是辦理金融業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織，是保證國(guó)家計(jì)劃實(shí)理的工具，因而沒(méi)有利率發(fā)揮作用的內(nèi)在動(dòng)因和外部條件：因此，在這種體制下，利率管理權(quán)高度集中，利率種類不斷減少，利率調(diào)整的間隔期限越來(lái)越長(zhǎng)，利率檔次不斷簡(jiǎn)化，利率水平不斷調(diào)低，黨的十一屆三中全會(huì)以來(lái)，隨著金融體制改革的深入發(fā)展，我國(guó)對(duì)利率管理進(jìn)行了一系列的重大改革，形成了事層次的利率體系賦予金融機(jī)

45、構(gòu)一定的利率浮動(dòng)權(quán)，在運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控方面取得了成就。綜觀二十多年我國(guó)的利率改革，其成就主要得益于推進(jìn)利率市場(chǎng)化的改革但在這期間我國(guó)依然屬于利率直接管理體制； 所謂的利率市場(chǎng)化是指國(guó)家放棄直接的利率管理，建立以市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)，能靈敏反映市場(chǎng)資金供求狀況，并具有靈活有效傳導(dǎo)機(jī)制的間接調(diào)控利率體系的變革過(guò)程，在實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化的條件下，借貸雙方將根據(jù)市場(chǎng)信息自主決定借貸利率，利率市場(chǎng)化絕不是國(guó)家完全放棄利率調(diào)控，任其按照市場(chǎng)資金供求狀況自由技動(dòng)只是國(guó)家不直接制定金融機(jī)構(gòu)的存款利率和市場(chǎng)融資利率，而是根據(jù)貨幣政策目標(biāo)和市場(chǎng)資金供求狀況通過(guò)調(diào)整中央銀行控制的利率，并運(yùn)用各種貨幣

46、政策工具調(diào)節(jié)市場(chǎng)資金供求狀況來(lái)調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)利率和市場(chǎng)利率： 沒(méi)有資本商品在市場(chǎng)上借貸就不會(huì)有利息率；沒(méi)有貨幣所有者和貨幣使用者在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，就無(wú)法確定利率水平；沒(méi)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就沒(méi)有利率發(fā)揮作用的基礎(chǔ)和條件。因此，市場(chǎng)是利息宰的基礎(chǔ)，市場(chǎng)化是利息率的本性，我們之所以提出利率市場(chǎng)化改革，是因?yàn)槲覀冊(cè)诶使芾碇袑?shí)行了直接管理體制：推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，是實(shí)現(xiàn)金融體制和信貸資金，經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因?yàn)椋航⑸鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，就是要使市場(chǎng)在國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用。要實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置就必須實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化以引導(dǎo)貨幣資金在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)、各行業(yè)之間的

47、合理流動(dòng)：建立以間接手段為主的完善的宏觀調(diào)控體制是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分，利率市場(chǎng)化是完善間接宏觀調(diào)控體系的重要條件。利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)資金商品化和融資市場(chǎng)化。在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)的貨幣資金不是商品，再生產(chǎn)過(guò)程的貨幣資金靠財(cái)政和銀行按計(jì)劃供應(yīng)，導(dǎo)致資金占用大、周轉(zhuǎn)慢、效益差：要改變這種狀況，就必須遵照價(jià)值規(guī)律的要求，實(shí)現(xiàn)資金商品化和融資市場(chǎng)化，就必須使資本商品的價(jià)格反映貨幣市場(chǎng)的供求狀況，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化有利于推進(jìn)金融體制和信貸資金經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變。二十多年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)體制改革中，我國(guó)大力推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，取得了很大的成就。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化和人世

48、的影響，利率市場(chǎng)化改革步伐也將加快。 (2)我國(guó)利率市場(chǎng)化的道路選擇。利率市場(chǎng)化旨在有效地運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，以達(dá)到資金資源合理配置的目的。利率體制改革大體上可以分為全面放開(kāi)和逐步放開(kāi)兩種不同的方式。 采取全面放開(kāi)的道路時(shí)，可以將全部市場(chǎng)參與者推向市場(chǎng)，利率水平完全由市場(chǎng)供求力量決定，中央銀行也作為市場(chǎng)參與者之一。通過(guò)市場(chǎng)參與來(lái)間接調(diào)控資金的供求關(guān)系，這一道路選擇易于形成一個(gè)統(tǒng)一的、公開(kāi)的、公平的資金市場(chǎng)。不過(guò)，全面放開(kāi)的道路會(huì)存在一系列嚴(yán)重的問(wèn)賄：容易產(chǎn)生大幅度的利率攀升。由于長(zhǎng)期存在的資金缺口投機(jī)因素和預(yù)期的影響會(huì)推動(dòng)資金的需求，加大資金需求缺口，使利率上升。全面放松利率管制之后，利率的波動(dòng)幅度

49、會(huì)有所加大，這必然會(huì)導(dǎo)致投機(jī)的出現(xiàn)，而投機(jī)因素勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步加劇利率的披動(dòng)，利率的劇烈上升會(huì)給國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)田難，利率上升會(huì)抑制企業(yè)的投入，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)停滯現(xiàn)象，社會(huì)資金也有可能從生產(chǎn)領(lǐng)域流向流通領(lǐng)域或虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。 采取逐步放開(kāi)利率管制是一種較為穩(wěn)妥的方法，盡管這一道路也有可能產(chǎn)生暫時(shí)的利率結(jié)構(gòu)矛盾，并產(chǎn)生進(jìn)一步放松利率管制的壓力，而這恰是利率市場(chǎng)化的內(nèi)在動(dòng)力。逐步放松利率管制的主要好處在于：不會(huì)造成金融市場(chǎng)的劇烈震動(dòng)，可以避免全面放松利率管制可能出現(xiàn)的一系列問(wèn)題。全面放松利率管制涉及到各部門(mén)、各行業(yè)有關(guān)的宏觀政策的較大變動(dòng)，對(duì)現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生猛烈的沖擊。逐步放松利率管制有利于引導(dǎo)市

50、場(chǎng)參與者的經(jīng)濟(jì)行為，通過(guò)逐步縮小放松管制后出現(xiàn)的利率差額，使計(jì)劃性的固定利率逐步向市場(chǎng)利率靠攏：就我國(guó)已存在的黑市利率來(lái)說(shuō)，由于資金缺口的擴(kuò)大源自企業(yè)繼續(xù)生存和社會(huì)上的投機(jī)因素，高利率對(duì)資金需求的抑制較小，只會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的負(fù)擔(dān)。逐步放松利率管制能使隱含利率公開(kāi)化，中央銀行可以以此為參考調(diào)整基準(zhǔn)利率，縮小利率調(diào)整的幅度，增加利率調(diào)整的頻率使資金需求的利率彈性有所改善，利率政策產(chǎn)生較好的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。逐步放松利率管制可通過(guò)適當(dāng)?shù)钠鯔C(jī)使市場(chǎng)化的成分由小到大以形成一個(gè)統(tǒng)一的資金市場(chǎng)，使資金的供求逐步納入市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行范圍。 逐步放松利率管制應(yīng)選擇哪一種利率作為放松管制的突破口是一個(gè)首先需要解決的問(wèn)題

51、。就目前看來(lái)，我國(guó)利宰體制改革的突破口有兩個(gè)：一是放松具有先導(dǎo)意義的利率。如具有一定數(shù)量的大額存單的利率或定期存款利率。通過(guò)擴(kuò)大這些利率的浮動(dòng)范圍以致最終取消這些浮動(dòng)范圍實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。二是放開(kāi)同業(yè)拆借市場(chǎng)利宰。放松同業(yè)拆借利率管理可以反映銀行間資金需求的實(shí)際情況，這一市場(chǎng)的參與者是銀行，從而其市場(chǎng)利率具有先導(dǎo)性。放開(kāi)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的管制，不僅可以使隱含利率公開(kāi)化，而且可以縮小多種利率之間的差異。此外，市場(chǎng)化的同業(yè)拆借利率可以為中央銀行制定基準(zhǔn)利率提供客觀依據(jù)。 (3)利率市場(chǎng)化改革的順序。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，利率市場(chǎng)化只能采取逐步放開(kāi)的漸進(jìn)改革方式，而不能采取全面放開(kāi)、一步到位的方式。具體

52、地說(shuō)，我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革可以遵循以下順序： 第一步，先放開(kāi)同業(yè)拆借利率即貨幣市場(chǎng)利率，這是利率市場(chǎng)化關(guān)鍵的一步，而且震動(dòng)比較小。貨幣市場(chǎng)利率放開(kāi)之后，很快就會(huì)形成一個(gè)短期市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。這既有利我國(guó)統(tǒng)一貨幣市場(chǎng)的形成，也為貨幣政蕭的改革提供了基礎(chǔ)。實(shí)際上同業(yè)拆借利率由金融機(jī)構(gòu)之間的交易行為形成，最終反映市場(chǎng)上資金供求狀況，非要規(guī)定一個(gè)利率上限是違背市場(chǎng)原則的，也根本管不住。 第二步，在貨幣市場(chǎng)利率放開(kāi)之后，可根據(jù)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率較頻繁地調(diào)整銀行對(duì)工商企業(yè)的貸款利率，使貸款利率略高于貨幣市場(chǎng)利率。這時(shí)貸款利率還足受管制的是由中央銀行統(tǒng)一調(diào)整，但它已接近于市場(chǎng)均衡利率。對(duì)工商企業(yè)而言，資金的機(jī)會(huì)成本已接近市場(chǎng)化使企業(yè)開(kāi)始承受市場(chǎng)資金成本的壓力，從而增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為對(duì)利率的敏感性。這時(shí)，存款利率還是統(tǒng)一管制的。 第三步，在貨幣市場(chǎng)利宰放開(kāi)后，可立即著手國(guó)債發(fā)行利率的市場(chǎng)化，即用招標(biāo)或拍賣方式發(fā)行國(guó)債。國(guó)債投資者可依據(jù)貨幣市場(chǎng)利率決定國(guó)