第二節(jié)企業(yè)并購的稅收動機分析

1、第二節(jié)企業(yè)并購的稅收動機分析稅收在并購活動中扮演著重要的角色是企業(yè)在并購的決策和實施中不可忽視的重要規(guī)劃對象如何依法納稅并主動地利用稅收杠桿將企業(yè)并購的各個環(huán)節(jié)同減輕稅負結合起來以謀取最大的經濟利益已成為企業(yè)經營理財?shù)闹匾M成部分稅收效應尤其是稅款減除是并購中的重要考慮因素并購理論中納稅協(xié)同效應艾克堡1983認為納稅效應在一些并購中起到重要的促進作用納稅協(xié)同效應的觀點是通過并購使得節(jié)稅可以得到更好的利用杠桿收購就是一個主要的例子杠桿收購的價值增值主要來源于節(jié)稅效應這種收購交易本身通過對資產的重新估價以獲得更大的折舊避稅此外高度的財務杠桿也產生了更大的利息避稅即使為了其他目的如經營協(xié)同效應而進行

2、的并購人們也會調整交易方式以在遵守稅法的前提下盡可能地增加納稅優(yōu)惠和減少納稅負擔一目標企業(yè)資產價值的改變是促使并購發(fā)生的強有力的納稅動機根據(jù)會計慣例企業(yè)的資產反映其資產的歷史成本盡管可能也會提供有關重置成本的信息但折舊的計提仍以資產的歷史成本為依據(jù)如果資產當前的市場價值大大超過其歷史成本這種情況常會發(fā)生尤其在通貨膨脹時期那么通過賣出交易將資產重新估價就可以產生更大的折舊避稅額為了反映購買價格收購企業(yè)的資產基礎將增加結果收購企業(yè)所享受折舊避稅額超過目標企業(yè)在同樣的資產上所享受到的只有企業(yè)新的所有者可以享受到增加的折舊避稅額但原來企業(yè)所有者也可以通過并購方支付的并購價格而獲得一部分相關收益二將常規(guī)

3、收益轉化為資本收益 一個內部投資機會較少的成熟企業(yè)可以收購一家成長型企業(yè)從而用資本利得稅來代替一般所得稅成長型企業(yè)沒有或只有少量的股利支出但要求有持續(xù)的資本性或非資本性支出收購企業(yè)可以為被收購企業(yè)提供必要的資金否則這些資金就必須作為應繳納一般所得稅的股利支出在以后企業(yè)便可以將被收購企業(yè)賣出以實現(xiàn)資本利得有著許多投資機會的成長型企業(yè)通常采取不分紅的策略并因此吸引了一批偏好這種不分紅策略的股東但當增長速度減慢投資機會減少時如果繼續(xù)不分紅因此而積累的大量收益就面臨被稅務部門征收懲罰性所得稅的風險美國如果該企業(yè)的股票是在公開市場交易的其股東可以簡單的將股票出售給其他偏好紅利收入的投資者除了該股票的市場

4、價格應該反映預期未來收益的貼現(xiàn)值而出售該股票的股東將實現(xiàn)資本利得而不需繳納普通個人所得稅的紅利所得如果該企業(yè)是充分控股的那么股東的唯一選擇就是將其出售給其他企業(yè)出售價格同樣將反映未來收益的貼現(xiàn)值三未使用/和無法使用的凈經營虧損及稅務遞延一個具有累計凈經營虧損的企業(yè)會成為一個具有大量盈利的企業(yè)的并購對象通過并購使得并購企業(yè)得以合法避稅國家稅務總局關于企業(yè)合并分立業(yè)務有關所得稅問題的通知國稅發(fā)號規(guī)定合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價款中除合并企業(yè)股權以外的現(xiàn)金有價證券和其他資產以下簡稱非股權支付額不高于所支付的股權票面價值或支付的股本的賬面價值20%的如果被合并企業(yè)不確認全部資產的轉讓所得或

5、損失不計算繳納所得稅被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項由合并企業(yè)承擔以前年度的虧損如果未超過法定彌補期限可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產相關的所得彌補四稅收的其他刺激如前面所述如果一個公司有當前的營業(yè)虧損它與其他有當前應稅利潤的公司相并購會帶來以政府利益為代價的凈收益在并購后的企業(yè)中營業(yè)虧損可以用于抵扣應繳納的稅收而梅耶德和邁爾斯1984認為即使兩家企業(yè)都有當前利潤其并購同樣可以減少未來的稅收義務因為并購后現(xiàn)金流量的變動性降低在未來期間內一個公司的利潤將會因另一公司的損失而抵消或有所降低這將帶來稅收節(jié)省因此如果兩公司間現(xiàn)金流的相關性很小這一效應就會較大企業(yè)現(xiàn)金流量

6、的分散性會通過這一稅收效應影響公司的價值梅耶德和邁爾斯指出這是非對稱性征稅的結果政府通過非對稱性征稅分享營業(yè)收入但不分擔營業(yè)損失政府的稅收要求權相當于一個對每年營運現(xiàn)金流量買入期權的組合當公司有收益時政府就行使該期權對企業(yè)收稅否則政府便放棄期權在瓊斯和塔格特1984提出的企業(yè)所有權的生命周期模型中指出當一家公司年輕時其折舊費和其他稅收折舊額會超過其稅前現(xiàn)金流量在此階段公司應該采取合伙企業(yè)的形式由較高稅率的投資者所有當公司達到一定的階段即當公司的折舊額很小以至于在提取折舊后會留下正的但數(shù)額不大的營業(yè)利潤時若公司稅率低于較高稅收等級投資者的所得稅率公司的所有權就可能是最優(yōu)的當公司變老時折舊進一步降

7、低稅前現(xiàn)金流量增加公司的稅收負擔沉重這時公司由低稅率的投資者持有將會比較有利 第三節(jié)當前我國有關并購的稅務規(guī)范要求隨著市場經濟的不斷完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立經營主體和投資多元化不斷涌現(xiàn)為適應改革的需要推動企業(yè)并購活動的健康發(fā)展進一步規(guī)范并購的稅務處理國家對企業(yè)股權投資和合并做了明確的稅收規(guī)定一股權投資的稅務處理股權投資是指投資企業(yè)以其貨幣資產或非貨幣資產向被投資方企業(yè)進行投資以其資產的價值取得股權參與被投資企業(yè)收益分配的一種經營活動根據(jù)企業(yè)股權投資活動的不同方式稅務處理規(guī)定如下所述81股權投資所得的稅務處理企業(yè)的股權投資所得是指企業(yè)通過股權投資從被投資企業(yè)所得稅后累計未分配利潤和累計盈余公積金

8、中分配取得股息性質的投資收益凡投資方企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的除國家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅免稅優(yōu)惠以外其取得的投資所得按規(guī)定還原為稅前收益后并入投資企業(yè)的應納稅所得額依法繳納企業(yè)所得稅被投資方企業(yè)分配給投資方企業(yè)的全部貨幣性資產和非貨幣性資產包括被投資企業(yè)為投資方企業(yè)支付的與本身經營無關的任何費用應全部視為被投資企業(yè)對投資方企業(yè)的分配支付額貨幣性資產是指企業(yè)持有現(xiàn)金及將以固定或可確定金額貨幣收取的資產包括現(xiàn)金應收賬款應收票據(jù)和債券等非貨幣性資產是指企業(yè)持有的貨幣性資產以外的資產包括存貨固定資產無形資產股權投資等被投資企業(yè)向投資方分配非貨幣性資產在所得稅處理上應視為以公

9、允價值銷售有關非貨幣性資產和分配利潤兩項經濟業(yè)務并按規(guī)定計算財產轉讓所得或損失除另有規(guī)定者外不論企業(yè)會計中對投資采取何種方法核算被投資企業(yè)會計財務上實際做利潤分配處理包括以盈余公積和未分配利潤轉增資本時投資方企業(yè)應確認投資所得的實現(xiàn)企業(yè)從被投資企業(yè)分配取得的非貨幣性資產除股票外均應按有關資產的公允價值確定投資所得企業(yè)取得的股票按股票票面價值確定投資所得2股權投資轉讓所得和損失的稅務處理企業(yè)股權投資轉讓所得或損失是指企業(yè)因收回轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額企業(yè)股權投資轉讓所得應并入企業(yè)的應納稅所得依法繳納企業(yè)所得稅被投資企業(yè)對投資方的分配支付額如果超過被投資企業(yè)的累計未分配

10、利潤和累計盈余公積金而低于投資方的投資成本的視為投資回收應沖減投資成本超過投資成本的部分視為投資方企業(yè)的股權轉讓所得應并入企9業(yè)的應納稅所得額依法繳納企業(yè)所得被投資企業(yè)發(fā)生的經營虧損由被投資企業(yè)按規(guī)定結轉彌補資方企業(yè)不得調整減低其投資成本也不得確認投資損失企業(yè)因收回轉讓或清算處置股權投資而發(fā)生的股權投資損失可以在稅前扣除但每一納稅年度扣除的股權投資損失不得超過當年實現(xiàn)的股權投資收益和投資轉讓所得超過部分可無限期向以后納稅年度結轉扣除3以部分非貨幣性資產投資的稅務處理企業(yè)以經營活動的部分非貨幣性資產對外投資包括股份公司的法人股東以其經營活動的部分非貨幣性資產向股份公司配購的股票應在投資交易發(fā)生時

11、將其分解為按公允價值銷售有關非貨幣性資產和投資兩項經濟業(yè)務進行所得稅處理并按規(guī)定計算確認資產轉讓所得或損失上述資產轉讓所得如數(shù)額較大在一個納稅年度確認實現(xiàn)繳納企業(yè)所得稅確有困難的報經稅務機關批準可作為遞延所得在投資交易發(fā)生當期及隨后不超過5個納稅年度內平均攤轉到各年度的應納稅所得中被投資企業(yè)接受的上述非貨幣性資產可按經評估確認后的價值確定有關資產的成本4整體資產轉讓的稅務處理企業(yè)整體資產轉讓原則上應在交易發(fā)生時將其分解為按公允價值銷售全部資產和進行投資兩項經濟業(yè)務進行所得稅處理并按規(guī)定計算確認資產轉讓所得或損失如果企業(yè)整體資產轉讓交易的接受企業(yè)支付的交換額中除接受企業(yè)股權以外的現(xiàn)金有價證券其他

12、資產以下簡稱非股權支付額不高于所支付的股權票面價值或股本的賬面價值20%的經稅務機關審核確認轉讓企業(yè)可暫不計算確認資產轉讓所得或損失轉讓企業(yè)和接受企業(yè)不在同一省自治區(qū)直轄市的須報國家稅務總局審核確認轉讓企業(yè)取得接受企業(yè)的股權的成本應以其原持有資產的賬面凈值為基礎結轉確定不得按經評估確認的價值調整5企業(yè)整體資產置換的稅務處理原則上應在交易發(fā)生時將其分解為按公允價值銷售全部資產和按公允價值購買另一方全部資產的經濟業(yè)務進行所得稅處理并按規(guī)定計算確認資產轉讓所得或損失如果整體資產置換交易中作為資產置換交易補價的貨幣性資產占換入總資產公允價值不高于25%的經稅務機關審核確認資產置換雙方企業(yè)均不確認資產轉

13、讓的所得或損失不在同一省自治區(qū)直轄市的企業(yè)之間進行的整體資產置換須報國家稅務總局審核確認二企業(yè)合并業(yè)務的稅務處理企業(yè)合并業(yè)務的所得稅根據(jù)合并的具體方式處理方法如下1通常情況下被合并企業(yè)應視為按公允價值轉讓處置全部資產計算資產的轉讓所得依法繳納所得稅被合并企業(yè)以前年度的虧損不得結轉到合并企業(yè)彌補合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的有關資產計稅時可以按經評估確認的價值確定成本被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權視為清算分配2合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價款中除合并企業(yè)股權以外的現(xiàn)金有價證券和其他資產以下簡稱非股權支付額不高于所支付的股權票面價值或支付的股本的賬面價值20%的經稅務機關審核確認當事各方可

14、選擇按下列規(guī)定進行所得稅處理被合并企業(yè)不確認全部資產的轉讓所得或損失不計算繳納所得稅被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項由合并企業(yè)承擔以前年度的虧損如果未超過法定彌補期限可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產相關的所得彌補計算公式為某一納稅年度可彌補被合并企業(yè)的虧損額=合并企業(yè)某一納稅年度未彌補虧損前的所得額被合并企業(yè)凈資產公允價值合并后合并企業(yè)全部凈資產公允價值被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權以下簡稱舊股交換合并企業(yè)的股權以下簡稱新股不視為出售舊股購買新股處理被合并企業(yè)的股東換得新股的成本須以其所持舊股的成本為基礎確定但未交換新股的被合并企業(yè)的股東取得的全部

15、非股權支付額應視為其持有的舊股的轉讓收入按規(guī)定計算確認財產轉讓所得或損失依法繳納所得稅合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產的計稅成本必須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎確定3關聯(lián)企業(yè)之間通過交換普通股實現(xiàn)企業(yè)合并的必須符合獨立企業(yè)之間公平交易的原則否則對企業(yè)應納稅所得造成影響的稅務機關有權調整4被合并企業(yè)的資產與負債基本相等即凈資產幾乎為零合并企業(yè)以承擔被合并企業(yè)全部債務的方式實現(xiàn)吸收合并不視為被合并企業(yè)按公允價值轉讓處置全部資產不計算資產的轉讓所得合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產的成本須以被合并企業(yè)賬面凈值為基礎確定被合并企業(yè)的股東視為無償放棄所持有的舊股企業(yè)合并業(yè)務涉及的企業(yè)不在同一省自治區(qū)直轄市的選

16、擇按照上述第2項的規(guī)定進行所得稅處理的須報國家稅務總局審核確認12第二章企業(yè)并購中稅收籌劃的理論分析第一節(jié)企業(yè)并購中稅收籌劃的涵義一定義企業(yè)并購中的稅收籌劃是指納稅人在并購活動中充分考慮稅收因素通過對各項決策中不同納稅方案的經濟后果的估算和綜合衡量系統(tǒng)地對并購目標企業(yè)的選擇交易方式和融資行為做出事先的籌劃和安排以盡可能地節(jié)約納稅成本使稅后收益長期穩(wěn)定增長的一系列活動二基本特征企業(yè)并購中稅收籌劃的基本特征表現(xiàn)為1合法性這是區(qū)別于偷稅避稅的最顯著特征可從兩個角度理解其一于企業(yè)其行為不僅在形式上合法在實質上也順應了政府的立法意圖其二于稅務機關應該依法征稅保護和鼓勵稅收籌劃2前瞻性在經濟活動中納稅義務

17、通常具有滯后性稅收籌劃是在企業(yè)的納稅義務尚未發(fā)生之前對將可能面臨的稅收待遇所做的一種策劃與安排若是在納稅義務已經發(fā)生且應納稅額已確定之后再做所謂的籌劃那就不是稅收籌劃而只是偷稅或避稅了3綜合性稅收籌劃是一門很復雜的實踐技術必須綜合衡量選優(yōu)棄劣其一籌劃時不能只盯住某一納稅環(huán)節(jié)或某一種稅負的高低上一種稅比如流轉稅少交了另一種稅比如所得稅則可能要多交因此應綜合衡量各種稅負之間的此消彼漲以確定整體稅負的輕重其二籌劃并非局限于稅收領域它有機地融匯于企業(yè)理財活動的全過程與財務會計外匯管理進出口貿易國際結算等多種領域發(fā)生聯(lián)系其三稅收籌劃要兼顧短期效益和長期效益局部利益和整體利益其績效的大小綜合反映了并購中企

18、業(yè)目標企業(yè)選擇籌資投資和會計處理的素質和水平4時效性我國稅制建設還很不完善稅收政策變化快這就要求企業(yè)必須具備敏銳的洞察力預測并隨時掌握會計稅務等相關政策法規(guī)的變化因時制宜制定或修改相應的并購策略否則政策變化后的溯及力很可能使預定的納稅策略失去原有的效用變質為避稅甚至偷稅給企業(yè)帶來涉稅風險在利用稅收優(yōu)惠政策時尤其要注意這一點第二節(jié)企業(yè)并購中稅收籌劃的可能性 一般來說稅法本身具有原則性穩(wěn)定性和針對性的特征這就決定了無論哪一種稅收法律制度在內容上都不可能包羅一切稅法所涉及的具體事物與稅法的原則性之間往往會出現(xiàn)某些不適而從穩(wěn)定性來說相對穩(wěn)定的稅法和瞬息萬變的社會實際情況也會出現(xiàn)不適即使對法律進行完善和

19、修改在時間上也會滯后另外稅法中的具體規(guī)定雖然一般都有針對性但要使針對性達到全部對號入座的程度是辦不到的具體來說企業(yè)并購中稅收籌劃空間存在的客觀條件有一稅收制度的差異性稅法中各種特殊條款優(yōu)惠措施及其他差別規(guī)定的存在客觀上造成擁有相同征稅對象和相同經營環(huán)境的納稅人在不同條件下稅負可能存在差異這種差異性包括1不同地區(qū)間企業(yè)稅收負擔的差異性如我國經濟特區(qū)內的企業(yè)與內地企業(yè)所得稅率有15%和33%的區(qū)別在可能的情況下納稅人選擇并購在經濟特區(qū)的企業(yè)特別是外商投資企業(yè)就可以享受諸多的稅收優(yōu)惠減輕企業(yè)的稅負142不同行業(yè)間企業(yè)稅收負擔的差異性現(xiàn)代經濟社會實行復合稅制度不同的行業(yè)適用的稅種可能不一致另外在稅收調

20、控經濟職能的作用下不同的行業(yè)享受的稅收待遇也不一樣這主要取決于國家對各個行業(yè)是采取鼓勵扶持還是限制抑制的政策上述原因造成了不同行業(yè)間企業(yè)稅收負擔的差異性這種差異性既涉及稅種的差異性也包括稅率的差異性在我國具體內容有1企業(yè)從事的貨物銷售或者提供加工修理修配勞務活動繳納增值稅從事的其他勞務以及轉讓無形資產銷售不動產活動繳納營業(yè)稅這兩種稅的計稅方法稅率都不一樣稅負相差懸殊 2同樣繳納營業(yè)稅的企業(yè)由于行業(yè)不同稅率也不同如服務行業(yè)的營業(yè)稅為5%而郵電通信業(yè)的營業(yè)稅率為3%在有些情況下這兩個行業(yè)經營范圍的劃分并不十分明確存在籌劃的空間3生產貨物的企業(yè)稅負不盡一樣如增值稅稅率有基本稅率17%和低稅率13%的

21、區(qū)別這種稅率結構下企業(yè)購進貨物和銷售貨物的稅率可能不一致由此可能出現(xiàn)低征高扣高征低扣低征低扣或者高征高扣現(xiàn)象使得企業(yè)稅收負擔出現(xiàn)差異在消費稅方面由于消費稅實行一目一率的差別稅率這種稅收負擔的差異性更為明顯 4不同行業(yè)企業(yè)所得稅負擔不同由于企業(yè)所得稅應納稅所得額的確定在一定程度上取決于會計利潤的核算會計利潤又受各行業(yè)財務會計制度影響由此造成不同行業(yè)間企業(yè)所得稅稅基的確定標準不一樣導致稅收負擔也不一樣5行業(yè)性稅收優(yōu)惠政策帶來的稅負差異如我國現(xiàn)行稅收制度對軟件行業(yè)在增值稅營業(yè)稅和企業(yè)所得稅方面均有優(yōu)惠規(guī)定使得軟件行業(yè)能享受比其他行業(yè)更多的稅收優(yōu)惠3不同規(guī)模企業(yè)稅收負擔的差異性我國現(xiàn)行增值稅制度和所得

22、稅制度對不同規(guī)模的企業(yè)都有區(qū)別對待的政策如企業(yè)所得稅按不同規(guī)模的企業(yè)分別設置了33%27%18%三檔稅率以照顧規(guī)模不大的中小型企業(yè)的發(fā)展而增值稅制度15將納稅人劃分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人并且實行不同的增值稅征收管理辦法其意圖是規(guī)范增值稅的征收管理并促進小規(guī)模納稅人健全會計核算制度但實質上造成一種對小規(guī)模納稅人的稅收歧視這種區(qū)別對待的政策給企業(yè)的稅收籌劃帶來了選擇空間4不同所有制性質企業(yè)稅收負擔的差異性這是由于我國在很多方面按企業(yè)所有制性質實行稅收優(yōu)惠造成的如我國現(xiàn)行稅法對內外資企業(yè)實行不同的所得稅制度外資企業(yè)的所得稅負擔明顯低于內資企業(yè)這就成了內資企業(yè)進行稅收籌劃的直接誘因5不同投資方向的

23、企業(yè)稅負的差異性如我國稅法給予了高新技術開發(fā)區(qū)內的高新技術企業(yè)一系列稅收優(yōu)惠企業(yè)只要設法使自己滿足高新技術企業(yè)條件并在高新技術開發(fā)區(qū)內進行政策登記就可以享受稅收優(yōu)惠降低稅收負擔可以說稅收差異性的廣泛存在為納稅人采取各種手段避重就輕選擇于自己有利的納稅方案提供了前提條件二稅收法律的彈性稅法是具有一定彈性的尤其是為了實現(xiàn)調節(jié)經濟的目標制定了大量的直接或間接優(yōu)惠措施誘導納稅人的生產和消費行為這在客觀上為納稅人提供了稅負不等的多種納稅方案供其選擇這可以看作是稅務機關主動為納稅人減輕的稅負1納稅人定義上的可變通性任何一種稅都要對其特定的納稅人給予法律的界定這種界定理論上包括的對象和實際包括的對象差別極大

24、這種差別的原因在于納稅人的變通性特定的納稅人交納特定的稅收正是這種變通性誘發(fā)納稅人的稅收籌劃行為納稅人如果能設法證明自己不是某種稅收的納稅人自然也就不必繳納這種稅了2征稅范圍的彈性征稅范圍是可大可小的稅法上往往難以準確界定例如企業(yè)所得稅是對企業(yè)的生產經營所得和其他所得征稅所得的范圍就很16難把握在世界各國的稅法中所得也沒有一個統(tǒng)一的標準從理論上說應納稅所得額應該等于企業(yè)收入總額減去準予扣除項目金額單從準予扣除項目金額來說稅法只是作了一系列較抽象的界定納稅人完全可以通過一定的技術處理使自己的征稅對象游離于征稅范圍之外或者將高稅范圍的對象轉移于低稅范圍之中從而不納或少納稅納稅人利用征稅范圍的彈性進

25、行避稅的欲望最主要地體現(xiàn)于所得稅上擴大成本費用等扣除項目金額而縮小征稅項目的金額縮小征稅范圍是最慣用的形式3計稅依據(jù)的可調整性稅額的計算關鍵取決于兩個因素一是課稅對象金額即計稅依據(jù)二是適用稅率稅額就取決于計稅依據(jù)金額的大小和稅率的高低納稅人在既定稅率前提下計稅依據(jù)愈小稅額也就愈小納稅人稅負也就愈輕為此納稅人就會想方設法研究如何縮小計稅依據(jù)從而達到減少稅額的目的 4稅率的差異性 稅率是稅額多少的一個重要因素當課稅對象金額一定時稅率越高稅額越多稅率越低稅額越少稅率與稅額的這種密切關系誘發(fā)納稅人盡可能避開高稅率尋求低稅率稅制中不同稅種有不同稅率同一稅種中不同稅項也有不同稅率一種一率和一目一率上的差異

26、性是避稅的又一絕好機遇5稅收減免優(yōu)惠的誘發(fā)性各國稅制中都有較多的減免稅優(yōu)惠這對人們進行稅收籌劃既是條件又是激勵它的形式包括有稅額減免稅基扣除稅率降低起征點免征額加速折舊等這些都對稅收籌劃具有誘導作用三稅收法律的漏洞我國現(xiàn)行的稅制和征管制度雖然歷經改革仍存在一定的疏漏如稅法不配套政策模糊稅則過細執(zhí)法不嚴等造成稅收不可能達到應收盡收雖然近幾年每年增收1000多億納稅人的名義稅負和實際稅負之間仍然存在一定的差距這差距可以看作是稅務機關17被迫為納稅人減輕的稅負就我國而言稅收法律方面的漏洞主要有1稅法條文不明晰稅法中有些規(guī)定過于抽象不便于操作這也許對納稅人有利也許對納稅人不利關鍵看納稅人如何爭取對政策

27、的理解和稅務部門的支持如現(xiàn)行增值稅制度和消費稅制度要求商品交易按公允價格進行處理如果出現(xiàn)無正當理由而價格明顯偏低的現(xiàn)象稅務機關有權依照有關規(guī)定對交易價格進行調整甚至對企業(yè)實施處罰但在實際操作中計稅價格到底低到什么程度才叫明顯偏低標準不確定可操作性差2稅法條文不嚴密許多稅收優(yōu)惠條款沒有防范避稅的規(guī)定使納稅人存在濫用優(yōu)惠條款的可能如我國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅制度給予外資企業(yè)超國民稅收優(yōu)惠待遇許多內資企業(yè)就利用這方面的政策搞假合資企業(yè)規(guī)避企業(yè)所得稅負擔第三節(jié)企業(yè)并購中稅收籌劃的原則 企業(yè)在其并購行為的不同環(huán)節(jié)出于稅收籌劃的目標也許會做出相互矛盾的稅務方案安排此時企業(yè)應該明白稅收籌劃作為企業(yè)理財

28、的重要內容其根本目標是減少企業(yè)總成本費用提高經濟效益實現(xiàn)企業(yè)價值最大化因此企業(yè)在其并購行為中進行稅收籌劃安排時應遵循以下原則一綜合考慮統(tǒng)籌安排綜合考慮并購行為各環(huán)節(jié)的稅收籌劃要點統(tǒng)籌安排著眼于降低企業(yè)的整體稅負而非僅僅減少某一環(huán)節(jié)某一稅種的納稅二成本效益原則遵循稅收籌劃的成本效益原則衡量稅收籌劃發(fā)生的成本與取得的效益對稅收籌劃的規(guī)模與程度做出合理安排在計量稅務籌18劃的成本時要注意將其機會成本計算在內比如因稅收籌劃方案實施而引起的其他費用的增加或某種收入的減少就是該方案的一種機會成本三立足全局考慮長遠利益立足企業(yè)全局考慮長遠利益綜合衡量企業(yè)并購中稅收籌劃對企業(yè)經營的整體影響和長遠影響并購行為能

29、否成功完成除成本因素外還受其他眾多內外因素的影響而并購行為能否最終成功關鍵更在于并購后對目標企業(yè)的整合與戰(zhàn)略重組稅負的減少只是理財手段之一要與企其他理財措施結合使用才能發(fā)揮對企業(yè)整體的經濟作用況且企業(yè)并購行為對并購企業(yè)來說作為一種資本經營方式只是許多經營管理決策及行為中的一種并不是改變企業(yè)命運或挽救企業(yè)于危難的靈丹妙藥我們不能盲目高估企業(yè)并購的作用因此也不能過分依賴于企業(yè)并購行為中稅收籌劃這種單一理財措施第四節(jié)稅收籌劃對企業(yè)并購行為的激勵與約束站在純稅收的角度從購買方看稅收籌劃最主要的目標就是在現(xiàn)值基礎上將合并過程營運過程和出售被合并公司或其資產過程的稅收成本直接成本間接成本和風險成本之和最小

30、化進而實現(xiàn)稅后利潤最大化即節(jié)稅又增收這是最優(yōu)目標first-best-goal但站在企業(yè)并購總體的高度稅收成本只是并購成本的一個組成部分因此不能只考慮稅收成本的降低而忽略并購中其他非稅因素的變化進而對企業(yè)整體利益產生影響節(jié)稅又增收是一種理想境界在現(xiàn)實中不一定總能達到因為有時稅收成本的降低不一定能帶來企業(yè)整體利益的增加若一味追求稅收成本的降低反而可能導致企業(yè)總體利益的減少這時只能選擇總體利益最大但稅收成本不一定最低作為稅收籌劃的目標相對于最優(yōu)而言這是一種次優(yōu)目標second-best goal在市場經濟條件下追求利潤最大化是企業(yè)經營的根本目的正確的稅收導向具有激勵和約束功能它促使企業(yè)在稅法和國家

31、稅收政策允許的范圍內通過自己的精打細算降低稅收費用增加凈收益一規(guī)避企業(yè)額外稅負作為成本的稅收首先是由國家稅法所確定的由于種種原因企業(yè)實際支付的涉稅款項可能大于按稅法計算的應納稅所得額二者之間的差額就形成了企業(yè)的額外稅負顯然企業(yè)并購稅收籌劃的最低標準就是避免額外負擔企業(yè)稅收額外負擔的表現(xiàn)形式主要有如下幾種1企業(yè)自身稅務處理錯誤造成多繳稅款稅法具有固定性的特點企業(yè)并購活動的稅務處理必須按照稅法的規(guī)定進行這就要求企業(yè)熟悉稅法能熟練運用稅收政策為自己的并購行為服務否則就會招致多繳稅款的損失2企業(yè)對某些稅收優(yōu)惠政策未能享受或未能享受到位而多承擔稅負3稅務機關的非規(guī)范性征管導致企業(yè)的涉稅損失在具體執(zhí)行稅法

32、的過程中稅務部門也可能發(fā)生非規(guī)范行為由于財政收入的壓力和稅收征管困難基層稅務部門有時采取稅收承包定額征收的方法甚至還會為了完成稅收計劃而提前征收或超額征收另外少數(shù)稅務征管人員或者由于疏忽大意或者由于素質低下多計多收稅款也是可能的對于稅務部門的多征或早征不少企業(yè)都不能及時識別并據(jù)理力爭維護自己的正當權益因而只能承擔由此帶來的額外稅收負擔二優(yōu)化企業(yè)稅務策略稅收除了是國家取得財政收入的主要途徑之外還是政府調控宏觀經濟的重要手段之一國家通過制定或修改稅法及稅收政策來干預市場經濟運行調節(jié)產業(yè)結構和優(yōu)化社會資源配置所以稅法必然會蘊涵一定的國家宏觀調控意圖并通過稅法中的有關具體規(guī)定體現(xiàn)出來其結果許多因素如并

33、購目標企業(yè)所在地區(qū)所處的行業(yè)生產的產品企業(yè)財務核算方法企業(yè)組織形式并購支付方式和融資方法等都會影響到企業(yè)的稅收負擔這就意味著企業(yè)的稅收負擔雖然是在并購過程中發(fā)生的但是稅收負擔的輕重卻是在企業(yè)做出有關并購決策時就已經決定了因此為了降低稅收成本企業(yè)僅僅注意在并購過程中避免額外稅負是遠遠不夠的更為重要的是在做出并購決策之前就必須綜合考慮不同決策可能導致的稅收負擔上的不同這就要通過企業(yè)的稅收籌劃來實現(xiàn)了三實現(xiàn)經濟利益最大化在并購過程中稅收負擔是企業(yè)的一項成本它與企業(yè)利潤存在著此增彼減的關系因而作為市場經濟主體的并購方在產權界定清晰的前提下為實現(xiàn)自身經濟利益的最大化進行稅收籌劃以減輕稅收負擔是市場競爭機

34、制健全程度的外在表現(xiàn)具有一定的合理性納稅人通過稅收籌劃一方面可以減少現(xiàn)金的流出量從而達到在現(xiàn)金流入量不變的前提下增加凈流量的目的另一方面可以延遲現(xiàn)金流出時間利用貨幣的時間價值獲得一筆沒有成本的資金提高資金的使用效益幫助納稅人實現(xiàn)最大的經濟效益四提高會計管理水平稅收籌劃離不開會計核算和會計管理它要求會計人員既要精通會計法會計準則會計制度又要熟知現(xiàn)行稅法稅收政策正確地進行納稅調整和計稅在稅法和稅收政策允許的范圍內實現(xiàn)財務利潤的最大化這樣必然要求會計人員提高素質從而使單位的會計管理水平得到提高第三章企業(yè)并購中稅收籌劃的實務操作第一節(jié)選擇并購目標企業(yè)環(huán)節(jié)的稅收籌劃一企業(yè)組織形式的確定在現(xiàn)代高度發(fā)達的市

35、場經濟條件下企業(yè)的組織形式日益多元化根據(jù)財產和法律責任權限國際上通常將企業(yè)分為公司制企業(yè)合伙企業(yè)和獨資企業(yè)從法律角度上講公司企業(yè)屬法人企業(yè)出資者以其出資額為限承擔有限責任合伙企業(yè)和獨資企業(yè)屬自然人企業(yè)出資者需要承擔無限責任這便是企業(yè)組織形式分類的第一個層次即外部層次從企業(yè)內部看企業(yè)在設立分支機構時也有兩種形式可以選擇即分公司和子公司由此形成兩對公司關系即總分公司關系和母子公司關系在現(xiàn)行的稅收制度下不一樣的企業(yè)組織形式享受不一樣的稅收待遇這是由國家宏觀經濟調控的意圖決定的因此企業(yè)必須選擇適合自己的能夠在一定程度上減輕稅收負擔的組織形式這是企業(yè)在并購時應該考慮的問題基于企業(yè)組織形式的稅收籌劃可分為

36、兩個層次1企業(yè)性質的選擇1公司企業(yè)和合伙企業(yè)的選擇公司企業(yè)與合伙企業(yè)兩者納稅區(qū)別在于公司企業(yè)是納稅實體其營業(yè)利潤在企業(yè)環(huán)節(jié)繳納企業(yè)所得稅稅后利潤以股息紅利的形式分配給投資者投資者又得繳納一次個人所得稅由形成雙重征稅而合伙企業(yè)不是納稅主體其納稅主體是合伙人因此對其營業(yè)利潤不征收企業(yè)所得稅只對各個合伙人的生產經營所得比照個體工商戶的生產經營所得繳納個人所得稅選擇公司企業(yè)承擔有限責任有利于公司的擴張管理但要承擔雙重稅負選擇合伙企業(yè)具有納稅上的好處但要承擔無限責任企業(yè)要經過比較分析才能做出決策一般而言對于規(guī)模大管理水平要求高的企業(yè)一般宜采用公司企業(yè)的形式這不僅因為規(guī)模大的企業(yè)籌資難度大而且這類企業(yè)管理

37、相對要求高經營風險大如果采用合伙企業(yè)組織形式很難正常健康地運轉起來另一方面從不成文的規(guī)定看公司企業(yè)的信譽好在融資上存在優(yōu)勢稅務機關對這類企業(yè)也較放心稅收環(huán)境相對寬松對于規(guī)模不大的企業(yè)采用合伙企業(yè)形式比較合適首先管理難度不大合伙共管也可以見成效其次又能因為納稅規(guī)定上的優(yōu)惠而獲得不少利潤2外資企業(yè)類型的選擇外資企業(yè)可以分為中外合資經營企業(yè)中外合作經營企業(yè)和外商獨資企業(yè)三種形式各類外商投資企業(yè)其適用稅種稅率基本一致但由于中外合作經營企業(yè)有著不同的組織形式因而其稅收政策也不完全相同一般來說中外合作經營企業(yè)可分為兩種類型即緊密合作型企業(yè)和松散合作型企業(yè)由于緊密合作型企業(yè)是合作雙方組成了新的法人企業(yè)因而在

38、稅收上完全按照外商投資企業(yè)辦理可以享受國家對外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策而對于松散合作型企業(yè)由于沒有成立獨立的法人因而不能按照外商投資企業(yè)辦理不能享受稅收優(yōu)惠政策而只能對其中的外資部分給予稅收優(yōu)惠對其中的中方不給予照顧仍按內資企業(yè)辦理可見投資者在并購時應進行適當?shù)倪x擇以達到節(jié)省稅款的目的2子公司和分公司的選擇企業(yè)并購也會面臨著分公司和子公司的選擇問題其中新設立的分支機構性質的不同將決定公司所得稅的繳納方式又會進一步影響到公司的整體稅負水平利潤最大化是公司經營的目標也是并購的初衷因此相關的稅收籌劃是非常必要的從法律上看子公司是獨立法人與母公司之間不是從屬關系母公司也不直接對它負法律責任在外地創(chuàng)辦子

39、公司一般需要辦理許多手續(xù)要達到當?shù)匾?guī)定的公司創(chuàng)辦條件并繳納企業(yè)注冊登記的各項稅費根據(jù)企業(yè)所得稅制度規(guī)定企業(yè)所得稅的納稅義務人為實行獨立經濟核算的企業(yè)或組織獨立經濟核算的企業(yè)或者組織認定的具體規(guī)定包括同時具備在銀行開設結算賬戶獨立建立賬簿和編制財務會計報表獨立核算三項條件因此子公司要獨立承擔納稅義務其各項稅收的計算和繳納都與母公司分別進行但是子公司作為獨立法人主體可以享受當?shù)囟愂找?guī)定的眾多優(yōu)惠政策如果創(chuàng)辦分公司則不能被視為獨立法人主體很難享受到地區(qū)的稅收優(yōu)惠待遇但是分公司作為總公司統(tǒng)一體中的一部分其業(yè)務活動由總公司控制一切法律責任由總公司承擔分公司要接受總公司的統(tǒng)一管理損益共計在稅收上分公司只就

40、增值稅營業(yè)稅等流轉稅在當?shù)乩U納所得稅須匯總到總公司統(tǒng)一繳納這樣其虧損或損失可以沖抵總機構的利潤二并購行業(yè)的選擇企業(yè)所要進入的產業(yè)或行業(yè)細分是對企業(yè)影響最直接作用最大的企業(yè)外部環(huán)境并購方必須對目標企業(yè)所處行業(yè)或產業(yè)細分中存在的風險進行充分估計我國現(xiàn)行稅制對投資方向不同的納稅人制定了不同的稅收政策體現(xiàn)出對某些行業(yè)的稅收傾斜因此在并購時充分利用好這些優(yōu)惠政策選擇合適的投資方向進行稅收籌劃具有非常強的現(xiàn)實意義要進行投資方向的籌劃就必須對行業(yè)間的稅收待遇進行比較1生產性行業(yè)的稅收優(yōu)惠為促進本國生產的發(fā)展在稅收政策上國家對生產性行業(yè)一般給予較多的優(yōu)惠待遇對特定的生產企業(yè)例如校辦企業(yè)民政福利企業(yè)等尤其是對國

41、內緊缺的能源交通通訊等投資大回收期長的項目還規(guī)定了特殊的優(yōu)惠政策對一些關系國計民生的產品在流轉稅方面也給予一定的減免稅照顧其主要內容包括1對生產性外商投資企業(yè)經營期在10年以上的從開始獲利的年度起第一年和第二年免征企業(yè)所得稅第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅242設在國務院規(guī)定地區(qū)的外商投資企業(yè)屬于能源交通港口碼頭以及國家鼓勵的其他項目的減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅其中從事港口碼頭建設的外商投資企業(yè)經營期在15年以上的經企業(yè)申請所在地省自治區(qū)直轄市稅務機關批準從開始獲利年度起第一年至第五年免征企業(yè)所得稅第六年至第十年減半征收企業(yè)所得稅3外商投資企業(yè)舉辦的產品出口企業(yè)在依照稅法規(guī)定免征減征企業(yè)所

42、得稅期滿后指經營期10年以上享受免二減三待遇凡當年出口產品產值達到當年企業(yè)產品產值70%以上的可以按照稅法規(guī)定的稅率減半征收企業(yè)所得稅但經濟特區(qū)和經濟技術開發(fā)區(qū)以及企業(yè)已經按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅的產品出口企業(yè)符合上述條件的按10%的稅率征收企業(yè)所得稅4外商投資舉辦的先進技術企業(yè)依照稅法規(guī)定免征減征企業(yè)所得稅期滿后指經營期10年以上享受免二減三待遇仍為先進技術企業(yè)的可以按照稅法規(guī)定的稅率延長3年減半征收企業(yè)所得稅減半后的稅率低于10%的按10%的稅率征收企業(yè)所得稅5從事農業(yè)林業(yè)牧業(yè)漁業(yè)的外商投資企業(yè)和設在經濟不發(fā)達的邊遠地區(qū)的外商投資企業(yè)享受了前述免二減三和國務院規(guī)定的更長期限的免征減征企

43、業(yè)所得稅的優(yōu)惠后經企業(yè)申請國務院稅務主管機關批準在以后10年內可以繼續(xù)按應納稅額減征15%30%的企業(yè)所得稅6對農業(yè)生產者銷售的自產農業(yè)產品免征增值稅農業(yè)生產者銷售的自產農業(yè)產品是指直接從事種植業(yè)養(yǎng)殖業(yè)林業(yè)牧業(yè)水產業(yè)的單位和個人銷售自產的屬于稅法規(guī)定范圍的農業(yè)產品7農業(yè)初級產品及其加工產品農業(yè)生產資料以及關系國計民生的物品如水煤氣等適用13%的增值稅優(yōu)惠稅率對出口貨物適用免稅零稅率8為鼓勵資源綜合利用保護環(huán)境節(jié)約能源對企業(yè)利用廢水廢氣廢渣等廢棄物為主要原料進行生產的可在5年內減征25或免征企業(yè)所得稅具體規(guī)定如下企業(yè)在原設計規(guī)定的產品以外綜合利用本企業(yè)生產過程中產生的在資源綜合利用目錄內的資源做

44、主要原料生產的產品的所得自生產經營之日起免繳所得稅五年企業(yè)利用本企業(yè)外的大宗煤矸石爐渣粉煤灰做主要原料生產建材產品的所得自生產經營之日起免繳所得稅五年為綜合利用其他企業(yè)廢棄的在資源綜合利用目錄內的資源而興辦的企業(yè)經主管稅務機關批準后可減征或免征企業(yè)所得稅一年在增值稅方面對企業(yè)生產的原料中攙有不少于30%的煤矸石石煤粉煤灰燒煤鍋爐的爐底渣不包括高爐水渣的建材產品免征增值稅因此通過稅收籌劃并購這類企業(yè)既可以節(jié)約企業(yè)稅金支出又可以減少污染凈化環(huán)境9內資企業(yè)事業(yè)單位進行技術轉讓以及在技術轉讓過程中發(fā)生的與之有關的技術咨詢服務培訓的所得年凈收入在30萬元以下的暫免征收企業(yè)所得稅但超過30萬元的部分應依法征收企業(yè)所得稅10高等學校和中小學校辦工廠農場自身從事生產經營的